¿Cuanto gano realmente metiendo el dinero en el banco a plazo fijo?

El 5% del banco se queda en pérdidas reales tras Hacienda y el IPC​

Un depósito al 5% suena a negocio redondo hasta que se hace la resta completa. Con mil euros a un año, el banco abona 50 euros brutos. Hacienda retiene el 18% de esos intereses, es decir, 9 euros. Quedan 41. Y ahora llega el golpe que casi nadie mete en la hoja de cálculo: si la inflación corre por encima de ese rendimiento neto, el dinero vale menos al salir que al entrar. El beneficio real no es lo que paga el banco, sino lo que sobrevive después de impuestos y de la subida de precios.

La cuenta que desmonta el espejismo

Según un cálculo que circula en el debate, la fórmula es sencilla: al rendimiento se le restan primero los impuestos y después la inflación. Con un 5% de interés y un 18% de retención, el tipo neto baja al 4,1%. Si el IPC se coloca en el 4%, el rendimiento real se queda en un ridículo 0,1%. Prácticamente cero. Y si la inflación supera ese umbral, el resultado es negativo: se cobran intereses y aun así se pierde poder de compra.

El caso concreto que plantea el escenario más incómodo es el de un depósito al 4,8% con una inflación del 5,3%. Ahí el interés bruto son 48 euros y la pérdida de valor del principal, 53. La resta da menos cinco euros antes siquiera de tocar la fiscalidad. Con la retención de Hacienda de por medio, el agujero se agranda hasta unos 15 euros. Un año con el dinero inmovilizado para salir con menos de lo que se entró.

El IPC oficial no es tu cesta de la compra

Aquí aparece el matiz que rompe la estadística. La inflación que importa no es la media nacional, sino la de los precios que cada uno paga de verdad. Si el IPC sube poco pero se dispara justo lo que tú consumes, el rendimiento real se evapora. Quien vive de alquiler tiene un IPC distinto al del propietario. La cifra oficial sirve de referencia, no de verdad revelada.

El cálculo completo, desglosado partida a partida, deja un margen que sorprende a quien solo mira el tipo del folleto.

Dejarlo bajo el colchón sale aún peor

La alternativa de no contratar nada tampoco protege. El dinero guardado en casa pierde exactamente el mismo poder de compra por la inflación, pero además renuncia al 5% que abona el banco. La devaluación no descansa porque el billete esté escondido. Entre perder con intereses y perder sin ellos, la primera opción duele menos.

Invertir en bolsa, fondos o un negocio propio abre la puerta a rentabilidades superiores, con un 8% anual como referencia en los escenarios más optimistas, pero también a perder el principal. La disyuntiva no es ganar o no ganar: es elegir qué riesgo se está dispuesto a asumir.

Hasta el ladrillo se come el beneficio

El ejemplo inmobiliario remata la función. Un piso que se revalorice un 15% en el mejor de los casos queda sometido a una lista interminable de gastos: notaría, registro, comisión inmobiliaria, impuestos de transmisiones y actos jurídicos, comunidad, IBI, suministros, derramas, intereses hipotecarios, comisión de cancelación y plusvalía municipal. Sumados todos, el propietario puede acabar sin piso y sin dinero.

Con estos números, la pregunta ya no es cuánto se gana con un plazo fijo, sino cuánto se pierde por el camino. La respuesta depende de un dato que nadie controla: la inflación del próximo año.