CURRY’S

Si le añades incremento de negocio porque eso sí es real entonces vamos a por los 400 a medio plazo.
Hay visibilidad de ese incremento del negocio?, yo creo que sí porque dominan el mercado, lideran el online, tienden el bowling de los servicios de Microsoft y la IA supone una época dorada de las ventas en electrónica por renovación completa de aparatos que se vuelven inteligentes dice la publicidad.
Al margen el negocio de ID Mobile va a valer mínimo 200 peniques. Los torpes de Cobas han vendidos unos 50 millones de acciones en un año. Tras vender semejante ataje, un 5%, de las acciones existentes en bolsa, el valor vuelve a estar en máximos. El futuro en esta inversión es muy próspero.


Análisis de Panmure Liberum:

el FCF se duplica a partir de ahora... se espera que las acciones hagan lo mismo

Los impulsores de un FCF significativamente más alto son tangibles y no dependen de una recuperación del consumo que potencialmente se duplique para el año fiscal 27E. El mercado no lo entiende ni lo aprecia bien, ya que si así fuera, las acciones no tendrían un rendimiento del FCF del 11%. Los dividendos han regresado antes de lo esperado y con un marco claro de asignación de capital significa que si el FCF supera nuestras expectativas en los próximos años, es probable que haya recompras. El alfa en oferta es material y los impulsores son muy reales. Después de un año de actualizaciones, esta es una de las pocas acciones que ofrece ganancias y crecimiento y alza del FCF. COMPRAR

No se necesita una recuperación del mercado para alcanzar las previsiones, pero un resurgimiento de la demanda a partir de cualquier viento de cola de un ciclo de reemplazo de tecnología y nuevos productos infundidos con IA podría llevar a un superávit de ingresos. El entorno competitivo es más racional en todos los mercados. Con mejoras significativas en el margen bruto y los costos operativos fijos logrados en los últimos tres años, creemos que los ingresos incrementales ahora se convierten en un margen del 20%. Punto clave: cada cambio del 1% en las ventas = aumento del PBT de alrededor de £10 millones. Esto significa que el aumento del FCF es importante. Prevemos £75 millones de FCF en el año fiscal 25E (después de la contribución a las pensiones). El FCF aumenta a £92 millones para el año fiscal 27E, pero vemos el potencial de que el FCF alcance los £147 millones para el año fiscal 27E, el doble que en el año fiscal 25E. Detallamos estos elementos móviles a continuación. En la valuación, el rendimiento actual del FCF es del 10,5% para diciembre de 2025E, pero si se cumple el escenario BlueSky, el rendimiento subyacente en oferta es > 16%. El análisis muestra que en un escenario BlueSky, el FCF después de las contribuciones a las pensiones sería un 60% más alto que lo que pronosticamos actualmente para el año fiscal 27E. A medida que finalizan las contribuciones a las pensiones, el margen de beneficio del FCF aumenta a más del 100 % en comparación con nuestra estimación para el ejercicio fiscal 2027. Además, hay margen para un mayor margen de beneficio del capital de explotación en el negocio principal.

Me echaba un poco atras entrar tras duplicarse su valor en bolsa en un anho, pero realmente sí veo signos de que está infravalorada. No invertiría mucho pero me lo estoy pensando.

Robustiano_II dijo:

Me echaba un poco atras entrar tras duplicarse su valor en bolsa en un anho, pero realmente sí veo signos de que está infravalorada. No invertiría mucho pero me lo estoy pensando.

Hacer clic para expandir...

Ese es uno de los signos de gran fortaleza. Uno d ellos mantras de Stan Weinstein de tener una fuga mayor sin resistencia cercana en el tiempo y tras haber más que duplicado.

Está empujando y tiene los 94 a mano el que sean soporte mayor a futuro. Interesa un tirón a más de 160 de seguido.

Brutal el anuncio del trading day de hoy.
El management lo está haciendo muy bien desde hace un año.
Sabían que las condiciones del mercado de consumo discrecional cambiaban a mejor, historia de los ciclos. Sabían que el work around en UK había funcionado y sabían que iba a funcionar en Nordics.
Desde entonces han ido siempre dando menos noticias al mercado que las que tenían. Cada comunicación suben los beneficios respecto a la anterior y se han sacado de la manga la vuelta del dividendo.
Hoy suben los beneficios del año que anuncian en mayo a 160 millones de libras y todo eso lo han hecho tras la subida de impuestos de Starmer.
Lo importante es que siguen con conejos en la chistera. Tienen que comunicar el crecimiento real de clientes en IDMobile. Solo ese negocio más el de los servicios a clientes vale más que lo que capitaliza la empresa.
Es brutal el valor económico que hay ahí.
Los siguientes resultados a futuro van a ser también brutales porque empezarán a recoger años completos de los beneficios crecientes en los mercados de UK y Nordics.
Suena utópico pero los 200 están ya justificados en bolsa y con tiempo y constancia en generar beneficios se va con unos años a 600.
Currys es una empresa en donde además de los beneficios lo que hay que valorar es el incremento de valor de activos como IDMobile que va a venderse arriba de los 200 peniques por sí sola con el tiempo.

Janus dijo:

Brutal el anuncio del trading day de hoy.
El management lo está haciendo muy bien desde hace un año.
Sabían que las condiciones del mercado de consumo discrecional cambiaban a mejor, historia de los ciclos. Sabían que el work around en UK había funcionado y sabían que iba a funcionar en Nordics.
Desde entonces han ido siempre dando menos noticias al mercado que las que tenían. Cada comunicación suben los beneficios respecto a la anterior y se han sacado de la manga la vuelta del dividendo.
Hoy suben los beneficios del año que anuncian en mayo a 160 millones de libras y todo eso lo han hecho tras la subida de impuestos de Starmer.
Lo importante es que siguen con conejos en la chistera. Tienen que comunicar el crecimiento real de clientes en IDMobile. Solo ese negocio más el de los servicios a clientes vale más que lo que capitaliza la empresa.
Es brutal el valor económico que hay ahí.
Los siguientes resultados a futuro van a ser también brutales porque empezarán a recoger años completos de los beneficios crecientes en los mercados de UK y Nordics.
Suena utópico pero los 200 están ya justificados en bolsa y con tiempo y constancia en generar beneficios se va con unos años a 600.
Currys es una empresa en donde además de los beneficios lo que hay que valorar es el incremento de valor de activos como IDMobile que va a venderse arriba de los 200 peniques por sí sola con el tiempo.

Hacer clic para expandir...

Muchas gracias por el análisis y las sugerencias de estudio de acciones.

Y otro punto para ti con HMST.

Mil gracias, insisto.

Janus dijo:

Brutal el anuncio del trading day de hoy.
El management lo está haciendo muy bien desde hace un año.
Sabían que las condiciones del mercado de consumo discrecional cambiaban a mejor, historia de los ciclos. Sabían que el work around en UK había funcionado y sabían que iba a funcionar en Nordics.
Desde entonces han ido siempre dando menos noticias al mercado que las que tenían. Cada comunicación suben los beneficios respecto a la anterior y se han sacado de la manga la vuelta del dividendo.
Hoy suben los beneficios del año que anuncian en mayo a 160 millones de libras y todo eso lo han hecho tras la subida de impuestos de Starmer.
Lo importante es que siguen con conejos en la chistera. Tienen que comunicar el crecimiento real de clientes en IDMobile. Solo ese negocio más el de los servicios a clientes vale más que lo que capitaliza la empresa.
Es brutal el valor económico que hay ahí.
Los siguientes resultados a futuro van a ser también brutales porque empezarán a recoger años completos de los beneficios crecientes en los mercados de UK y Nordics.
Suena utópico pero los 200 están ya justificados en bolsa y con tiempo y constancia en generar beneficios se va con unos años a 600.
Currys es una empresa en donde además de los beneficios lo que hay que valorar es el incremento de valor de activos como IDMobile que va a venderse arriba de los 200 peniques por sí sola con el tiempo.

Hacer clic para expandir...

Me uno a los agradecimientos.
Por lo que comentaste de Currys y A3M pille unas pocas de ambas y, de momento, viento en popa.

robergarc dijo:

Muchas gracias por el análisis y las sugerencias de estudio de acciones.

Y otro punto para ti con HMST.

Mil gracias, insisto.

Hacer clic para expandir...

Los bancos regionales en USA están todos muy baratos. Y la economía en USA va a estar muy potenciada a la actividad económica y por ende a la mejora de la financiación real y me inmobiliario.
Homestreet entra ahora en otra liga. Desaparecieron sus problemas de escala y deuda. Hay que pensar bien ahora sobre su potencial.

dalmore_12y dijo:

Me uno a los agradecimientos.
Por lo que comentaste de Currys y A3M pille unas pocas de ambas y, de momento, viento en popa.

Hacer clic para expandir...

Bayer, Hellofresh.
El concepto “plataforma” de Hellofresh puede ser una brutalidad por las sinergias en el lanzamiento de nuevos negocios. Recién se dedicaba a los kit y en nada se ha ido a los RTE que le da una presencia logística brutal para los nuevos negocios de Vitaminas u complementos así como el de mascotas.
El RTE recién estrenado en Alemania es una muy buena plataforma.

Está funcionando muy bien.
Capitaliza 1,2B.
Yo valora el OMV en más de 1B y valoro el negocio de Services and Support en 800M. Y después la red de activos y tiendas lo valoro en 1B.
La acción debería estar con los números de hoy deuda en 1,6 mínimo.
Esos dos negocios mencionados están incrementando su valor anual en mas del 20% en conjunto.

Pocas empresas dan opción a hacer un x4 con paciencia. La salida del exceso de inventario post ELbichito es en vertical porque se unen el reciclaje de equipos con un estupendo servicio técnico y ahora el impresionante tirón de lo etiquetado como IA. La empresa ha hecho un ajuste de costes de puutta progenitora y ha limpiado balance vendiendo el negocio griego al tiempo que le ha dado una vuelta completa a los negocios en UK y en Nordics.
A poco que la economía acompañe aquí se hace por encima de los máximos históricos.

Excelentes resultados.

Mucho crecimiento en beneficio y en cash flow, por encima de lo que venía pensando el mercado a pesar de la juguetonada de Starmer que les ha drenado bastantes millones de beneficio por la subida de los costes sociales y de salario mínimo.
La empresa hay que analizarla sin ese impacto para calibrar de verdad el ritmo de crecimiento y turnaround que ha realizado.
Es un negocio cíclico de poco a poco en ventas y de mucho a mucho en cash flow porque están muy apalancado operativamente.
En septiembre da 1,5 peniques de dividendo. Para las entradas de 50 ya es un 3 por ciento.
Los grandes motores del grupo son unas perlas:

El negocio de los servicios de los que tanto he comentado en el foro pues creo que tiene mucho valor el acuerdo de exclusividad que tiene con Microsoft. Ese negocio creciendo a ratios del 12%.

El negocio de la financiación que creció un 14%

Y el negocio de ID Mobile que ya está en 2,2 millones de clientes tras crecer un impresionante 22%. Ese negocio vale muchísimo dinero.

El negocio de Nórdics se estabiliza sin aportar mucho. Ya no resta y va a hacer lo mismo probablemente que ha hecho el negocio en UK, ponerse a crecer.

La magia del negocio cíclico es que en el ciclo funciona mm todas las líneas de producto y servicio dando lugar a resultados brutales.

En las perspectivas han sido prudentes.
Se mojan en que llegarán a 2,5 millones de clientes en ID Mobile, yo apuesto por los 2,65 millones de clientes.

En ingreso apuestan por un poco más y eso no tiene sentido con ese crecimiento de ingresos en el móvil y sabiendo que Nordics empieza a crecer y se espera que UK siga subiendo como hasta ahora. Todo eso da para crecer un 4% que se traduce en mucho más en el bottom line debido al apalancamiento operativo.

Empiezan las revisiones de precios objetivos y las hay ya sobre los casi 200. Con más resultados se va más arriba.
Mal acción en bolsa funciona por niveles de resistencia. Sube mucho hasta que llega a un nivel y ahí se queda durante tiempo hasta que oeganltronsujidon. La fortaleza se ve en que tras subir bastante, al llegar a esos niveles no corrige porque el dinero sigue dentro.

Por qué ID Mobile se está comiendo el mercado?


Es el digimobil en UK. Muy barato aprovechando su acuerdo con Three.
Esas tarifas están al margen e inalcanzables para los caros tradicionales incumbentes.
Su negocio son los clientes transversales y puede jugar con ellos para el cross selling. Tiene un amplio porfolio de móviles restaurados y financiación para la compra. Muy competitivos y se dedican a lo que saben.
Siendo la primera opción en precio y soportados por una red de altísima calidad como la de Three en un producto commodity como es el móvil, solo pueden hacer lo que hace Digimobil que es comerse absolutamente el mercado entero.
Van a llegar por arriba de cinco millones de clientes con facilidad. Este negocio está abocado a ser comprado por uno de los grandes para eliminar competencia. Son miles de millones a sumar a Currys.

Un broker ofrece un potencial del +20% que es menos que lo que decía hace tiempo. Otro dice que el potencia es casi el 50%.

El mercado va y baja la cotización un 5%. Al cabo de unos días se sabe que RBC ha comprado acciones. Cómo se podía saber …..

es dinero gratis ahí


Leading bank highlights Currys' hidden gem as it upgrades price target

Currys PLC (LSE:CURY) has been quietly building a valuable asset in iD Mobile, which could deliver significant growth in the coming years.

Deutsche Bank highlights that the company invested around £50 million in working capital over the last two years to grow the mobile business.

Its analysis suggests that iD Mobile will soon start showing real benefits, potentially becoming the main driver behind Currys’ forecasted like-for-like sales growth of around 2% per year in the UK and Ireland between 2026 and 2028.

This is notable because it implies Currys does not need particularly strong market conditions to meet its revenue targets, thanks largely to iD Mobile.

The investment bank expects the new business to generate between 30% and 45% of Currys’ UK and Ireland earnings before interest and tax from 2026 to 2028, a significant rise from about 20% in 2025.

Deutsche values iD on its own at roughly £600 million, which is nearly half of Currys’ current total market value.

On top of this growth story, Currys plans to return cash to shareholders through buybacks, with £50 million, £20 million, and £35 million forecast over the next three years.

Deutsche expects these buybacks to boost earnings per share by 1% in 2026, rising to 7% by 2028, alongside a dividend yield of around 2% to 3%.

Trinc this outlook, Deutsche has raised its target price for Currys shares to 150p from 121p and maintains a “buy” recommendation, signalling further potential upside despite the stock’s strong performance this year.


Un banco líder destaca la joya oculta de Currys al mejorar su precio objetivo.

Currys PLC (LSE:CURY) ha estado construyendo discretamente un activo valioso en iD Mobile, que podría generar un crecimiento significativo en los próximos años.

Deutsche Bank destaca que la compañía invirtió alrededor de 50 millones de libras en capital circulante durante los últimos dos años para expandir el negocio móvil.

Su análisis sugiere que iD Mobile pronto comenzará a mostrar beneficios reales, convirtiéndose potencialmente en el principal impulsor del crecimiento de ventas comparables previsto por Currys de alrededor del 2% anual en el Reino Unido e Irlanda entre 2026 y 2028.

Esto es notable porque implica que Currys no necesita condiciones de mercado particularmente fuertes para alcanzar sus objetivos de ingresos, gracias principalmente a iD Mobile.

El banco de inversión prevé que el nuevo negocio genere entre el 30 % y el 45 % de las ganancias antes de intereses e impuestos de Currys en el Reino Unido e Irlanda entre 2026 y 2028, lo que supone un aumento significativo respecto al 20 % de 2025.

Deutsche valora iD por sí sola en aproximadamente 600 millones de libras, lo que representa casi la mitad del valor total de mercado actual de Currys.

Además de este crecimiento, Currys planea devolver efectivo a los accionistas mediante recompras de acciones, con una previsión de 50, 20 y 35 millones de libras para los próximos tres años.

Deutsche prevé que estas recompras impulsen las ganancias por acción un 1 % en 2026, que ascenderán al 7 % en 2028, junto con una rentabilidad por dividendo de entre el 2 % y el 3 %.

Tras esta perspectiva, Deutsche ha elevado su precio objetivo para las acciones de Currys a 150p desde 121p y mantiene una recomendación de "compra", lo que indica un mayor potencial de subida a pesar del sólido desempeño de la acción este año.

Panmure...Currys shares look appealing and recent pull-back offers an opportunity to buy into a stock that has so much going for it (1) it has been outperforming since January 2024, (2) the group has a remarkably good track record of outperforming the Barclaycard data (so current trading could still surprise), (3) the B/S is repaired and has cash building, (4) dividends are back and buybacks could antiestéticature soon enough and (5) the shares do not reflect that 40% of the group is based in the Nordics and here there is a massive valuation differential to European peers (c.30% cheaper) see data in this note! This valuation arbitrage combined with positive earnings momentum are some of the good reasons to BUY

Panmure... Las acciones de Currys parecen atractivas y su reciente retroceso ofrece la oportunidad de invertir en una acción con muchas ventajas: (1) ha superado la rentabilidad desde enero de 2024; (2) el grupo tiene un historial notablemente bueno superando los datos de Barclaycard (por lo que las cotizaciones actuales aún podrían sorprender); (3) el balance general está saneado y se está acumulando efectivo; (4) los dividendos han vuelto y las recompras podrían comenzar pronto; y (5) las acciones no reflejan que el 40% del grupo se encuentra en los países nórdicos, donde existe una enorme diferencia de valoración con respecto a sus pares europeos (aproximadamente un 30% más barata); ¡véanse los datos en esta nota! Este arbitraje de valoración, combinado con el impulso positivo de las ganancias, son algunas de las buenas razones para COMPRAR.



(Sharecast News) - BNP Paribas Exane upgraded Currys on Thursday to 'outperform' from 'neutral' and lifted the target price to 135p from 115p as it said the iD Mobile business is an underappreciated driver of the company's growth, "enhancing sales, margins, and underpinning valuation".

It noted that iD Mobile is worth nearly one-third of Currys' market capitalisation. "Its leading price proposition can continue to attract subscribers, driving sales and expanding gross margins," it said.

Other drivers include a tech replacement cycle, new product categories, margin-accretive services, and B2B investments, BNP said.

"With a stronger balance sheet, share buybacks are on the horizon."

Sponsored Content

BNP said gross margin expansion should come from the sale of mobile services in the UK & Ireland and a focus on profitable sales and services in the Nordics.

The bank said it expects this to enable Currys to achieve its target of "at least" 3% adjusted EBIT margins by FY Apr-29E.





(Sharecast News) - BNP Paribas Exane elevó la calificación de Currys el jueves de "neutral" a "superior" y elevó el precio objetivo de 115 a 135 peniques, afirmando que el negocio de iD Mobile es un motor poco apreciado del crecimiento de la compañía, "que impulsa las ventas, los márgenes y refuerza la valoración".

Señaló que iD Mobile representa casi un tercio de la capitalización bursátil de Currys. "Su propuesta de precio líder puede seguir atrayendo suscriptores, impulsando las ventas y ampliando los márgenes brutos", afirmó.

Otros factores incluyen un ciclo de renovación tecnológica, nuevas categorías de productos, servicios que aumentan los márgenes e inversiones B2B, según BNP.

"Con un balance general más sólido, se vislumbran recompras de acciones".

Contenido patrocinado

BNP afirmó que la expansión del margen bruto debería provenir de la venta de servicios móviles en el Reino Unido e Irlanda y de un enfoque en ventas y servicios rentables en los países nórdicos.

El banco afirmó que espera que esto le permita a Currys alcanzar su objetivo de márgenes EBIT ajustados de "al menos" 3% para el año fiscal 2029 de abril.

+17%!!
Gracias Janus. Le metí un tiento, no mucho, siguiendo sus comentarios...

to de moon



Currys Plc (LON:CURY) ha anunciado su informe de resultados de 17 semanas, finalizado el 30 de agosto de 2025.

Sólido comienzo de año, con inicio de una nueva recompra de acciones por valor de 50 millones de libras.

· Ingresos comparables en Reino Unido e Irlanda: +3%

o Ventas robustas impulsadas por el aumento de la cuota de mercado, con un crecimiento de dos dígitos en nuevas categorías y en el sector B2B.

o Fuertes ventas en videojuegos, IA, grandes electrodomésticos, cafeteras y productos de refrigeración, compensadas por las caídas en televisores, tabletas y freidoras de aire.

o Fuerte crecimiento de los ingresos por servicios recurrentes, con una adopción de crédito de +190 puntos básicos, hasta el 23,3%, e iD Mobile, que supera los 2,3 millones de suscriptores, +22% interanual.

o Margen bruto estable y los aumentos previstos de costes compensados por el apalancamiento operativo derivado del aumento de las ventas.

· Ingresos comparables en los países nórdicos: +2%

o Crecimiento de las ventas impulsado por la IA y el éxito en nuevas categorías, como los robots cortacésped y las aspiradoras.

o Elkjøp’s La marca de cocinas Epoq experimentó un fuerte impulso.

o Crecimiento de las ganancias brutas en todos los países impulsado por la estrategia de centrarse en ventas más rentables.

o Costos operativos estrictamente controlados, lo que compensa la inflación e impulsa una mayor rentabilidad.

· Revisión trienal de pensiones completada.

o Déficit actuarial al 31 de marzo de 2025 reducido a 134 millones de libras (de 403 millones de libras al 31 de marzo de 2022).

o El Grupo abonará 82 millones de libras en contribuciones este año, según lo previsto.

o Contribuciones futuras de 13 millones de libras anuales. Durante cinco años, hasta marzo de 2031 (anteriormente 78 millones de libras anuales hasta diciembre de 2028)

· Nuevo programa de recompra de acciones con inicio inmediato

o De acuerdo con el marco de asignación de capital del Grupo, se iniciará de inmediato un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 50 millones de libras.

o Además del dividendo en efectivo anunciado previamente de aproximadamente 25 millones de libras, la rentabilidad en efectivo para los accionistas ascenderá a aproximadamente 75 millones de libras este año.

· Perspectivas

o La actividad del Grupo en los primeros cuatro meses del ejercicio ha estado en línea con las expectativas.

o Planificación con confianza para el próximo año, conforme con el consenso del mercado¹

o Objetivo de crecimiento continuo en servicios con mayor margen e ingresos recurrentes, incluyendo alcanzar al menos 2,5 millones de suscriptores de iD Mobile antes de fin de año.

o Se espera que el efectivo neto a fin de año alcance al menos 100 millones de libras, tras las contribuciones a la pensión y la rentabilidad del capital.

Ingresos comparables – Interanual

Reino Unido e Irlanda +3%
Países nórdicos +2%
Grupo +3%
Alex Baldock, Director del Grupo Ejecutivo

“Ha sido un buen comienzo de año, con un rendimiento alentador en todo el Grupo. En el Reino Unido e Irlanda, estamos satisfechos con la trayectoria de nuestras áreas de crecimiento en nuevas categorías, B2B y los Servicios que son tan valiosos para los clientes y para Currys. El crédito fue notablemente sólido, e iD Mobile va camino de superar el objetivo de 2,5 millones de suscriptores que nos fijamos para este año.

Nuestra recuperación en los países nórdicos continúa acelerándose. Seguimos creciendo, mejorando los márgenes y controlando los costes. Confiamos en que los márgenes de beneficio volverán a mejorar este año.

Estamos trabajando para ofrecer una experiencia cada vez mejor a nuestros compañeros, clientes y accionistas, como lo demuestra la reintroducción del dividendo y el inicio de la recompra de acciones. Nada de esto sería posible sin nuestros miles de compañeros capaces y comprometidos; les expreso mi más sincero agradecimiento. En Currys, vamos por buen camino, con un impulso creciente. Estamos decididos a mantenerlo y creemos que podemos”.

1. La compañía ha elaborado un consenso para las previsiones de beneficios antes de impuestos (PBT) ajustados del Grupo para 2025/26 de 170 millones de libras. Las previsiones completas están disponibles en el sitio web corporativo:

Perspectivas, orientación y asignación de capital

Orientación para el ejercicio en curso

Como práctica habitual, el Grupo informará al mercado sobre las expectativas de beneficios para todo el ejercicio tras el pico de actividad, pero en esta fase inicial del año se siente cómodo con las expectativas del mercado.

La orientación sobre partidas financieras conocidas y controlables se detalla a continuación y, salvo indicación contraria, es coherente con la orientación previa. El Grupo prevé:

· Gastos totales por intereses de aproximadamente 65 millones de libras

· Gastos de capital de aproximadamente 95 millones de libras

· Salida de efectivo excepcional de aproximadamente 30 millones de libras

· Contribuciones a pensiones de 82 millones de libras (antes 78 millones de libras)

· Pago de dividendos en efectivo de aproximadamente 25 millones de libras entre el dividendo final de 2024/25 y el dividendo a cuenta previsto para 2025/26

Otras partidas técnicas de flujo de caja:

· Depreciación y amortización de aproximadamente 265 millones de libras

· Pagos en efectivo de costes de arrendamiento de aproximadamente 260 millones de libras

· Impuestos en efectivo de aproximadamente 20 millones de libras

· Intereses en efectivo de aproximadamente 15 millones de libras

· Compra de acciones para cubrir la adjudicación de acciones a socios por un valor de entre 15 y 20 millones de libras

Previsión a largo plazo

El Grupo mantiene su objetivo de alcanzar un margen EBIT ajustado de al menos el 3 % tanto en el Reino Unido e Irlanda como en los países nórdicos.

Paralelamente, el Grupo seguirá centrado en la generación de flujo de caja libre. El Grupo prevé mantener la inversión anual en capital por debajo de los 100 millones de libras, que los costes excepcionales en efectivo se sitúen por debajo de los 10 millones de libras para 2026/27, y que el capital circulante se mantenga como mínimo neutral a pesar de las continuas salidas de efectivo derivadas del crecimiento previsto del negocio de iD Mobile.

El impuesto sobre la renta del Grupo se mantendrá por debajo del impuesto sobre la cuenta de pérdidas y ganancias ajustado debido a las deducciones fiscales de las aportaciones a planes de pensiones de prestaciones definidas y al beneficio de las pérdidas diferidas en el Reino Unido y los países nórdicos.

Las contribuciones a pensiones del Grupo se reducirán a 13 millones de libras esterlinas anuales durante cinco años a partir de 2026/27 y cesarán posteriormente.

El Grupo buscará distribuir efectivo de forma constante y creciente a los accionistas, tal como se describe en el marco de asignación de capital que se detalla a continuación.

Asignación de capital

El enfoque continuo del Grupo en el flujo de caja libre resultó en una caja neta de 184 millones de libras esterlinas al cierre del ejercicio 2024/25. Tras la contribución a pensiones de 82 millones de libras esterlinas de este año, se estima que el déficit actuarial de pensiones ronda los (55) millones de libras esterlinas.

Sobre esta sólida base, el Grupo cuenta con un marco claro de asignación de capital:

1. Mantener un balance prudente: Esto se ha definido históricamente como el cumplimiento de los convenios bancarios y nuestros propios objetivos de cobertura de gastos fijos de endeudamiento de >1,5x y un apalancamiento de endeudamiento de <2,5x. Junto con estos objetivos, el Grupo buscará mantener un saldo de caja neto al cierre del ejercicio de al menos 100 millones de libras esterlinas en el futuro previsible. Este nivel de efectivo nos permite gestionar eficientemente el ciclo de capital circulante del negocio y proteger el balance general en caso de caídas inesperadas del mercado.

2. Abonar las aportaciones en efectivo requeridas para el plan de pensiones: La revisión trienal de las pensiones ya ha finalizado, y el Grupo ha acordado abonar 82 millones de libras en aportaciones en el primer semestre de 2025/26, seguidas de aportaciones anuales de 13 millones de libras durante los cinco años hasta 2030/31. Al final de este período, el plan debería estar completamente financiado con prudencia y las aportaciones deberían cesar.

El Grupo abonará aportaciones adicionales de los accionistas al plan de pensiones si la rentabilidad para los accionistas (definida como dividendos más recompra de acciones) supera los 80 millones de libras anuales, o los 40 millones de libras anuales si el efectivo neto del Grupo al cierre del ejercicio es inferior a 50 millones de libras. Si se produjeran aportaciones adicionales de los accionistas, estas reducirían los importes futuros a pagar al plan según el nuevo plan de financiación, a partir del último año.

3. Invertir para aumentar el negocio, los beneficios y el flujo de caja: El Grupo se ha fijado un objetivo anual de inversión de capital inferior a 100 millones de libras esterlinas, un nivel bajo en comparación con los niveles históricos, pero que refleja la buena inversión de sus activos y que una proporción cada vez mayor de la inversión se contabiliza como gasto en la cuenta de resultados. El Grupo sigue priorizando los proyectos de alta rentabilidad y el uso eficiente del capital, y confía en que este nivel de inversión proporcione la capacidad suficiente para alcanzar nuestros objetivos.

4. Pagar y aumentar un dividendo ordinario: El Consejo de Administración se ha comprometido a pagar dividendos a un nivel que represente aproximadamente 5 veces la cobertura del BPA ajustado. Se espera que los dividendos futuros aumenten y se declararán de forma habitual junto con los resultados provisionales y de fin de año.

5. Capital excedente disponible para recompra de acciones: El Grupo se ha comprometido a devolver el exceso de efectivo a los accionistas mediante un programa de recompra de acciones. Tras la conclusión de la revisión trienal del plan de pensiones, el Consejo de Administración iniciará de inmediato una recompra de acciones por valor de 50 millones de libras esterlinas. Las futuras recompras de acciones se evaluarán en el contexto del marco de asignación de capital del Grupo y se anunciarán en consecuencia.

es una noticia brutal!!!!
el mercado está con vientos de cola
son los puro lideres y van como una moto
están en la ola de la renovación tecnológica, los servicios, el IA y el OMV.

es importante que el día no sea de más a menos y que entre dinero y suba cotización al final de la jornada. al margen de lo que hace el mercado, el performance de la empresa es muy bueno y suben ventas, márgenes, bajan pensiones, negocio digital, operador móvil, dividendo, recompras, guidance potente ......

Ya en 140p aproximadamente.
Y va a volar en condiciones porque el mercado de consumo discrecional está empezando a empujar.
El interés de Elliot indicó que estaba muy barata y sobre todo que el mercado y los tailwinds empezaban. El timing también importa.
La enpresa ha hecho un trabajo espectacular en los costes y sobre todo diversificando los ingresos.
Hoy es una empresa bastante pujante en el mundo de los servicios tras su acuerdo de exclusividad con Microsoft y tiene un bowling en el operador móvil que por sí mismo va a volar más de £1,4bn.
Además de tener una red de 800 tiendas que son un foso brutal en lo que es atención al cliente, entregas y reparaciones.
Está en un mercado que perfectamente habilita hacer nuevos máximos si se siguen haciendo las cosas pensando en el negocio y en el accionista.
Tema pensiones también acotado.
Suena a chiste pero los 600 están ahí al lado. En el pasado esta empresa sabe lo que es subir en bolsa por varias veces en un solo año.
Cash flow y beneficio creciente. Se ríen que mover de nuevo a por los £10bn en facturación. Los prudentes bajos porcentajes de incremento de ingresos previstos perfectamente pueden lograrse en un solo año lo que proponen para varios años.
Ha hecho un x3. Es más fail hacer otro x4 que el viaje que ha dado desde 46p hasta 139p

Foreros, a ganar pasta.

Acciones como Currys, Atresmedia y Bayer son el retiro de cualquier ahorrador que además de ahorrar haya sabido invertir con paciencia y oídos.

Solo por resumir:

Antes ojos que cerebro

ouuuuuu yeahhhhhhh

el comportamiento de hoy en bolsa de Currys es un ejemplo de lo que es tener alpha en el mercado.
es una demostración que para nada supone que siga subiendo si bien es lo que debe hacer porque es alcista.
el alpha de hoy es el beta de mañana por lo que no quiere decir que vaya a subir.
pero cuando una acción está para subir ........... sube más que los demás cuando los demás suben y baja mucho menos cuando los demás bajan. Así a lo simple se va marcando diferencia.
es acción para 600 peniques, están lejos pero aquí estamos cuando vendamos ahí.