Superciclo de las petroleras y el petróleo

Buenas, quiero preguntaros por algo que me corroe; si podemos saber en qué punto del ciclo de inversión a nivel mundial en pozos petrolíferos estamos respecto al futuro precio del barril. Le he preguntado a gepeté cuánto se invierte en nuevos pozos por años y me dice que;

- En 2024, aproximadamente 33 % de la inversión upstream se destinó a nuevos campos y exploración, incluidos pozos de exploración y desarrollo

Nota; es decir, que estamos ante record de inversión en nuevos pozos, cuando yo tenía entendido lo contrario.

Súmese la guerra de precios de la OPEP y la caída brutal del precio de la generación de electricidad renovable y el aumento de los coches eléctricos y, la verdad, me siento superamargado después de leerlo.

Pero mi intuición me dice que no estoy en lo cierto, por eso quiero preguntaros a vosotros si esto tiene sentido

PD: en cualquier caso llevo a saco petrobrás y ecopetrol, que dan mucha pasta de divis incluso estando en la guano.Gracias por cualquier observación



EDITAR; encontré la gráfica clave de la fuente clave que lo confirma.

Jorobar tío yo pensaba igual que tú, que no se invertía en la búsqueda de nuevos yacimientos desde 2018.

Nos tienen más engañados que a un chino los filisdeputes éstos.

Me he ido a leer directamente la fuente más seria de todas; la IEA


Y saco gráficas clave;

1)


1b)Esta es la principal. En celeste, lo que se invierte cada año en energías fósiles en general (por desgracia no solo petróleo), y la barra a su lado es lo que se invierte en renovables cada año. Según esta gráfica hay una disminución tendencial de la inversión en energías fósiles.

2)


2b)Esto es cuánto se invierte esta vez sí en pozos de petróleo + gas por zonas. Asia invierte mucho más desde 2017 y el resto del mundo, sobre todo compañías campeonas nacionales invierten mucho menos. Con lo que nosotros sabíamos la segunda parte de la historia, la de las compañías occidentales renunciando, pero no lo de Asia.

3) Y párrafos clave que confirman los datos de gepeté;

"Upstream oil and gas investment is expected to increase by 7% in 2024 to reach USD 570 billion, trinc a 9% rise in 2023. This is being led by Middle East and Asian NOCs, which have increased their investments in oil and gas by over 50% since 2017, and which account for almost the entire rise in spending for 2023-2024.

Lower cost inflation means that the headline rise in spending results in an even larger rise in activity, by approximately 25% compared with 2022. Existing fields account for around 40% total oil and gas upstream investment, while another 33% goes to new fields and exploration. The remainder goes to tight oil and shale gas."

desev dijo:

PD: en cualquier caso llevo a saco petrobrás y ecopetrol, que dan mucha pasta de divis incluso estando en la guano.Gracias por cualquier observación

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Yo reservo un 5% del dinero destinado a inversión para meterlo en apuestas arriesgadas como Petrobras. De hecho, le dediqué el 75% de la pasta que saqué en otra apuesta arriesgada (la cripto $XRP) para reforzar la posición.

Con Petrobras, el problema es que es una empresa semi-estatal de un sitio poco agradable socialista. Y qué puede tener eso de bueno? Pues que si en las elecciones del año que viene gana alguien más del estilo Bolsonaro, o mejor aún, alguien similar a Milei, vamos a ganar MUCHA pasta.

Si saliese reelegido Lula o alguien de su partido (personalmente, no creo que Lula se presente a la reelección), vamos a comer guano durante 4 años más. El aspecto positivo es que es la empresa mimada del país y que Lula no es Nicolás Maduro, por lo que en teoría seguirá dando jugosos dividendos y 4 años más tarde tendremos otra oportunidad de sacarle beneficios.

Dodoritos dijo:

Yo reservo un 5% del dinero destinado a inversión para meterlo en apuestas arriesgadas como Petrobras. De hecho, le dediqué el 75% de la pasta que saqué en otra apuesta arriesgada (la cripto $XRP) para reforzar la posición.

Con Petrobras, el problema es que es una empresa semi-estatal de un sitio poco agradable socialista. Y qué puede tener eso de bueno? Pues que si en las elecciones del año que viene gana alguien más del estilo Bolsonaro, o mejor aún, alguien similar a Milei, vamos a ganar MUCHA pasta.

Si saliese reelegido Lula o alguien de su partido (personalmente, no creo que Lula se presente a la reelección), vamos a comer guano durante 4 años más. El aspecto positivo es que es la empresa mimada del país y que Lula no es Nicolás Maduro, por lo que en teoría seguirá dando jugosos dividendos y 4 años más tarde tendremos otra oportunidad de sacarle beneficios.

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Lula ha girado al centro y de hecho tiene al vicepresidente Geraldo Alckmin, que es miembro del partido equivalente al PP brasileño, encargado de la política económica. De hecho se lo dijo tal cual a los empresarios, que el tal Alckmin iba a ser el encargado de la política económica.

Sabía que para ganarle a bolsonaro no le bastaba sólo con la izquierda y tuvo un giro pro-mercado que ha mantenido en la legislatura. Como dices Lula no es Chávez, pero tampoco es el Lula de los primeros mandatos.

PD: Es más, el Alckmin este es del OPUS DEI y siempre ha sido partidario de reducir el papel y el tamaño del Estado.

desev dijo:

Buenas, quiero preguntaros por algo que me corroe; si podemos saber en qué punto del ciclo de inversión a nivel mundial en pozos petrolíferos estamos respecto al futuro precio del barril. Le he preguntado a gepeté cuánto se invierte en nuevos pozos por años y me dice que;

Año	Inversión total upstream (US miles mm)	Parte en nuevos pozos / exploración (~33 %)
2014	~300	~100
2015	~320	~105
2016	~330	~110
2017	~350	~115
2018	~380	~125
2019	~425	~140
2020	~370	~120
2021	~400	~135
2022	499	~165
2023	~530–550	~175–185
2024*	~570–600	~190–200

- En 2024, aproximadamente 33 % de la inversión upstream se destinó a nuevos campos y exploración, incluidos pozos de exploración y desarrollo

Nota; es decir, que estamos ante record de inversión en nuevos pozos, cuando yo tenía entendido lo contrario.

Súmese la guerra de precios de la OPEP y la caída brutal del precio de la generación de electricidad renovable y el aumento de los coches eléctricos y, la verdad, me siento superamargado después de leerlo.

Pero mi intuición me dice que no estoy en lo cierto, por eso quiero preguntaros a vosotros si esto tiene sentido

PD: en cualquier caso llevo a saco petrobrás y ecopetrol, que dan mucha pasta de divis incluso estando en la guano.Gracias por cualquier observación



EDITAR; encontré la gráfica clave de la fuente clave que lo confirma.

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Mucha inversión es para sustituir más que para expandir la producción.
Es invertir para sostener como cubrir el declino.
Por otro lado se espera que el oil suba de precio por la inflación existente y se espera que suba por la devaluación del dólar.
Estamos en un mundo que busca consumir más y más porque se unen países en desarrollo pero al mismo tiempo el ahorro en Oil en el transporte compensa.

El Oil debe subir aunque es el mercado más manipulado en el mundo e interesa tenerlo relativamente bajo para no disparar masivamente la inflación y producir recesión en muchos países.
Ojo que se gana en dólares y se pierde en tipo de cambio quienes viven en euros.

La inversión en exploración sigue estando enfocada en zonas ya maduras (como pasa desde 2016). Ya casi no hay investigación frontera y muchos países se piensan muy mucho antes de lanzar rondas exploratorias, porque quedan desiertas, así que están incluso cambiando leyes para permitir dar contratos de adjudicación directa para exploración si sus respectivos congresos/parlamentos los aprueban.

Sólo hay que fijarse que casi ninguna empresa reemplaza reservas por crecimiento orgánico. Todo lo que se ha movido los últimos años son fusiones y adquisiciones a lo bestia.

Y con el barril WTI a 65 USD tampoco hay movimiento en el no-convencional g-usano petrolero, sólo en el gas que está a buen precio.

Si queréis información fiable: Rystad, Woodmac, IHS...