Estrategias con opciones

[Kalevala]

Viene del hilo del inversor por dividendos ya que es una estrategia complementaria.
Pero para no mezclar cosas, abro hilo nuevo.
Esto va sobre Intel:
Primero decir que ya tengo 100 acciones, compradas a 25$. Dan un dividendo de 0,5$ anual en cuatro pagos de 0,125
Y me gustaría comprar otras 100 pero a un precio mas barato del actual.
Vemos que el precio ha llegado a los 50$ y ahi se paro.

Así que la estrategia es la siguiente, vendo una CALL 50 Y una PUT 37 por un precio conjunto de 290, vencimiento de 21 Junio 2024. De momento solo he puesto la orden, cuando se ejecute, os cuento y hacemos seguimiento.
teniendo en cuenta que Intel paga 0,5$/accion de dividendo, con esto le saco casi seis veces mas en apenas 5 meses.

Si para esa fecha de 21 Junio, el precio ha subido de 50, me compran las acciones que ya tengo y hago un x2
Si para esa fecha el precio esta por debajo de 37, tengo que comprar 100 acciones mas , lo que me supone 3700$ (que los tengo en cash, claro)

Si el precio esta entre 37 y 50, me quedo los 290$ y las 100 acciones que ya tengo.
Esto ultimo es lo que espero por análisis técnico pero no es de lo que hablamos.
Ademas, mientras tanto me llevo dos dividendos de 0,125$/accion (en Febrero y Mayo)

 

[Kalevala]

Riesgo de la estrategia:
Por un lado que suba mucho para el vencimiento. En este caso estas limitando las ganancias. Ni tan mal!
Por otro lado que caiga mecho para el vencimiento. En este caso las hubiera comprado igual a 37.
Si quisiera poner un stop loss, podría comprar una put del nivel del stop loss, por ejemplo una PUT 35 del mismo vencimiento donde cerraría las perdidas.

 

[Kalevala]

Con intel llevo vendiendo CALL cubiertas por las 100 acciones que compre, solo desde que se pusieron muy por encima de mi precio de compra. Las compre en febrero 2023 a 26,25$ y en Noviembre estaban ya a 35,7.

Antes no porque esperaba una revalorización y no era plan de limitar las ganancias desde el principio.

En fin, el 18 Octubre, con la acción a 35,7, vendi CALL 39 vencimiento 17 Noviembre (30 días) por 70$.
El 14 Noviembre, 3 dias antes de vencimiento, el precio rondaba ya los 39$ del strike así que aprovechando que ganaba algo la recompre por 15$ con una ganancia de 55$. Gane dinero pese a que el precio subió.

Dos dias despues, el 16 Noviembre, el precio ya estaba a 42,5 así que vendi CALL 44, vencimiento 15 Diciembre (29 días), por 91$.
El 5 Diciembre (me iba de vacaciones unas semanas), con el precio de la acción en el mismo nivel de 42$, rolo la CALL 44 al vencimiento de Enero y . Esto es recompro la CALL 44 de Diciembre por 38$ y vendo la CALL 45 de Enero por 81$. Le saco una ganancia de 39$.

A la vuelta de vacaciones el 2 de Enero, veo que el precio de Intel esta entre 47,5-49,5, por encima de mi strike.
Como le veia potencial a Intel y me quería quedar con las acciones, vuelvo a rolar la CALL al vencimiento de Febrero. Esto es recompro la CALL 45 de Enero por 380$ (esto significaría una perdida de casi 300$ pero al rolar la posición no la materializo) y vendo la CALL 46 de Febrero por 407$.

Y hubiera vuelto a rolar la posición si hubiera seguido subiendo!!!
En cada rolo, se puede subir el strike 1$ (eso son 100$ extras de ganancia al vender las acciones) sin costo o incluso ganando algo.

Y llegamos al pasado 26 Enero, Intel presenta resultados, baja un 13% (a unos 43$) y aprovecho para cerrar la CALL 46 por 50$, con una ganancia de 355$.

En total le he sacado 55 + 39 - 300 + 355 = 149$ en 3 meses. Y sigo teniendo las 100 acciones!
Teniendo en cuenta que paga de dividendos 50$ anuales.

Ahora estamos en la posición que cuento el el primer post.

 

[RFray]

Buenos divis sintéticos, sí señor, aunque la última operación quizás tiene la fecha de vencimiento un poco alejada para mi gusto, eso sí.

 

[javac]

Los strangles son complejos en acciones con subidas verticales
Los strangles se hacen en empresas aburridas, pero hacer un cc en acción en subida hace que puedas perder revalorizacion
Por lo demás, bienvenido a las opciones, no hay muchos aquí haciéndolas
Un cc a 6 meses es poco habitual

 

[Kalevala]

Así que la estrategia es la siguiente, vendo una CALL 50 Y una PUT 37 por un precio conjunto de 290, vencimiento de 21 Junio 2024

Bueno pues al final esa orden no se ejecutó (el precio se movio en torno a los 275) así que la cambie un poco: CALL 50, igual pero PUT 38. Por un precio de 297$

 

[Kalevala]

Otra estrategia con opciones: venta de PUTs para acciones que quieres comprar a un precio mas barato del actual (5-10% mas barato)

Llevo ya unos meses siguiendo a RED (antigua Red Eléctrica Espanola REE) para comprarla a 14,5€
Pues hoy he vendido 1 PUT 14,50 vencimiento 21 Junio por 0,25

Si se ejecuta, bien, me pillo las 100 acciones al precio al que hubiera entrado de todas maneras.
Si no se ejecuta, 25€ - 4,5€ (comision, una vergüenza de caro) = 20,5€ para la buchaca

 

[Kalevala]

De otro hilo

jorobar, 100% invertido con 0 de liquidez? Es que depende de cuánto dinero estemos hablando, de cuánto lo necesite...

Una posibilidad es vender alguna acción que tenga y comprar una call de la misma con un vencimiento a largo plazo con un precio de ejercicio más bajo que el precio actual. De esa forma en parte cubre esa posición y además financia parte de la misma y le queda liquidez para hacer puts.

Te lo copio para el hilo de estrategia con opciones

 

[Kalevala]

Vender o comprar cuna (straggle)!?

Estrategia con Nvidia que tiene una volatilidad de 150%
Se podría vender una CALL 675 y una PUT 675, vencimiento el viernes, por 69, estando el precio a 674.

Eso quiere decir que si el precio no sobrepasa por arriba 744 y por abajo 606 te ganas la prima de 69 (x10) dólares. A partir de esos valores por cada dólar que suba o baje pierde 1(x10) dolares.

También podrías hacer lo contrario, comprar CALL 675 y comprar PUT 675 y esperar que el precio meta un subidón o bajaron tras presentar resultados, esta noche y así ganar algo.

Yo ni la voy a hacer pero ahi la presento!

 

[javac]

Strangles en nvidia? Eso es tener al menos 100 acciones, unos 50k o efectivo para 50k de asignación

Muy palabras mayores

Estas vendiendo un Put a 14.5 y de ahí a vender put a 600. Ole tú

 

[Creador de Realidades]

Vender o comprar cuna (straggle)!?

Estrategia con Nvidia que tiene una volatilidad de 150%
Se podría vender una CALL 675 y una PUT 675, vencimiento el viernes, por 69, estando el precio a 674.

Eso quiere decir que si el precio no sobrepasa por arriba 744 y por abajo 606 te ganas la prima de 69 (x10) dólares. A partir de esos valores por cada dólar que suba o baje pierde 1(x10) dolares.

También podrías hacer lo contrario, comprar CALL 675 y comprar PUT 675 y esperar que el precio meta un subidón o bajaron tras presentar resultados, esta noche y así ganar algo.

Yo ni la voy a hacer pero ahi la presento!

Esas operativas no se llaman strangles

 

[djun]

Vender o comprar cuna (straggle)!?

Estrategia con Nvidia que tiene una volatilidad de 150%
Se podría vender una CALL 675 y una PUT 675, vencimiento el viernes, por 69, estando el precio a 674.

Eso quiere decir que si el precio no sobrepasa por arriba 744 y por abajo 606 te ganas la prima de 69 (x10) dólares. A partir de esos valores por cada dólar que suba o baje pierde 1(x10) dolares.

También podrías hacer lo contrario, comprar CALL 675 y comprar PUT 675 y esperar que el precio meta un subidón o bajaron tras presentar resultados, esta noche y así ganar algo.

Yo ni la voy a hacer pero ahi la presento!

El multiplicador es 100. Una call de NVDA 675 vencimiento del 1 de marzo (8 días) son 3613 dólares. La put mismo vencimiento y precio de ejercicio: 3543. Si compramos las dos son muchos miles de dólares. A vencimiento NVDA tendría que subir o bajar mas de un 11% para tener beneficios.

 

[Javier.Finance]

Buena compra, pero mucho rollo.
Las he llegado a tener a $60. Las tengo en cartera.
Compre a 49 y a 32.

Me parece mucho rollo esto de las opciones. Me leí un libro bastante bueno, que solo iba sobre ello. Pero pfff que lío xD

 

[Kalevala]

Vender o comprar cuna (straggle)!?

Estrategia con Nvidia que tiene una volatilidad de 150%
Se podría vender una CALL 675 y una PUT 675, vencimiento el viernes, por 69, estando el precio a 674.

Eso quiere decir que si el precio no sobrepasa por arriba 744 y por abajo 606 te ganas la prima de 69 (x10) dólares. A partir de esos valores por cada dólar que suba o baje pierde 1(x10) dolares.

También podrías hacer lo contrario, comprar CALL 675 y comprar PUT 675 y esperar que el precio meta un subidón o bajaron tras presentar resultados, esta noche y así ganar algo.

Yo ni la voy a hacer pero ahi la presento!

Bueno, pues al final el movimiento ha sido brutal y ha subido un 15%, mas de lo que se esperaba por lo que la estrategia de vender una cuna 675 que proponía ha salido perdedora. El precio ahora es de 102 frente a los 69 que valía ayer.
Como el multiplicador es 100 (ayer puse 10 y me equivoque) hubiéramos perdido (102-69)*100 = 3300 dólares. En un día!
Y eso que la volatilidad ha bajado de 150% a 50%, con lo que el precio es un poco menor.

Y sin posible stoploss porque el precio ha empezado así.

Sin embargo, en caso de haber comprado el cono 675, pues se hubiera ganado (un poco menos de ) eso.

Y asi funcionan las cunas/conos, se venden cuando se espera movimientos pequeños (o mas pequeños de lo que la volatilidad indica) y se compran cundo se esperan movimientos grandes.

Mucho riesgo, eso si!
Para poner en contexto, esta estrategia te pide un margen (liquidez) de unos 4000$ y en un día, se hubiera perdido/ganado 3300$

 

[Kalevala]

jorobar, me han asignado una PUT 65 vendida en CVS, ahora que ha bajado a 55.
Pensaba que eso solo se podia hacer a vencimiento.

Lección aprendida! 1000 € me ha costado la lección. 4 años de dividendos.