La cartera (otra vez) kamikaze a medio plazo

[arriba/abajo]

Pues que creo que tienes toda la razón. Oasis y la otra que comentabas (¿era Noble no?) están superbien para lo que cotizan.

El único riesgo extra que le veo es que desde las matrices hagan alguna patidifusez con la subsidiaria para intentar salvar a todo el grupo. En Oasis puede que no les funcione porque la matriz solo controla el 45%. En Noble la matriz controla el 62% y se trinc a la subsidiaria como quiere. También veo que el quick ratio y el current ratio de Oasis está bastante mejor que el de las demas.

EDITO: A tomar por pandero, Oasis es mucho mejor que Enable. A la lista de cabeza, orden limitada a 4 dólares en Oasis y cancelada la orden de Enable. Que Oasis crece al 40% anual y está a PER 1 Además tiene la parte del negocio de gas, que aquí parece que el mercado descuenta el apocalipsis petrolero y se olvida del resto de la compañía...

Recuerda hermano, solo droja de la buena jajajaja

 

[gordinflas]

Actualización del tema opciones. Degiro me han enviado un correo diciendo que el MEFF está cerrado por el tema de los cortos. Lo que todos imaginábamos. 2 horas después de responderme por correo han puesto esto en la plataforma (¿casualidad?):

"Estimado inversor.

Debido a las medidas tomadas por los reguladores de limitar la operativa en corto, hemos implementado una restricción a la hora de operar con derivados en los mercados de España, Francia, Italia y Bélgica. Por ello, no es posible operar sobre opciones sobre acciones ni índices, ni sobre futuros sobre acciones.
Sí es posible operar con futuros sobre índices para abrir o aumentar una posición en largo, pero no para abrir o aumentar una posición en corto.

Actualmente no existen limitaciones en Euronext Ámsterdam, Eurex ni los mercados de derivados de Nasdaq.

Disculpe las molestias que le pueda ocasionar.

Saludos cordiales.
DEGIRO."
Con esto deduzco que aún puedo vender PUTs de la mayoría de grandes europeas. Me voy a mirar si hay alguna grande que esté en el Eurex que encaje con la cartera. ¿Quizá Arcelormittal? Aún no me he mirado el sector acerero y me da muchísimo palo...

Creo que Aegon está en el Euronext Ámsterdam. Si las tarifas son decentes voy a vender PUTs out-the-money. Si sale bien tengo un extra de liquidez, que nunca viene mal. Al menos me compensará las comisiones que he ido pagando estos días. Si sale mal es como si hubiera comprado hoy a precios muy inferiores a los actuales. El único problema vendría si la empresa entra en quiebra absoluta, que viendo el balance de Aegon lo dudo muchísimo. Vender PUT's para este tipo de carteras (y en realidad para largo plazo también) casi siempre es un win-win.

 

[gordinflas]

Pues ala, vendidas 6 PUTs de Aegon a 0,06€ en el Eurex (es más barato por comisiones que el Euronext). Precio 1,70€ y vencimiento 15/05/20.

Si me las ejecutan he comprado 600 acciones de Aegon a 1,64€. Si no me las ejecutan consigo 36€ (31,5€ descontando las comisiones). Es una operación de guano pero al menos si no me la ejecutan me pago las comisiones. Si me la ejecutan he comprado Aegon a un precio muy inferior al que yo estaba pensando entrar, así que ni tan mal.

 

[gordinflas]

La buena es Oasis Midstream Petroleum?

Enviado desde mi SM-J510FN mediante Tapatalk

No sé si llamarla buena, estamos hablando de una empresa del sector petróleo USAno y ayer su petróleo estaba a -37$

Pero es la que voy a pillar sí. Se llama Oasis Midstream Partners, ticker OMP. Hay otra que se llama Oasis Petroleum, NO ES ESA. Cuidado que confunde.

Si no se va a 0 y si su matriz no da mucho por pandero será un chollazo.

 

[arriba/abajo]

No sé si llamarla buena, estamos hablando de una empresa del sector petróleo USAno y ayer su petróleo estaba a -37$

Pero es la que voy a pillar sí. Se llama Oasis Midstream Partners, ticker OMP. Hay otra que se llama Oasis Petroleum, NO ES ESA. Cuidado que confunde.

Si no se va a 0 y si su matriz no da mucho por pandero será un chollazo.

Exactamente. Básicamente su matriz que es Oasis Petroleum está en la guano. Petróleo de fracking Caro y la están haciendo pole. Sólo tienes que ver su cotización a 30 centimos o así creo. El tema es que la empresa de midstream es muy muy buena (para ser una empresa de este sector, ya se que no es Inditex). Margenes brutales, nivel de deuda para el tipo de empresa razonables y crecimientos absolutamente increíbles en los últimos años. Y esta a PER 1. Si 1.

Lo único que te puede jorobar la inversión es que la matriz quiebre totalmente y nadie compre el negocio (los pozos y demás) y entonces la de Midstream se vaya a la guano porque no hay petróleo que pase por sus tuberías.

Y ojo, yo no lo veo probable, pero claramente es posible. Pero por un PER 1? Yo creo que el riesgo/rentabilidad está muy a favor.

 

[gordinflas]

Pero por un PER 1? Yo creo que el riesgo/rentabilidad está muy a favor.

Esto me recuerda a una anécdota de John Templeton. Decía que en la Gran Depresión se podían comprar blue chips a menos de PER 4 y muchas mid caps decentes a PER 3-2. Yo lo leía y flipaba. Lo más barato que yo había visto nunca en blue chips eran PERs alrededor de 5 en cíclicas de guano europeas pasadas de moda durante los peores momentos de la crisis de 2008-2012.

Ahora TODO lo que llevo en mi cartera está a PERs normalizados por debajo de 3, algunas incluso por debajo de 2. Estamos hablando de las empresas que dentro de la guano están bastante bien posicionadas para sobrevivir. Todas menos Hawaiian Holdings y ARLP son blue chips (y éstas dos lo eran antes del bajón). Son empresas que si vuelven a sus niveles normales podrían pagarse a si mismas en menos de 5 años solo con dividendos, algunas incluso con menos.

Ahora nos estamos acostumbrando a esta "nueva norma" de ratios absurdamente bajos y flipamos cuando hay rebote de los índices por culpa de las FAANG y otras defensivas del sector consumo / farmacéutico, pero la mayoría de empresas cíclicas (y algunas defensivas) casi han llegado a niveles de marzo otra vez. Algunas ya están por debajo.

O el mercado está descontando la peor crisis de la historia (que podría ser, los números que van saliendo no invitan al optimismo) o hay una sobrerreacción brutal. El pánico está por todas partes, lo del petróleo de ayer es la prueba. Creo que el momento de los cíclicos (aparte de aerolíneas y petroleras buenas) ya ha llegado. Muchos ya se mueven a precios de quiebra. Llevábamos semanas que ya se pueden comprar defensivas del sector eléctrico / infraestructuras, pero la cosa cada día baja más. El nikkei abre en negativo por 3r día consecutivo. Esto pinta a fase de desesperación y allí será cuando podamos comprar las defensivas que todos los inversores a largo plazo quieren pero que nadie compra porque siempre están demasiado caras.

Y ya, me vuelvo a la cama.

 

[Gordinfla_el_que_te_infla]

Pásame Argo primo.

 

[Frostituto]

Esto me recuerda a una anécdota de John Templeton. Decía que en la Gran Depresión se podían comprar blue chips a menos de PER 4 y muchas mid caps decentes a PER 3-2. Yo lo leía y flipaba. Lo más barato que yo había visto nunca en blue chips eran PERs alrededor de 5 en cíclicas de guano europeas pasadas de moda durante los peores momentos de la crisis de 2008-2012.

Ahora TODO lo que llevo en mi cartera está a PERs normalizados por debajo de 3, algunas incluso por debajo de 2. Estamos hablando de las empresas que dentro de la guano están bastante bien posicionadas para sobrevivir. Todas menos Hawaiian Holdings y ARLP son blue chips (y éstas dos lo eran antes del bajón). Son empresas que si vuelven a sus niveles normales podrían pagarse a si mismas en menos de 5 años solo con dividendos, algunas incluso con menos.

Ahora nos estamos acostumbrando a esta "nueva norma" de ratios absurdamente bajos y flipamos cuando hay rebote de los índices por culpa de las FAANG y otras defensivas del sector consumo / farmacéutico, pero la mayoría de empresas cíclicas (y algunas defensivas) casi han llegado a niveles de marzo otra vez. Algunas ya están por debajo.

O el mercado está descontando la peor crisis de la historia (que podría ser, los números que van saliendo no invitan al optimismo) o hay una sobrerreacción brutal. El pánico está por todas partes, lo del petróleo de ayer es la prueba. Creo que el momento de los cíclicos (aparte de aerolíneas y petroleras buenas) ya ha llegado. Muchos ya se mueven a precios de quiebra. Llevábamos semanas que ya se pueden comprar defensivas del sector eléctrico / infraestructuras, pero la cosa cada día baja más. El nikkei abre en negativo por 3r día consecutivo. Esto pinta a fase de desesperación y allí será cuando podamos comprar las defensivas que todos los inversores a largo plazo quieren pero que nadie compra porque siempre están demasiado caras.

Y ya, me vuelvo a la cama.

El Nasdaq en verde

 

[gordinflas]

Pásame Argo primo.

Pasa tu número de cuenta y datos personales por MP, luego veremos

¿Qué te parece AMPER?

Que si quemo el dinero y lo grabo en vídeo para colgarlo en Youtube me va a dar más retorno que invertir en Amper

 

[gordinflas]

Sabeis si esa empresa solo transporta Gas de una matriz o tiene varios clientes?

Veo que IB solo tiene sede Europea en Luxemburgo. Si les mando el dinero, aunque esté en la cuenta de IB sin entrar en ninguna acción, puedo contar que queda fuera del alcance de las zarpas de Viruelo y Koletari?

Enable es especial porque sus clientes principales son sus dos matrices. Luego quién quiera usar los servicios los paga e ya, pero lo que suele pasar con las spinoffs es que dependen mucho de su matriz (en este caso dos). Las dos matrices son utilities que generan electricidad, no hay problema en ese sentido. Van a tener clientes durante bastante tiempo.

El problema de Enable es que es una guano pinchada en un palo comparado con las otras. Si las otras midstreams tienen márgenes altos y crecen Enable es al contrario: márgenes bajos y caídas de ingresos / beneficios al 5% anual. Imagino que es porque sus matrices a la vez son sus clientes y se la trinc como quieren. En la mayoría de midstreamers la matriz es la productora de petróleo.

Sobre lo del dinero... si está fuera de España está fuera de las garras del Bobierno. Ningún problema con eso.

 

[199i]

Veo que descartas IAG, que problema ves?

 

[arriba/abajo]

Muy amable!!!

Pues voy abriendo cuenta en IB, ya estoy convencido del todo.

Lo de Enable... tendré que seguir buscando. No me gusta que dependan de la matriz si la matriz no es too big to fall. Creo que muchas petroleras americanas se van a ir al guano y no me gustaría que una fuera la mia.

Gracias otra vez Gordinflas!!!

Muy agradecido.

Enviado desde mi SM-J510FN mediante Tapatalk

Mírate las Midstream de BP y Shell, creo que cuadra con lo que estás buscando.

 

[arriba/abajo]

@gordinflas he encontrado una empresa que me gusta mucho. Se llama Old Dominion Freight Line y dentro de todas las que me he mirado de ese sector creo que es la.mejor con diferencian tiene la Santísima Trinidad de margenes absolutamente brutales para su sector, cero deuda y crecimiento sostenido de ingresos (no mucho de 2018 a 2019 pero si los otros años). Única pega? Ration de precio algo altos, pero tampoco muy distintos al resto del sector que tiene números mucho peores. Ya me dirás.

 

[ceropatatero]

¿Nicolas Correa SA? (NEA) Small Cap A groso modo parece que comienza a funcionar bien.

 

[gordinflas]

Veo que descartas IAG, que problema ves?

El mismo que en la mayoría de aerolíneas. Son negocios de guano y están demasiado caros para la que se viene. No puede ser que estén en el ojo del huracán y que su P/VC esté 4 o 5 veces por encima de las automovilísticas. No tiene ningún sentido.

En Europa solo hay dos aerolíneas que no sean tan malas: Ryanair y Wizz Air. Las dos están carísimas para lo que se viene, sobretodo Ryanair. No puede ser que cotice por encima de precios de hace un año después de estar sin operar 2 meses.

La que llevo yo en la cartera (Hawaiian Holdings) es una excepción. El monopolio de los vuelos interiores entre las islas de Hawaii compensa el resto de la empresa, que es igual de mala que el resto de aerolíneas. Eso y que está muchísimo más barata que casi todas las aerolíneas grandes, incluida IAG.

Si fuera a invertir a largo plazo en el sector antes me metería en AENA o en Airbus (o en Boeing si no estuviera en la guano). A medio plazo hay cosas con mejor ratio riesgo / recompensa...

@gordinflas he encontrado una empresa que me gusta mucho. Se llama Old Dominion Freight Line y dentro de todas las que me he mirado de ese sector creo que es la.mejor con diferencian tiene la Santísima Trinidad de margenes absolutamente brutales para su sector, cero deuda y crecimiento sostenido de ingresos (no mucho de 2018 a 2019 pero si los otros años). Única pega? Ration de precio algo altos, pero tampoco muy distintos al resto del sector que tiene números mucho peores. Ya me dirás.

Buenísima pero carísima. ¿Por qué siempre tiene que pasar lo mismo con las empresas americanas? Te miras las cuentas y te da un subidón, luego miras el precio y

¿Nicolas Correa SA? (NEA) Small Cap A groso modo parece que comienza a funcionar bien.

Pues tiene pinta de que podría ser buena en algunas carteras de riesgo. No hay deuda, crece mucho, relativamente barata...

En la mía no encaja, yo busco cosas a precio de quiebra.

 

[arriba/abajo]

Es una empresa de transportes según parece.

Sabes algo de como trabajan. Es como MRW o algo parecido?

Enviado desde mi SM-J510FN mediante Tapatalk

Es de logística más que transportes. En plan de mandar trailers llenos de mercancía más que lo que imaginamos de una furgoneta grande en las ciudades repartiendo paquetes de Amazon. El sector de la logística en USA, la de camiones y demás, es simplemente gigante. Al tener muy pocas líneas de tren respecto a Europa allí se usan los camiones incluso más. Y luego las distancias allí, que son gigantes.

 

[arriba/abajo]

El mismo que en la mayoría de aerolíneas. Son negocios de guano y están demasiado caros para la que se viene. No puede ser que estén en el ojo del huracán y que su P/VC esté 4 o 5 veces por encima que las automovilísticas. No tiene ningún sentido.

En Europa solo hay dos aerolíneas que no sean tan malas: Ryanair y Wizz Air. Las dos están carísimas para lo que se viene, sobretodo Ryanair. No puede ser que cotice por encima de precios de hace un año después de estar sin operar 2 meses.

La que llevo yo en la cartera (Hawaiian Holdings) es una excepción. El monopolio de los vuelos interiores entre las islas de Hawaii compensa la resta de la empresa, que es igual de mala que el resto de aerolíneas. Eso y que está muchísimo más barata que casi todas las aerolíneas grandes, incluída IAG.

Si fuera a invertir a largo plazo en el sector antes me metería en AENA o en Airbus (o en Boeing si no estuviera en la guano). A medio plazo hay cosas con mejor ratio riesgo / recompensa...


Buenísima pero carísima. ¿Por qué siempre tiene que pasar lo mismo con las empresas americanas? Te miras las cuentas y te da un subidón, luego miras el precio y


Pues tiene pinta de que podría ser buena en algunas carteras de riesgo. No hay deuda, crece mucho, relativamente barata...

En la mía no encaja, yo busco cosas a precio de quiebra.

Es la.mitica empresa que con mismos números cotiza en España y vale la mitad. Pero es que la fruta bolsa americana está por las nubes. Yo he visto muchas empresas ya por encima de precios de febrero y jorobar, vale que no te afecte directamente el bicho, pero estar a precios superiores, salvo un número pequeño de cosas a las que SI beneficia está situación, solo significa que la bolsa esta burbujeadisima.

Yo la que te dije me la meto en mi lista de posibles empresas y le voy a poner un precio objetivo un 15% por debajo de mínimos de marzo. Si en algún momento entra bien, y si no entra que le den por pandero. Cuántas más tenga en la cabeza mejor porque estoy viendo que esto no baja ni de coña.

 

[Frostituto]

El mismo que en la mayoría de aerolíneas. Son negocios de guano y están demasiado caros para la que se viene. No puede ser que estén en el ojo del huracán y que su P/VC esté 4 o 5 veces por encima de las automovilísticas. No tiene ningún sentido.

En Europa solo hay dos aerolíneas que no sean tan malas: Ryanair y Wizz Air. Las dos están carísimas para lo que se viene, sobretodo Ryanair. No puede ser que cotice por encima de precios de hace un año después de estar sin operar 2 meses.

La que llevo yo en la cartera (Hawaiian Holdings) es una excepción. El monopolio de los vuelos interiores entre las islas de Hawaii compensa el resto de la empresa, que es igual de mala que el resto de aerolíneas. Eso y que está muchísimo más barata que casi todas las aerolíneas grandes, incluida IAG.

Si fuera a invertir a largo plazo en el sector antes me metería en AENA o en Airbus (o en Boeing si no estuviera en la guano). A medio plazo hay cosas con mejor ratio riesgo / recompensa...


Buenísima pero carísima. ¿Por qué siempre tiene que pasar lo mismo con las empresas americanas? Te miras las cuentas y te da un subidón, luego miras el precio y


Pues tiene pinta de que podría ser buena en algunas carteras de riesgo. No hay deuda, crece mucho, relativamente barata...

En la mía no encaja, yo busco cosas a precio de quiebra.

Supongo que en estas cíclicas en estos momentos es mejor mirar el P/VC que el PER, pero cuando anuncien ganancias van a tener una ostra de realidad muy seria, no?

 

[zaero]

Pues ala, vendidas 6 PUTs de Aegon a 0,06€ en el Eurex (es más barato por comisiones que el Euronext). Precio 1,70€ y vencimiento 15/05/20.

Si me las ejecutan he comprado 600 acciones de Aegon a 1,64€. Si no me las ejecutan consigo 36€ (31,5€ descontando las comisiones). Es una operación de guano pero al menos si no me la ejecutan me pago las comisiones. Si me la ejecutan he comprado Aegon a un precio muy inferior al que yo estaba pensando entrar, así que ni tan mal.

Esto es oro. Vender PUTs es que te paguen por perder el tren.
Hasta hoy no me había planteado vender opciones, por lo del 'riesgo ilimitado', pero me has abierto los ojos.

Porque si te lo planteas fríamente, lo que haces es:
- Vendes PUT: te comprometes a comprar las acciones al precio y fecha de strike. Si además cuadra con tu precio de entrada, ni tan mal.
- Vendes CALL: te comprometes a vender las acciones al precio y fecha de strike. Si las tienes, y cuadra con tu precio de salida... pues perfecto

 

[tremenk]

Se ha mantenido bien no renault a pesar de sus resultados?

Aguantara igual dentro de 2 meses?