Mi opinión:
--Salir totalmente de:
Megatendencias (así, en general, el PER está por las nubes, y quien haya ganado, no debe ser avaricioso y debe vender ya). Fuera Tesla, Nvidia, Apple, Facebook... Puede que sean buenos negocios, que vendan más, que sean el futuro..., pero están caras para lo que van a generar, es como comprar un chalet en la costa mediterránea por 150 millones de euros. Que sí, que lo alquilas rápido y a un precio desorbitado, pero ni de coña lo amortizas y sería un mal negocio.
Compañías perecid (Telefónica es el mejor ejemplo de esto, ya sabéis a lo que me refiero, si es que alguien en su sano juicio mantiene esto todavía).
-Reducir / mantener
Banca (t/i negativos, tiene pinta de que va a mantenerse o incluso reducirse si el BCE inicia compras masivas de deuda para salvar a los Estados). Curiosamente estos negocios están manteniéndose entrando en la venta de seguros y fondos de inversión. De mantener, compraría banca más saneada y con un mínimo compromiso con los accionistas, desde luego no banca española, por ejemplo BNP Paribas.
+Aumentar
Tecnología en países emergentes (con la diversificación que necesita el riesgo del tipo de cambio).
Oil/gas (se subestima mucho el potencial a medio plazo, máxime cuando en muchos países de África/Asia es necesario, y con el petróleo subiendo, se esperan buenas subidas antes de su pogre desaparición). Además, cuando se reanuden los vuelos, el petróleo no es como las aerolíneas, que pierden caja por cada día que pasa (sí, pero no tanto y no directamente), el petróleo va a repuntar cuando esto se dé, ya que los aviones suponen el 10% de la demanda de petróleo a nivel mundial.
++Aumentar mucho
Energías renovables, nuevas infraestructuras (a muy largo plazo, sabiendo que es posible que las fuertes inversiones repercutan negativamente en los libros contables y empujen el precio de las acciones a la baja en el corto plazo).
