La cartera (otra vez) kamikaze a medio plazo

[Value]

Ya, errores he cometido muchos. El de Pax ni siquiera es el peor de todos. Pero bueno, tampoco creo que sea justo juzgar a toro pasado viendo el rendimiento que he sacado durante el año. En este caso particular me he equivocado, en general creo que he acertado. Tampoco creo que sea justo pretender que siga una estrategia de largo plazo en una cartera que claramente es de medio plazo, sobretodo teniendo en cuenta que tengo una cartera de largo plazo que no publico en el foro.

En el momento consideré que había cosas mejores para esta cartera. Ahora creo que también hay cosas mejores. Por ejemplo Hi Sun mismo, que con lo que capitaliza paga toda su participación en Pax (repito, es la matriz de Pax) más otras 3 empresas de regalo.

A pesar de ser PAX la hija de Hi Sun, le ha debido salir rebelde o algo. Las políticas de las dos en cuanto a retribución al accionista son MUY DIFERENTES.

PAX: Recompra de acciones, Dividendos crecientes, divis especiales, muy buen IR, hacen conference call en inglés, la web con todas las noticias esta muy BIEN y bueno la empresa creciendo a doble dígito anual. Yo tengo PAX por encima del 10% de la cartera y ahí seguirá años creo.

Hi SUN: No han pagado un dividendo en su vida, no contestan al IR, las recompras no saben ni lo que son, web mediocre, los reportes anuales super densos si no conoces BIEN a la empresa. Aún así, el negocio no les va tan mal aunque vbill ha tenido un 2020 durillo por las restricciones.

Consecuencias: Solo el 17% que Hi SUn conserva en Cloopen vale más a precios de hoy que toda la capitalización de Hi Sun. Y todo eso sin tener en cuenta el 33% de Pax, la IPO de Megahunt, el negocio de Vbill y los 4000M de HKDs que tienen en caja aprox.

Que bien estaría poder llegar a tener el poder de conseguir que Hi Sun tome medidas parecidas a las de Pax, porque estaríamos hablando de un ten bagger mínimo.

Si queréis saber más de la buena de Hi Sun comentadlo por aquí o en el hilo de Momentum para que el bueno de gordi le dedique un podcast!

Saludos.

 

[arriba/abajo]

Yo creo que lo de menos es si se acierta o no. Lo que no puede ser es que gente como gordi venga a poner la cartera aquí en público, a dar consejos y ayudar y enseñar a todo el mundo, para que luego la gente venga a decirle que si se equivocó con esto o lo otro o si tendría que hacer esto o lo otro. Creo que bastante hace ya. Si alguien tiene reservas de algún tipo es un tema que esa persona tiene que discernir de forma individual, no tiene gordi o cualquiera que hacerlo por esa persona y por la humanidad.

Y si alguien piensa que X acción es la leche y quiere mantenerla a perpetuidad o vender a su abuela para comprar aun más, pues de la misma forma no tiene nada que ver con lo que haga o deje de hacer gordi o cualquier otro.

No olvidéis que hay mucha gente aquí dando mucha ayuda de forma totalmente desinteresada. Lo mínimo es agradecer y aportar y sumar lo que se pueda. Y no siempre se da eso

 

[Schmidty_Happens]

Yo no veo error en la venta de Pax que hizo Gordi.

Desde que vendió ha subido algo más de 1 HKD. Lease por una mierdecilla.

No recuerdo que compró exactamente con el dinero de PAX pero seguro que era algo a menos de la mitad de PER y seguro que pagando algo más del doble de divi.

Yo PAX me la quedo... "pa siempre" almenos hasta que cotice a PER 24-26 ya que por el sector en el que trabaja y el trato que da al accionista... siempre lo digo PAX es la nueva VISA.

Pero en cambio he cortado otras acciones en ganancias para rotar a acciones más baratas y con más divi y pienso que en general es muy recomendable hacerlo.

Mi Hermano por ejemplo... ha multiplicado por 6 su posición en Signet. Divide ese dinero en 3 partes. Un tercio lo deja en Signet, un tercio lo mete en Bayer y otro en Time. Con esa operación reduce el riesgo, reparte el dinero en 3 continentes y obtiene un rendimiento en dividendo con respecto a su dinero inicial de un 15-16%.

Pd: Monsanto da de comer a cientos de millones de humanos y animales a un precio baratísimo. No creo que Jesus de Nazaret se enfadara con alguien cuya aportación sea hacer accesible los alimentos a toda la población. Además... es la banana que sigamos con la tonteria del miedo a los transgenicos y nos estemos metiendo en vena una "banderilla" que literalmente usa la misma tecnología identica que creó monsanto para el maiz pero para alterar el ADN de los humanos. Si los vacabudos fon Pfizer son humanos transgenicos. El maiz de Monsanto se altera para que sea resistente al Roundup y el humano de Pfizer de altera para que sea resistente al Cobi19.

Repecto a la pildora anticonceptiva, el problema no está en la pildora, el problema esta en el lavado de cerebro que hace que las muyer NO quieran tener descendientes. Al mismo tiempo creo que seguir teniendo 10 y 15 descendientes por familia es una burrada en estos tiempos.

Al mismo tiempo... yo a mi pareja le dije que dejara de tomar esas pastillas y planto mi maiz. El mercado financiero es el mercado de satan, todo el dinero que gano es dinero para mi familia y es dinero que le quito a algún fariseo cocainomano. No hacer lo mejor para tus descendientes y eso sin duda es ganar el máximo dinero posible en este mundo infernal... es en si mismo una defecada ética. Porque luego cuando tengan 40 años por... 10.000 euros pueden verse en una situación de catastrofe y tu que eres su padre te acordaras de los dineros que dejaste escapar por poner semaforos éticos en un mercado podrido de corrupción de arriba a abajo.

La famila es lo primero y en finanzas solo importa la pasta, es una fruta guerra.

Pd2: Solo se apoya a una empresa cuando amplía capital y tu pones tu dinero para financiarla. Comprando acciones lo único que haces es PARASITARLA y sangrarle los divis. Eso de que comprando acciones apoyas a la empresa no se de donde cullons sale. Yo solo acudo a las ampliaciones de Capital de O Fenomeno. Si Bayer o quien sea me pide 1 euro, o me largo o vendo los derechos de la ampliación a mercado... o ambas cosas.




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Solo una apreciación, la banderilla de Pfizer utiliza ARN mensajero, con lo que no modifica el ADN de los humanos y por ende no se obtienen humanos transgénicos. Eso lo hace la tecnologia CRISPR que se usa en terapia génica, e igualmente tampoco es lo mismo que utilizó Monsanto para la soja y el maíz ya que eso sería recombinación genética. También añado que los efectos negativos tanto a la salud como al medio ambiente fueron más por la toxicidad del Roundup que por la modificación genética de las plantas.

 

[gordinflas]

Calma gente... Vender Pax fue un error, eso es indiscutible. No creo que esté de más decirlo.

Otra cosa es que por mi forma de invertir en esta cartera siempre hubiese cometido este error. Pax estaba más cara que otras empresas que tenía en el radar y más cara que las demás empresas de la cartera. Yo iba corto de liquidez y tenía que vender algo, así que vendí Pax. Luego Pax ha sacado unos beneficios mucho más altos de lo previsto que hacen que en ese momento estuviera más barata de lo que pensaba, pero como ha seguido subiendo pues siguen habiendo cosas más interesantes para comprar (en mi opinión).

El error más fuerte sin duda fue no reducir posición en Mongolian cuando subió de 3 HKD en febrero. En ese momento era más de la mitad de la cartera y hacía que la cartera estuviera muy descompensada. No estaba tan cara como para vender, pero desde el punto de vista del equilibrio de la cartera era una locura tener en 50% en Mongolian. Fui demasiado rígido con mi precio de salida y lo he pagado.

 

[TuMejorHamijo]

Solo quería hacer mi pequeña aportación sobre pax, en ningun momento quería cuestionar la sabiduría de @gordinflas

Lamento si se ha malinterpretado o me he expresado mal, admiro mucho los que publicais en estos hilos.

un saludo,

 

[gordinflas]

Solo quería hacer mi pequeña aportación sobre pax, en ningun momento quería cuestionar la sabiduría de @gordinflas

Lamento si se ha malinterpretado o me he expresado mal, admiro mucho los que publicais en estos hilos.

un saludo,

No no al contrario, la intervención me ha parecido muy acertada y lo que decías era verdad... Este hilo ya es bastante sectario como para que además empecemos a silenciar a los demás

 

[runik]

Yo me he ansioso de MHP con un -20%, y trabajo me ha costado porque he palmado casi un 10% por no entrarme dos ventas al precio que estaba en ese momento. Esa poca liquidez no me ha gustado nada.

Me va a cancelar capitano, porque lo he movido a MOMO. De una empresa con una deuda grande y que parece que sabe lo que hace, a una que no cuida a sus accionistas pero con dinero debajo del colchón a paladas, me da más seguridad al precio actual que MHP, a ver si de una vez saben qué hacer con él.
Aunque las dos tienen una tendencia bajista sin compasión desde mediados de 2018, técnicamente me gusta más el suelo que ha hecho MOMO. Debido a la difícil situación de la zona también creo que en MHP es más fácil que se salgan accionistas a que se metan, que es lo que al final hace subir o bajar la acción, y en MOMO... pues ni fruta idea.

Esto ha sido puramente especulativo, y es posible me coma una buena tollina, pero hemos venido a jugaaaarrr...

 

[Bernaldo]

agrego mi curiosidad por Rocket Internet, una de esas "facedoras" en el ecosistema de start-up berlinés...

Pues me escuché el análisis de Goldgod sobre Bayer, muy interesante aunque ciertamente tengo mis reparos de conciencia, sobre todo al ver que han comprado Monsanto.

Tengo curiosidad por una que no está en el DAX-30... EQS Group, que me da la impresión que podría tener futuro.

Luego tendría la pregunta genérica de cuál véis más potente a largo plazo del DAX-30 para meter en futuros desplomes.

Aparte de esa también tengo curiosidad por Volkswagen y Daimler, esta última además ha tenido un comportamiento superior al resto de automovilísticas desde el desplome Elbichito.

Y bueno, seguro que tenéis alguna poco conocida de potencial alto crecimiento que comentar.

Hale, muchas gracias de antemano.

 

[gatosaurio]

Menuda volatilidad que tiene la de Kaspi. Se mueve más que el resto de la cartera combinada. Es en previsión de los resultados del 26?

 

[arriba/abajo]

Menuda volatilidad que tiene la de Kaspi. Se mueve más que el resto de la cartera combinada. Es en previsión de los resultados del 26?

Se mueve como se mueven las joyitas..PA ARRIBA!!

 

[Mig29]

Se mueve como se mueven las joyitas..PA ARRIBA!!

Kaspi es un pedazo de diamante en bruto, menudo ojo tenéis, me quito el sombrero una y cien veces. Seguid así y gracias por compartir con nosotros.
Por cierto, hoy también ha pegado buen arreon Morses y recuperado algo Mongolian, entre las 3 buen día de ganancias me han dado.

 

[gordinflas]

Kaspi es lo que debería ser una empresa de crecimiento (tanto en crecimiento como en precio) para invertir en ella. Pagas unos precios decentes por una empresa estable, monopolística, con buena directiva, sin casi necesidad de capital para crecer, retribuyendo al accionista y con unas barreras de entrada brutales... todo mientras crece al 50-60% anual.

Contrasta eso con pagar 50 veces más por una empresa que crezca lo mismo, que en Occidente tenemos muchas. Tesla, por ejemplo. No es estable, sus beneficios son flojísimos, tiene empresas gigantes en su mismo sector haciéndole la competencia, necesita muchísimo capital para crecer, no retribuye al accionista (al contrario, amplia capital al 10% anual de media)...

Todo porque Kaspi está en una zona del mundo que los cuñaos entendidillos (los que ahora están metiendo los ahorros de la universidad de sus descendientes en Bitcoins y en FAANGs) no conocen... o peor aún, la asocian a la peli de Borat

Para que luego digan que el mercado es eficiente.

 

[Mig29]

Kaspi es lo que debería ser una empresa de crecimiento (tanto en crecimiento como en precio) para invertir en ella. Pagas unos precios decentes por una empresa estable, monopolística, con buena directiva, sin casi necesidad de capital para crecer, retribuyendo al accionista y con unas barreras de entrada brutales... todo mientras crece al 50-60% anual.

Contrasta eso con pagar 50 veces más por una empresa que crezca lo mismo, que en Occidente tenemos muchas. Tesla, por ejemplo. No es estable, sus beneficios son flojísimos, tiene empresas gigantes en su mismo sector haciéndole la competencia, necesita muchísimo capital para crecer, no retribuye al accionista (al contrario, amplia capital al 10% anual de media)...

Todo porque Kaspi está en una zona del mundo que los cuñaos entendidillos (los que ahora están metiendo los ahorros de la universidad de sus descendientes en Bitcoins y en FAANGs) no conocen... o peor aún, la asocian a la peli de Borat

Para que luego digan que el mercado es eficiente.

Pues no te falta razón, además realmente Kazakstán es un pais estable(en muchos aspectos mas que algunos occidentales), y a corto plazo no hay visos de que eso vaya a cambiar, y sobre todo con potencial de crecimiento.
Yo el tema de las tecnológicas usanas es algo que no acabo a entender, solo se que cuando implosionen(que lo harán) el tsunami se va a llevar a muchos por delante.
Por cierto, que precio objetivo le veis? Estaba pensando en hacer otra entrada, pero no se si esperar a que corrija un poco.

 

[aquilaris]

BATS e Imperial Brands bajando un 6%. ¿Es momento de acumular?

 

[gatosaurio]

BATS e Imperial Brands bajando un 6%. ¿Es momento de acumular?

l

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Hoy hay pánico con las tabacaleras porque Biden ha dicho que quiere bajar el contenido de nicotina de los cigarrillos.
Yo lo veo como que:
- Primero tienen que aprobar esa ley, que puede que lo consigan pero tienen un lobby potente en contra. Les puede llevar años. Por ahora es todo un "could" y tiene más pinta de globo sonda que otra cosa.
- Afectaría sólo a EEUU, aunque es verdad que marcan la pauta al resto del mundo.
- La dependencia psicológica del cigarrillo es mucho mayor que la física, ergo el contenido de nicotina no es relevante. Si la gente fumara por la nicotina y no por el aspecto del rito social, todo el mundo andaría cubierto de parches de nicotina.

Me gustaría oír las opiniones del resto, a ver qué os parece.

 

[bientop]

l

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Hoy hay pánico con las tabacaleras porque Biden ha dicho que quiere bajar el contenido de nicotina de los cigarrillos.
Yo lo veo como que:
- Primero tienen que aprobar esa ley, que puede que lo consigan pero tienen un lobby potente en contra. Les puede llevar años. Por ahora es todo un "could" y tiene más pinta de globo sonda que otra cosa.
- Afectaría sólo a EEUU, aunque es verdad que marcan la pauta al resto del mundo.
- La dependencia psicológica del cigarrillo es mucho mayor que la física, ergo el contenido de nicotina no es relevante. Si la gente fumara por la nicotina y no por el aspecto del rito social, todo el mundo andaría cubierto de parches de nicotina.

Me gustaría oír las opiniones del resto, a ver qué os parece.

Si fuman por la nicotina y trae menos nicotina que antes, para conseguir los mismos niveles, tendrán que fumar más, lo que supondría más ventas. (Yo no soy fumador para saber cómo va el tema jeje).

 

[gatosaurio]

Si fuman por la nicotina y trae menos nicotina que antes, para conseguir los mismos niveles, tendrán que fumar más, lo que supondría más ventas. (Yo no soy fumador para saber cómo va el tema jeje).

Jajajaja, es perverso pero cierto.
Y manda agallas que a la vez que saca esto sale que están considerando legalizar la hierba. Y todo ello el 20 de abril ,día de la María.

 

[bientop]

Jajajaja, es perverso pero cierto.
Y manda agallas que a la vez que saca esto sale que están considerando legalizar la hierba. Y todo ello el 20 de abril ,día de la María.

Philips Morris, que no se a que se dedica ahora, está subiendo un 2 y pico tras los resultados.

 

[ping27]

Igual me flipo mucho, pero creo que puede ser hasta positivo. Me explico:

¿No quieren también legalizar la mar1? Pues creo que disminuir la nicotina pueda ser para intentar suavizar la imágen que tiene como droja.

 

[Rexter]

Philips Morris, que no se a que se dedica ahora, está subiendo un 2 y pico tras los resultados.

Philip Morris si no me falla la memoria se quedó con el negocio fuera de estados unidos. Mientras que Altria se quedó con el nacional. Quizá hay cierto trasvase de capitales de las tabaqueras más expuestas a EEUU a Philip Morris.

 

[gordinflas]

Esto de la ley de Biden lo he estado discutiendo por la mañana con @GOLDGOD . Él está bastante pesimista con el tema, yo no tanto. No estoy seguro de que esto sea algo bueno, malo o neutro para el sector. Lo que habéis comentado de que si bajan la nicotina la gente tendrá que consumir más quizá acabe pasando. Que el tabaco tiene una vertiente psicológica importante es cierto también... Quizá si no bajaban la cantidad de nicotina era porque tenían miedo de que la competencia la mantuviera y les robara a los adictos.

Sea como sea, incluso si esto acaba siendo el primer paso de la sentencia de gloria del sector, no pasará de la noche a la mañana en todo el mundo y dará oportunidades a las tabaqueras a maniobrar. Lo "bueno" de este negocio es que es muchísimo más defensivo que muchos otros odiados por el mercado (p.e. el carbón o los bancos). También tienen muchas más opciones para capear el temporal. Así a bote pronto se me ocurren:

1. Centrarse en países en desarrollo en que el tabaco está mejor visto y que demográficamente están al alza (más clientes potenciales a largo plazo). Caso especial el de los musulmanes, que además de tener el tabaco glorificado a nivel cultural no tienen la competencia del alcohol.​

2. Centrarse en cigarrillos electrónicos y otros productos para consumir nicotina (chicles o parches).​

3. Meterse en el negocio de la hierba cuando se legalice alrededor del mundo, que con su red de distribución, su capital y su know-how del negocio del tabaco tendrían una ventaja inicial ENORME comparado con otras startups pardo.​

Estas tres opciones no son una manola mentales mías, las grandes del sector ya están metidas de lleno en estas 3 líneas de negocio. Os sorprendería saber quienes son las principales empresas del sector de la hierba en los países en los que ya es legal:

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Pensad que los precios a los que cotizan estas empresas actualmente descuentan escenarios extremadamente pesimistas. Si Imperial Brands cotiza a un dividendo del 15% de 2019 es que el mercado espera que esta empresa no vuelva a repartir ese dividendo nunca más y que esté perecid en unos 5-10 años. ¿Alguien cree que el tabaco va a desaparecer en 10 años? Y en caso positivo, ¿alguien cree que las empresas de tabaco no van a cambiar su estrategia para adaptarse a la situación en esos 10 años?

 

[Tiemblos]

Otro que ha descubierto la joyita Kaspi.

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