Es este
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, no?
No se ve mal y parece que generan Alpha. Está bien como alternativa a su benchmark , el Euro Stoxx 50 .
En general para un fondo de RV con la volatilidad que tiene, un 6% es poco.
Conoces otro fondo desde los 90, de gestion defensiva con el 6 y pico anual?
No es defensivo, es un fondo de RV , tiene una volatilidad del 18%, sí es cierto que tiene una beta algo menor que el índice pero es RV, fíjate en la grafica que la caída de finales del 2011 se la come enterita así como la del 2020; de hecho , " el Euribor a 1 año para la parte de inversión en renta fija " , vamos, que puede ponerse en liquidez pero que tampoco es que sea multiactivo y diversifique bien el riesgo.
Yo veo bien el fondo si quieres tener en cartera exposición a RV de Europa, en los últimos 10 años tiene un 5% vs casi 3% del índice ( el ETF de Europa llevaria un 6%) ; en términos relativos está bien pero en absoluto antes invertiría en otros productos. Para el mismo período, desde 2011(10 años) , el ETF DVY, por ejemplo, dividendos de USA lleva un 12%, o el ETF de energía , XLU un 11% o el de bienes de consumo XLP un 11% o el factor de baja volatilidad ( USMV) un 13%, todo con perfiles de menos riesgo que el S&P 500.
No puedes ver solo el rendimiento, un 6-7% de rendimiento a cambio de una volatilidad del 20% con drawdowns potenciales del -50% no es buen trato, para ese rendimiento si tengo que escoger un solo activo invertiría en crédito( deuda corporativa) (ETF LQD por ejemplo , que es grado de inversión) incluso bonos de emergentes( etf EMB).
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* La volatilidad se ve menor porque está calculada en base a rendimientos mensuales, la del prospecto es con rendimientos diarios.
También date cuenta que es 6 y pico ha sido en una época donde el rendimiento esperado de la RV de USA era mayor de lo que es hoy.
