Ebro Foods ¿Posible refugio frente a inflación?

  • Autor del tema Autor del tema ajmens
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Llevo años en este valor. Sirve como fondo de armario y ya está.
Como ya decíais, compañia en canal lateral eterno, reparte beneficios puntualmente (aunque no especialmente altos), que está bien para entrar en una corrección y, acabar holdeando ad eternum, esperando que algun dia suba.

Si me permitís la analogía, es un diesel de los años 90: te lleva a todos lados; no gasta demasiado, pero tampoco es q el consumo esté optimizado; cuando le pisas, tarda en reaccionar, y cuando reacciona, ya tienes que frenar. Es la típica acción que tienes pq no da sobresaltos, pero sabes q nunca te va a pegar un buen subidon.

Hasta ahora, batía a la inflacion. En el futuro, veremos...
 
ajmens dijo:
Esta semana ha sido mala.
Pero es momento de mantener mente fria, la inflación no le es perjudicial a este negocio en el largo plazo.
Los insiders parecen saberlo:
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Llevo tiempo siguiendo a la empresa y podría entrar en mi cartera algun día, pero a tu frase te muestro los productos de Ebro foods:
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Ahora veamos qué supermercados son los mas importantes en España:
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(La información es del 2018, pero para el estudio vale)

Mercadona es el primer supermercado de España. ¿Quién es su modelo de cliente? ¿Qué productos tiene mercadona EN SUS PROPIAS MARCAS (e.g. Hacendado) que compitan con los de Ebro? ¿Qué presencia tiene Ebro en Mercadona?

Y la pregunta del dolor: Cuando hay recesión, ¿que compran los clientes? ¿Marcas blancas o lo que lleva Ebro?

Datos > Sentimientos. Y repito: Me gusta la empresa.
 
ajmens dijo:
Lo veo justamente al revés, la inflación favorece a una empresa como Ebro Foods porque al ser una empresa especialista en este sector se pueden centrar en buscar en el mercado el mejor precio posible para la materia prima en el mercado internacional (por no hablar de la capacidad de almacenaje), dudo mucho que las marcas blancas de Mercadona, Dia, Carrefour... tengan esa misma capacidad, recordemos que el negocio español de Ebro Foods es solo el 7%.

Por tanto las marcas blancas van a subir mas de precio que las marcas premiun reduciendose el GAP entre ambas, (lo puedes comprobar en el supermercado Garofalo ha subido menos que las marcas blancas).

Ahora preguntante que hará el Español/Española medio que ve que no puede comprar tanta carne para hacerse un estofado de ternera por ejemplo. Sustituiran ese producto premiun por un arroz con menos carne o una pasta boloñesa y seleccionaran el producto de mayor calidad, la psique humana funciona así, se vio claramente durante el confinamiento, que la gente no podia ir al restaurante y se daban homenajes en casa.

Por eso Ebro Foods se ha quitado toda la pasta seca de bajo valor añadido. Por no hablar de mercados emergentes como la quinoa que pueden ser un buen sustituto a las pastas secas para el español medio preocupado por su dieta.
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Entrar en una empresa intentando predecir no ya la situación macro, sino las sutilezas psicolóticas de la gente... Mira por ahí no paso. Suena a jugar a la ruleta.

Y a mí Ebro me gustaba pero el beneficio va a bajar por la inflación, que la resistirá? Sin duda. Pero su margen de beneficio han dicho ellos mismos que va a bajar.
 
ajmens dijo:
Lo veo justamente al revés, la inflación favorece a una empresa como Ebro Foods porque al ser una empresa especialista en este sector se pueden centrar en buscar en el mercado el mejor precio posible para la materia prima en el mercado internacional (por no hablar de la capacidad de almacenaje), dudo mucho que las marcas blancas de Mercadona, Dia, Carrefour... tengan esa misma capacidad, recordemos que el negocio español de Ebro Foods es solo el 7%.

Por tanto las marcas blancas van a subir mas de precio que las marcas premiun reduciendose el GAP entre ambas, (lo puedes comprobar en el supermercado Garofalo ha subido menos que las marcas blancas).

Ahora preguntante que hará el consumidor medio que ve que no puede comprar tanta carne para hacerse un estofado de ternera por ejemplo. Sustituiran ese producto premiun por un arroz con menos carne o una pasta boloñesa y seleccionaran el producto de mayor calidad, la psique humana funciona así, se vio claramente durante el confinamiento, que la gente no podia ir al restaurante y se daban homenajes en casa.

Por eso Ebro Foods se ha quitado toda la pasta seca de bajo valor añadido. Por no hablar de mercados emergentes como la quinoa que pueden ser un buen sustituto a las pastas secas para el consumidor medio preocupado por su dieta.
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Datos > Sentimientos.

"Pueden..."
"Dudo mucho que..."

Pasemos a los hechos de la forma mas sencilla posible.

1. En un entorno de recesión, ¿sabes cuál es la diferencia de precio entre su marca de arroz "brillante" y el arroz hacendado?

2. La psique humana funciona así: Voy a comprar arroz y tengo poco dinero -> Compraré arroz mas barato.

3. Aqui no hablamos de la diferencia entre comer en restaurante o comer en casa, sino comer con 600 euros al mes o comer con 400 euros al mes (por decir algo). No solo tenemos un mercado inflacionario REAL en torno al 7%, sino que encima han subido la luz y los carburantes.

4. No sé si habrás estado en Japón, Brasil, Taiwan, o EEUU. De EEUU no recuerdo, pero en todos los otros paises las marcas de Ebro son consideradas premium. ¿Sabes lo que les pasa a las marcas premium en un entorno como el actual?

Y vuelvo a repetir: No es que no me guste Ebro. De hecho, ES MUY POSIBLE QUE ME META. De hecho, he repetido varias veces que sería la primera empresa española en la que entraría. Pero atendiendo a la combinación de datos macro + fundamentales le veo recorrido hacia abajo.

Prefiero perderme la oportunidad a entrar y perder dinero. No trato de insultar a la marca ni al producto, pero no me convence DE MOMENTO para entrar.
 
Si tienes hipoteca, una alternativa para protegerte de la inflación es amortizar deuda anticipadamente en la medida en la que vayas teniendo disponible para invertir.

Piensa que estás pagando metros cuadrados de tu vivienda al mismo precio congelado que firmaste cuando compraste la casa entera. El dinero que metas ahora no perderá valor con la inflación porque tenemos inflación de precios inmobiliarios. Eso sí, lo que metas es irreversible a no ser que vendas tu casa.

Y si el interés de la hipoteca es variable, al amortizar irás minorando tu exposición al riesgo de tipos de interés, que se avecinan subidas, de entrada ya nos están anunciando el fin de la compra de bonos por parte del BCE.
 
javiwell dijo:
Si tienes hipoteca, una alternativa para protegerte de la inflación es amortizar deuda anticipadamente en la medida en la que vayas teniendo disponible para invertir.

Piensa que estás pagando metros cuadrados de tu vivienda al mismo precio congelado que firmaste cuando compraste la casa entera. El dinero que metas ahora no perderá valor con la inflación porque tenemos inflación de precios inmobiliarios. Eso sí, lo que metas es irreversible a no ser que vendas tu casa.

Y si el interés de la hipoteca es variable, al amortizar irás minorando tu exposición al riesgo de tipos de interés, que se avecinan subidas, de entrada ya nos están anunciando el fin de la compra de bonos por parte del BCE.
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Correcto...siempre y cuando tengas el total y absoluto convencimiento de que podrás pagar tu hipoteca de principio a fin.

Eso, en un entorno de recesión casi segura es algo bastante atrevido.

Y si no me crees, pregúntales a todos los que perdieron su vivienda a partir del 2007. De hecho, dos de mis viviendas provienen diréctamente de esos dramas.
 
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