¿El BID y el ASK solo se da en MERCADOS OTC?

[Pueblerino "Pueblerino" Pasha]

Pues eso, tengo una duda. Tengo en la cabeza esto, a ver si estoy en lo cierto:

- En un mercado bursátil, con una BOLSA y una CAMARA DE COMPENSACION, los precios son únicos y se casan por un sistema marginalista. Como una lonja de pescao, vamos. Luego la cámara compensa los flujos/obligaciones financieros entre las contrapartes eliminando el riesgo de incumplimiento en el caso de los derivados. En el caso del mercado Spot el exchange pide garantías y listo.

- En un mercado extrabursátil (OTC), sin bolsas ni cámaras, las contrapartes hacen deals directamente entre ellas o a través de un broker que actúa de casamentero de precios. Realmente es el equivalente a un bazar turco o un mercado persa. Al no haber precios únicos, los precios tienen un BID y un ASK (sistema pay as bid??). Los contratos son contratos marco flexibles.

¿Es cierto o soy un puro analfabeto?

 

[El Ariki Mau]

llamame orate pero bid y ask son inherentes a cualquier mercado en el que se negocie
bid es el mayor precio que un pagador esta dispuesto a pagar y ask el menor precio que un vendedor esta dispuesto a aceptar
la bolsa, el mercado de futuros... a nivel microscopico, en un momento dado tiene un libro de ordenes con una enorme cantidad de ask y bids, y cuando un ask y un bid coinciden se cierra la transaccion ofreciendose la cotizacion. Lo mismo en los OTC

 

[DEREC]

llamame orate pero bid y ask son inherentes a cualquier mercado en el que se negocie
bid es el mayor precio que un pagador esta dispuesto a pagar y ask el menor precio que un vendedor esta dispuesto a aceptar
la bolsa, el mercado de futuros... a nivel microscopico, en un momento dado tiene un libro de ordenes con una enorme cantidad de ask y bids, y cuando un ask y un bid coinciden se cierra la transaccion ofreciendose la cotizacion. Lo mismo en los OTC

Bueno, no es asi del todo. No sé en otros mercados OTC pero por ejemplo en Forex no puedes poner ordenes en el libro de ordenes (puedes, pero es ficticio), tienes que cojer lo que te ofrecen los proveedores de liquidez (los bancos), y simepre te ofrecen el ask cuando compras y el bid cuando vendes.

En un mercado regulado de futuros por ejemplo, puedes poner ordenes en medio del spread si quieres y si compras y vendes con ordenes limitadas no pagas el spread.

 

[Pueblerino "Pueblerino" Pasha]

llamame orate pero bid y ask son inherentes a cualquier mercado en el que se negocie
bid es el mayor precio que un pagador esta dispuesto a pagar y ask el menor precio que un vendedor esta dispuesto a aceptar
la bolsa, el mercado de futuros... a nivel microscopico, en un momento dado tiene un libro de ordenes con una enorme cantidad de ask y bids, y cuando un ask y un bid coinciden se cierra la transaccion ofreciendose la cotizacion. Lo mismo en los OTC

En la bolsa de electricidad española (OMIE) solo se publica un precio único de casación. No hay BID y ASK. ¿Será por que es una subasta hecha de golpe en una hora del día?

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Sin embargo, en la bolsa de futuros de energía alemana (EEX) si hay bid y ask, y al día siguiente publican como precio de cierre de ese día la media entre los dos.

En teoría ahora que lo pienso es dolido que la orden de compra menor y la orden de venta mayor coincidan exactamente, así que no entiendo porque en este caso no hay bid/ask.

 

[El Ariki Mau]

En el Forex, un banco no es nadie, cada banco mete su orden con un bid/ask y su orden puede ser pisoteada sin cuartel por otro banco/financiera. Al ser el mercado mas liquido del mundo puede dar la impresion de que no existe negociacion, que el precio esta dado; en cambio la negociacion se ve muy claro en los chicharros con altos spread y el libro de ordenes, de gente subiendo y bajando sus ofertas hasta que alguien termina hasta los guebos y cierra.

Otra cosa es que tu vallas a una casa de cambio, que te fijan el precio de modo monopolista, es un ASK fijado en monopolio pero aun asi existe.

Bueno, no es asi del todo. No sé en otros mercados OTC pero por ejemplo en Forex no puedes poner ordenes en el libro de ordenes (puedes, pero es ficticio), tienes que cojer lo que te ofrecen los proveedores de liquidez (los bancos), y simepre te ofrecen el ask cuando compras y el bid cuando vendes.

En un mercado regulado de futuros por ejemplo, puedes poner ordenes en medio del spread si quieres y si compras y vendes con ordenes limitadas no pagas el spread.

 

[El Ariki Mau]

Te respondo primero a lo mas facil; no es dolido que ASK y BID coincidan, sencillamente alguien puede entender que no va a encontrar mejor ASK e iguala con un BID, hay que darse vida porque viene alguien y te roba la oportunidad!. La vida esta llena de ask y bid que terminan cerrándose.

ASK y BID hay en todos lados, otra cosa es que ASK y BID sean publicos en todo momento. Por ejemplo en una subasta inversa el ASK es publico, pero el BID permanece oculto. Tambien es otra cosa como se fijan ASK y BID, si de modo monopolista o libre mercado.

El mercado de generacion tiene ask y bid, otra cosa es lo que esos ask y bid se parecen a un mercado de libre acceso y trasparencia de informacion. Por ejemplo las generadoras negocian con distribuidoras PACKs de electricidad.

En la bolsa de electricidad española (OMIE) solo se publica un precio único de casación. No hay BID y ASK. ¿Será por que es una subasta hecha de golpe en una hora del día?

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Sin embargo, en la bolsa de futuros de energía alemana (EEX) si hay bid y ask, y al día siguiente publican como precio de cierre de ese día la media entre los dos.

En teoría ahora que lo pienso es dolido que la orden de compra menor y la orden de venta mayor coincidan exactamente, así que no entiendo porque en este caso no hay bid/ask.

 

[Ungaunga]

Bueno, no es asi del todo. No sé en otros mercados OTC pero por ejemplo en Forex no puedes poner ordenes en el libro de ordenes (puedes, pero es ficticio), tienes que cojer lo que te ofrecen los proveedores de liquidez (los bancos), y simepre te ofrecen el ask cuando compras y el bid cuando vendes.

En un mercado regulado de futuros por ejemplo, puedes poner ordenes en medio del spread si quieres y si compras y vendes con ordenes limitadas no pagas el spread.

Al hacer compraventa en Interactive Brokers si la orden es de menos de ¿20000?$ lo mete dentro de un lote y no puedes ofertar al precio que quieras. Igual te pasa eso o tu broker directamente te lo gestiona como lote siempre.

 

[NATE HIGGERS]

Pues eso, tengo una duda. Tengo en la cabeza esto, a ver si estoy en lo cierto:

- En un mercado bursátil, con una BOLSA y una CAMARA DE COMPENSACION, los precios son únicos y se casan por un sistema marginalista. Como una lonja de pescao, vamos. Luego la cámara compensa los flujos/obligaciones financieros entre las contrapartes eliminando el riesgo de incumplimiento en el caso de los derivados. En el caso del mercado Spot el exchange pide garantías y listo.

- En un mercado extrabursátil (OTC), sin bolsas ni cámaras, las contrapartes hacen deals directamente entre ellas o a través de un broker que actúa de casamentero de precios. Realmente es el equivalente a un bazar turco o un mercado persa. Al no haber precios únicos, los precios tienen un BID y un ASK (sistema pay as bid??). Los contratos son contratos marco flexibles.

¿Es cierto o soy un puro analfabeto?

Eres un puro analfabeto.

La cosa es entender como se cruzan las ordenes en bolsa, forex y demas. La unica manera de liquidar una orden es que alguien meta una orden a mercado. Si es una compra a mercado se hara al precio que marque el ask. Si es una venta se hara al precio del bid correspondiente. Las ordenes limitadas van engrosando el libro pero por si mismas no mueven el mercado.
Las ordenes stop y demas son combinaciones de limit+mercado implementadas por los brokers.