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Que es un prestamo convertible, nota convertible, convertible loan... ??
- Autor del tema sociedadponzi
- Fecha de inicio
FeministoDeIzquierdas
De estas salidos mas fuertes
Encantado te lo explico, pero para que lo entiendas bien bien (me he visto invitado a no menos de 5 rondas de esas).Pues resulta que ayer tuvimos una entrevista con un representante de un inversor que invierte con notas convertibles. Yo desconocia ese modelo de financiacion pero te ahorra tener una valoracion de la empresa y posiblemnte te ahorra dar equity si eres capaz de devolver el prestamo antes del vencimiento. Me parece un modelo de financiacion mucho mas conveniente para el emprededor que dar equity. Nosotros somos aun seed, pero el proyecto que tenemos es brutal.
El caso es q no entiendo bien como funciona. Que lleva a un inversor a hacerte un prestamo y que se lo devuelvas sin mas si la empresa va bien?
* Es decir, si la empresa va bien, le devuelves el prestamo y se queda sin nada.
* Si la empresa va mal, el inversor toma equity y se come el pardo.
Que sentido tiene eso para un inversor? Si quiere tomar equity porque no toma equity de inicio?
Alguien conoce el modelo? (aplicado a startup)
Las notas convertibles son lo mejor para el emprendedor:
- No tienen que valorar la empresa = Se inventan los resultados.
- Si la empresa quiebra, se van a la bancarrota y listos (total, suelen no tener nada para empezar, así que poco les van a sacar).
También son lo mejor para un inversor, siempre y cuando entienda su verdadero uso:
- Lavado de dinero de capitales.
- Cuando van a la quiebra puedes quedarte con IP (propiedad intelectual) y sobre todo con activos físicos que ellos compraron al 100%, y tú te los quedas a precio de ganga pues tú si sabes valorarlos (al haber estado dentro) y los de fuera no.
- "Por si suena la flauta". Si eres un inversor rellenito (lee "Secuoya") solo necesitas un Google para justificar haber tirado el dinero en otras 99 empresas.
- Para hacer "tax optimization". Osea, contrarrestar pérdidas (de otros) con beneficios tuyos en la hoja contable.
El único pequeño inconveniente para el inversor es que debe ser un pelín mas activo que en otras inversiones. Por ejemplo, debe saber valorar lo que esta comprando (para que el dinero que los fundadores tiran el pueda recoger a precio de derribo), y debe de meter al menos a una persona que este "in the know" (osea, que sepa el verdadero propósito), generalmente un CEO o CFO que ponen para controlar el cotarro.
sociedadponzi
never settle
Encantado te lo explico, pero para que lo entiendas bien bien (me he visto invitado a no menos de 5 rondas de esas).
Las notas convertibles son lo mejor para el emprendedor:
- No tienen que valorar la empresa = Se inventan los resultados.
- Si la empresa quiebra, se van a la bancarrota y listos (total, suelen no tener nada para empezar, así que poco les van a sacar).
También son lo mejor para un inversor, siempre y cuando entienda su verdadero uso:
- Lavado de dinero de capitales.
- Cuando van a la quiebra puedes quedarte con IP (propiedad intelectual) y sobre todo con activos físicos que ellos compraron al 100%, y tú te los quedas a precio de ganga pues tú si sabes valorarlos (al haber estado dentro) y los de fuera no.
- "Por si suena la flauta". Si eres un inversor rellenito (lee "Secuoya") solo necesitas un Google para justificar haber tirado el dinero en otras 99 empresas.
- Para hacer "tax optimization". Osea, contrarrestar pérdidas (de otros) con beneficios tuyos en la hoja contable.
El único pequeño inconveniente para el inversor es que debe ser un pelín mas activo que en otras inversiones. Por ejemplo, debe saber valorar lo que esta comprando (para que el dinero que los fundadores tiran el pueda recoger a precio de derribo), y debe de meter al menos a una persona que este "in the know" (osea, que sepa el verdadero propósito), generalmente un CEO o CFO que ponen para controlar el cotarro.
pero lo que no entiendo es, si el proposito del inversor es meterse en tu equity, porque no se mete en tu equity directamente? porque te da esa opcion de usarle y escaparte? Porque jugar a ese juego?
Obviamente creo que lo que le interesa al emprendedor es usar la financiacion, devolverla y mantener su equity, es decir, financiarse con tareas de rapido ROI. Que porcentaje de emprendedores consiguen eso o caen en ceder un equity mayor que una inversion por equity normal?
Donde se pueden encontrar inversores por notas convertibles y como distinguir a los que invierten en notas convertibles a los que invierten en equity directamente?
En las notas convertibles aseguradas se pone patrimonio personal? O son las menos y la mayoria son no aseguradas (=asegurada con equity)?
Muy interesnte el tema asi como desconocido
Última edición:
sociedadponzi
never settle
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aun no tengo contrato, que opina @Ds_84 que seguro que sabe de esto?
aun no se si es no asegurada (si no sale pagas con equity) o asegurada (si no sale pagas con tu casa) 🙄
Uah se me pasó este mensaje.
La única ventaja que le veo si me pongo a malpensar es que a la hora de anotar en libros un préstamo contigente, es que se anota sólo por un pequeño porcentaje sobre el total del préstamo, es decir, en libros sólo figura un pequeño % del prestamo total. Lo de que sentido tiene para el inversor ya ni entro a valorar, pués no sabemos de donde viene el dinero, si hay que darle 'apariencia' primero de legalidad, o viene de un pool de VC + banca regional (en Alemania se estila mucho).
El préstamo contigente eso lo usan los bancos centrales de las repúblicas bananeras, pues muestran el contigente como valor 'teórico' en libros, pero el valor real es muucho mayor. Luego van al FMI y mueven el regazo y les caen rescates ad infinitum.
No será una forma de que el VC aparezca menos 'invertido' y por lo tanto le puedan acabar prestando más y más??
Margaret Astor a fin de cuentas...no?
sociedadponzi
never settle
Uah se me pasó este mensaje.
La única ventaja que le veo si me pongo a malpensar es que a la hora de anotar en libros un préstamo contigente, es que se anota sólo por un pequeño porcentaje sobre el total del préstamo, es decir, en libros sólo figura un pequeño % del prestamo total. Lo de que sentido tiene para el inversor ya ni entro a valorar, pués no sabemos de donde viene el dinero, si hay que darle 'apariencia' primero de legalidad, o viene de un pool de VC + banca regional (en Alemania se estila mucho).
El préstamo contigente eso lo usan los bancos centrales de las repúblicas bananeras, pues muestran el contigente como valor 'teórico' en libros, pero el valor real es muucho mayor. Luego van al FMI y mueven el regazo y les caen rescates ad infinitum.
No será una forma de que el VC aparezca menos 'invertido' y por lo tanto le puedan acabar prestando más y más??
Margaret Astor a fin de cuentas...no?
una nota convertible es un prestamo a una empresa que puede terminar:
* en devolucion del dinero (si a la empresa le va bien)
* o en equity (si a la empresa le va mal)
o sea, es un hibrido entre prestamo e inversion en equity.
Quieres decir que, si acaba en equity, en el activo del prestamista sale como un prestamo y no como equity y eso le da ventajas fiscales? Entiendo que en el balance del prestamista se corregiria a equity si la empresa no es capaz de devolverlo no?