¿Habéis visto el Ibex 35...? Octubre 2011 -2º parte +

[Janus]

que se me ha quedado el mensaje a medias...

Alguien puede explicarme como han conseguido en dos años que su margen bruto pase del 65% al 96%..¿No tienen personal contratado o es que les pagan poquísimo?

Tienen unos ratios que no estan mal, Ahora tienen un 250% de deuda sobre el activo.
Voy a mirarme el informe anual

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La verdad es que no conozco sus cuentas pero mucho margen bruto me parece. Solamente los negocios concesionales lo aportan. Estos podrían hacerlo así, invierten un cigot en la infraestructura y después lo recuperan vía fee por uso a precio acordado. Es cuestión de músculo financiero y predecibilidad del negocio vía acuerdos de largo plazo.

 

[sirpask]

Janus tu doble suelo en 240 formado 😛

 

[Janus]

Janus tu doble suelo en 240 formado 😛

Ahora corrige hacia los 50. Si se para ahí y rebota, tendremos la figura de vuelta confirmada. Voy a lanzar una operación "largo" si marca en 48 con SL +6y SP +20.
De momento, el SP dormido sin romper hacia abajo los 72.

 

[faraico]

Qué bien visto ese doble suelo Janus, estás hoy que te sales...

A partir de ahí a ponerse largo, con su stop y su canesú y a ver qué pasa.

Yo vendí el otro día SAN a 6,40....me queda algún paquete a 7,20 y 7,75 que voy a dejar ahí ya que me hace ilusión ir a la Junta, me plantearía alguna entrada si acaso a 5,50...ya que creo que esto se va a la guano de aquí a un tiempo cercano (6 o 7 meses).

 

[Janus]

Ahora corrige hacia los 50. Si se para ahí y rebota, tendremos la figura de vuelta confirmada. Voy a lanzar una operación "largo" si marca en 48 con SL +6y SP +20.
De momento, el SP dormido sin romper hacia abajo los 72.

Cancelo, no llegó a esa figura. Si ahora llega después del amago alcista en chart de minutos, sería mala señal.

A seguir en la tarea.

 

[Mr. Brightside]

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Curioso otra empresa autopropulsada por el crédito y auditada por deloitte.
Estoy leyendome el informe y de verdad es ingeniería financiera y de la buena . progenitora mía la deuda que tienen, en serio ¿alguien cree de verdad que pueden pagarlo?El crédito sindicado vence en 2013 y a la cabeza el HSBC.

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Impresionante fondo de maniobra negativo.

No devuelve esa deuda en su vida. ¡3.135.122.000 euros de deuda a largo plazo, generando por prestación de servicios sólo unos 30.000.000 al año!...

 

[Janus]

Qué bien visto ese doble suelo Janus, estás hoy que te sales...

A partir de ahí a ponerse largo, con su stop y su canesú y a ver qué pasa.

Yo vendí el otro día SAN a 6,40....me queda algún paquete a 7,20 y 7,75 que voy a dejar ahí ya que me hace ilusión ir a la Junta, me plantearía alguna entrada si acaso a 5,50...ya que creo que esto se va a la guano de aquí a un tiempo cercano (6 o 7 meses).

Ojalá arregle esa situación (no vuelva a piramidar por Dios). También se lo digo egoístamente porque querría decir que hay una medio plazo alcista en la bolsa ... que es donde mejor se puede ganar.
Suerte ... y por Dios, no vuelva a piramidar porque no hará más que sufrir y perderse tendencias posteriores.

 

[sirpask]

Ese 48 era sustancia ilegal ganador en el DAx.., pero no estamos para arriesgar eso tambien es verdad..

 

[Janus]

Impresionante fondo de maniobra negativo.

No devuelve esa deuda en su vida. ¡3.135.122.000 euros de deuda a largo plazo, generando por prestación de servicios sólo unos 30.000.000 al año!...

Tiene que liquidar activos por agallas. Tienen dos estrategias:

-Modificar el plazo de la financiación al calor de unos posibles nuevos y mejores ingresos (diversificación hacia nuevos negocios con ebitda > 40%).
-Aligerar deuda vía liquidación de activos. La cantidad de deuda actual es impagable. Lo mismo que cuando la tenían sobre 5 millardos y tuvieron que vender Cuatro etc...

El día que vendan activos en volumen, será posiblemente el día en el que haya que entrar en el valor con visión de largo plazo. Si entre esos activos está Santillana, mal rollo porque perderían el generador de Ebitda de la compañía y sería un toque de corneta "plum el último".

 

[Janus]

Ese 48 era sustancia ilegal ganador en el DAx.., pero no estamos para arriesgar eso tambien es verdad..

No llegó, paró la corrección en 52 y de ahí para arriba. Ahora está en 62 con lo que ya llevaría 10 pipos.

Anyway, no pasa nada y es importante no correr detras de los precios. Hay muchos trenes, tantos como para finalizar atropellado si no se mira bien.

Me tiene bastante vigilante el SP. No rompe los 1272 hacia abajo pero tampoco se separa de ellos hacia arriba. Es como si estuviera esperando a una noticia para justificar el fugarse hacia abajo. Yo lo veo probable pero hasta que no vea "esperanza matemática = 1" no entraré en corto. Hacia arriba lo veo complicado salvo que el chart cambie de tercio.

Seguimos en la tarea.

 

[patilltoes]

que se me ha quedado el mensaje a medias...

Alguien puede explicarme como han conseguido en dos años que su margen bruto pase del 65% al 96%..¿No tienen personal contratado o es que les pagan poquísimo?

Tienen unos ratios que no estan mal, Ahora tienen un 250% de deuda sobre el activo.
Voy a mirarme el informe anual

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Mirando

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, me sale (2010):
Activo: 6.829.136
Pasivo: 5.092.891

V. Libros: 7.27€ (2x)

Lo que mas tira para atras es la deuda, muy intensiva en capital y obligada como monopolio de distribucion a hacer a las obras que sean. A pesar de eso no la veo particularmente insolvente.

 

[Ice Cold Survivor]

Progenitora mía, como llueve en el Ibex...

¿Creen ustedes que de aquí en adelante (seis meses pongamos) volverá a haber alguna oportunidad interesante para entrar en bolsa?

Me da que se va acabando el tiempo antes del GM (Grandísimo Guano).

Y preferiría que este me pillara con la pasta fuera.

Saludos.

 

[Janus]

DAX, el chart de 15 minutos sugiere que los 6300 pueden ser factibles. Vuelva de mercado con vela envolvente muy clara. Alguna corrección pudiera haber y la clave de la vigencia del escenario está en no perder los 6251.

 

[Janus]

Progenitora mía, como llueve en el Ibex...

¿Creen ustedes que de aquí en adelante (seis meses pongamos) volverá a haber alguna oportunidad interesante para entrar en bolsa?

Me da que se va acabando el tiempo antes del GM (Grandísimo Guano).

Y preferiría que este me pillara con la pasta fuera.

Saludos.

Tanto por arriba como por abajo, se puede ganar ya que existe la opción de ir corto.
¿por qué piensa que habrá Grandísimo Guano?. Hay figuras de vuelta que no tienen por qué ser eternas pero de momeno ahí están.

 

[ponzi]

La verdad es que no conozco sus cuentas pero mucho margen bruto me parece. Solamente los negocios concesionales lo aportan. Estos podrían hacerlo así, invierten un cigot en la infraestructura y después lo recuperan vía fee por uso a precio acordado. Es cuestión de músculo financiero y predecibilidad del negocio vía acuerdos de largo plazo.

Me da que los de businessweek se han equivocado. Por lo que veo mal encaminado no vas, unas pocas pinceladas que he leido en el informe apuntan en la dirección que has comentado antes. que negocio mas enrevesado yo aun no lo he entendido demasiado bien. A ver si me leo poco a poco el informe porque no me ha quedado muy claro

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Pd: El gasto de personal asciende a 67 mill y son cerca de 1000 empleados

 

[Janus]

Me da que los de businessweek se han equivocado. Por lo que veo mal encaminado no vas, unas pocas pinceladas que he leido en el informe apuntan en la dirección que has comentado antes. que negocio mas enrevesado yo aun no lo he entendido demasiado bien. A ver si me leo poco a poco el informe porque no me ha quedado muy claro

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Pd: El gasto de personal asciende a 67 mill y son cerca de 1000 empleados

El negocio de nuestras constructoras tiene a ir por esa línea. Concesiones muy intensivas al principio (ej, autopistas, recogida de residuos etc...) y después a recuperar. Similar en el caso de Abengoa con las concesiones de líneas eléctricas e inversión en energía alternativa ....

Ahora bien, el negocio de Enagas es más seguro porque los ingresos futuros son predecibles (y los gastos gestionables). En el caso de las autopistas no es así al menos en la modalidad de free-flow. Ahí está la experiencia de las radiales de Madrid ... en donde el tráfico facturable es varias veces menos que el previsto en el business plan para llegar al break-even. Fallar un tiro de estos, es un negocio muy muy ruinoso. Bien es cierto que acertarlo como le ha pasado a Cintra (Ferrovial) en la ETR canadiense es el pole del siglo.

 

[ponzi]

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, me sale (2010):
Activo: 6.829.136
Pasivo: 5.092.891

V. Libros: 7.27€ (2x)

Lo que mas tira para atras es la deuda, muy intensiva en capital y obligada como monopolio de distribucion a hacer a las obras que sean. A pesar de eso no la veo particularmente insolvente.

Si a mi en businessweek me salia el mismo valor en libros vamos que está un poco inflada su cotización.
No puedo ver tu link...pero en un Balance...siempre activo tiene que ser igual a pasivo. En el informe que entregaron a la cnmv viene como activo y pasivo a diciembre de 2010--6829 mill. Yo suelo mirar businessweek aun así si tengo ganas miró también los informes de la cnmv que son mas de fiar. Además es información gratis 😉

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Personalmente me fío mas del negocio de Iberdrola porque lo entiendo un poco mejor.

 

[Janus]

DAX, el chart de 15 minutos sugiere que los 6300 pueden ser factibles. Vuelva de mercado con vela envolvente muy clara. Alguna corrección pudiera haber y la clave de la vigencia del escenario está en no perder los 6251.

Me da verguenza hasta decirlo, otros 11 pipos al bolsillo.

 

[Janus]

DAX, cuidado con el posible doble techo en 72.

 

[banana]

Me da verguenza hasta decirlo, otros 11 pipos al bolsillo.

Parece que lees bien el price action; con el tiempo yo me he vuelto un poco perezoso y no suelo entrar a eso (es lo que yo llamo a veces "bajar al lodo a bayoneta calada") pero leyéndote a tí recuerdo lo divertido que era (y dolido de llevar bien).

Me animo, me animo.... 😀

 

[patilltoes]

Hombre pasivo y activo no han de ser iguales, la empresa puede ir acumulando patrimonio (fabricas, equipo, lo que sea). En empresas maduras como las del IBEX lo raro seria que no tuviesen patrimonio neto positivo y grande.

Yo la veo bien de precio, con BPAx15=33€ yo la veo bien.

 

[ponzi]

Mirando

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, me sale (2010):
Activo: 6.829.136
Pasivo: 5.092.891

V. Libros: 7.27€ (2x)

Lo que mas tira para atras es la deuda, muy intensiva en capital y obligada como monopolio de distribucion a hacer a las obras que sean. A pesar de eso no la veo particularmente insolvente.

Anda una pagina como esta era la que yo estaba buscando para pasarme los datos al excel. Ya se porque no coincidía. Porque no era la cifra total de pasivo sino que estaba restado el patrimonio neto.

Muchas gracias por la página 🙂

 

[atman]

EL SP a prueba en 1274.

 

[atman]

MF Global. Otro ejemplo de lo que puede pasar si te quedas pillado dentro y te empeñas en NO cerrar hasta que recupere. Su precio ha bajado el 90% en un año...

 

[Mr. Brightside]

Anda una pagina como esta era la que yo estaba buscando para pasarme los datos al excel. Ya se porque no coincidía. Porque no era la cifra total de pasivo sino que estaba restado el patrimonio neto.

Muchas gracias por la página 🙂

Ténicamente el Patrimonio Neto no es Pasivo. 🙂