Homestreet, es el momento

[Janus]

Ahora es cuando va a subir

WALNUT CREEK, California - Mechanics Bancorp (NASDAQ:MCHB) reportó ganancias del cuarto trimestre que superaron significativamente las expectativas de los analistas, con ingresos netos de 124,3 millones de dólares, o 0,54 dólares por acción diluida, en comparación con la estimación de los analistas de 0,06 dólares. Los Ingresos alcanzaron 259,99 millones de dólares, sustancialmente por encima de la estimación de consenso de 48,4 millones de dólares.
Las acciones de la compañía se mantuvieron inalteradas en las operaciones posteriores al cierre tras la publicación.

El fuerte rendimiento trimestral fue impulsado por la exitosa integración de HomeStreet Bank con Mechanics Bancorp, que se completó el 2 de septiembre de 2025. La fusión contribuyó a una ganancia por compra ventajosa de 55,1 millones de dólares en el cuarto trimestre, elevando la ganancia total por compra ventajosa de la adquisición a 145,5 millones de dólares.

"Tuvimos un cuarto trimestre muy sólido y estoy muy satisfecho con el pogre que se ha logrado en nuestra integración tras la fusión", dijo C.J. Johnson, Presidente y director ejecutivo de Mechanics. "Queda más trabajo duro, pero confío en que terminaremos el trabajo y estaremos bien posicionados para continuar el éxito en 2026 y más allá".

El ingreso neto por intereses para el trimestre fue de 181,5 millones de dólares, un aumento de 35,8 millones de dólares desde el tercer trimestre, principalmente debido al impacto completo del trimestre de la fusión con HomeStreet. El margen de interés neto de la compañía mejoró al 3,47% desde el 3,36% en el trimestre anterior.

Mechanics Bancorp reportó una reversión de la provisión para pérdidas crediticias de 23,5 millones de dólares, en comparación con una provisión de 47,0 millones de dólares en el tercer trimestre. Esta reversión se debió principalmente a la adopción de nuevas directrices contables para préstamos adquiridos en la fusión con HomeStreet.

Los activos totales se situaron en 22,4 mil millones de dólares al final del año, con préstamos totales de 14,2 mil millones de dólares y depósitos de 19,0 mil millones de dólares. La compañía mantuvo sólidos ratios de capital con un ratio CET1 del 14,07% y capital total basado en riesgo del 16,28%.

"Con la valoración actualizada del intangible DUS, nuestra ganancia por compra ventajosa reconocida en la adquisición de HomeStreet ha aumentado a un total de 145,5 millones de dólares, lo que supera significativamente nuestras expectativas originales", añadió Nathan Duda, CFO.

La compañía continúa avanzando en la reducción de costes, con costes no recurrentes de adquisición e integración de 3,5 millones de dólares en el cuarto trimestre, una disminución desde los 63,9 millones de dólares en el tercer trimestre.

 

[Janus]

sigue sin atreverse todavía

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[Janus]

y es que tanto va el cántaro a la fuente que termina rompiendo

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[Bernaldo]

y es que tanto va el cántaro a la fuente que termina rompiendo

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El original es que tanto va el cántabro a la fuente que termina rompiendo techos.

 

[Janus]

El original es que tanto va el cántabro a la fuente que termina rompiendo techos.

en bolsa en general cuando uno no baja ............. termina subiendo.
una mirada desde lejos al chart deja claro que el valor sube buscando los 15 durante ya mucho tiempo. Que suba quiere decir que se compran acciones.
lo mismo pasa cuando una acción baja varias veces a un soporte, lo que quiere decir es que se vende y por eso baja.
este tipo de razonamientos tan simples funcionan en bolsa porque detrás lo que hay es dinero miedoso y dinero administrado por mucha gente sin skin in the game.
homestreet va a romper el nivel de resistencia, lo va a hacer cuando le parezca bien.

 

[Caravaggio00]

en bolsa en general cuando uno no baja ............. termina subiendo.
una mirada desde lejos al chart deja claro que el valor sube buscando los 15 durante ya mucho tiempo. Que suba quiere decir que se compran acciones.
lo mismo pasa cuando una acción baja varias veces a un soporte, lo que quiere decir es que se vende y por eso baja.
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homestreet va a romper el nivel de resistencia, lo va a hacer cuando le parezca bien.

De fundamentales como va? La tienes analizada?

 

[Janus]

De fundamentales como va? La tienes analizada?

es un banco y los bancos nunca serán fiables pero van todos en tropa.
banco muy pequeño que se hace mayor en la reciente fusión.
tiene la ventaja de que los tipos son estables y con un gobierno que quiere bajarlos. Venden mucha hipoteca así que el mercado inmobiliario les viene muy bien.
son sólidos y tenderán a cotizar como la banca en general.
pero es uno de esos ejemplos en bolsa en donde ojos antes que cerebro. Está asaltando con tiempo y aburridamente los 15-16 dolares por acción. Mucho tiempo hasta que el inversor se aburre y suelta el papel. Pero lo están recogiendo y como siempre pasa en bolsa ........... hoy no se entiende por qué flirtea con ese nivel y por qué hay sucesión de mínimos creciente. Después viene una jornada en la que con una noticia como excusa se marca un velón verde del malos.

1. Desempeño en Bolsa: ¿Por qué sufrió en 2024 y 2025?​

HomeStreet enfrentó una "tormenta perfecta" que devastó su capitalización de mercado antes de su integración final con Mechanics Bank (completada o en etapas finales en 2026).

• Crisis de Márgenes (NIM): Como banco fuertemente orientado al sector inmobiliario en la Costa Oeste, HomeStreet quedó atrapado por el alza de tasas de la Reserva Federal. Sus activos (hipotecas a largo plazo con tasas bajas) rendían poco, mientras que el coste de sus depósitos y préstamos del FHLB (Federal Home Loan Bank) se disparó. En el 4Q de 2024, su margen de interés neto cayó a un crítico 1.38%.
• Pérdidas Masivas en 2024: La empresa reportó una pérdida neta de $144.3 millones en 2024 (comparado con $27.5 millones en 2023). Esto se debió a:
  • Venta de préstamos con descuento para generar liquidez.
  • Cargos por deterioro de activos fiscales diferidos.
  • Aumento de la segarro en activos inmobiliarios comerciales (CRE).
• Incertidumbre en la Fusión: El acuerdo original con FirstSun Capital sufrió múltiples enmiendas y reducciones en la ratio de intercambio (de 0.4345 a 0.3867 acciones de FirstSun por cada una de HMST), lo que diluyó el valor esperado para los accionistas y generó desconfianza.

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2. El Motivo de la Fusión​

La fusión no fue un movimiento de expansión estratégica opcional, sino una salida de emergencia para preservar el valor de los activos.

1. Suficiencia de Capital: HomeStreet necesitaba urgentemente fortalecer su balance. La fusión permitió inyectar capital fresco (liderado por inversores como Wellington Management) para absorber las pérdidas de la cartera de préstamos antiguos.
2. Escala y Diversificación: La entidad resultante (bajo la marca Mechanics Bank/FirstSun) buscaba reducir la dependencia del mercado inmobiliario de Seattle y California, expandiéndose hacia Texas y otros mercados con mayor crecimiento y mejores márgenes.
3. Eficiencia Operativa: El ratio de eficiencia de HomeStreet superó el 116% a finales de 2024 (gastaba más de lo que ingresaba). La fusión buscaba eliminar duplicidades y digitalizar la plataforma.

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3. Perspectivas de Negocio (2026)​

Tras la integración con Mechanics Bank en el primer trimestre de 2026, la perspectiva ha cambiado de "supervivencia" a "estabilización":

• Integración de Sistemas: En marzo de 2026 se completó la transición tecnológica, lo que debería reducir los costes operativos drásticamente.
• Limpieza de Balance: Se ejecutó la venta de aproximadamente $300 millones en préstamos CRE problemáticos.
• Rentabilidad: Se espera que el beneficio por acción (EPS) vuelva a terreno positivo de forma consistente, aunque a niveles modestos, beneficiándose de una estructura de depósitos más barata heredada de la red de Mechanics Bank.

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4. Métricas de Valoración y Comparativa​

A fecha de abril de 2026, las métricas están distorsionadas por los resultados negativos de los últimos 12 meses (TTM) y los costes de fusión.

Métricas Actuales (Estimadas)​

Métrica	HomeStreet (HMST/Merged)	Promedio Sectorial (Bancos Regionales)
P/E Ratio (Forward)	~14.5x - 18x	11.2x
Price / Tangible Book Value	~0.60x - 0.75x	1.15x
ROAA	~0.10% (Recuperándose)	0.95%
Dividendo	Suspendido / Mínimo	3.2%

Comparación con Peers​

• Columbia Banking System (COLB): Cotiza a múltiplos de valor contable más altos (~1.0x) debido a un balance mucho más limpio y una integración de fusión previa (Umpqua) ya madura.
• WaFd, Inc. (WAFD): Su peer más directo en el Noroeste. WAFD ha mantenido una valoración superior gracias a un mejor control del riesgo crediticio y márgenes de interés más estables.

Nota de Análisis: HomeStreet cotiza actualmente con un descuento significativo respecto a su valor contable tangible ($20.67). El mercado aún castiga la acción por la lenta recuperación de sus márgenes y el riesgo residual de su cartera inmobiliaria. Es una apuesta de "valor profundo" (deep value) que depende totalmente del éxito de la ejecución post-fusión en 2026.

 

[Janus]

esta acción termina escapándose
el objetivo es 11 usd y a más largo plazo poco debe sorprender un x4 hasta 60.
lo dicen los charts
un suelo de años, no hay una fruta acción a la venta por encima de 16 usd

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[Janus]

Ahí empujando

 

[carapansduro]

Estaba obsesionado con encontrar una sola acción milagrosa que lo cambiara todo. Ignoraba valores de crecimiento constante y perseguía historias, modas y apuestas remotas. La mayoría se desinflaron. Algunas se estrellaron espectacularmente. Intentaba batear grand slams olvidando que los sencillos y dobles ganan partidos. Mi cartera era un museo de billetes de lotería fallidos. Lauragprescott en Facebook me enseñó a repensar el crecimiento por completo. Me mostró que los golpes consistentes ganancias pequeñas y repetibles se capitalizan en algo enorme con el tiempo. Aprendí a dejar de buscar emociones y buscar configuraciones con ventaja estadística. Escalar no era apostar más fuerte; era aumentar el tamaño de las posiciones a medida que mi cuenta y mi disciplina crecían juntas. Ahora mi curva de capital sube de forma constante sin oscilaciones violentas. Los euros se acumulan en silencio, y eso es lo más hermoso. Si estás cansado de batear jonrones y fallar, escribe a Lauragprescott en Facebook o WhatsApp al +447868198295. La riqueza se construye con sencillos, no con lotería.

Voy, ahora llamo.

 

[Janus]

ahora

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tres años sin cotizar por arriba y habiendo reinstituido el dividendo por lo que apenas hay papel que presioner ventas al menos hasta 30 usd. el modelo stan weinstein está subiendo.