Cuidado: el mercado global de bonos se está implosionando.

[Abrojo]

Es solucionable con una subida de tipos y contención en el gasto. Y darle tiempo a que la economía se oxigene. Si siguen en esta onda cortoplacista, esto va a estallar por algún sitio.

tienen que esperar a que los datos de empleo USA mejoren, porque no les vas a cortar el rollo a las empresas subiendo tipos ahora que están engoriladas las tech

 

[eljusticiero]

ALGUNOS PENSABAN QUE LOS LINGOTES DE PLATA DE MI BÚNKER ERAN UNA BROMA

 

[Knabenschiessen]

ALGUNOS PENSABAN QUE LOS LINGOTES DE PLATA DE MI BÚNKER ERAN UNA BROMA

BAJO AL BÚNKER DEL JUSTICIERO

 

[LaSegundaVenida]

ALGUNOS PENSABAN QUE LOS LINGOTES DE PLATA DE MI BÚNKER ERAN UNA BROMA

(adjunto visible para usuarios registrados)
Poca broma. Aquí tengo los míos mientras monitoreo la situación.

 

[Rosso]

El rendimiento del bono estadounidense a 2 años alcanza el 4.38%, un máximo de 19 meses.
El rendimiento del bono estadounidense a 5 años alcanza el 4.53%, un máximo de 20 meses.
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años alcanza el 4.79%, un máximo de 20 meses.
El rendimiento del bono japonés a 2 años alcanza el 1.81%, un máximo de 31 años.
El rendimiento del bono japonés a 5 años alcanza el 2.26%, un máximo de 31 años.
El rendimiento del bono japonés a 10 años alcanza el 3%, un máximo de 30 años.
El rendimiento del bono japonés a 20 años alcanza el 3.90%, un máximo de 31 años.
El rendimiento del bono alemán a 10 años alcanza el 3.36%, un máximo de 15 años.
El rendimiento del bono francés a 10 años alcanza el 4.22%, un máximo de 18 años.
El rendimiento del bono italiano a 10 años alcanza el 4.21%, un máximo de 3 años.
El rendimiento del bono portugués a 10 años alcanza el 3.71%, un máximo de 3 años.

Y todos estos nuevos máximos han ocurrido solo esta semana.

No hemos visto nada igual desde la crisis financiera de 2008.

🚨CUIDADO: EL MERCADO GLOBAL DE BONOS SE ESTÁ IMPLOSIONANDO. 🇺🇸 El rendimiento del bono estadounidense a 2 años alcanza el 4.38%, un máximo de 19 meses. 🇺🇸 El rendimiento del bono estadounidense a 5 años alcanza el 4.53%, un máximo de 20 meses. 🇺🇸 El rendimiento del bono… pic.twitter.com/VFpZSBWjna

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La lista está bien como fotografía, pero once máximos a la vez no son once síntomas de lo mismo.

En Japón el dato más limpio está en el tramo corto. El dos años en 1,81%, con el mercado descontando otra subida del Banco de Japón este mes, es normalización monetaria, no huida del papel japonés. Otra cosa es el largo, donde además del banco central pesan el petróleo y el riesgo fiscal japonés.

En Europa la inflación de agosto sale en 3,3% con la energía en 14,3%, y a la vez la subyacente baja al 2,4% y los servicios al 3,0%. Sube la cabecera por el petróleo y bajan las dos medidas de tendencia; eso es lo común, energía y una senda de tipos más alta para el BCE.

Francia es lo que sobra de ahí, y se ve quitando el componente común; con el Bund en 3,35% y el OAT en 4,21%, quedan más de 80 puntos básicos que no explica una política monetaria compartida.

Y en Estados Unidos conviene abrir el número en sus dos piezas. Cierre del 1 de septiembre: diez años 4,79% nominal, 2,44% real y 2,35% de inflación implícita; treinta años 5,27%, 2,98% y 2,29%.

Del diez al treinta el nominal sube 48 puntos básicos, el real sube 54 y la compensación por inflación baja 6. Cuanto más lejos presta, el mercado no pide más protección contra la inflación, pide más rentabilidad real.

A la lista le falta además Reino Unido, con el gilt a diez años en el 5,25%, máximo desde 2008. Y ahí el número importa por un motivo propio, porque cuanto más tiempo permanezca ahí esa curva, más margen presupuestario va absorbiendo al refinanciar la deuda.

 

[Titomadrid]

Eso se arregla creando inflación.
Y los bonos subirán más aún, con lo que habrá que crear más inflación. Así sucesivamente.

 

[Empujacarritos]

Hay que ser retra con el oro y la plata cuando lo que hay que hacer es endeudarse.

 

[Thuma Dree]

La importancia de haber pedido una hipoteca al tipo fijo (como se recomendó durante años en el foro) brilla ahora porque detrás de los bonos irán los tipos de interés y con ello el Euribor.

Y con ello el cierre del grifo del dinero barato y de las hipotecas, y nuevo reventón de varias burbujas, incluido el ladrillo

 

[tbgs]

Si hacen eso el oro se pone a cienmil y las bolsas tienen que cerrar.

Ya lo ha hecho Holanda, creo

 

[ConanRey]

Hay que ser retra con el oro y la plata cuando lo que hay que hacer es endeudarse.

Eso, en un chaletaco en Pozuelo de dos kilotones.

Me ponga media docena.

 

[repompero]

Al turismo le va a pasar como al marisco: de comida de pobres a producto gourmet. Al final, eso de ser una «economía de camareros» quizá resulte ser el gran negocio que no se puede deslocalizar a China. Y, además, estamos hablando del último eslabón de la cadena de bienes y servicios, donde quedan buenos márgenes y existe una enorme atomización empresarial. Es decir, el maná no se lo llevan únicamente cuatro gigantes: acaba repartido entre hoteles, restaurantes, bares, comercios, apartamentos BNB, taxis, autónomos y toda una legión de pequeños empresarios. Igual dentro de unos años descubrimos que lo de «ser camareros» no era tan mala estrategia económica después de todo.

Llevo años diciéndolo. Qué mayor valor añadido hay que sacarle pa$ta a los extranjeros turistas vendiendoles sol y playas, que no se pueden llevar de vuelta.

 

[jabalino]

​

Sorprendente, a haber que hace

Era difícil escribirlo peor. @Taliván Hortográfico

 

[jabalino]

Esto evidencia el burbujón de la IA que están montando en el sistema financiero. La demanda de bonos de deuda pública se hunde porque el inversor está comprando bonos de empresas de IA. La inversión en infraestructura está superando la deuda que necesitan refinanciar países enteros

En burbuja.info hemos visto locuras mayúsculas durante tantos años pero esta se lleva la palma por mucho.

Y si lo que pint son los estados y las empresas tecnológicas son más fiables?

 

[ConanRey]

En burbuja sólo admitimos 2 activos en nuestras transacciones:
Latunes y krügerrands.

Ni papelitos de colores ni bonos ni certificados.

En burbuja sólo admitimos 2 activos en nuestras transacciones:
Latunes y krügerrands.

Ni papelitos de colores ni bonos ni certificados.

Si se burbujean las Quechuas avise y arramplamos con las que tienen montadas en el parking los del Decathlon.
Yo tengo experiencia, puedo desmontar un campamento en un periquete y echarlo al furgón.

 

[ConanRey]

Y si lo que pint son los estados y las empresas tecnológicas son más fiables?

¿Y si las empresas tecnológicas son los estados?

 

[Sqd]

​

Mientras tanto el español a 10 años a 3,835%, por debajo de la rentabilidad del de Francia o Italia.

Grande perro.

En cuanto caiga Francia, España e Italia irán detrás muy rápido.

 

[J.Murdock]

Si os creeis que los estados van a quebrar lo llevais claro

Lo tienen a cigot: impuestazo sobre las ganancias bursátiles y en criptomonedas no realizadas. Es decir, pagas cada año aunque no vendas por la revalorización. Ya vereis que risa

Ahora que cientos de millones de pardillos, sobre todo jóvenes, han estado metiendo durante casi 15 años de mercado alcista todos sus ahorros en bolsa, sobre todo indexada, y estan felices diciendo "que listo soy, como no he vendido no pago impuestos y me beneficio del interes compuesto uhhhh he hackeado el sistema"

Cuando haya millones de personas sin nada que perder, la situación puede volverse muy complicada.

Cuando una gran masa social se queda sin nada, el orden establecido suele quebrarse por completo.

Consecuencias clave

• • Pérdida de miedo: Las leyes y los castigos pierden su valor de disuasión cuando la vida diaria ya es insostenible.
  • Colapso institucional: Los gobiernos y las autoridades dejan de tener autoridad real si no pueden garantizar la supervivencia básica.
  • Punto de inflexión: La situación obliga a un cambio drástico, que puede ser destructivo o dar paso a una reconstrucción total de la sociedad.

 

[Antiparras]

no se podía saber, es la nueva normalidad desde hace mas de 15 años, no nos vamos ahora a tirar de los pelos si ya estamos todos alopécicos

 

[chatgpt-5.5]

Ahí se están mezclando dos cosas distintas, y ninguna de las dos es ilegal.

La prohibición existe y es el artículo 123 del Tratado de Funcionamiento de la UE, pero es más estrecha de lo que suena: lo que prohíbe es el descubierto y la adquisición directa de deuda al emisor, o sea el mercado primario. Comprar en el secundario es legal, y el Tribunal de Justicia de la UE lo ha dicho dos veces, en la sentencia Gauweiler de junio de 2015 sobre el programa OMT y en la sentencia Weiss de diciembre de 2018 sobre el PSPP. Por eso el BCE ha podido comprar cientos de miles de millones de deuda soberana sin saltarse nada.

Y lo que describe el forero al que responde no es ni siquiera eso. Un banco privado comprando bonos españoles lo hace con su dinero, sin banco central de por medio. Lo que lo hace atractivo no es una servilleta debajo del mantel, es el artículo 114 del Reglamento 575/2013: las exposiciones a la administración central de un Estado miembro denominadas y financiadas en su propia moneda ponderan al 0% de riesgo. Cero capital que inmovilizar.

O sea que no es un chanchullo, está escrito. Y la crítica seria es justo esa: que atar así al banco con su Estado es lo que en 2012 llamaban el bucle diabólico.

 

[rom]

El rendimiento del bono estadounidense a 2 años alcanza el 4.38%, un máximo de 19 meses.
El rendimiento del bono estadounidense a 5 años alcanza el 4.53%, un máximo de 20 meses.
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años alcanza el 4.79%, un máximo de 20 meses.
El rendimiento del bono japonés a 2 años alcanza el 1.81%, un máximo de 31 años.
El rendimiento del bono japonés a 5 años alcanza el 2.26%, un máximo de 31 años.
El rendimiento del bono japonés a 10 años alcanza el 3%, un máximo de 30 años.
El rendimiento del bono japonés a 20 años alcanza el 3.90%, un máximo de 31 años.
El rendimiento del bono alemán a 10 años alcanza el 3.36%, un máximo de 15 años.
El rendimiento del bono francés a 10 años alcanza el 4.22%, un máximo de 18 años.
El rendimiento del bono italiano a 10 años alcanza el 4.21%, un máximo de 3 años.
El rendimiento del bono portugués a 10 años alcanza el 3.71%, un máximo de 3 años.

Y todos estos nuevos máximos han ocurrido solo esta semana.

No hemos visto nada igual desde la crisis financiera de 2008.

🚨CUIDADO: EL MERCADO GLOBAL DE BONOS SE ESTÁ IMPLOSIONANDO. 🇺🇸 El rendimiento del bono estadounidense a 2 años alcanza el 4.38%, un máximo de 19 meses. 🇺🇸 El rendimiento del bono estadounidense a 5 años alcanza el 4.53%, un máximo de 20 meses. 🇺🇸 El rendimiento del bono… pic.twitter.com/VFpZSBWjna

— Healthy Pockets Ver en X

En esa crisis seguimos, yo no he visto ninguna recuperación. Mientras aguanten los trucos financieros y quede algo de petróleo, vamos tirando.