Hace nada el chaval ese del canal de youtube 'profesor del dividendo' también expuso sus razones para salirse en 100$. Decía que la deuda la tendrá que pagar reduciendo dividendo, y eso arrastrará la cotización.
Yo en cambio, metí el jueves pasado un paquete generoso a 96$.
Mi opinión es que ahora hay que holdear, lo de comprar buenas empresas en malos momentos como dice Feministo, me parece una buena forma de actuar, como sucede en 3M. Que luego te equivoques, pues vale, pero si sale bien te sacas un +50% en uno o dos años, dividendazos aparte.
Cuando nadie quiere comprar es buena señal para hacerlo, como dice el forero cuyo mensaje me ha precedido, el kaiser.
"Profesor del dividendo" jojojo...efectívamente, cuando una empresa tiene problemas reduce o corta el dividendo, lo cual arrastra el precio de la acción...
LO CUAL OFRECE UN GENIAL PRECIO DE ENTRADA.
Te puedo poner varios casos propios como Airbus, que anunciaron cancelación de dividendos, la acción se fue a tomar por pandero. Entré por debajo de los 62 euros. Al año los reponieron y a dia de hoy está a +112% y dando dividendos, pequeños, pero cada año van subiendo o manteniendo.
Ahora mismo tienes a 3M, que es un empresón. No hay una sola casa en españa que no tenga al menos algo de 3M. Pero
es que me lo dicen los números:
Veamos los 5 puntos del video:
1. Demandas multimillonarias = Problema temporal. Asume que 3M pagará la cantidad total que se le demanda sin pararse a pensar en cuántas empresas no han llegado a acuerdos sin pagar ni la mitad. Por cierto, en vez de comparar el valor de la demanda con el cashflow, lo hace con la capitalización de la empresa...en fin.
2. Margen bruto deteriorado. Anda, no vayas a mirar el margen neto no sea que descubras que ése es el que importa. Y encima habla del año 2022...en fin.
3. Estancamiento. Una vez mas mira a 5 años...
4. Deuda. ¿Qué tipo de deuda? ¡Da igual! Da igual una deuda al 1% que otra a 4%, claro que si.
5. El dividendo se podría recudir. OBVIO. Por eso mismo es interesante entrar, por dios.
Venga, vamos a mirar las cosas serias, marcadas en zain para su fácil lectura:
Mira la relación entre su deuda a largo plazo y su cashflow...¿qué te sale? ¡MENOS DE 4 puntos!
Tienes un
profit margin de mas de un 15%...desde hace AÑOS. Y sabes que los productos de 3M se usan tanto en aplicaciones industriales (donde no puedes cambiar con facilidad) como en aplicaciones "de casa".
Tienes un ROE de 37%. Tienes un ROIC del 14% y pico, y lo que les sobra del ROIC te lo dan en dividendos cuando no recompran acciones. En 10 años han pasado de casi 700m de acciones a 550m. Tienes un PE de 10. ¿Que mas quieres, Baldomero?
Y hablando de cashflow y a riesgo de repetirme, mira su histórico (quitando el año elbichito): Llevan 10 años entre 4B y 5B, certeros como un reloj. CONSISTENCIA PURA. Osea, cuando pasan de 5B se ponen a recomprar acciones o lo dan en dividendos.
En mi opinión "debería" seguir cayendo, ya que han perdido cashflow sin reducir (aún dividendo). El problema es que NADIE sabe cual es un buen punto de entrada, así que para una empresa como 3M prefiero entrar y hacer DCA a no entrar.
Ahora mismo estoy en -4% y pico. OJALÁ llegue al -10% para meterle otro paquete.
¿Por qué? Porque si sacas la calculadora, la haces pasar éste mal trago, y le metes un revenue growth en positivo (incluso al 0%), mantienes el profit margin (que como has visto arriba es lo que hacen), le subes (como consecuencia) el PE y el price to FCF un pelín, ya te sale por agallas que compras por debajo de precio.
Dime que el chaval es un trader, y ahí respondo que en todo lo que dice tiene razón. Ahora bien, dime que es un inversor y chico...la mejor oportunidad para invertir en una empresa es, o bien tener un oráculo que te prediga que una empresa que acaba de empezar va a ser el nuevo Google o Facebook, o invertir en una empresa consolidada que esté pasando un mal momento que puedas entender.
Yo miro los números de 3M a largo plazo y se me antoja una buena empresa en mal momento así que yo, personalmente, invierto y seguiré invirtiendo en ella. Asumo en mis cálculos que lo va a pasar mal éste año y posiblemente el que viene, que van a eliminar el dividendo entero, y a partir de ahí opero en consecuencia.