Acaba de comenzar el COLAPSO bancario... ¡Fué en marzo!

HSBC se desploma en Hong Kong por la caída de la deuda AT1

(Bloomberg) -- Las acciones de los bancos europeos que cotizan en Asia cayeron el lunes, ya que los inversores sopesaron un colapso en el valor de los bonos de nivel 1 adicionales emitidos por los prestamistas tras los términos del rescate de Credit Suisse Group AG.

Las acciones de HSBC Holdings Plc cerraron un 6,2% a la baja, la mayor caída en casi seis meses, con su bono AT1 recién emitido cayendo más de 5 céntimos. Standard Chartered Plc terminó la sesión con un descenso del 7,3%. El índice Hang Seng cayó un 2,7%.

La depreciación total de la deuda AT1 de Credit Suisse como parte de un rescate suizo ha hecho que los inversores en el mercado de 275.000 millones de dólares se apresuren a determinar cuánta protección ofrecen los bonos en caso de crisis. Las repercusiones pueden ser dobles, ya que bancos como HSBC podrían tener que encontrar nuevas fuentes de capital en caso de pérdida de confianza, mientras que sus tenencias de deuda de este tipo emitida por sus homólogos podrían sufrir una importante pérdida de valor.

Un portavoz del banco declinó hacer comentarios.

"Lo que es seguro es que el acuerdo con Credit Suisse tendrá un efecto dominó en el mercado de renta fija y variable, y aún no sabemos cuál es el grado de exposición de los bancos internacionales y regionales", declaró Dickie Wong, director de investigación de Kingston Securities Ltd., que se encargó de analizar la situación.

En una señal de contagio, los bonos AT1 de algunos bancos asiáticos, que se consideran los títulos bancarios de mayor riesgo, registraron una caída récord. El bono perpetuo en dólares al 5,825% de Bank of East Asia Ltd. se desplomó 8,6 centavos, hasta 79,7 centavos, lo que supondría un descenso récord si se mantuviera hasta el final de la negociación del lunes, según datos recopilados por Bloomberg.

Las notas adicionales de nivel 1 se crearon tras la crisis financiera mundial para garantizar que las pérdidas en tiempos de crisis fueran asumidas por los inversores, en lugar de que los contribuyentes rescataran a los prestatarios.

"El acuerdo con Credit Suisse ha dejado a algunos tenedores de bonos con pérdidas significativas y los inversores de la región pueden estar reexaminando su exposición a las turbulencias de los mercados financieros y a los riesgos de cola", dijo Marvin Chen, analista de Bloomberg Intelligence.

Vital Knowledge dijo en una nota que, aunque el acuerdo de UBS Group AG para comprar Credit Suisse hará que todo el sistema financiero más fuerte y más estable, la cancelación de bonos AT1 podría "asustar a los tenedores de este tipo de valores en otros bancos."

La Autoridad Monetaria de Hong Kong afirmó el lunes que la exposición del sector bancario y del mercado local a Credit Suisse es insignificante.

--Con la colaboración de Abhishek Vishnoi, Lorretta Chen y Denise Wee.