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Quizas por la edad que tengo cuando pienso en nike pienso en la marca de la ropa que queria tener cuando era un crio, pienso en las camisetas y sudaderas y en las nike pegasus.....Dios me libre a mi de recomendar jamás a nadie hacer ninguna compra de ninguna acción, pero si os voy a dar un par de consejos de amigo:
1. COJINUDO ES VOTAR CON LA CARTERA. Yo no voy a según que restaurantes y no compro según que productos, basándome exclusivamente en que ahí hay empresas o personas que van en contra de mis ideales. El mas claro es para mi no haberme casado con una muyer española como mi método de protesta contra la ley Viogen. Entiendo y respeto profundamente que una persona no compre acciones de una empresa por convicciones personales, religiosas, etc.
2. HAY QUE DISTINGUIR NEGOCIOS Y CONVICCIONES. En aparente contradicción a lo que acabo de escribir, también es cierto que busco oportunidades de negocio ahí donde las haya. No digo que Nike sea o no una buena empresa para invertir en ella, pero si digo que una empresa que tiene una política de "voy a hacer campaña para que un grupo de gente que sé que comprará mi producto porque son fácilmente influenciables" me parece una buena forma de hacer negocio.
3. HECHO: Nike ahora mismo esta ESTROPEAD Y BIEN ESTROPEAD. Esta a niveles del...¿2014?
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La pregunta es si Nike es un value trap o una oportunidad histórica.
Tienes que estar registrado para ver este contenidoGross profit y net income: Han subido.
Tienes que estar registrado para ver este contenidoCashflow: Lastrado fuertemente por su deuda. Sin ella, ganarían casi el doble.
Tienes que estar registrado para ver este contenido"Curiosamente" aqui también hacen lo correcto. Estan recomprando sus propias acciones que estan a precio de derribo.
Tienes que estar registrado para ver este contenidoLas current liabilities siguen creciendo, pero tienen x3 de assets, además del asset intangible mas importante: Su marca.
En mi opinión personal, Nike es una apuesta muy arriesgada. Puede morir lastrada por la deuda, puede ser "chinocomprada" (o indiocomprada), o puede ser gobiernorescatada (aunque ésto no lo veo tan claro. Nike no es Intel).
Lo curioso de esta empresa es que, como depende tanto de la moda, puede pegar un subidón gracias a ella, o morir por causa de ésta. Aún tiene un aliento de vida; con un CEO que pueda "vender" un buen plan de acción, con una mejora significativa de los productos (podría hacer un revival con buenas calidades), una buena renegociación de la deuda, y un "paso atrás", vendiendo lastre para luego dar "dos pasos adelante", la empresa puede volver a la gloria.
La pregunta, tanto para vosotros como para mi, es si el riesgo merece la pena. ¿Cuánto valdía Nike si sale triunfadora?
Gracias por el análisis y la comparativa con 2016. Aparte de las puntualizaciones que has hecho yo añadiría una importante. En 2026 han contabilizado ingresos por recuperación y devolución dede aranceles de 986 millones. Supongo que en 2016 no habría nada de esto, así que al menos en 2026 yo le restaría esos 987 kilos al beneficio y al Free Cash Flow y ya la foto no queda tan bonita.Tiene mucho sentido lo que dices.
Aunque no entiendo por que han desaparecido esos margenes en el sector.
Aunque parece ser el caso, Que tiene que ver el micro/trend fast fashion de tiktok con la bajada de margenes de las grandes corporaciones?
Comparacion de 2016 de Nike la que hablaba @FeministoDeIzquierdas.
La diferencia preocupante es como ha bajado el margen.
Métrica / Indicador Ejercicio Fiscal 2016 (FY16) Ejercicio Fiscal 2026 (FY26) Variación (%) Ingresos Anuales (Revenue) $32,376 M $46,398 M +43.3% Beneficio Neto (Net Income) $3,760 M $3,108 M -17.3% Margen de Beneficio Neto 11.6% 6.7% -42.2% Flujo de Caja Libre (Free Cash Flow) $3,094 M $2,184 M -29.4% Deuda Total (L/T Debt + Short-Term) ~$2,170 M ~$12,100 M +457.6% Efectivo e Inversiones Temporales $5,100 M $9,000 M +76.5% Deuda Neta Cash Neto (-$2,930 M) Deuda Neta (+$3,100 M) N/A Market Cap (Capitalización de Mercado) ~$95,000 M ~$57,000 M -40.0% PER (Price to Earnings) ~25.0x 18.3x -26.8% Acciones Diluidas en Circulación 1,740 M 1,480 M -14.9%
Y en contra de la narrativa que solo habla mal de Nike, los hostiazos epicos en este ultimo lustro le han pasando a casi todo el sector: La competencia que se la iba a comer, los chinos que lo hacen mejor porque Nike es cochambre, etc. Nada, el hostiazo es global.
Rivales clasicos y de nueva creacion
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Las de Moda actual que lo estan petando: OnClouds y Hooka, no dejan de ofrecer graficas bastante mediocres...
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Modas pasadas
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China...
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Anta mucho menos mal que Lining, porque Anta es casi 100% running.
Y ahi llegamos a las unicas que parece que aguantaron el ritmo este ultimo lustro. Las especializadas en el nicho running > Asics y Mizuno, que tienen Margenes casi del doble que la industria. Pero por cuanto tiempo mas seguiran con esos margenes que parece que si se acabaron en el resto del sector? Y cuando las rodillas reventadas acabaran con la moda running?
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