¿Alguien me explica este artículo sobre las pérdidas de la Fed?
- Autor del tema derepen
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JJEJEJEJE
Madmaxista
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YO SOLO TE DIGO QUE DA IGUAL, ES IMPOSIBLE QUE QUIEBRE, SI NECESITA SI O SI PASTA CON IMPRIMIR BILLETES LO SOLUCIONA
derepen
Madmaxista
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YO SOLO TE DIGO QUE DA IGUAL, ES IMPOSIBLE QUE QUIEBRE, SI NECESITA SI O SI PASTA CON IMPRIMIR BILLETES LO SOLUCIONA
Eso ya lo sé, pero no es tan simple. Hay analistas diciendo que ese podría ser el motivo real detrás del pivote porque la inflación no está en el 2% ni de broma.
Me temo que tú tampoco entiendes el artículo. 😀
JJEJEJEJE
Madmaxista
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Leroy Jenkins
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Hay una relación inversa entre el tipo de interés y el precio de los bonos: cuando sube el tipo de interés el precio de los bonos cae.
La Fed ha estado comprando una burrada de bonos del tesoro USA estos últimos años en que le han dado a la impresora como si no hubiera un mañana, bonos a tipos de interés bajísimos: ahora que los tipos se han disparado en USA el valor de esos bonos antiguos que la Fed tiene en su balance ha colapsado, por lo que tiene que dotar provisiones por la depreciación de sus activos, y tendrá pérdidas contables considerables.
Realmente, si mantiene los bonos hasta vencimiento recuperará el valor nominal, pero a fecha de hoy su valor de mercado está muy por debajo del nominal.
La Fed ha estado comprando una burrada de bonos del tesoro USA estos últimos años en que le han dado a la impresora como si no hubiera un mañana, bonos a tipos de interés bajísimos: ahora que los tipos se han disparado en USA el valor de esos bonos antiguos que la Fed tiene en su balance ha colapsado, por lo que tiene que dotar provisiones por la depreciación de sus activos, y tendrá pérdidas contables considerables.
Realmente, si mantiene los bonos hasta vencimiento recuperará el valor nominal, pero a fecha de hoy su valor de mercado está muy por debajo del nominal.
Ciclosano
Himbersor
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Vamos, básicamente lo mismo que pasó con los gestores privados de las pensiones en uk no? Cas les saltan los margin calls al hundirse el precio de los bonos, los cuales estaban como colateral de productos apalancados.
La pregunta es, la fed utiliza esos bonos como colateral de algo? Ahí es donde habría el problema. No tengo ni idea de nada de eso.
Tio Pepe
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Que pierda dinero, no es porque como ahora los tipos de interés están mucho más altos, y no es correcto decir la FED está perdiendo dinero porque la mayor parte de la emisión monetaria la produjo durante años en que los tipos de interés estaban en 0% o cercanos a 0%.
Si fuera esta la única causa, lo que pasaría es que la FED estaría "dejando de ganar dinero" porque la FED, igual que casi todos los bancos centrales (no sé ninguno que no lo haga) no ajusta sus activos al mercado, sino que únicamente reconoce las pérdidas cuando se venden los activos. Y como ya se ha discutido anteriormente, la FED no está vendiendo activos, sino que la reducción de balance la hace pasivamente, es decir no renovando los activos que vencen.
Lo que pasa es que un banco central es igual que cualquier otra "empresa" que tiene un balance entre sus activos y sus pasivos. Y en el caso, por ejemplo de la FED, lo que pasó es que durante la esa época en el 2020 de la que yo le hablo cuando se lanzó a comprar bonos a manos llenas, lo que hicieron fue llenar el sistema bancario con reservas e idearon un nuevo sistema para controlar los tipos de interés con un balance creciente, mediante el pago de intereses sobre las reservas bancarias.
Durante la época de artificialmente bajos tipos de interés, la FED podía ganar más dinero con los intereses que cobraba que lo que tenía que pagar sobre las reservas o los préstamos a un día. Pero ahora nos encontramos en la situación contraria, los intereses que tienen que pagarse por las reservas bancarias más los intereses que tienen que pagar por los repos inversos, hacen que las cuentas no salgan, y que esté empezando a perder dinero.
Hace unos pocos días, la tasa a la que se pagan los repos es del 3.07%, la subida ha sido exponencial desde el inicio de la subida de los tipos de interés:
Si fuera esta la única causa, lo que pasaría es que la FED estaría "dejando de ganar dinero" porque la FED, igual que casi todos los bancos centrales (no sé ninguno que no lo haga) no ajusta sus activos al mercado, sino que únicamente reconoce las pérdidas cuando se venden los activos. Y como ya se ha discutido anteriormente, la FED no está vendiendo activos, sino que la reducción de balance la hace pasivamente, es decir no renovando los activos que vencen.
Lo que pasa es que un banco central es igual que cualquier otra "empresa" que tiene un balance entre sus activos y sus pasivos. Y en el caso, por ejemplo de la FED, lo que pasó es que durante la esa época en el 2020 de la que yo le hablo cuando se lanzó a comprar bonos a manos llenas, lo que hicieron fue llenar el sistema bancario con reservas e idearon un nuevo sistema para controlar los tipos de interés con un balance creciente, mediante el pago de intereses sobre las reservas bancarias.
Durante la época de artificialmente bajos tipos de interés, la FED podía ganar más dinero con los intereses que cobraba que lo que tenía que pagar sobre las reservas o los préstamos a un día. Pero ahora nos encontramos en la situación contraria, los intereses que tienen que pagarse por las reservas bancarias más los intereses que tienen que pagar por los repos inversos, hacen que las cuentas no salgan, y que esté empezando a perder dinero.
Hace unos pocos días, la tasa a la que se pagan los repos es del 3.07%, la subida ha sido exponencial desde el inicio de la subida de los tipos de interés:
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FeministoDeIzquierdas
De estas salidos mas fuertes
Que puro amo eres.