Como shishi se invierte en bonos del estado?

Bonos del Estado al 3,4%: cómo comprarlos y qué puede salir mal​

Comprar deuda pública suena a aburrimiento garantizado. Pero con las letras del Tesoro al 3,4% a un año —la vía de entrada a los bonos del Estado para el pequeño inversor—, el aburrimiento paga mejor que la mayoría de los depósitos. La pregunta real es cómo se hace, cuánto se gana y por qué algunos inversores prefieren no financiar al Estado.

Letras o bonos: no es lo mismo​

A un año no se compran bonos, se compran letras del Tesoro. Los bonos son para plazos más largos, de 5 a 30 años, y su precio fluctúa más. Las letras funcionan al descuento: se paga alrededor de 970 euros por cada 1.000 de nominal y al vencimiento se recibe el valor completo. La rentabilidad de referencia para el bono español a un año rondaba el 3,366% en el momento de la consulta, un tipo que ha convertido la deuda pública en competencia directa para los depósitos.

La seguridad no es absoluta​

El riesgo de la deuda pública se considera casi nulo a corto plazo, pero no es cero. Si el Estado quiebra, los bancos caen con él; si no quiebra, los depósitos de hasta 100.000 euros están protegidos por los fondos de garantía. La diferencia práctica entre letras y depósitos es pequeña, aunque hay quien sostiene que la deuda soberana es ligeramente más segura que una entidad privada. Grecia ya demostró que los bonos pueden sufrir quitas: en la crisis pasada devolvió el 60% del nominal, es decir, los inversores perdieron el 40% de su dinero.

Alternativas con más renta y menos Estado​

El rendimiento de las letras ha empujado a muchos a comparar con cuentas remuneradas y fondos monetarios. Entidades como Trade Republic ofrecían un 3,75% bruto sin permanencia, y Bank Norwegian un 3,7%, por encima de las letras. Algunos fondos monetarios rozaban el 4%. El coste es asumir riesgo de contrapartida y tributar por los intereses. También hay quien prefiere el oro o la plata ante la desconfianza en la solvencia de los gobiernos.

El dato que descoloca es el griego: cuando el Estado no puede pagar, no quiebra como una empresa, reestructura y te da menos. Las letras al 3,4% son atractivas, pero conviene recordar que esa rentabilidad existe porque alguien necesita tu dinero. Y no siempre devuelve lo prometido.
📊 OPINIONES
Peso aproximado de cada postura en el debate. No es una encuesta.
La deuda pública es refugio seguro45%
Cuentas remuneradas rinden más35%
No financiar a gobiernos irresponsables20%
📌 DATOS
Rentabilidad del bono español a un año: 3,366% en el momento del análisis
Letras del Tesoro a un año: alrededor del 3,4%
Trade Republic ofrecía 3,75% bruto anual
Bank Norwegian ofrecía 3,7%
La quita griega devolvió el 60% del nominal a los inversores privados
❓ PREGUNTAS FRECUENTES
¿Cómo se compran letras del Tesoro en España?
Se puede hacer directamente a través de la web del Tesoro Público (tesoropublico.gob.es), abriendo una cuenta en el Banco de España, o a través de intermediarios como bancos y brókers (Renta4, Degiro, etc.). Las letras tienen plazos de 3, 6, 9 y 12 meses y se adquieren al descuento: pagas menos del valor nominal y recibes el total al vencimiento. También se pueden comprar en el mercado secundario a través de plataformas de inversión.
¿Qué es más seguro, una letra del Tesoro o un depósito bancario?
En la práctica, ambos se consideran de bajo riesgo. La deuda del Estado depende de la solvencia del país; los depósitos están garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 euros por entidad y titular. Si el Estado quiebra, el sistema bancario colapsaría igualmente, así que la diferencia es teórica. En condiciones normales, la seguridad es comparable.
¿Cuál es la rentabilidad actual de las letras del Tesoro a un año?
En el momento de esta discusión, la rentabilidad del bono español a un año era de aproximadamente el 3,366%, y las letras a 12 meses se situaban en torno al 3,4%. Las cuentas remuneradas de algunos bancos ofrecían más (3,75% en Trade Republic, 3,7% en Bank Norwegian), pero con distintas condiciones. Estas cifras cambian según las subastas del Tesoro y las decisiones del BCE.
¿Qué pasó con los bonos griegos durante la crisis?
En 2012, Grecia aplicó una quita de deuda a los tenedores privados de bonos. En lugar de devolver el 100% del nominal, devolvieron el 60%, de modo que los inversores perdieron el 40% de su capital. Fue una reestructuración pactada, aceptada por mayoría de los acreedores para evitar un impago total. Sirve como recordatorio de que la deuda soberana no está exenta de riesgo.
🔗 FUENTES
Tesoro Público ↗
Organismo emisor de deuda del Estado español
Banco de España ↗
Supervisor y agente del Tesoro para la compra de letras
Investing.com ↗
Datos de rentabilidad de bonos en mercado secundario
💬 POR QUÉ PARTICIPAR
✓El mecanismo de las letras al descuento explicado con el ejemplo concreto de pagar 970€ para recibir 1.000€
✓La comparativa de rentabilidades entre letras, bonos, cuentas remuneradas y fondos monetarios en el momento de la consulta
✓El caso griego como advertencia real de quita de deuda soberana
Este es un resumen del hilo. La discusión completa incluye 31 respuestas con datos, fuentes y análisis que solo están disponibles para usuarios registrados. Crea tu cuenta en 30 segundos para acceder al debate completo y participar.
Descargo de responsabilidad: Este contenido tiene carácter informativo y no constituye asesoramiento financiero. Las rentabilidades mencionadas corresponden al momento de la discusión original y pueden haber variado.
Resumen elaborado con IA a partir del debate de la comunidad — 31 respuestas analizadas. Última actualización: .

Elbrujo

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Pregunto. Y que rentabilidad tienen?

Se puede comprar para solo un año?
 
Última edición:
Se puede comprar a un año? Que es mas seguro el bono o el deposito bancario a plazo fijo?
 
Elbrujo dijo:
Pregunto. Y que rentabilidad tienen?

Se puede comprar para solo un año?
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Para consultar la rentabilidad de mercado vete a Investing y busca "bono español a 1 año" coincidirá más o menos con ese valor en el momento de la subasta. Ahora mismo está a 3,366%, a eso le tienes que restar la comisión de transferencia.

Elbrujo dijo:
Se puede comprar a un año? Que es mas seguro el bono o el deposito bancario a plazo fijo?
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Dependen los dos de la solvencia del estado, yo diría que más o menos lo mismo.
 
Puedes hacerlo directamente a través de la web del tesoro. Si no ciertos bancos como Renta4 también lo gestionan. Letras a 3,6,9 o 12 meses. Funcionan al descuento, o sea, que pagas unos 970 euros y recibes 1000 al cabo se un año.

Si usas degiro o similares puedes comprarlas en el mercado secundario.

En cuanto a riesgo diría que exactamente el mismo (prácticamente) que los depósitos. Si el estado quiebra los bancos van tras él. Y si el estado no quiebra, cualquier entidad bancaria en apuros se verá absorbida por otras sin que depósitos y cuentas peligren. Otra cosa sería comprar deuda del banco o similares.

Yo suelo comprar letras a 1 año para diversificar un 15-20% de mi dinero
 
Elbrujo dijo:
Llevas razon. Pues veo que las letras dan mas que los bonos y los depositoas bancarios
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Las letras dan más que los bonos porque el mercado espera bajadas de tipos y, por tanto, caída en las rentabilidades. Con la letra solo te aseguras el interés durante un año, mientras que el bono te puede garantizar el interés a 5-10-20 años o incluso más, por lo que el bono tiene un mayor carácter especulativo respecto a los tipos de interés.
 
Rexter dijo:
Las letras dan más que los bonos porque el mercado espera bajadas de tipos y, por tanto, caída en las rentabilidades. Con la letra solo te aseguras el interés durante un año, mientras que el bono te puede garantizar el interés a 5-10-20 años o incluso más, por lo que el bono tiene un mayor carácter especulativo respecto a los tipos de interés.
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Gran explicacion.

que consideras mas seguro las letras o el deposito?
Siendo letras puedes recuperar el dinero antes si te sale un imprevisto?
 
Elbrujo dijo:
Gran explicacion.

que consideras mas seguro las letras o el deposito?
Siendo letras puedes recuperar el dinero antes si te sale un imprevisto?
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Seguridad prácticamente la misma. En teoría algo más segura la deuda del estado. Si el estado quiebra, ten por seguro que todo el sistema bancario colapsa.
Y mientras el estado no colapse, hasta 100k euros en depósitos estarán a salvo.
 
INVERTIR EN BONOS DEL ESTADO ?

ERES GILIPILAS

O ERES GILIPILAS PREMIUM ?
 
Hay alternativas mejores. Si tienes conocimientos de fiscalidad para rellenar la declaración de la renta y no vas a meter mas de 50000€.

Te recomiendo que abras una cuenta de Trade Republic, que es un banco alemán y te dan (si el BCE no cambia los tipos de interés) un 3,75% bruto al año (superior a los rendimientos de las letras del tesoro). Los intereses te los van dando cada mes y al ser remunerada puedes recuperar el dinero cuando quieras, sin penalizaciones y sin comisiones.
 
Última edición:
POr curiosidad, ¿Alguien sabe que pasó en Grecia cuando el sustancia ilegal que tuvieron con los que tenían bonos griegos?
 
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