DEOLEO: A tomar pol pandero

La CNMV ha suspendido la cotización de Deoleo a partir del lunes 25 al cierre del mercado después de ayer lograra el visto bueno del regulador de los mercados a su ampliación de capital de 50 millones de euros, el último paso previo a su acuerdo de reestructuración, que dará entrada a sus acreedores en el capital con el 49% de la empresa. Los accionistas y los preferentistas que no acudan a la ampliación perderán toda su inversión.

Deoleo inicia el proceso para completar su ampliación de capital de 50 millones de euros. La CNMV ha dado luz verde al trinc de la operación, donde se explica que la inyección se hará a través de la suscripción de 500 millones de acciones a un precio de 0,10 euros, de los que 0,002 euros corresponderán al valor nominal de los títulos y los 0,098 euros restantes a la prima de emisión.

Cada accionista podrá suscribir 21 nuevas acciones por cada 59 derechos de suscripción actuales. La empresa señalaba ya ayer en el trinc que su cotización se suspenderá este lunes y que espera que las nuevas acciones comiencen a cotizar el 25 de junio. CVC, con un 56,4% del capital, asegurará hasta 40 millones de la ampliación.

La empresa asegura en el trinc que todos los accionistas que no acudan a la ampliación (la empresa tiene unos 12.000 minoritarios) perderán íntegramente su participación en Deoleo, ya que la misma irá precedida de una reducción de capital (operación acordeón) a cero euros. De esta forma, el capital social de Deoleo, una vez terminada la ampliación, estará totalmente compuesto por los títulos suscritos en la misma.

La empresa emitirá warrants para que estos accionistas puedan verse beneficiados con hasta un 10% de una futura venta de Deoleo, aunque las circunstancias que tienen que producirse para lograr esa compensación son muy complicadas en el escenario actual.

Preferentistas a cero
Lo mismo ocurrirá con los preferentistas. Deoleo ha informado a la CNMV que en las próximas semanas tiene previsto aprobar la disolución y simultánea liquidación de la sociedad Deoleo Preferentes. Esta sociedad llevó a cabo una emisión de 300 millones en 2006 de las que 42,5 millones de euros están aún en circulación y se encuentran en manos de terceros ajenos a Deoleo.

La empresa contrató a PwC para determinar el valor de su liquidación y su conclusión, emitida en octubre de 2019, es que será cero. No obstante, Deoleo dará a los preferentistas la opción de suscribir parte de la ampliación si ésta no es completada en su totalidad antes por los inversores que tienen una prioridad sobre ellos.

Sin dividendo hasta 2026
Deoleo recoge en su trinc que no ha repartido dividendos a sus accionistas durante los últimos tres años y que tiene limitaciones para su reparto debido a su alto endeudamiento y el acuerdo de reestructuración alcanzado con los acreedores. En concreto, en virtud de este pacto, la sociedad avisa de que no tiene previsto repartir dividendos hasta el vencimiento íntegro de la nueva financiación, algo que está previsto en el año 2026.

Otro de los riesgos recogidos en el documento tiene que ver con las fuertes pérdidas extraordinarias que ha tenido la empresa en los últimos años y que ascienden a casi 500 millones desde 2016. La mayoría se corresponde con el deterioro de sus activos. La empresa valora ahora sus marcas en 266 millones menos que hace cuatro años.

No obstante, los datos recogidos en el trinc también muestran el cambio de rumbo de Deoleo iniciado en 2019. "En el mes de abril se ha mantenido el buen comportamiento del primer trimestre del año 2020 y, en especial, del mes de marzo", explica la compañía. Sus ventas han crecido un 21,6% entre enero y abril respecto al mismo periodo de 2019, "gracias al crecimiento del 26,3% en los volúmenes vendidos". Mientras, su ebitda se ha disparado un 228%, hasta los 25,5 millones.

Un acuerdo necesario
La reducción de capital y posterior ampliación por 50 millones de euros son necesarios para sacar a Deoleo de causa de disolución, tras las pérdidas registradas por la empresa, pero también son el paso previo para finalizar la reestructuración de la compañía. La nueva Deoleo, denominada Deoleo Hólding, estará controlada en un 51% por sus actuales accionistas, con CVC a la cabeza, mientras que el 49% restante estará en manos de los acreedores de la compañía.

Éstos canjearán una parte importante de la deuda por capital, lo que reducirá la deuda de 575 a 242 millones. El trinc recoge los futuros vencimientos a los que tendría que hacer frente Deoleo si se produce la reestructuración o no y la fotografía es muy diferente. Los 80 millones de deuda que vencen este año se convertirían en 21, mientras que en 2021 y 2022 la empresa pasaría de tener que abonar unos 500 millones a prácticamente no pagar nada, ya que no debería devolver el grueso de la deuda hasta a partir de 2024.
 
Jake el perro dijo:
La CNMV ha suspendido la cotización de Deoleo a partir del lunes 25 al cierre del mercado después de ayer lograra el visto bueno del regulador de los mercados a su ampliación de capital de 50 millones de euros, el último paso previo a su acuerdo de reestructuración, que dará entrada a sus acreedores en el capital con el 49% de la empresa. Los accionistas y los preferentistas que no acudan a la ampliación perderán toda su inversión.
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Antes, cuando te robaban te sacaban una navaja, ahora veo que ni eso.
 
Era de esperar con Deoleo, era una empresa inviable a menos que se le meta mucho capital, moliendo a los que ya están dentro, claro.

El mercado del aceite de oliva no me gusta de cara a invertir en él, así que si os animáis seguiré con gusto vuestra inversión. Pero yo me mantengo lejos de este mercado.
 
eDreamer dijo:
Si, estos llevan años trinc al accionista. En 2010 se marcaron otro acordeón.

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Recuerdo la de 2010, de aquella empezaba a leer cosas de bolsa y pensaba que sabía de algo y no tenía ni grandísima idea de nada. Al menos ahora se lo suficiente para entender que apenas se nada.
 
Para mi esta empresa demuestra una cosa que la gente que meoieza en bolsa.no sabe valorar, porque es en cierto modo intangible. Y es como de alineada está la.directiva con los accionistas.

Cuando veáis una empresa que os gusta, con números bonitos Y QUE ADEMAS su presidente/CEO es el máximo accionista de la empresa, believe me, eso es algo muuuuy bueno para invertir, porque ese tío, cuando hace cosas en su empresa, las hace pensando en los accionistas, por el simple hecho de que esas acciones son su principal fuente de riqueza.

Sabes que directivos no tienen en España apenas acciones, no? Banca Paco etc. Por eso a estos encasquetarles a los accionistas una ampliación, a costa de seguir masajeando sillón y los 3/6/10 millones de euros al año les da exactamente igual.

Estás cosas no las da UN screener, hay que leer e investigar, y muchas veces hacen saltar muchas alarmas (o deberían)
 
eDreamer dijo:
Yo si lo entiendo, no sabemos vender. El monopolio del aceite de oliva en USA lo tienen los espaghetis, compran el aceite a granel en todo el Mediterráneo, Túnez, Argelia, España, etc. Lo mezclan, refinan y embotellan como oleo de lÍtalia y a tomar por pandero, pagan 2 y cobran 8$ por litro.
Súmale que ahora el arco mediterráneo ya no tiene el monopolio de producción de aceite de oliva y que en tiempo de crísis la peña se aprieta el cinturón y mira opciones más económicas, girasol, colza, etc y voilá, los aceituneros altivos con el pandero al aire, vendiendo por debajo de coste y con los depósitos reguladores hasta los topes.

Shishi pues sí el símil del petróleo viene a cuento, más menos lo mismico oiga
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el petróleo tiene los días contados, el aceite de oliva no.
España tiene vino y aceite de oliva que es algo que escasea en el resto del mundo, que haya gentepagando millonadas por un Ribera Duero de hace 20 años, que sabe a ostra, y que el aceite cueste una guano no lo entiende ni el tato.
 
hortera dijo:
el petróleo tiene los días contados, el aceite de oliva no.
España tiene vino y aceite de oliva que es algo que escasea en el resto del mundo, que haya gentepagando millonadas por un Ribera Duero de hace 20 años, que sabe a ostra, y que el aceite cueste una guano no lo entiende ni el tato.
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Sabes tanto de vino como de bolsa...
 
eDreamer dijo:
Yo si lo entiendo, no sabemos vender. El monopolio del aceite de oliva en USA lo tienen los espaghetis, compran el aceite a granel en todo el Mediterráneo, Túnez, Argelia, España, etc. Lo mezclan, refinan y embotellan como oleo de lÍtalia y a tomar por pandero, pagan 2 y cobran 8$ por litro.
Súmale que ahora el arco mediterráneo ya no tiene el monopolio de producción de aceite de oliva y que en tiempo de crísis la peña se aprieta el cinturón y mira opciones más económicas, girasol, colza, etc y voilá, los aceituneros altivos con el pandero al aire, vendiendo por debajo de coste y con los depósitos reguladores hasta los topes.

Shishi pues sí el símil del petróleo viene a cuento, más menos lo mismico oiga
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a ver yo en plan cuñadil le veo resumido los siguientes problemas:

1- efectivamente se vende fuera aceite español como si fuera italiano (y aceite jovenlandés como si fuera español)
2- es caro, en el super una botella vale entorno a 3'5-5 euros. En crisis mucha gente se pasa por necesidad a otro aceite
3- de vez en cuando se destapan embelecos sobre el nivel de calidad, que aunque no supongan un problema de salud, generan desconfianza.
 
hortera dijo:
sabéis que España produce mas de la mitad del aceite de oliva del mundo, tenía que ser el petróleo español y Jaén la Texas de Europa, sin embargo es un negocio ruinoso, yo no lo entiendo
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Cualquier negocio en España que no cuente con contactos en el poder político es ruinoso.
 
En Deoleo y la posterior Nueva Deoleo van a haber sorpresitas, descomunales para arriba o para abajo, sin medias tintas.
 
Cuanto bien os haría olvidaros de invertir en la bolsa española e incluso en la europea. Teneis que ir a un mercado lider como el americano, que sube de verdad.
Yo valores como Deloleo o como shishi se diga, es que ni los miro.
No compreis cochambre, lo que hace esa empresa se llama diluir al accionista y exprimirle hasta la saciedad. Debería ser ilegal.
La CNMV no proteje.
 
Última edición:
Esto ya era noticia hacía meses, ya se sabía que iba a suceder.

Por otra parte, desde que entró CVC no han hecho más que presentar resultados que se les ponían en los webos para presentar pérdidas y reducciones de capital presentando deterioros de 200 millones cuando les ha dado la gana.

El plan era quedarse con la empresa, hacerla rentable, presentar cuentas con beneficios, ya se han tirado años de apuntarse deterioros por lo que se les pasaba por la cabeza, y cuando dé dinero, que dará, porque aceite se vende y mucho venderla con plusvalías.

Es la historia de un puro robo, pero anunciado desde hace tiempo.

P.D. Edito para añadir que va a comprar sus marcas su ...
 
halconx dijo:
Cuanto bien os haría olvidaros de invertir en la bolsa española e incluso en la europea. Teneis que ir a un mercado lider como el americano, que sube de verdad.
Yo valores como Deloleo o como shishi se diga, es que ni los miro.
No compreis cochambre, lo que hace esa empresa se llama diluir al accionista y exprimirle hasta la saciedad. Debería ser ilegal.
La CNMV no proteje.
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pues dice un famoso inversor que en 1810 habia que estar en Londres, en 1910 en Nueva York, y en 2010 en Asia.
 
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