Aquí se puede ver que los precios del préstamo de los 4 metales preciosos están en negativo. O sea, el que tiene el metal le paga a alguien para que se lo lleve y lo quite de su vista.
La explicación está en lo que se denomina “backwardation del oro”. Es uno de los principales indicadores a seguir en la crisis actual. Puedes ilustrarte, en este tema, con Antal E. Fekete. (En castellano, en
Tienes que estar registrado para ver este contenido
).
Tienes que estar registrado para ver este contenido
De manera similar como sucede con las materias primas agrícolas, lo relevante para analizar los metales monetarios es lo que técnicamente se conoce como “base”, que es el diferencial entre el precio más próximo al que un bien cotiza en el mercado de futuros (forward), y su precio al contado (spot). Esta base puede ser positiva o negativa. Si ocurre lo primero, el mercado está en una situación conocida como “contango”. En cambio, si es negativa, estamos en “backwardation”.
BASE = Precio futuro (forward) – precio al contado (spot)
CONTANGO: Precio futuro > precio al contado --> BASE > 0
BACKWARDATION: Precio futuro < precio al contado --> BASE < 0
En un principio, se esperaría que en el caso del oro, como en el de la plata, el precio futuro fuera más elevado al que se paga al contado, debido a varios costes como el de almacenamiento, transporte, o el coste de oportunidad -lo que se sacrifica al adquirir y atesorar oro-. Por ello, el mercado del oro en condiciones normales es un “mercado en contango”, al contrario de lo que ocurre con las materias primas agrícolas, donde la base sigue un patrón cíclico siguiendo las épocas de siembra y cosecha.
En caso de que el oro estuviera en backwardation, es decir, que el precio futuro del oro tuviera un descuento respecto al precio al contado, eso significaría que existe una inequívoca escasez en la oferta de su suministro, un desabastecimiento del oro monetario o que los compradores no se fían de que en el futuro se pudiera entregar ese oro físico.
El precio de los metales preciosos caera como una piedra cuando alguien se de cuenta de que no valen para gran cosa: no se comen, el oro vale para adornos y para bañar contactos de circuitos electronicos, etc Y entonces su pretendido valor de intercambio sera cercano a cero.
Debes hablar mejor de los metales monetarios. Y, entre estos, mejor hablar sólo del oro.
No vale para gran cosa > Cierto, pero, bueno, yo diría mejor que vale para algo mucho mejor que ningun otro bien o materia prima sobre el planeta. Vale para conservar la riqueza en el tiempo. Vale como depósito de valor. Es más, no hay mejor depósito de valor que el oro. Por eso el oro casi no se dedica a otra cosa. Por eso, en este mundo actual de papeles de colores, el oro se atesora.
No se come > Cierto. Los papeles de colores tampoco se comen. Pero, llegado el momento, si tienes que comprar comida a cambio, te aceptarán siempre antes el oro que los papeles de colores. Lleva siendo así los últimos 6.000 años. En todas las partes del mundo. Si quieres un ejemplo de ello en la actualidad, lo tienes: Zimbabwe. En Zimbabwe ya ha llegado el momento. Y esto es así porque el oro es el bien más líquido de todos los conocidos por el hombre. (Su utilidad marginal declina más lentamente que la de cualquier otra materia prima conocida por el hombre).
Vale para adornos > Cierto. En realidad, las joyas de oro son otra forma de atesoramiento. Pregúntaselo a los habitantes de la India.
Valor de intercambio cercano a cero > Es al revés. No te confundas. El oro tiene un valor real intrínseco constante en el tiempo. El oro es la vara de medir, no al revés. Son los papeles de colores los que, año tras año, pierden valor con la impresión-inflación. El dinero papel, como profetizó Voltaire, siempre termina retornando a su valor intrínseco: cero.
En estos momentos el oro es una burbuja, espero que hayamos aprendido lo que pasa con las burbujas.
"Una burbuja económica es un fenómeno que se produce en los mercados, en buena parte debido a la especulación, que se caracteriza por una subida besugo y prolongada del precio de un activo o producto, de forma que dicho precio se aleja cada vez más del valor real o intrínseco del producto"
Pero es que, en este caso, el valor real o intrínseco lo tiene el oro. No lo tienen los papeles de colores. Si sube mucho la cotización del oro en papeles de colores será porque estos están perdiendo mucho valor. O sea, donde puede decirse que hay una burbuja es en los papeles de colores.
La vara de medir es el oro. No los papeles de colores.
Yo pienso que el sustancia ilegal del oro-papel arrastrará al oro-físico, al igual que en sustancia ilegal del 29 cuando se descubrió que las acciones de las empresas que circulaban por el mercado eran muy superiores al valor de estas, las empresas fisicas no multiplicaron su valor sino que sufrieron tambien una considerable depreciación. El que existá cincuenta veces más oro sobre el papel que fisicamente no debería ser motivo de alegria de los posedores de estos ya que hay que considerar que el precio del oro actual es sobre el oro papel y es un valor asignado por la oferta y la demanda, que no garantiza que en el sustancia ilegal mantega su valor para el físico.
Puede haber un efecto de pánico: Desplome del valor del oro-papel cuando los poseedores de titulos sepan que solo tiene papelitos sin valor que en el mercado se inteprete como desplome del oro en general, similar al desplome de valor de los sellos físicos con la caida de forum filatélico
Me parece que algunos no han leido el articulo. Habla de la posible burbuja/engaña del "oro de papel", bien sea mediante futuros o empresas y gobiernos que dicen guardartelo/tenerlo.
El que exista “oro papel” hace que caiga o que no suba tanto la cotización del “oro físico” en papeles de colores.
Ahora puede comprarse “oro físico” a precio de “oro papel”. O sea, barato. Luego, ya no será así. La cotización del “oro papel” bajará. Y ya nadie querrá desprenderse de su “oro físico” a ese precio en papeles de colores. Y la cotización del “oro físico” subirá. Mucho. Mucho. Eso dicen.
Leo gente que defiende que el oro seguirá al alza y eso me congratula. Claro, donde ya uno se atasca es, hasta cuando y hasta donde llegará?
Lo digo porque ante el optimismo de algunos, habían gurús que lo ponían en este mismo año sobre los 3000$, y al que viene la eclosión final: 6500$.
En todo vida todo es posible, no os parece?😉
FOFOA habla de 55.000$/onza. Sin ningún problema. Oro físico, claro. Ahí tienes su gráfica.
You must be registered for see images
Nadie tenía oro sin tener antes tierras, armas y una posición social dominante. El oro era para convencer al contrario para someterse a su mercado pero no era imprescindible.
Pensar que el oro era lo que compraba todo eso es de gilipilas. Era un medio de intercambio pactado pero no valía nada si no podias defenderlo. El oro al ser substituido como moneda ya no está defendido por ningún gobierno.
Apostar por el oro en todo caso es apostar que los gobiernos lo tomarán como referencia. Pero a mi me parece que lo que aguanta la sociedad y los ejércitos modernos no es el oro sinó el petróleo, gas, zonas de pesca, tierras, recursos naturales,mercados,....
El dinero natural no existe porque no es natural el dinero.
Te equivocas. El oro es el “dinero” al que te refieres. Fue el medio de intercambio que se impuso, de forma natural, a lo largo de los siglos. Y continúa siendo el mejor depósito de valor sobre la tierra. No hay otro mejor.
Por cierto, deseo que me respondas, por favor, a la siguiente pregunta:
- ¿por qué crees que, en pleno siglo XXI, los bancos centrales siguen almacenando oro físico?
Tienes que estar registrado para ver este contenido
: