*Tema mítico* : Esto va a explotar en cualquier momento. Estáis avisados.

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Erio-Eleuterio dijo:
Porque se viene guerraza, pin floi. Tú como occidental la tienes pérdida de antemano y buena parte es culpa tuya por consentir unas élites tan decadentes. Cuando tengamos que pagar las materias a lo que valen, para más INRI no saber que hacer con ellas debido a la brutal destrucción de nuestro sistema productivo volvemos a hablar del CPI, eso si sobrevivimos claro está.
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sigue así y te van a poner de guardia de corps con las armas sin balas de Margarita la medallas o algo
 
sociedadponzi dijo:
entonces no cayo no?
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El falsoliberalismo de amiguetes instaurado en Occidente ha pervertido las mentes. Normal que los chinos nos miren con recelo por ser tan excesivamente comunistas.

En fin, para flipar macho. Di que como llevamos flipando en colores muchos años quieras o no acabas normalizando ciertas situaciones.
 
ESC dijo:
- Azpilicueta señala una relación entre la cantidad de dinero en circulación y la inflación, no cuenta, en el siglo XVI no había fiat.

- David Ricardo avanza en la idea, justo cuando se expande el papel moneda.

- Fisher con el invento fiat ya puesto sobre la mesa se saca la famosa ecuación M⋅V=P⋅T

Ahora me decís que la fórmula "correcta", la que de verdad funciona es la de Hazlitt M⋅2V=P⋅2T. ¿Mientras se señala que Estados Unidos puede permitirse una TMM? Estamos de coña.

No quiero crisparme con nadie.

M es la cantidad de dinero en circulación, buena suerte diferenciando agregados monetarios o reflexionando sobre el papel moneda como pasivo de la banca central disociado del circuito bancario monetario.

V es la "velocidad" del dinero. Sin llegar a mostrar la más leve inquietud por los sectores y la naturaleza de los mismos.

P el IPC.

T "volumen" de las transacciones. Sin llegar a mostrar una vez más la más leve inquietud por el sector en cuestión.

¿A dónde pretendemos llegar con esto? En serio. ¿No les parece un disparate?

-----------------------------------------------------------------------

¿Quieren meter una productividad por el medio? ¿Cómo metemos una productividad si el propio juego de deuda te distorsiona cualquier consideración que quieras realizar sobre la misma?

M⋅2V(productividad)=P⋅2T

¿Calzamos ahí la productividad?

¿Productividad de qué? ¿Del sector privado mientras se tiene presente una "demanda de dinero"?

Y luego qué, ¿tratamos de contrastar dos economías?

Ma⋅2Va(productividad)=Pa⋅2Ta ...... ¿Qué debería ser igual en el largo plazo a?: Mb⋅2Vb(productividad)=Pb⋅2Tb

¿En base a una difusa teoría apriorística tendente a una supuesta equiparación sobre productividad marginal? ¿En el que supuestamente se influiría en unos intereses bancarios y su auto-regulación en base a una libre interpretación personal de una paradoja de Gibson?


................

No no, así lo único que se evidencia es el gran desatino que podemos llegar a cometer. No nos engañemos, la supuesta explicación evidencia lo perdidos que estamos y el caos a afrontar.

PD: Si se me permite la observación, claro está.
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Azpilicueta en su vida tocó una pechuga así que solo el dinero se la ponía dura y de ahí a divagar............
 
Erio-Eleuterio dijo:
El falsoliberalismo de amiguetes instaurado en Occidente ha pervertido las mentes. Normal que los chinos nos miren con recelo por ser tan excesivamente comunistas.

En fin, para flipar macho. Di que como llevamos flipando en colores muchos años quieras o no acabas normalizando ciertas situaciones.
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si no cae para el mainstream, no cae. otra cosa son nuestros sesudos analisis
 
John Smmith dijo:
Cada vez mas señales apuntan a crisis inminente.

​

​

¿CUÁNTO DURARÁ ESTA BURBUJA? PARECE QUE HASTA Q1-2025​

Darío, 12 De septiembre de 2024

(adjunto visible para usuarios registrados)
“Cuánto tiempo durará esta burbuja” es una pregunta que recibo constantemente aunque últimamente, la frecuencia ha ido en aumento. Mi respuesta habitual es “me temo, es imposible decirlo”, sin embargo, luché para eliminar este pensamiento de mi mente, así que decidí intentarlo y ver si hay una manera de calcular cuánto espacio tienen los bancos centrales, los gobiernos y los manipuladores privados para asegurarse de que todo el castillo de naipes no se segarro.

Indicador 1: La curva de rendimiento de los Estados Unidos
Ya abordé la importancia de la curva de rendimiento de los Estados Unidos a principios de esta semana, si te perdiste aquí está el artículo: “LA CURVA DE RENDIMIENTO DE ESTADOS UNIDOS ESTÁ GRITANDO “DANGER!” Y UNA VEZ MÁS NADIE ESTÁ ESCUCHANDO”. Las permutas recortan algunos números más hoy y, en particular, echemos un vistazo a cuánto tiempo tardó las acciones (utilizaremos el S&P500 como proxy) en comenzar a rodar tan pronto como el diferencial de 2y-10y en los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos se invirtiera nuevamente en positivo. Aquí están los resultados:
1990
  • 2 De abril de 1990 la curva se invierte a positivo y comienza a subir
  • El 9 de julio de 1990, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 98 Días
1998
  • 6 De julio de 1998 la curva se invierte
  • El 6 de julio de 1998, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: Cero días
2000
  • 25 De diciembre de 2000 la curva se invierte
  • 29 De enero de 2001, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 35 días días
2007
  • 28 De mayo de 2007 la curva se invierte
  • 1 De octubre de 2007 el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 126 días
2019
  • 19 De agosto de 2019, la curva se invierte (aunque la propagación fue negativa solo brevemente)
  • 10 De febrero de 2020, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 175 días
Poner todos juntos el resultado es un promedio de 86.8 días, si excluimos 1998 en los mercados locales no “crash” en ese momento el resultado es de 108.5 días.
Avance rápido hasta hoy, la curva de Rendimiento de los Estados Unidos volvió a ser positiva el 5 de septiembre, por lo que al usar los datos anteriores, esperaremos una corrección brusca, que puede desarrollarse en un accidente, para comenzar en el período alrededor del 1 y el 23 de diciembre de 2024.
Sí, soy plenamente consciente de que, desde una perspectiva estadística, la muestra es muy limitada, la razón por la que este indicador por sí solo se debe tomar con un grano de sal y veremos más abajo. Sin embargo, teniendo en cuenta su consistencia probada hasta ahora, recomiendo no descartarla tan fácilmente.

Indicador 2: El ciclo de tasas de los Fondos de la Fed.
Repitamos el mismo ejercicio, ¿de acuerdo?
1989
  • 1 De junio de 1989 La tasa efectiva de los Fondos de la Fed comienza a rodar
  • El 9 de julio de 1990, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 403 días
1998
  • 1 De septiembre de 1998 La tasa efectiva de los Fondos de la Fed comienza a rodar
  • El 6 de julio de 1998, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: Cero días (de hecho, la FED redujo las tasas para rescatar a los mercados de la caída de LTCM y volver a inflar las acciones)
2000
  • 1 De diciembre de 2000 La tasa efectiva de los Fondos de la Fed comienza a rodar
  • 29 De enero de 2001, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 59 días días
2007
  • 1 De agosto de 2007 La tasa efectiva de los Fondos de la Fed comienza a rodar
  • 1 De octubre de 2007 el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 61 días
2019
  • 1 De agosto de 2019 La tasa efectiva de los Fondos de la Fed comienza a rodar
  • 10 De febrero de 2020, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 193 días
Poner todo junto el resultado es un promedio de 143.2 días, si excluimos 1998 en los mercados locales no “crash” en ese momento el resultado es de 179 días.
Hoy la tasa efectiva de los Fondos Federales aún no comenzó a darse vuelta, pero suponiendo que comience la próxima semana, se esperará una caída del mercado en el período alrededor del 8 de febrero de 2025 y el 16 de marzo de 2025. Tenga cuidado aquí, a diferencia de la inversión de la curva de rendimiento de los Estados Unidos, la tasa efectiva de fondos federales ha estado lejos de ser un indicador consistente para anticipar un colapso del mercado. Por ejemplo, en 1995, cuando la FED redujo las tasas, las acciones siguieron subiendo. Sin embargo, podría decirse que no estamos en la misma situación hoy. Personalmente, no me gusta este indicador, pero si confías tanto en la Fed, el mercado podrá mantener estos niveles por un poco más de tiempo.

Indicador 3: El indicador Warren Buffett (Wilshire 5000 vs PIB de Estados Unidos)
El indicador Warren Buffett es una métrica de valoración que compara la capitalización bursátil total de un país con su Producto Interno Bruto (PIB) para evaluar si el mercado de valores está sobrevaluado o subvaluado en relación con la economía. El indicador se calcula dividiendo la capitalización de mercado total por PIB y multiplicando por 100. Un valor superior al 100% sugiere que el mercado de valores está sobrevaluado en comparación con la economía, lo que podría indicar una burbuja de mercado, mientras que un valor inferior al 100% indica que el mercado puede estar infravalorado, presentando oportunidades de inversión. Sí, según este indicador, el mercado está en una burbuja sin lugar a dudas.
1989
  • 1 De junio de 1990 Los picos del indicador Buffett
  • El 9 de julio de 1990, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 38 días
1998
  • 1 De junio de 1998 Los picos del indicador Buffett
  • El 6 de julio de 1998, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 35 días
2000
  • 24 De marzo de 2000 Los picos del indicador Buffett
  • 29 De enero de 2001, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 311 días días
2007
  • 12 De octubre de 2007 Los picos del indicador Buffett
  • 1 De octubre de 2007 el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: Cero días
2020
  • 10 Febrero 2020 Los picos del indicador Buffett
  • 10 De febrero de 2020, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: Cero días
Desde una perspectiva estadística, podemos observar de inmediato que después de la burbuja DotCom, el indicador Buffett ha sido menos confiable para anticipar las caídas del mercado. No hay mucha sorpresa aquí considerando cómo tanto en 2007 como en 2020 la burbuja fue más homogénea en el mercado. El caso fue similar hoy hasta 2021, cuando el indicador Buffett alcanzó su punto máximo sin que se desencadenara una caída del mercado. ¿Por qué? porque después de eso, el Mag7 ha estado manteniendo efectivamente el mercado de valores en su conjunto, lo que lo lleva a nuevos máximos históricos. Todavía estamos en la misma situación de 2007 y 2021 en términos generales, por lo que este indicador ya no nos da mucha pista sobre el momento de un colapso (aunque está muy claro sobre el tamaño de una burbuja en los mercados actualmente).
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Indicador 4: Relación de PE de Shiller
La relación Shiller Price-to-Earnings (P/E), también conocida como la relación cíclicamente ajustada precio-ganancias (CAPE), es una medida de valoración que compara el precio actual de las acciones de un compañía o mercadotecnia con sus ganancias promedio ajustadas por inflación en los últimos 10 años. Desarrollado por el economista Robert Shiller, suaviza las fluctuaciones a corto plazo en las ganancias, proporcionando una visión más estable y a largo plazo de una valoración de acciones o mercados. Una alta relación P/E de Shiller sugiere que las acciones pueden estar sobrevaluadas y podrían ser vulnerables a futuras caídas, mientras que una baja proporción indica posibles oportunidades de infravaloración e inversión. La relación se utiliza a menudo para evaluar las condiciones del mercado y pronosticar los rendimientos a largo plazo. Este índice, como el indicador Buffett, es muy claro sobre el hecho de que actualmente estamos en una gran burbujapero, ¿fue un buen indicador para cronometrar una caída del mercado? Echemos un vistazo.
1989
  • 1 De junio de 1990 Los picos del índice CAPE
  • El 9 de julio de 1990, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 38 días
1998
  • 1 De junio de 1998 Los picos del índice CAPE
  • El 6 de julio de 1998, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 35 días
2000
  • 1 De diciembre de 2000 Los picos del índice CAPE
  • 29 De enero de 2001, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 59 días días
2007
  • 1 De julio de 2007 Los picos del índice CAPE
  • 1 De octubre de 2007 el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 92 días
2020
  • 10 Enero 2018 Los picos del índice CAPE
  • 10 De febrero de 2020, el SPX comienza a venderse bruscamente
Total: 770 días
A diferencia del indicador Buffett, notamos de inmediato cómo este índice mantuvo su capacidad predictiva a través del tiempo, ahora si calculamos el promedio en su conjunto, el resultado es de 199 días, mientras que si excluimos 2018-2020 cuando la FED tuvo que revertir rápidamente su ciclo de aumento de tasas debido a la crisis de repos de 2019 y más tarde a la crisis elbichito, el promedio es de 56 días. No es una gran mirada desde una perspectiva estadística, pero todavía hay algún valor en ella. Si consideramos el último pico del índice en noviembre de 2021, los mercados deberían haber comenzado a colapsar en mayo de 2022. Tal vez solo sea una coincidencia, pero ese es el momento en que comenzaron los problemas de Credit Suisseis, que se desarrollaron en el rescate bancario en mayo de 2023. Si creemos que el índice alcanzó su punto máximo en julio de 2024, entonces tenemos una ventana entre el 26 de agosto de 2024 y el 16 de enero de 2025.Tal vez otra coincidencia, pero efectivamente los mercados estaban muy cerca de estrellarse el 5 de agosto
(adjunto visible para usuarios registrados)

Si reunimos objetivamente la información, los 3 indicadores confiables nos están dando todos los puntos hacia un grave colapso del mercado que comenzará en el primer trimestre de 2025. Siéntase libre de usar esta información como prefiera, por definición es imposible cronometrar los mercados y, como sabe, simplemente prefiero estar completamente fuera de stock.
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elige bien el momento para acabar con tus existencias de Viagra ........................................
 
sociedadponzi dijo:
entonces no cayo no?
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Lo que entendemos por "caer" no. Es decir, no quebró y se llevó por delante el dinero de la gente y otros inversores.

Fue rescatado por 54.000 millones por el Banco Nacional de Suiza, para después ser adquirido por UBS por 3000 millones.

Supongo que ese "pato" lo pagaron los suizos. O mejor dicho, lo estarán pagando.
 
Rio Revuelto dijo:
Este párrafo debería ser cabecera de todos los libros de economía.

Gracias.
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Estoy de acuerdo. Ese párrafo me ha hecho reflexionar.

Una de las mayores perversiones de la humanidad (obviamos la gloria y la abusa) es el hecho de que haya personas que puedan pedir dinero prestado en nombre de otros.

Ayuntamientos, comunidades, países o grandes corporaciones. Pueden pedir deudas millonarias sin que tenga consecuencias para ellos. Incluso créditos que a todas luces son imposibles de pagar. Me parece de una perversión increíble.

Pedir prestado, poniendo como colateral tu productividad futura. Hay que ver qué […]

Un particular o una empresa pequeña/mediana, si hace eso, puede meterse en serios problemas, pero un político o un CEO de una gran corporación, se va de rositas, a veces, con los bolsillos bien llenos.
 
sociedadponzi dijo:
si no cae para el mainstream, no cae. otra cosa son nuestros sesudos analisis
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Bueno, día a día, ahora con los aranceles a los coches chinos otra vuelta de tuerca, además de las que afecta de forma directa al bolsillo del personal. Yo no pierdo la esperanza de que algún día despierte el subconsciente colectivo.
 
Bien chavales, pues diría que los 800.000 millones del dichoso Draghi que parece no querer salir de escena nos ha fastidiado el guano en plenas vísperas de Octubre. Además el hecho de que lo anuncie el propio Draghi es una clara declaración de intenciones.

Insisto en que de no haber presiones exógenas han logrado meter otro patadón para adelante, dado que el nivel actual de tipos de interés que será sostenido en el tiempo supone un soplo de aire fresco para el sistema financiero y con los 800.000 millones pueden mantener la temperatura de la economía como les venga en gana, incluso mantenerla " ni frío ni calor ".

Desconozco si más allá del elemento geopolitico tenemos alguna otra circunstancia en la agenda que pudiera precipitar el guano purificador, pero por el momento me temo que estamos ante uno de los cierres de ejercicio más tranquilo de lis últimos años.
 


Lo que tiene que haber es una medalla al Mérito Civil para tus pobres padres, porque lo que han tenido que pasar contigo debe dar para escribir un Best Seller.

Dicho esto hay diferentes elementos cada uno de los cuales presenta presiones o bien inflacionarias o bien deflacionarias. Por ejemplo el desarrollo tecnológico es sumamente deflacionario mientras que las materias primas se comportan de forma inflacionaria, en cualquier caso como todo depende de la gestión política pues todos estos elementos pasan a tener comportamientos politicos y por ende imprevisibles.

A mayores, si como indicas nos encontramos en un entorno basado en que quien más produce es el […] de la película, eso tiene un final siempre hiperinflacionario.
 
Erio-Eleuterio dijo:
Bien chavales, pues diría que los 800.000 millones del dichoso Draghi que parece no querer salir de escena nos ha fastidiado el guano en plenas vísperas de Octubre. Además el hecho de que lo anuncie el propio Draghi es una clara declaración de intenciones.

Insisto en que de no haber presiones exógenas han logrado meter otro patadón para adelante, dado que el nivel actual de tipos de interés que será sostenido en el tiempo supone un soplo de aire fresco para el sistema financiero y con los 800.000 millones pueden mantener la temperatura de la economía como les venga en gana, incluso mantenerla " ni frío ni calor ".

Desconozco si más allá del elemento geopolitico tenemos alguna otra circunstancia en la agenda que pudiera precipitar el guano purificador, pero por el momento me temo que estamos ante uno de los cierres de ejercicio más tranquilo de lis últimos años.
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A ver... (Como dicen los de la ONCE cuando se reunen y comienzan a aplaudir como locos):

¿Podemos imprimir 800.000. 000.000€? Sí
¿Debemos hacerlo? No

Creo que, hasta ahí, alles klar, herr komisar...

La pregunta es: ¿Cómo y en qué repercutirá el imprimir 800.000M€ de la nada?

¿Con qué se piensa respaldar? ¿Bonos Europedos?
¿No generará mayor rechazo a nuestra moneda?

Todo el asunto inflación y la bajada en los Tipos de Interés suena a últimas semanas en la Campaña Electoral.

Tras la Resaca Navideña (con independencia del nuevo Presidente en los Estados Hundidos de Norteamérica) creo que tendremos Baño de Realidad.

Si gana Kemala seguirá la Escalada Bélica y terminarán de hundir a Europa entera.
Si gana Trump se producirá una Recentralización Autárquica y Europa perderá el Escudo Defensivo OTAN, teniendo que efectuar grandes inversiones en Defensa.

¿Cisne […]? Puede depende cómo vayan realmente las Encuestas en los Estados Hundidos. Si ven que pueden aupar a Kemala no habrá incidente-cero. Si ven que lo necesitan lo ejecutarán sin miramiento y sin importarle que suponga un Cisne […].

En cualquier caso la situación en Alemania (quien realmente está, de facto, respaldando el Euro) es la que es.
 


Aunque sea muy histriónico en su exposición no está falto de veracidad precisamente.

Está Vd. haciendo referencia a problémas endógenos y endémicos en la actualidad.

Ese problemón al que Vd. Hace referencia NO SE ARREGLA IMPRIMIENDO MÁS PAPELITOS-DE-COLORES.

Totalmente de acuerdo.
 
La cosilla se está segarro...

Por "resumirlo en plan animal":

Esto es como el anciano, con 80 años, que "monta una Fiesta" aprovechando parte de lo que le queda de ahorros. Contrata un Chef, mucha bebida alcohólica y desea haya "chicas jóvenes"... Tras el oportuno "acompañante de pago" comienza la Fiesta y ahora se quiere acostar con alguna de las "acompañante de pago" y sube a su habitación para revolver en los cajones de la mesita de noche en busca de la Viagra, sin recordar que ya no le queda ninguna porque las empleó en otra "Fiesta" que organizó un par de años antes.........
 
Pepito of the palotes dijo:
La cosilla se está segarro...

Por "resumirlo en plan animal":

Esto es como el anciano, con 80 años, que "monta una Fiesta" aprovechando parte de lo que le queda de ahorros. Contrata un Chef, mucha bebida alcohólica y desea haya "chicas jóvenes"... Tras el oportuno "acompañante de pago" comienza la Fiesta y ahora se quiere acostar con alguna de las "acompañante de pago" y sube a su habitación para revolver en los cajones de la mesita de noche en busca de la Viagra, sin recordar que ya no le queda ninguna porque las empleó en otra "Fiesta" que organizó un par de años antes.........
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2 temas, primero no son 800.000, son 800.000 al anyo. Segundo, es solo una opinion, de momento.

La Unión Europea necesitará 800.000 millones de euros más al año si quiere cumplir objetivos y no perder su "razón de ser"​

​
 
sociedadponzi dijo:
2 temas, primero no son 800.000, son 800.000 al anyo. Segundo, es solo una opinion, de momento.

La Unión Europea necesitará 800.000 millones de euros más al año si quiere cumplir objetivos y no perder su "razón de ser"​

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Perder su razon de ser = terminar el euro
 
Pues ya no pint nada, con la bajada de tipos y la emisión que se prevé de 800.000 millones al año, jugarán algún tiempo más y como decíamos algunos, seguiran ganando tiempo como llevan los últimos 40 años y no pasará nada, ahora dirán aquí que es que son unos tramposos y que si tal y cuál, pero es que eso es la economia desde esos últimos 40-50 años un trile ganando tiempo, y cuando llegue la jugada final no estamos aqui nosotros ni nuestros descendientes y alguno se pasara la vida esperando el catacrok.
 
sociedadponzi dijo:
2 temas, primero no son 800.000, son 800.000 al anyo. Segundo, es solo una opinion, de momento.

La Unión Europea necesitará 800.000 millones de euros más al año si quiere cumplir objetivos y no perder su "razón de ser"​

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Poco me parece.
¿Para qué trabajo y pago impuestos si lo fabrican con tan suma facilidad?
Es una pregunta trampa, no tiene respuesta 😀
 
sociedadponzi dijo:
2 temas, primero no son 800.000, son 800.000 al anyo. Segundo, es solo una opinion, de momento.

La Unión Europea necesitará 800.000 millones de euros más al año si quiere cumplir objetivos y no perder su "razón de ser"​

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No, no...

Si yo solamente me refiero a las consecuencias "tras el Primer Año Triunfal".

¿Todo el resto? Es Vanidad...

Esto es como decir: "el Euríbor debería estar inicialmente al 8%" o "El Euribor debería estár inicialmente al -8%".

Me basta con contemplar las consecuencias del primer año solamente.

Si metes los dedos en un enchufe trifásico el primer año no hay que esperar a que lo intentes hacer al año siguiente.
 
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