Estrategia 2024

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Ester en bolsa invertido cuando no hay tendencia es riesgo


 
Última edición:
los fondos emergentes no los veo de momento.
oro tampoco por lo menos de momento, me refiero a mineras. Van a tener su momento, mejor ojos antes que cerebro.
fondos de tecnología, una sens parte de la cartera sí podría estar ahí. Es ahí en donde los usanos se diferencian del mundo.
Oil no lo veo del todo por lo menos en empresas, en lo que es tradear futuros de petroleo y especular sí, para arriba y para abajo.
biotech, sin duda
mucho cuidado con los tipos de cambio, un fondo en Asia además de moverse en la dirección invertida ............. tiene que tener a favor el tipo de cambio.
fondos vinculados con inflación: NO, para eso mejor empresas que se beneficien de la inversión.
telco, NO y sobre todo muy lejos de España
geografía UK, desde luego y con mucha fuerza.
ojo con la inversión (sin necesidad vital de ocupar) en vivienda en Londres porque esta semana ha sido terrible ver como algunos barrios se han anegado. Todo eso tiende a tener valor cero a 25 años vista. Son lluvias torrenciales pero la subida del nivel del mar potencia ese impacto.
 
hasta ahora no han funcionado ni los small caps en UK, ni A3M ha subido con fuerza ni las empresas vinculadas a lo que supone bitcoin tampoco.
y el SP en más de 5000 puntos.
posteo para remarcar la bajada brutal reciente de las empresas de energía como Naturgy, quien lo diría, Enel, Endesa, RWE, Engie, SSE, .....
el escenario de tesis es que hay que subir mirando a los meses anteriores a las elecciones "democráticas" que hay durante todo el año
 
Janus dijo:
ojos antes que cerebro, espera a verla subir y evitas riesgo
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Yo estas dividinderas las analizo como el que compra un piso para alquilar.
Compras un apartamento en 200.000 para alquilarlo por 1000 al mes, o sea, que te da un 6% de rentabilidad.

Si el valor de mercado del apartamento sube a 250, o baja a 150, no te importa, pues tu intención es seguir sacando esa rentabilidad del 6%.
 
Última edición:
Nefersen dijo:
Yo estas dividinderas las analizo como el que compra un piso para alquilar.
Compras un apartamento en 200.000 para alquilarlo por 1000, o sea, que te da un 6% de rentabilidad.

Si el valor de mercado del apartamento sube a 250, o baja a 150, no te importa, pues tu intención es seguir sacando esa rentabilidad del 6%.
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Siempre me ha chocado ese argumento: es verdad que si no vendes no materializas pérdidas -ni ganancias- pero luego está la cuestión del patrimonio, que es importante: no es lo mismo tener activos valorados en 100 que en 50 o en 150, incluso si dan las mismas rentas o dividendos.
 
Efraim dijo:
Siempre me ha chocado ese argumento: es verdad que si no vendes no materializas pérdidas -ni ganancias- pero luego está la cuestión del patrimonio, que es importante: no es lo mismo tener activos valorados en 100 que en 50 o en 150, incluso si dan las mismas rentas o dividendos.
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No, pero si no estás en el juego del trading, esos valores patrimoniales son totalmente anecdóticos. El concepto de rentabilidad por dividendo hace que te tranquilices y no tengas que estar pendiente de esas oscilaciones. Yo lo me lo planteo así. Del mismo modo que pongo un depósito a un 4% y no estoy pendiente del capital durante X años, invierto en una acción con un dividendo del 9% y no estoy pendiente de su valoración en años. Evidentemente, si quiero deshacer la posición, tengo que esperar a que ésta esté por encima de la media histórica o del precio medio al que la he adquirido. Por eso, si la acción baja, aumento posición, y si sube mucho, puedo verme tentado a reducirla un poco. De ese modo, procuro que mi precio esté siempre en la media o por debajo.
 
Nefersen dijo:
Yo estas dividinderas las analizo como el que compra un piso para alquilar.
Compras un apartamento en 200.000 para alquilarlo por 1000, o sea, que te da un 6% de rentabilidad.

Si el valor de mercado del apartamento sube a 250, o baja a 150, no te importa, pues tu intención es seguir sacando esa rentabilidad del 6%.
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Eso es aunque en este caso concreto de Atresmedia la decisión de inversión última es la fuerte oportunidad de revalorización del subyacente h la ventaja mientras tanto de tener un dividendo del 12-13% bruto mientras anti.
Si mañana el valor sube a nueve hay que plantearse ir reduciendo posiciones y eso supone renunciar al dividendo pero es así.
Esta acción la condiciona que el 60% del stake lo tiene Planeta y RTL que son estables y largo plazo por lo que sus acciones están a crédito disponible para terceros.
Es muy sencillo, con solo el 40% de free float es obvio que una política de recompras supone un potencial de triplicar o más. Sin embargo ellos dedican esos 100 millones al año a dividendo en vez de a re comprar. Está claro que como no quieren ni van a vender ……. prefieren el dividendo.
El día que quieran salir de la empresa la forma es dedicar el dividendo que es la mayoría del EPS a recomprar. Esto es garantía de subidas en el largo plazo para los inversores.


 
Nefersen dijo:
No, pero si no estás en el juego del trading, esos valores patrimoniales son totalmente anecdóticos. El concepto de rentabilidad por dividendo hace que te tranquilices y no tengas que estar pendiente de esas oscilaciones. Yo lo me lo planteo así. Del mismo modo que pongo un depósito a un 4% y no estoy pendiente del capital durante X años, invierto en una acción con un dividendo del 9% y no estoy pendiente de su valoración en años. Evidentemente, si quiero deshacer la posición, tengo que esperar a que ésta esté por encima de la media histórica o del precio medio al que la he adquirido. Por eso, si la acción baja, aumento posición, y si sube mucho, puedo verme tentado a reducirla un poco. De ese modo, procuro que mi precio esté siempre en la media o por debajo.
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Para ese proceso de salida ….. está el que en este valor el precio de entrada es bajísimo y garantía de no perder. Repito, el que ha entrado desde la esa época en el 2020 de la que yo le hablo, que es cuando ha sido interesante por potencial de revalorización ante ratios sobre beneficios raquíticos, difícil es no ir ganando euro y pedio entre dividendo y acción. Eso es más del 50% que anualizado es una pasta importante que ya quisieran para si los fondos de postín. Evidentemente es solo una acción y muy anecdótica.


 
Janus dijo:
Para ese proceso de salida ….. está el que en este valor el precio de entrada es bajísimo y garantía de no perder. Repito, el que ha entrado desde la esa época en el 2020 de la que yo le hablo, que es cuando ha sido interesante por potencial de revalorización ante ratios sobre beneficios raquíticos, difícil es no ir ganando euro y pedio entre dividendo y acción. Eso es más del 50% que anualizado es una pasta importante que ya quisieran para si los fondos de postín. Evidentemente es solo una acción y muy anecdótica.


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Yo es que la pillé hace poco, la tengo en 3.50, que creo que es la media. Si me baja de ahí, sigo ampliando. Si me supera los 4, creo que me desharía de algunas.
 
mol dijo:
NVDA 2023 revenues: $44.87B …market cap: $1.818T …what can go wrong?
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net income de 19b que está por debajo de los 21b se Chevron por ejemplo y que capitaliza 280b.
O por ejemplo EOG Resources junto a Marathon Petroleum ganan lo mismo que Nvidia y capitalizan unas catorce veces menos.
Con Nvidia sucede que se ha abierto el grifo y sale agua a chorro y se piensa que siempre va a ser así.
Es la moda de la manipulación americana en donde no hace tanto el hw era cochambre va el sw y hoy está por encima.
Nvidia gana la mitad que Exxon quien tiene muchos activos y capitaliza cuatro veces menos.
En 2040 vemos a una Exxon que sigue siendo un empreson que gana billions y billions por el oil va a ser el nuevo dorado mientras que Nvidia quizá venda otra cosa. La verdad es que cuando uno se hace el descuento se flujos de caja en Nvidia cuesta pensar en el año x


 
Nefersen dijo:
Yo es que la pillé hace poco, la tengo en 3.50, que creo que es la media. Si me baja de ahí, sigo ampliando. Si me supera los 4, creo que me desharía de algunas.
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A disfrutar el dividendo. Alguna decepción viene cuando los resultados son flojos, otras veces uno se viene arriba multiplicando por cuatro un buen trimestre o viendo como suben la cuota del Premium y lo multiplica por el número de usuarios. Es indiferente cuando uno quiere tener el dividendo y el dinero tranquilo componiendo en este valor.
Cuando uno está hasta el gorro de un trading insulso y se plantea vender es cuando va a subir. Cuando la acción sube dos euros y uno multiplica sus acciones y ve el dinero rápido es cuando va a vender y es de verdad el momento de subir. Son las trampa de la bolsa.
Veamos los resultados a finales de mes a ver. Desde luego que son los del 2023 y son más que conocidos por múltiples actores de mercado. No se ve flujo de entrada ni movimientos de acumulación por lo que se esperan bastante normales y quizá frustrantes. El adjunto al cfo decía que el H2 era el semestre de la mejora consolidada y lo decía en el Q1 avisando de tener paciencia para un Q2 difícil por inflación.
Paciencia, con más o menos ingresos se sigue cobrando igual el dividendo.
A mi este management me gusta poco y sobre todo por como de uno con un trimestre de resultados bastante fake en donde hicieron supuestamente un lavado de cara muy tacaño.


 
Janus dijo:
A disfrutar el dividendo. Alguna decepción viene cuando los resultados son flojos, otras veces uno se viene arriba multiplicando por cuatro un buen trimestre o viendo como suben la cuota del Premium y lo multiplica por el número de usuarios. Es indiferente cuando uno quiere tener el dividendo y el dinero tranquilo componiendo en este valor.
Cuando uno está hasta el gorro de un trading insulso y se plantea vender es cuando va a subir. Cuando la acción sube dos euros y uno multiplica sus acciones y ve el dinero rápido es cuando va a vender y es de verdad el momento de subir. Son las trampa de la bolsa.
Veamos los resultados a finales de mes a ver. Desde luego que son los del 2023 y son más que conocidos por múltiples actores de mercado. No se ve flujo de entrada ni movimientos de acumulación por lo que se esperan bastante normales y quizá frustrantes. El adjunto al cfo decía que el H2 era el semestre de la mejora consolidada y lo decía en el Q1 avisando de tener paciencia para un Q2 difícil por inflación.
Paciencia, con más o menos ingresos se sigue cobrando igual el dividendo.
A mi este management me gusta poco y sobre todo por como de uno con un trimestre de resultados bastante fake en donde hicieron supuestamente un lavado de cara muy tacaño.


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La gran pregunta que yo le haría es: ¿es sostenible el actual dividendo?
En caso de que no lo sea... ¿cuánto podría recortarlo?

¿Qué posibilidades hay de quedarse uno pillado en el valor y que se suspenda por completo el dividendo por el que se compró el valor en primer lugar?

Porque si no fuera por el dividendo, A3M es claramente una empresa que yo no tendría. Todo el sector lo veo en una crisis hacia futuro, a medida que los avances de otras formas de ocio hagan menos atrayentes la idea de las televisiones generalistas.
 
No veis como demasiado optimismo en el mercado? Todo sube y sube y sube, y venga a subir...sin que la FED tenga la impresora enchufada. O desde luego, no como antaño.
 
Nefersen dijo:
La gran pregunta que yo le haría es: ¿es sostenible el actual dividendo?
En caso de que no lo sea... ¿cuánto podría recortarlo?

¿Qué posibilidades hay de quedarse uno pillado en el valor y que se suspenda por completo el dividendo por el que se compró el valor en primer lugar?

Porque si no fuera por el dividendo, A3M es claramente una empresa que yo no tendría. Todo el sector lo veo en una crisis hacia futuro, a medida que los avances de otras formas de ocio hagan menos atrayentes la idea de las televisiones generalistas.
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Sus máximos accionistas, el Grupo Planeta y la RTL, le van a exigir el dividendo.
 
Nefersen dijo:
Yo estas dividinderas las analizo como el que compra un piso para alquilar.
Compras un apartamento en 200.000 para alquilarlo por 1000 al mes, o sea, que te da un 6% de rentabilidad.

Si el valor de mercado del apartamento sube a 250, o baja a 150, no te importa, pues tu intención es seguir sacando esa rentabilidad del 6%.
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Ya pero y si hay ampliaciones de Capital y te diluyen ?

A parte de ver variar un 20% acciones de A3, Mapfre, telefónica, Endesa, Enagás, Iberdrola…. Te darían dividendo pero te lo quitarían por otro lado….
 
Nefersen dijo:
La gran pregunta que yo le haría es: ¿es sostenible el actual dividendo?
En caso de que no lo sea... ¿cuánto podría recortarlo?

¿Qué posibilidades hay de quedarse uno pillado en el valor y que se suspenda por completo el dividendo por el que se compró el valor en primer lugar?

Porque si no fuera por el dividendo, A3M es claramente una empresa que yo no tendría. Todo el sector lo veo en una crisis hacia futuro, a medida que los avances de otras formas de ocio hagan menos atrayentes la idea de las televisiones generalistas.
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Yo creo que es mantenible ese dividendo porque dan el 80% del eps en un negocio que no requiere ningún tipo de capex y sobre todo porque opción de bajar bastante gastos.

Y lo importante es que el ingreso tiene que crecer en cuanto se normalice un poco la situación.
Un CEO mejor también viene bien


 
VickyBcn dijo:
Sus máximos accionistas, el Grupo Planeta y la RTL, le van a exigir el dividendo.
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Y sino ese día querrán salir h para eso destinan el dividendo para recomprar acciones. Ellos tienen el 60% del stake por lo que el free float es el 40% que son 90 millones de acciones. Enchufarle 80 millones de euros en re compras al precio actual son 22 millones de acciones compradas y subida enorme del eps para el siguiente año. Otro año revoloteando y es estable son 135 millones de acciones de los de referencia y 45 millones de free float. Obviamente el valor vuela desde los 3,5 euros acción hoy.
Esa es una jugada que pueden hacer en una empresa rentable y Atresmedia lo es. Después baja el beneficio un 40% y el dividendo sigue siendo el mismo.
Obviamente aquí es preciso que se crezca en ingresos y haya dos trimestres para arriba en resultados. Eso es necesario para desbloquear el ridículo x7 veces beneficios.
El accionista no haber deuda puede dar el 100% de dividendo sobre el esp y eso es un 25% más. También puede dar un dividendo extraordinario.
Yo pienso que Movistar tiene que hacer algo. Esa empresa se diluye por el retrete si no hace nada y su peer de contenidos, de plataforma, de inversión y de base de clientes bien está en Atresmedia.


 
elzuloqnuncabajaba dijo:
Ya pero y si hay ampliaciones de Capital y te diluyen ?

A parte de ver variar un 20% acciones de A3, Mapfre, telefónica, Endesa, Enagás, Iberdrola…. Te darían dividendo pero te lo quitarían por otro lado….
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Es cierto pero también que no hacen aks ni son requeridass en este mercado cotizado.
Si un día lo hacen es que quieren el dinero para algo y la especulación lo puede llevar x varias veces


 
Janus dijo:
Yo creo que es mantenible ese dividendo porque dan el 80% del eps en un negocio que no requiere ningún tipo de capex y sobre todo porque opción de bajar bastante gastos.
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¿Qué otra divindinera recomendarías en Hispanistán?
¿Existe algo medianamente parecido a A3M?
 
Nefersen dijo:
¿Qué otra divindinera recomendarías en Hispanistán?
¿Existe algo medianamente parecido a A3M?
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No soy divindero. Hemos invertido en Atresmedia por el potencial del subyacente y mientras el dividendo está bien.
Las divinderas no me gustan porque descuentan en la cotización. Atresmedia está lejos de ser la divindera típica porque no descuenta en el Sr todo de que es todo lo contrario a un negocio project finance o una concesión. Después de dar un dividendo su potencial subyacente está intacto y es el mismo.


 
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