Como el de leones contra gacelas aun va a tardar lo suyo y el que estoy leyendo ahora seguramente me lo termine esta semana, seguiré su consejo sobre lo de fundamentales (que también lo había pensado aunque solo fuese para hacerme una idea).
¿Qué cifras toma usted en consideración en su excel?
El excel viene bien para saber el valor presente,valor futuro, tir,y para ver cual ha sido la evolución de la empresa en largos periodos de tiempo (5-10 años), respecto a la contabilidad si solo miras un año o datos puntales puedes hacerlo a mano con una calculadora si ya lo que quieres es ver una pogre o la media es mejor usar el excel. En contabilidad me fijo:
Cuenta de perdidas y ganancias...Si crecen los ingresos y el beneficio operativo (ebit) y a que ritmo así como el margen bruto y neto y los interés que la empresa paga por su deuda
Balance...
Activo..Miro como se comporta la caja y que parte de todo el activo es corriente
Pasivo..Deuda
El valor del Patrimonio neto así como la evolución de las reservas
Cash flow....Esta parte es de las mas importantes ya que la empresa prácticamente no puede manipular los datos
Evolución del flujo de caja operativo a sin como la evolución del capex
Me fijo en si esta reduciendo o incrementando deuda
además si el modelo de negocio actualmente esta haciendo que al final quede dinero o salga dinero....
Si tengo mucha prisa voy directamente a mirar los margenes,deuda neta,Roa,Roa,price todo boom,per.
El excel también lo he usado para comparar ratios (greenblatt) o para gestionar mi cartera,un ejemplo
Imagínese que telefónica cotiza a 8 euros, después de mirar la empresa me doy cuenta que esta caída ha sido fundamentada en el espectacular crecimiento de su deuda, sin embargo empiezo a observar que trimestralmente su deuda esta bajando, así que aunque valoro el negocio a 14,x considero que el riesgo asumido hay que pagarlo ,pongamos le un descuento del 20% vamos un precio objetivo de unos 11,5.Por otro lado puede que la tortilla se de la vuelta así que me pongo en un escenario negativo, pongamos telefónica a 7.
De 8 a 11,5 es un 43,7% mientras que de 8 a 7 es simplemente un -12,5%, claramente aquí hay mas que ganar que perder.Por último siendo conservadores le damos un plazo de maduración a nuestra inversión y vemos que tasa de interés compuesto nos traemos entre manos...A 3 años si llega a 11,5 es un 12,x% anual,si llega a 14 es un 20,x% y esto sin contar los posibles dividendos que nos podamos encontrar por el camino.
Aunque se use AT yo recomiendo hacer este simple ejercicio y ver cuanto ha por ganar y cuanto por perder
: