Principales cadáveres bursátiles de 2008: buen resumen
Feliz año y aquí dejo (creo que no está puesto) el balance del año en los mejores y peores valores. Algunos datos son de espanto.
Saludos.
Sacyr, Acciona, Colonial, Afirma y Solaria, principales cadáveres bursátil de 2008 y Fenosa el mejor del año
Una vez terminado 2008, es el momento de echar la vista atrás y ver cómo ha ido el año bursátil, cuando ya se sabe que el 70% de los fondos terminó en rojo. En un duro ciclo para la renta variable, banca y construcción han sido los sectores más castigados en clave nacional. El desplome de Sacyr-Vallehermoso (-76%) y Acciona (-59%) en 2008 junto al retroceso en las inmobiliarias (Afirma, Renta Corporación y Colonial) ponen de relieve los problemas de fondo en la economía española. Por otra parte los pequeños y medianos valores cuya capitalización ha caído más del 70% tampoco han sido una buena opción en la bolsa española. Internacionalmente, las entidades financieras han lastrado la mayoría de índices, si bien el sector automotriz con gigantes como General Motors, suma un retroceso del 83%, también han puesto de manifiesto una crisis real que está afectando al consumo. Las operaciones corporativas han sido las únicas que han conseguido animar algunos valores, entre los que se encuentras Unión Fenosa en el Ibex, Volkswagen en el Eurostoxx o Wrigley en el S&P500. CONSULTA CUADRO
IBEX
Mejor: UNIÓN FENOSA (+16%)
El lanzamiento de una OPA a Fenosa por parte de Gas Natural ha convertido al valor en el mejor del Ibex durante 2008. Los rumores que se produjeron a principio de año impulsaron el valor ante una posible operación corporativa que finalmente terminó por producirse y por hacer rebotar al valor más del 10% en un año en el que el Ibex pierde el 40%.
Mejor: INDRA (-13%)
Pese a caer más del 10% en 2008, Indra se convierte en uno de los mejores valores del Ibex 35. Su caída se aleja del castigo sufrido por constructoras y banca que han visto como su valor en bolsa se ha desplomado más del 50%. Los buenos fundamentales de la compañía que apuesta por el I+D son destacados por los analistas como un catalizador para el futuro de una acción que ha visto como la crisis también le ha pasado factura.
Peor: SACYR VALLEHERMOSO (-76%)
Los problemas para Luis del Rivero no han parado de llegar este 2008. A principios de año los problemas con Eiffage volvieron a sacudir al valor. Finalmente el grupo terminó por vender el 33% que tenía en la francesa a un grupo de inversores institucionales franceses sin ninguna plusvalía. El último capítulo lo protagonizaba con su participación en Repsol-YPF que se antojaba muy golosa para los gigantes petroleros rusos, muy a pesar del Gobierno. La operación sigue en “stand by” a la espera de nuevo aviso y con parte de la deuda aligerada por la venta de la rama concesionaria del grupo, Itínere, al gigante estadounidense Citi. La caída al Infierno de los dioses del ladrillo
Peor: ACCIONA (-59%)
2008 no ha sido el mejor año para el ladrillo y la caída de otro gigante como Acciona lo pone de relieve. Que la economía española depende en gran medida de este sector queda de manifiesto inclusive por las acciones del Gobierno con su nuevo plan de licitación con los ayuntamientos para reactivar la economía. Pero no sólo la crisis de la construcción ha castigado a Acciona, sino que su desavenencia con Enel en Endesa también le ha producido más de un quebradero de cabeza a Entrecanales aunque ningún quebranto económico.
MERCADO CONTÍNUO
Mejor: CEPSA (-2,23%)
Algunso analistas ven en Cepsa el nuevo objeto de deseo. Su buen año en bolsa, sólo ha perdido algo más del 2%, le podría llevar a formar parte del Ibex 35, si bien podría no llegar a entrar dado su limitado capital en mano de minoristas (apenas el 8%). El valor de mercado de CEPSA supera los 18.000 millones, por encima en más de 150 millones de la capitalización de Repsol.
Mejor: PROSEGUR (-3,5%)
2008 también ha sido un buen año en bolsa para Prosegur. Los resultados más sólidos de lo esperado, entre un 3% y un 5% por encima de lo que los analistas esperaban, han permitido cerrar este año con un retroceso de algo más del 3,5%. UBS recomienda comprar el valor si bien destacan otras magnitudes, como el crecimiento orgánico que ha alcanzado el 13,3% y el margen EBITDA, que ha subido 150 puntos básicos interanual. El problema del valor podría venir por un ligero deterioro en las cuentas, que ha llevado la deuda de la compañía hasta los 266 millones de euros.
Peor: COLONIAL (-91%)
Las inmobiliarias tampoco escapan a la crisis y tras un mal 2007, 2008 ha sido devastador. El desplome de la venta de viviendas y los problemas de acceso al crédito de las familias ha terminado por ahogar un sector algo gastado por sí. Martinsa-Fadesa y su concurso de acreedores dejó tocado a las inmobiliarias que han visto como en 2008 la compra de viviendas se ha desplomado. Las continuas ejecuciones de préstamos de los bancos han dejado a la inmobiliaria en manos de la banca, lo que ha castigado el valor de los títulos. Las sospechas de algunos inversores de que pudiera presentar concurso de acreedores también ha pesado a la hora de contratar el valor y su caída del 95% es una de las mayores de este 2008.
Peor: AFIRMA (-91%)
El año comenzó con un lavado de cara al pasar de llamarse Astroc a denominarse Afirma, pero ni con esas consiguió enderezar la cotización de sus valores. La mala fama de Astroc no se esfumó con el cambio y tras el annus horribilis de 2007 que terminó con la salida de Bañuelos de la casa; en 2008 el valor volvió a sufrir otro desplome en bolsa.
IBEX MEDIUM CAP
Mejor: LOGISTA (+3,4%)
La ralentización del precio del tabaco que ha repercutido negativamente en los resultados de Logista no ha afectado a su cotización bursátil. La compañía de distribución tabacalera se convierte en la mejor de las compañías de mediana capitalización al subir el 3,4% en el año.
Peor: SOLARIA (-91%)
Valor relámpago donde los haya. Su subida a la cima, en 2007 llegó a sumar un repunte del 160%, fue tan rápida como su caída en picado. Pese a que los beneficios de la compañía acompañan, las dudas acechan sobre las ayudas al sector de las renovables. Esos miedos y la fuerte especulación que hubo en las primeras negociaciones han convertido al valor en el peor de las compañías medianas de la bolsa española.
IBEX SMALL CAP
Mejor:VISCOFAN (-5%)
No se puede decir que haya sido el mejor año para la compañía pero entre las "pequeñas" del Ibex ha sido una de las que ha tenido un mejor comportamiento. La compañía de productos plásticos y derivados de la celulosa sólo ha caído un 5% en un año muy negativo para las inversiones en renta variable, lo que la convierte en una de las "menos malas" inversiones.
Peor: RENTA CORPORACIÓN (-88%)
Otro cadáver más del ladrillo. Pese a su especificidad centrada en la rehabilitación de edificios singulares, el miedo generalizado ha terminado por calar en un sector que ha visto los dientes de la crisis. El valor de Renta Corporación ha bajado más de un 88% en un año muy sangrante para las compañías de la construcción. 2008 será recordado por su limpieza en dos sectores clave: ladrillo (construcción e inmobiliarias) y la banca.
EUROSTOXX 50
Mejor: VOLKSWAGEN (+95%)
En un sector, el automotriz, que también se ha visto muy perjudicado por la ralentización del consumo, la casa automovilística alemana ha nadado a contracorriente. El intento de control de Porsche y el bloqueo accionarial de la Bajo Sajonia, principal accionista, ha presionado al alza los títulos y ha permitido a la casa del Escarabajo subir cerca de un 100% en el año y convertirse en uno de los valores de mayor capitalización bursátil del Eurostoxx en detrimento de gigantes como Total o Santander.
Peor: FORTIS (-96,33%)
Tras pujar junto a Santander y RBS por ABN Amro el banco belga-holandés no ha conseguido rentabilizar sus inversiones. Los inversores han huido de un sector que ha visto como la crisis ha dejado sin liquidez sus arcas y un sector intervenido por los estados. Fortis no iba a ser menos y necesitó una inyección de más de 11.000. Pero no quedó ahí la cosa, sino que la entidad del Benelux terminó por deshacerse por parte de sus activos.
FTSE 100
Mejor: BRITISH ENERGY (+44,5%)
El interés de la francesa EDF, ha ofrecido 15.600 millones por la inglesa, ha permitido repuntar en el año cerca del 50% a la británica. Al igual que Unión Fenosa, las actividades corporativas han sido las únicas que han conseguido relanzar los valores.
Peor: HBOS (-89,05%)
Nuevo cadáver de la crisis financiera. Los Británicos con su común aislamiento continental tampoco han podido evitar los problemas de sus entidades financieras. Downing Street ha acudido rauda al salvamento de su sistema financiero, lo que ha hecho que las entidades británicas se ven en 2008 muy castigadas por los inversores. Lloys fue la única que acudió al rescate de HBOS y gracias a la absorción por parte de ésta la entidad podrá seguir operando.
DAXX
Mejor: VOLKSWAGEN (+95%)
No solo se corona como major valor del Eurostoxx sino que también se convierte en el único valor en positivo del índice alemán.
Peor: HYPO REAL ESTATE (-92,34%)
Entidad financiera especializada en créditos hipotecarios. ¿Se puede decir más? En plena crisis financiera e inmobiliaria el banco alemán ha sido el peor parado del índice germano. En el año sumo un retroceso de más del 90%, todo ello pese a la inyección de 50.000 millones de euros promovida en gran parte por la canciller Angela Merkel. La caída en desgracia del alemán comenzó con la quiebra de Lehman Brothers. La exposición de Hypo Real Estate a estos activos sirvió de desencadenante de lo que estaría por venir.
CAC 40
Mejor: ACCOR (+14,61%)
Pese a centrarse en un sector difícil como es el turístico en momentos de crisis, Accor ha sido el mejor valor del índice parisino. Su subida próxima del 14% contrasta con un CAC 40 que ha bajado el 41% en el año. Sus beneficios han bajado, si bien la compañía ha apostado por poner en marcha un plan de ahorro.
Peor:ALCATEL LUCENT (-98%)
La crisis también ha pasado factura a un sector tan sensible al consumo como es el tecnológico, en especial el de telefonía móvil. La casa francesa ha visto como en un año sus títulos han perdido cerca del 100%, más del doble que el índice.
S&P/MIB
Mejor: MONDADORI (+15%)
Su beneficio ha caído más del 15% en el primer mes pero su subida del 15% en el índice milanés han hecho que nade a contracorriente en un año difícil para la renta variable. La compañía de Berlusconi se ha convertido en la mejor del índice italiano.
Peor: UNICREDITO (-71,3%)
Otro cadáver más de la banca. No hay país que no haya visto como uno de los grandes de las financieras han terminado por verse contaminados por la crisis mundial. El banco italiano cede más del 70% en lo que va de 2008 y se convierte en el peor de la bolsa italiana. El último capítulo del banco italiano es la aprobación de una ampliación de 3.000 millones de euros.
DOW JONES
Mejor: WAL-MART (+14,79%)
La cadena estadounidense ha salidao bien parada en un año en el que el consumo ha caído en picado en EE UU. Pese a la ralentización en las compras Wal-Mart ha visto como sus ventas han subido gracias a promociones y ofertas. El cuarto trimestre tampoco apunta mal y según las previsiones de la propia compañía cerrará con una mejora de entre el 1% y el 3% de sus ventas.
Peor: AIG (-96,83%)
No podría ser otro valor. Su rescate por parte de la Fed no hizo nada más que acrecentar los problemas del valor, bastante castigado en bolsa. La entidad estadounidense recibió 85.000 millones de la Fed para su rescate, si bien esta cantidad aumentó hasta los 150.000 millones recientemente. La aseguradora AIG ha sufrió pérdidas récord de 24.470 millones de dólares (18.946 millones de euros) sólo en el tercer trimestre del año, lo que lo ha convertido en el peor valor del año por méritos propios.
Peor: GENERAL MOTORS (-83,41%)
Sector clave de la economía estadounidense. El nuevo presidente electo Barack Obama lo ha atestiguado y en sus primeros movimientos ha dejado claro que hará todo lo posible por salvar una parte tan importante de la economía americana. Quien no se salva del castigo en bolsa es General Motors, cerca del 85%. La caída de la compraventa de vehículos ha dañado al gigante estadounidense y el emblema de la producción en serie ha visto como 2008 se ha convertido en un mal año y así los inversores han decidido huir del valor.
S&P 500
Mejor: WRINGLEY (+27%)
Otra operación corporativa ha sido la causante de que Wringley haya sido uno de los mejores valores del S&P 500. La oferta del gigante chocolatero Mars de 23.000 millones de dólares en abril de este año ha sido el impulso que faltaba a este valor para cerrar 2008 con un repunte del 2008.
Peor: FANNIE MAE (-97,75%) y FREDDIE MAC (-97,63%)
No podían ser otros dos valores. Si AIG ha sido el peor del Dow Jones Fannie y Freddie han sido los peores del más amplia Stander and Poor´s. No sólo los peores valores sino que desencadenantes de la crisis que ha recorrido todo el mundo. Las hipotecas cochambre que saltaron a la palestra en el verano de 2007 han seguido dando coletazos a lo largo de 2008 y han convertido a Fanni Mae y Freddie Mac con un retroceso próximo al 100% en las peores acciones del S&P 500.
NASDAQ
Mejor: AMGEN (+12,44%)
El I+D sale reforzado de las crisis y los Buenos fundamentales, según los analistas, han sido los catalizadores de un valor como es Amgen, dedicado a la investigación y desarrollo de biotecnología. Business Week colocó recientemente a Amgen entre los cuatro principales valores con más futuro del S&P 500. Sus apuestas por el desarrollo de productos vinculados al ADN se ven como opciones de futuro. Los títulos de AMGEM superan con creces la caída de más del 40% que suma el Nasdaq a escasas semanas de cerrar 2008.
Peor: SIRIUS (-95,5%)
Los títulos de la compañía suman un descenso del 95% en lo que va de año y la mayoría de expertos del sector en Wall Street apuntan al Capítulo 11 (bancarrota) como la única salida. La deuda de la compañía alcanza los 3.400 millones de dólares y aún se encuentra en proceso de refinanciación en un momento en el que la crisis pone difícil encontrar el dinero.
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