¿habeis Visto El Ibex35?

Pepitoria dijo:

No os lo perdais

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"Ayer fue un día de chartistas, bajistas, y cortistas concentrados, se concentró todo lo negativo, que no responde a lo fundamental y, al final, los fundamentales son los que tienen razón", afirmó en relación a la caída de un 5,9% que registró ayer la Bolsa española.

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Cárpatos en plan romántico... dijo:

11:10:38 h. Situación intradía

A esta hora todo sigue igual que en días anteriores, nuevos ataques a la deuda periférica que empiezan a e extenderse a otros países europeos no tan periféricos.

Mientras el futuro del eurostoxx se mueve peligrosamente por debajo de su media de 200 en diario que es su soporte mayor.

Hemos entrado en el proceso inverso que vivimos cuando las bolsas subían sin parar desde marzo.

Creo que nos aburrimos casi todos de pensar para nuestros adentros que con lo mal que estaba la economía a dónde iba la bolsa.

No debemos sorprendernos por tanto de que ahora se ajusten las cosas de manera violenta.

Ni antes eran las cosas tan maravillosas, ni y esto es lo importante ahora es tan el fin del mundo como parece. En realidad la virtud está en el punto medio.
Ayer vimos cosas realmente surrealistas. ¿Cómo puede cotizar el Credit default swap de España al mismo nivel que el de Colombia? ¿Los que negocian los credit han viajado a Colombia? Esto de los credit default hay que tomarlo con mucha prudencia. Miren en el mundillo hedge se dice algo, que yo estoy convencido que es real. Como algún país grande haga default los Credit default swpas no se van a pagar, serían la subprime segunda parte. Igualmente entonces inventan los credit default swaps sobre credit default swaps y asi sucesivamente.

España está mal, como también lo está EEUU y Reino Unido por ejemplo, aunque sus compañías de rating locales no lo reconozcan, pero un default en España ahora mismo con cifras económicas en la mano no tiene sentido alguno. Pero ningún sentido. Pero claro, como se pasen dos años machacándonos hunden a cualquiera, a España, al banco más grande del mundo o a quien sea. Lo cual no quita para que sea un hecho igualmente, que nuestro gobierno y muy especialmente nuestro presidente, tras muchos pasos económicos realmente mal dados, sufra una pérdida de credibilidad para los mercados internacionales enorme y muy difícil de solucionar. Como ya comentábamos ayer, un problema de transparencia muy grande.

Todo este ataque a la periferia de la UE ha dejado al descubierto un agujero del tratado de la Unión. Todos tenemos una moneda común con lo que se suponía que se acabaron los ataques especulativos sobre las economías más débiles, pero ya han encontrado el agujero por dónde atacar, con los diferenciales de los bonos locales.... Durante años estos diferenciales eran mínimos pero ya ven ahora. ¿La solución? Pues parece que a largo plazo habrá que plantearse un bono común europeo, y se acabó la historia. El problema es que Alemania se opondrá, y que la euroesclerótica maquinaria de la UE puede tardar más en ponerlo en marcha que mi albañil en cambiarme los cuartos de baño, que creo ya es difícil de superar, y eso que son de los baratos... Pero sería la solución. Si un país está enconsertado por la moneda única y la política de intereses única, no debería poder ser atacado por este lado.

Pero en fin, el problema ahí lo tenemos. Otra cosa que me llama la atención es que el índice SovX credit default swap index de los 15 países del oeste europeo sube a 94 puntos básicos comparado con los 92 puntos de compañías grandes de EEUU.

No tiene mucha lógica pensar que tienen más riesgo de default estas 15 economías que las empresas de EEUU, la verdad. Pero a fin de cuentas esto refleja el miedo a la deuda soberana que hay en los mercados.

El gran misterio del mercado, que nunca se resolverá, porque la bolsa siempre es así, es por que este miedo a la deuda sale ahora y no antes mientras la bolsa subía el 70% porque esto ya lo sabíamos todos. Pero en fin....

España está de monda negativa, y con razón o sin ella se vende deuda española, luego pasaron a la renta variable, y especialmente a cualquier valor cargado de deuda como las constructoras españolas. También se castiga duramente a los bancos españoles porque son poseedores de gran cantidad de deuda pública. Sin mirar nada, y si atender a nada, se vende y punto, en un proceso de pánico total.

Tampoco es tan sorprendente lo que pasa, ayer leía esto en un informe del BBVA:

La crisis de deuda gubernamental está empezando y se intensificará durante los
próximos meses. Después de una crisis financiera, viene una crisis de deuda de
los Estados.

Y adjuntaban este gráfico que creo es muy claro a ese respecto.

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Como ven históricamente siempre es igual, tras la crisis financiera, la crisis de la deuda.

¿Qué podemos esperar en este contexto?

Parece muy poco probable que este miedo a la deuda se pase rápido, todo parece indicar que tardará lo suyo, y que el modelo de Draaisma parece que era correcto, acertó la magnitud de la subida, acertó el momento de fin de la subida, y ahora no hay por qué dudar que acertará en la siguiente fase, que sería que tras esta bajada se pare donde se pare, entremos en un largo movimiento lateral, con amplias idas y venidas pero costando mucho mucho que podamos pasar de los máximos que dejamos atrás.

Vean esta cita:

El final del mercado alcista que marcó los ochenta y los noventa puede dar paso a un estilo que recuerde las bolsas de los setenta, sin falta de tendencia y más volatilidad. Esto es, al menos, lo que piensan los analistas de Invesco en su último informe Risk Reward. Aunque existen diferencias entre la actual economía tecnológica y la era industrial de los setenta, hay otros puntos que el inversor debe considerar, especialmente en el tema de la valoración de las acciones. En opinión de estos expertos, los gestores activos tendrán las mayores oportunidades que han visto en décadas.

Entre 1966 y 1982 la bolsa estadounidense vivió un continuo periodo de vaivenes que terminó con los índices en el mismo lugar que comenzaron. Frente a este mercado, entre inicios de los ochenta y 2005 las bolsas ofrecieron a los inversores ganancias del 20% anual gracias, según los expertos de Invesco, a un periodo de caída de tipos, inflación estable, fuerte crecimiento del PIB y moderados impuestos. En su opinión, algunos de estos motores dejarán de tirar, lo que puede provocar la vuelta a alguno de los estilos de inversión que se vieron en la década de los setenta.

Fuente: Una vuelta a los peligrosos años setenta

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En esencia se plantea lo mismo que Draaisma, un lateral largo con alguna similitud a aquel que llevó fritos a los mercados entre 1966 y 1982. Puede que sea la hora de la gestión activa, si entramos en una fase así, ya no valdrá a lo que estamos mal acostumbrados por la etapa alcista de los noventa y siguientes, donde bastaba con seguir al índice o comprar lo que fuera.
Veamos ahora un artículo de psicología del trading del doctor Steenbarger.

Madres, no permitan que sus descendientes se hagan traders de mayores

Alguien me hizo recientemente una gran pregunta: “¿Animaría a sus descendientes a dedicarse al trading para ganarse la vida?”

Mi respuesta fue inmediata: “No, no les animaría. Si quisieran intentarlo y demostrasen una cierta aptitud, no se lo impediría, pero nunca les animaría a hacerlo. Las probabilidades de un éxito continuado están demasiado en contra de la mayoría de los traders”.

Para mí, la pregunta no difiere de preguntar: “¿Animaría a sus descendientes a ir a Hollywood y hacerse actores?” No se lo impediría a mis descendientes si hubiesen mostrado un talento para la actuación y una determinación a tener éxito, pero nunca animaría a un chaval a gastar tiempo y dinero en una fantasía.

Pero he aquí toda la diferencia: nadie enviaría nunca a sus descendientes a Los Ángeles a dedicarse al cine si el chaval no hubiese actuado ni en una obra de teatro en el colegio. En cambio, muchos traders jóvenes se dedican al trading sin entender verdaderamente cómo funcionan los mercados y sin haber observado y operado en los mercados como parte de su formación. Lo suyo es una fantasía, no un plan de trading.

Las probabilidades están verdaderamente en contra del éxito de un trader individual, al igual que las probabilidades están en contra de los jugadores en Las Vegas. Recientemente hablé con el director de una firma profesional de trading, que es miembro de varias bolsas. Gracias a que forman parte de una institución, los traders en esa firma pagan menos de $1,00 por operación de ida y vuelta al operar en el mini S&P.

Un trader individual tendría suerte si consiguiese pagar una comisión de $4,00.
Así que veamos el caso de un trader que opere con lotes de 20 contratos en una firma profesional; eso equivale a aproximadamente $1.000.000 de poder de compra. El trader opera diez veces al día, operando sobre un total de 200 contratos. A $1,00 en comisiones por contrato, el trader gasta $200 al día o unos $50.000 al año en comisiones. Eso supone un 5% sobre el capital que debe restar de las ganancias brutas.

Ahora examinemos el caso de un trader individual que opere de la misma forma y con el mismo tamaño. Las comisiones ahora suman $200.000, o el 20% del capital. El trader podría tener una ventaja objetiva considerable en el mercado y ser verdaderamente hábil y nunca ver un centavo en beneficios netos.

Y eso es antes de siquiera considerar otras comisiones y gastos de la operativa.
A menos que un trader tenga una auténtica ventaja institucional, un entrenamiento estupendo y una verdadera ventaja de trading en los mercados, la ventaja del casino terminará por erosionar todo su capital.

¿Por qué cree que la mayoría de los programas informáticos y las innovaciones de los brókers están pensadas para que sea más fácil encontrar y liquidar operaciones? Al casino le interesa que usted opere más. ¿El oxígeno que añaden al aire en los casinos? ¿Las bebidas gratis en las salas de juego? ¿Las luces brillantes y los sonidos llamativos? Para mantenerle despierto y suelto; la casa gana más si la gente juega.

No me malinterprete: veo historias de éxito en el trading todos los días y conozco gente que gana varios millones de dólares al año. Pero no comienzan con una cuenta pequeña, no pagan comisiones que dan a la casa una gran ventaja y no operan con unas plataformas tan pobres que ceden aún más ventaja al obtener precios inferiores en sus compras y ventas.

¿Respaldaría emocional y financieramente a mis descendientes si quisieran dedicarse al trading como profesión? Como cualquier inversor, buscaría un sólido plan de negocios, no una fantasía a medio cocinar. No puede ganarse la vida si sus gastos exceden cualquier expectativa razonable de rentabilidad y no puede mantener un negocio nuevo si está infracapitalizado.

Traducido del original: Mama, Don't Let Your Children Grow Up to be Traders

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donpepito dijo:

Los MMs en ABENGOA están controlado el tapón... en mi opinión... la gestionan muchos fondos de reptiles, de pepitos inversores ...tipo Gapfre... etc....

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tonuel dijo:

Yo a 3,29... un placer ir en su mismo barco...

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Mulder dijo:

Lee el edit del comentario 😀

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BILU dijo:

Alguien me puede recordar la pagina esa de juancarlosb de los defcon??
Graciassss

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Mulder dijo:

En preapertura se han visto los 3.06 fugazmente, es posible que me salga ahí.

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R3v3nANT dijo:

Yo lo sospechaba pq a finales de enero dijiste que era un valor interesante para entrar corto en febrero 😉

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Depeche dijo:

Inditex creo que por fin la van a bajar,a ver si toca el 41 o lo pierde,espero poder cerrar la posición ahora, no es fácil aunque lo parezca,la avaricia tira mucho.

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Mulder dijo:

De todas formas habían otros más interesantes para entrar, aunque este de momento se está comportando conforme a lo previsto y da plusvalías muy buenas.

Gracias también al precio tan reducido que tiene.

además ayer pasó a la baja su MM200 en diario y se cayó bastante a partir de ahí, hoy ha pasado su MM50 en semanal y se ha abierto el abismo.

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tonuel dijo:

Hasta los 2 no hay stop... 8:

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Mulder dijo:

Del 9 al 15 podría subir de nuevo, entonces se la volverá a pegar hasta finales de febrero.

Por eso estoy pensando en salirme. Calculo que el objetivo a final de mes debería ser 2.83.

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