La cartera (otra vez) kamikaze a medio plazo

Kosmonaut dijo:
Gazprom la has comprado en Degiro? Gracias
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Si, en la bolsa alemana. Cuidado con no confundirla con Gazprom Neft, sobretodo si compras en Reino Unido.
zaero dijo:
Para reirme un rato he metido algo a Embraer (NYSE:ERJ)... lo tiene todo para ser una inversión pésima: el sector, la marcha atrás de Boeing, y el hecho de ser Brasileña. ¿Qué puede salir mal? roto2

El único motivo para meterme: que está cayendo a plomo y que segun simplywallst parece tener un nivel de salud aceptable (menos deuda que sus hermanos mayores)
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Eh que al menos has metido en la que está (más o menos) bien de las hermanitas pequeñas de Airbus / Boeing. Si llegas a meter en Bombardier me habría preocupado.

A mi no me parece taaaaan mala inversión. Estás pagando casi PER 1 de los años buenos. La única razón por la que Embraer está como está en vez de estar al nivel de Boeing es que no tiene a la FED ni al gobierno americano detrás. Eso y que es industria emergente.

Me la voy a mirar a fondo. Tengo la sensación de que la tipología de rutas en las que se usan avioncitos tipo Embraer y Bombardier no les va a afectar tanto el declive del turismo. Tiene pinta de potencial 10-bagger...
 
Última edición:
gordinflas dijo:
Si, en la bolsa alemana. Cuidado con no confundirla con Gazprom Neft, sobretodo si compras en Reino Unido.

Eh que al menos has metido en la que está (más o menos) bien de las hermanitas pequeñas de Airbus / Boeing. Si llegas a meter en Bombardier me habría preocupado.

A mi no me parece taaaaan mala inversión. Estás pagando casi PER 1 de los años buenos. La única razón por la que Embraer está como está en vez de estar al nivel de Boeing es que no tiene a la FED ni al gobierno americano detrás. Eso y que es industria emergente.

Me la voy a mirar a fondo. Tengo la sensación de que la tipología de rutas en las que se usan avioncitos tipo Embraer y Bombardier no les va a afectar tanto el declive del turismo. Tiene pinta de potencial 10-bagger...
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Yo me la.he mirado por encima y para mí tiene varias cosas buenas y malas, pero me parece MUY interesante:

Malo - los márgenes están dolido, incluso para su sector.
Viene de pérdidas
El backlog de pedidos parece que flaquea
Cash flow negativo

Buenos
CotiZa a precio de quiebra
Tiene probablemente más caja que Airbus y Boeing para su tamaño. MUY saneada
Tiene un mix interesante de productos
Un nicho de aviones que yo también pienso que van a ser menos afectados que los grandes
Infinitas opciones de OPA por parte de los chinos. Actualmente cotiZa a mil kilos y los americanos iban a pagar 4000 solo por los aviones comerciales. Los chinos ponen ahora 2000 millones por toda la empresa, y les dan las llaves de río de janeiro de propina.
 
arriba/abajo dijo:
Yo me la.he mirado por encima y para mí tiene varias cosas buenas y malas, pero me parece MUY interesante:

Malo - los márgenes están dolido, incluso para su sector.
Viene de pérdidas
El backlog de pedidos parece que flaquea
Cash flow negativo

Buenos
CotiZa a precio de quiebra
Tiene probablemente más caja que Airbus y Boeing para su tamaño. MUY saneada
Tiene un mix interesante de productos
Un nicho de aviones que yo también pienso que van a ser menos afectados que los grandes
Infinitas opciones de OPA por parte de los chinos. Actualmente cotiZa a mil kilos y los americanos iban a pagar 4000 solo por los aviones comerciales. Los chinos ponen ahora 2000 millones por toda la empresa, y les dan las llaves de río de janeiro de propina.
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Gracias por la info. Tengo que mirar también sus cuentas.

Aquí hablan que es una buena compra. Habrá que ver si se sigue manteniendo a día de hoy igual.

 
Pues me he mirado Embraer un poco más a fondo. La ha comentado @zaero en otro post y me ha llamado la atención. Es LA fabricante de aviones pequeños y otras aeronaves no convencionales. Desde aviones militares hasta helicópteros, pasando por aviones de lujo para superricos. Ninguna otra se le acerca. Su principal competidor, Bombardier, está estropead y solo se aguanta porque el gobierno canadiense le interesa mantener la empresa viva por razones estratégicas. Es carne de OPA siempre que el gobierno brasileño no la considere demasiado importante (que parece que no, hace un par de años parecía que Boeing iba a OPArla).

Me molesta que sea brasileña. No me parece un país serio. Demasiado populismo bananero y demasiado tercermundismo. Te pueden colocar un socialista bolivariano en el poder y 4 años después ponerte a un Bolsonaro. También me molesta que estuviera en pérdidas antes de empezar lo del coronabicho.

Pongo orden por 1000$ a 4 dólares y otra por 1000$ a 3$. Salvando las distancias, se parece un poco a lo que pienso de Cineworld / Cambria / Ted Baker. Tiene potencial, no encaja conmigo, no está taaaaan barata como para que me pase por el forro mis propias normas.

También me he mirado Oasis Petroleum (la matriz) a fondo. Es demasiado, incluso para mi...
 
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gordinflas dijo:
Pues me he mirado Embraer un poco más a fondo. La ha comentado @zaero en otro hilo y me ha llamado la atención. Es LA fabricante de aviones pequeños y otras aeronaves no convencionales. Desde aviones militares hasta helicópteros, pasando por aviones de lujo para superricos. Ninguna otra se le acerca. Su principal competidor, Bombardier, está estropead y solo se aguanta porque el gobierno canadiense le interesa mantener la empresa viva por razones estratégicas. Es carne de OPA siempre que el gobierno brasileño no la considere demasiado importante (que parece que no, hace un par de años parecía que Boeing iba a OPArla).

Me molesta que sea brasileña. No me parece un país serio. Demasiado populismo bananero y demasiado tercermundismo. Te pueden colocar un socialista bolivariano en el poder y 4 años después ponerte a un Bolsonaro. También me molesta que estuviera en pérdidas antes de empezar lo del coronabicho.

Pongo orden por 1000$ a 4 dólares y otra por 1000$ a 3$. Salvando las distancias, se parece un poco a lo que pienso de Cineworld / Cambria / Ted Baker. Tiene potencial, no encaja conmigo, no está taaaaan barata como para que me pase por el forro mis propias normas.

También me he mirado Oasis Petroleum (la matriz) a fondo. Es demasiado, incluso para mi...
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Esta claro que Oasis Petroleum es especulación nivel dios. Mi business Case ahí es el que te comenté, por un lado no tiene vencimientos hasta 2022 (donde tiene una cantidad grandecita) por lo que las posibilidades de caer en 2020 son bajas. Como pronto mediados de 2021. Su nivel de deuda no es terrible comparado con otras empresas pero claro, con petróleo por debajo de 50 están en la fruta.

El tema es que pensé en meter en una petrolera con opciones, pero están con volatilidades tan grandes que yo creo que no merece la pena, así que una forma paco de apalancarse es tirar por una empresa así, porque está claro que sí el.petroleo sube en un año y medio a los 60 dólares, está empresa se va al cielo (y ahí en la euforia es cuando hay que vender para mí) pero visto lo visto está dolido pensar en esos precios. A por cierto estos tienen una parte grande del petróleo de este año con hedge, así que no ñes está afectando tantísimo por ese lado. Pero a partir de 2021 apenas tienen hedge, solo de forma testimonial. Ahí pueden jorobar (sumando esto con la deuda de 2022).

Tema bombardier, Los aviones pequeños de estos no los había comprado Airbus? Porque en ese segmento las.unicas dos marcas que hay son bombardier y Embraer. Yo veo la opción Embraer interesante, pero quiero madurarla un poco más. Al fin y al cabo ha bajado en % lo mismo que Airbus, y para mí tiene que bajar más que la europea para ser interesante.
 
arriba/abajo dijo:
Tema bombardier, Los aviones pequeños de estos no los había comprado Airbus? Porque en ese segmento las.unicas dos marcas que hay son bombardier y Embraer. Yo veo la opción Embraer interesante, pero quiero madurarla un poco más. Al fin y al cabo ha bajado en % lo mismo que Airbus, y para mí tiene que bajar más que la europea para ser interesante.
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Anda pues sí. Este mismo febrero veo, cuando ya empezaba a cocinarse el bicho en medio mundo. Airbus tiene un timing de guano...
 
gordinflas dijo:
Anda pues sí. Este mismo febrero veo, cuando ya empezaba a cocinarse el bicho en medio mundo. Airbus tiene un timing de guano...
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El tema es que la.compra la.hicieron hace años ya, pero entre que se aprueba y demás. Así que Airbus compro bombardier a precio de.oro...y le acaban de entregar una guano pinchada en un palo. Yo Airbus la espero a 40 visto lo visto
 
A mí no me gusta simplywallstreet. Me parece que hay mucha guano ahí.

Yo tengo claro que Ashmore es una grandísima joya y tengo claro la razón por la que está baja, y también tengo claro que cuando se salga de esta va a ir hacia arriba como un cohete, porque acabará el flight to quality y se volverá a meter pasta en emergentes. Que por cierto estos países emergentes ya son bastante más grandes que hace 12 años en la crisis anterior, por tanto la necesidad de productos financieros como los que puede proveer Ashmore es aún mayor.
 
Pues hoy he puesto una orden en Taihei Machinery Works (cortesía de @GOLDGOD ). 100 acciones a 1700 yenes, unos 1470 euros en total. Es una micro cap japonesa, muy micro y muy japonesa. Es la típica industrial nipona hiperespecializada, en este caso hacen maquinaria para cortar madera. Diría más, pero es que no hay mucho más que decir. Es un negocio aburrido de los de verdad.

Capitaliza 20 millones de euros y tiene un EV negativo de 15 millones. Es de las que te pagan por comprarla, al menos sobre el papel. Curiosamente cotiza en Degiro, aunque solo te dejan comprar/vender acciones en packs de 100... para poner en contexto, se negocian 300 acciones al día de media.

Los ratios son ridídulos: 35 millones en caja, 0 deuda, PER 2-3, divi del 6%, márgenes por encima del 30%... Cotiza baja porque nadie tiene los agallas de subirla. No tiene problemas más allá de ser un sector cíclico (todo lo relacionado con la madera lo es) y que el bicho la va a decimar. Ésta es de las que te la pueden pumpear y dumpear como quieran. Al menos no son igual de conservadores que el resto de microcaps japonesas del estilo. Al menos estos reparten dividendo y no dejan todo el efectivo pudríendose en la caja fuerte.

También estoy pendiente de que Degiro me confirme si me dejan comprar acciones de DIP, que veo que no la tienen en el buscador. Es el Infojobs japonés. PER 10, crece al 30%, márgenes brutales... Crece al ritmo de las FAANG a precios de empresa paco. No coincide con lo que busco en esta cartera, pero da igual. Consideradlo una elección al estilo Michael Burry, que pone empresas de estas más "suaves" para que el capital vaya creciendo y si alguna de las cíclicas de guano cae pueda vender de las "suaves" para comprar más. Consideradlo una forma de dar un poco de rendimiento a la liquidez que tengo por aquí suelta.

Pero lo dicho, que DIP no aparece en el buscador y Taihei sí. Es muy raro que me dejen poner órdenes en una empresa de 20 millones de euros que no conoce nadie y no me dejen comprar una empresa de 1000 millones con 500000 de acciones negociadas al día.
 
ghostlemon dijo:
Enhorabuena a @gordinflas y seguidores que hayan entrado en Hawaiian Holdings, ayer se pegó un buen subidón del 18% con marcada tendencia alcista al cierre. Veremos cuanto aguanta el souflé.
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Una pena no me entraron un par de ordenes fuertes sobre la misma... aun así, gracias @gordinflas por el descubrimiento, seguimos pendientes
a la vez que bombardier.... que me da peor espina!
Feliz miércoles
 
La verdad es que no esperaba la subida de esta semana. Yo esperaba promediar a la baja y me encuentro con que Hawaiian se me ha metido en +35% en dos días. Joroba un poco que pasen estas cosas cuando aún me quedan 4 órdenes pendientes. En esta cartera me cuesta tener la paciencia que tengo en la cartera de largo...

ghostlemon dijo:
Picado por la curiosidad he mirado esta empresa traída a la palestra por @arriba/abajo y comparado con otra empresa del sector, 3i Group PLC, sugerida en la consulta web a la página simplyws. Todos los fundamentales indican que ashmore lo está haciendo muchísimo mejor que 3i, de echo esta última está metida en la guano con un año en números rojos. Sorprendentemente, los analistas de simplyws recomiendan como inversión 3i muy por encima de ashmore, basándose exclusivamente, a mi entender, en las expectativas de crecimiento a medio 1-3 años.
Sería de agradecer si algún forero con conocimientos de contabilidad financiera le echa una ojeada y nos ilustra.

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3i también está bien. Las dos parecen muy buenas para ser sector financiero (que todos aquí hablamos de "sector financiero" pero en realidad nada tiene que ver Ashmore con la banca paco o con las aseguradoras).
 
199i dijo:
Embraer perdona...
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Ostra me habías asustado jajaja

Embraer en mi mente tiene muchas cosas buenas y muchas malas. Es difícil saber por dónde ira. Creo que hay que darle un poquito de tiempo para ver qué pasa. A día de hoy ha bajado lo mismo que Airbus. Piensa si con el mismo "descuento" comprarías una u otra
 
Bueno, después de una conversación muy interesante sobre las bondades del leasing de aviones pongo una orden a Aercap Hondings a 25$ y otra para si se acerca a los 30$. Cuando entre explico de qué va, pero básicamente es un proxy para invertir en aviones sin los riesgos brutales que tiene una aerolínea (¡y bastante más barato!).

Aprovecho para decir que he enviado un correo a Degiro preguntando sobre por qué no tienen a DIP en la lista y me han dicho que se pondrán en contacto con la central para que ver si pueden habilitar la opción de compra-venta. Bien.

Si siguen entrando órdenes me voy a quedar sin liquidez, aunque sinceramente me da igual. Si veo que las cosas bajan mucho en Degiro hay la opción de apalancarse. No sería un apalancamiento real porque seguiría teniendo mi fondo de emergencia y mi cartera a largo por si las cosas van mal. Sería solo un último recurso si veo que la economía se recupera pero la bolsa baja en caída libre o algo así (justo lo contrario de lo que pasa ahora).

Mañana actualizo el post inicial con lo de Aercap. Hoy ha sido un día movidito y quiero descansar...
 
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