La oleada turística de Ucrania y el nuevo sistema financiero mundial.
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Nada ocurre por casualidad. Pilingui es un estratega cuyo objetivo primordial desde hace muchos años es cambiar el sistema monetario mundial, centrado en el dólar, por otro sistema donde el dinero tenga verdadero valor intrínseco y no pueda ser fabricado de la nada.
Desde al menos 2009, Pilingui (y también China) han declarado repetidas veces, la injusta dependencia que todas las naciones de la Tierra tienen respecto del dólar. En 1944 podía tener cierto sentido la entronización del dólar como moneda de reserva mundial, porque EE.UU. era el 50% del PIB mundial.
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"Estados Unidos surgió de la
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como la economía más fuerte del mundo, viviendo un rápido crecimiento industrial y una fuerte acumulación de capital. Los Estados Unidos no habían sufrido las destrucciones de la Segunda Guerra Mundial, tenían una industria manufacturera poderosa y se enriquecieron vendiendo armas y prestando dinero a los otros combatientes; la producción industrial de los Estados Unidos en 1945 fue más del doble de la producción anual de los años entre 1935 y 1939. Además, por ese entonces en Estados Unidos se concentraba cerca del 50 % del PIB mundial con menos del 7 % de la población."
En 1971, EE.UU. necesito unir el dólar al petróleo para desligarse del patrón oro, y al mismo tiempo seguir siendo la moneda de referencia mundial.
Han pasado cincuenta años desde entonces y USA está lejos de ser la potencia mundial que era en 1944. No tiene mucho sentido que el resto del mundo tenga que utilizar su moneda en todos los intercambios comerciales, al mismo tiempo que sus reservas monetarias, tienen que tener el dólar como referencia.
China es ahora la potencia comercial, con un consumo de materias primas que rivaliza con el tamaño que tenía EE.UU. en 1944, aunque sin su elevado nivel tecnológico. Si, EE.UU sigue siendo una potencia de primer orden , pero está lejos de suponer el 50% del PIB mundial.
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Naturalmente, las peticiones de China y Rusia han caído en saco roto y EE.UU. no tiene intención de dejar a un lado su hegemonía mundial. Mientras China tiene paciencia, Rusia está comandada por Pilingui y a este se le acaba el tiempo. Quiere romper el sistema dólar antes de morirse y ha utilizado la oleada turística de Ucrania, las sanciones a Rusia, la salida del sistema SWIFT, para diseñar un sistema alternativo que ha sido presentado al resto del mundo. Este sistema deja de lado el dólar y se basa en una cesta de monedas y materias primas que le confieran valor real al dinero.
Alasdair Macleod nos hace una presentación del nuevo sistema y añade su crítica personal.
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La guerra financiera entre Rusia con el respaldo tácito de China por un lado y Estados Unidos y sus aliados de la OTAN por el otro se ha intensificado rápidamente. Parece que el presidente Pilingui estaba pensando varios pasos adelante cuando lanzó el ataque de Rusia contra Ucrania.
Hemos visto fallar las sanciones. Hemos visto a Rusia lograr superávits de exportación récord. Hemos visto al rublo convertirse en la moneda más fuerte en las bolsas de divisas.
Estamos viendo a Occidente entrar en una nueva ronda de inflación monetaria europea para pagar las facturas de energía de todos. El euro, el yen y la libra esterlina ya se están derrumbando; el dólar será el siguiente. Desde el punto de vista de Pilingui, hasta ahora todo bien.
Rusia ha pogre en su poder sobre las naciones asiáticas, incluidas las populosas India e Irán. Ha persuadido a los productores de petróleo y gas de Oriente Medio de que su futuro está en los mercados asiáticos y no en Europa. Ella está subsidiando la revolución industrial de Asia con energía con descuento. Gracias a las sanciones de Occidente, Rusia está en camino de confirmar las predicciones de Halford Mackinder hechas hace más de un siglo, de que Rusia es el verdadero centro geopolítico del mundo.
Hay una pieza en el rompecabezas de Pilingui que aún no se ha colocado: un nuevo sistema monetario para proteger a Rusia y sus aliados de una crisis monetaria occidental que se avecina. Este artículo argumenta que al amparo de la ineptitud geopolítica de Occidente, Pilingui ahora está ensamblando un nuevo sistema de múltiples monedas respaldado por oro al combinar planes para una nueva moneda comercial asiática con su nuevo Patrón Mundial de Moscú para el oro.
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Como comentaba el otro día en el blog, las dinámicas de los movimientos monetarios, han comenzado una búsqueda desesperada de la liquidez. Es necesario poner en contexto este movimiento.
La aparición espectacular de la inflación ha sorprendido a los BC, puesto que durante un tiempo pensaron en una inflación transitoria y se dejaron llevar por la inercia de su control, para no tomar medidas restrictivas. La consolidación de un aumento de precios, les ha llevado a un agresivo giro en las políticas monetarias en todo el mundo (excepto Japón) para frenar con rapidez la inflación.
Estos cambios han supuesto una fuerte elevación de los tipos de interés, unido a programas de reducción de estímulos y retirada de la liquidez (QT), para frenar el incremento de los precios. Lo malo de estas medidas es que la liquidez mundial está sufriendo una violenta contracción, causando el inicio de una recesión, tanto por la menor liquidez, como por la caída del consumo mundial, al perder poder adquisitivo el conjunto de la población.
Para explicar lo que viene a continuación es necesario hablar de la pirámide invertida de Exter.
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A principios de 1990 John Exter, fundador del Banco Central de Sri Lanka, enunció una curiosa teoría conocida más tarde como “la pirámide invertida de Exter”. De acuerdo con él el abandono del patrón oro conduce al colapso. El camino es el siguiente: como el crédito es artificial pues está basado en un dinero que no está representado por nada, cuando la burbuja del crédito explota, los inversores van abandonando los activos menos líquidos y tratando de adquirir los activos más líquidos; esa jerarquía, de menor a mayor liquidez, es la que queda plasmada en su famosa pirámide:
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Estamos siguiendo la escalera invertida de Exter, cuando se han comenzado a vender pequeñas empresas (recordar la explosión de la burbuja SPAC en USA), las materias primas llevan varios meses de capa caída, los bonos corporativos han empezado a caer (falta de apoyo de los BC estimula su venta), la bolsa ha descendido un 20% en el primer semestre de 2022, incluso los bonos del gobierno se están desplomando, elevando sus rentabilidades en un movimiento rapidísimo.
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Por ejemplo, los bonos usa a un año tienen un gráfico que da miedo.
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En la pirámide invertida de Exter, el penúltimo escalón es la liquidez en forma de dinero. No puede extrañarnos entonces, la huida hacia el dólar como refugio de liquidez.
Pero cuando colapse el sistema fiduciario por pérdida de confianza, el dólar también se hundirá y como decía Exter, el oro será el último refugio.
En 2019, el Banco Central Holandés, en una declaración bastante sorprendente, reafirmaba el valor de esta pirámide, cuando dijo que el oro sería el ancla del sistema, cuando el antiguo sistema colapsara.
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"El
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será inferior al
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en caso de un colapso total del sistema financiero mundial, ha dicho uno de los
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de Europa.
El oro rescatará a la economía del "colapso
En
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que han cogido por sorpresa a los críticos del dinero fiduciario, el Banco Central Holandés, conocido como De Nederlandse Bank (DNB), dijo que el oro sería indispensable en el caso de un colapso del dinero fiduciario.
Retuiteada en las redes sociales el 13 de octubre, una declaración del sitio web del banco describe al oro como "el ancla de confianza para el sistema financiero".
"Si todo el sistema colapsa, las acciones del oro proporcionan una garantía para empezar de nuevo. El oro da confianza en el poder del balance del banco central. Eso da una sensación de seguridad", continúa."
No puede entonces extrañarnos que décadas de acumulación de deudas, donde el sistema era rescatado por los BC, imprimiendo más y más dinero fiduciario, terminen por causar una explosión del sistema. Pilingui lo único que ha hecho ha sido precipitar la velocidad de los acontecimientos.
El gas como arma.
El primer punto que provocará un posible colapso energético europeo, es el gas.
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En este gráfico podemos ver la situación de los insumos en el gas europeo. Las aportaciones en el gas europeo han caído a mínimos tras el cierre ruso. Y el resto de aportes no puede sustituir la parte rusa. Además Alemania y el centro de Europa, sin terminales de regasificación no pueden recibir el GNL, que si recibe España por ejemplo. Es decir, los aportes de gas que estacionalmente aumentan en Invierno, este año no van a llegar si Pilingui mantiene el grifo cerrado lo que supone un desastre para Alemania.
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Pilingui solo tiene que esperar el descenso de los inventarios cuando comience el invierno, para que el colapso energético destroce las empresas y los hogares centroeuropeos.
Y las cuentas son solo matemáticas. Si no entra gas, el consumo se deberá hundir, para atender los sectores vitales, destrozando la economía alemana.
Hay que recordar que existe suficiente gas en el mundo para evitar el desabastecimiento. La reapertura de las líneas rusas, acabaría con la crisis energética inmediatamente, por lo que es una decisión política europea, que se puede ver agravada por las sanciones al petróleo y derivados rusos.
Europa no puede levantar las sanciones porque no lucha por Ucrania, aunque ese sea el comunicado oficial, sino por mantener el sistema fiduciario actual. Si el dólar y el euro se ven reemplazados por una moneda basada en materias primas, toda la economía europea se hundiría inmediatamente. No hace falta decir que los programas de ayudas que están preparando en Gran Bretaña, Alemania y el resto de Europa, se apoyan en la impresora de los Bancos Centrales. Toda la deuda estatal se sostiene porque el BCE está detrás. Si se quita la posibilidad de imprimir más dinero gratis, todo el entramado se hunde sin remisión.
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El liderazgo de la Unión Europea ha estado trabajando duro estos días, tratando de encontrar una solución duradera a una crisis energética que empeora día a día. Sin embargo, es poco probable que la forma en que abordan la solución produzca resultados duraderos. Y hasta ahora, se ha comparado con un esquema Ponzi. “Una de las palancas políticas más fáciles, si se quiere, es que se puede aprobar un proyecto de ley, asignar dinero y dar dinero a los ciudadanos para que paguen sus facturas de electricidad”, dijo el exsecretario de Energía Dan Brouilette
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CNBC esta semana.
Luego estuvo de acuerdo cuando se le preguntó si el enfoque podría compararse con un esquema Ponzi. Sin embargo, el impuesto sobre las ganancias inesperadas y los subsidios a la energía son solo el comienzo, al parecer, y el producto final podría resultar mucho peor que un esquema Ponzi.
El Financial Times
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esta semana que la UE está buscando amplios poderes sobre las empresas en los estados miembros que básicamente permitirían a Bruselas decirles a estas empresas qué producir, cuánto y a quién venderlo en tiempos de crisis. La definición de crisis sería prerrogativa de la misma UE.
“Estaríamos muy preocupados si esta propuesta se adoptara de una forma tan intervencionista”, dijo Martynas Barysas, ejecutiva de BusinessEurope, una asociación de empleadores.
“Podría obligar a los estados miembros a anular la ley de contratos, obligar a las empresas a divulgar información comercialmente confidencial y compartir sus productos almacenados o dictar su producción bajo cualquier tipo de crisis que decida la comisión”, explicó.
Otro
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, de Bloomberg, se centró en las medidas de intervención directa en el mercado de la energía que está considerando Bruselas. El informe citó varios rescates a los que tuvieron que recurrir los gobiernos de Alemania, Suecia y Finlandia para evitar que las empresas de servicios públicos quebraran debido a la crisis de precios como los eventos que impulsaron al bloque a actuar.
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Esta lucha a gloria no va a terminar. Ninguno de los dos bloques va a ceder.
Europa, Ucrania , Rusia son los grandes perdedores de esta lucha a gloria, mientras EE.UU, se mantiene al margen, con sus suministros de energía a buen nivel.
China está resolviendo sus propios problemas, por lo que también se mantiene al margen, destacando que los intercambios con Rusia, lo mismo que la India, Irán, Turquía y otros, se empiezan a realizar en moneda propia, desligándose del dólar.
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"Después de que Rusia planteara la cuestión del uso de las monedas nacionales de Kazajistán, Armenia y Kirguistán en el comercio en lugar del dólar estadounidense en la reciente reunión del Consejo Intergubernamental de Países de Eurasia, el proceso de retirada del dólar del comercio de diferentes países con Rusia, que comenzó con el comienzo de la guerra de Ucrania, toma un ritmo acelerado.
Según el documento presentado por el gobierno ruso, se debe incrementar el uso de las monedas nacionales de Kazajistán, Armenia y Kirguistán en lugar del dólar estadounidense en el comercio entre los países de la Unión Económica Euroasiática.
Hasta el momento, Irán, Turquía, India, China, Armenia y Kirguistán han declarado su disposición a realizar su comercio con Rusia sin recurrir al dólar.
Debido al fortalecimiento del valor del rublo y para resolver problemas en el sistema bancario SWIFT, Kirguistán retiró el dólar de sus transacciones económicas con Rusia, dijo el ministro de Economía y Comercio de la República Kirguisa, Daniyar Amangeldiev.
Mientras que Europa y EEUU han recurrido a la confrontación económica con Rusia, Moscú, a su vez, está utilizando sus capacidades regionales y económicas para debilitar el dólar y evitar que domine las relaciones económicas de los diferentes países con Rusia."
Si, Europa, Japón y Gran Bretaña, somos los grandes perdedores de este movimiento de momento. Veremos hasta donde nos lleva.
Saludos.
