El dolar insumergible

[Raimon]

Pues esta guerra no la van a ganar los yankees de hez, y eso que mucho se ha hablado por estos lares sobre la supuesta instauración por parte de éstos de una economía de guerra. Una economía de guerra precisa de una moral de guerra, de la cúal carecen las generaciones yankees que deberían formar parte de la carne de cañón a sacrificar; amamantados como han sido en el culto al hedonismo, la autosatisfacción y en definitiva a la complacencia propia

De siempre, epocas de gran alegria han precedido o seguido a las grandes contiendas belicas. La Belle Epoque precedio a la Gran Guerra, i los decenios que precedieron a la Segunda Guerra Mundial no eran muy distintos del tiempo actual por lo que hace a hedonismo y demas. Berlin, precisamente, era durante los años 20 y primeros 30s la meca de la contracultura mundial en literatura, arte, filosofia, ... era tambien la meca de los gayses, por poner un ejemplo. El culto al pacifismo y el repruebo a la guerra, no olvidemos que no hacia tanto de la Gran Guerra, la mayor carniceria que el mundo habia conocido hasta entonces, eran norma. Pero todo eso no sirvio de gran cosa: pocos años después la juventud de casi todos los paises estaba formada de nueve en fondo, fusil al hombro, encaminandose directamente a la matanza una vez más. Ahora pasaria lo mismo, todo lo que hace falta para animar el patriotismo americano es una buena campaña publicitaria y un par de agresiones bien pensadas, como antaño lo fueron los ataques (o lo que fueran) al Lusitania o al Maine. Es siempre el mismo patron, y nunca falla: convertir la Berlin libertaria en un nucleo militarista no le costo a Hitler ni un año. El atentado del 11-S nos permitio ver como se puede animar el patriotismo en pocos dias (aunque la cosa duro poco esta vez).

 

[AnotherBrickInTheWall]

De siempre, epocas de gran alegria han precedido o seguido a las grandes contiendas belicas. La Belle Epoque precedio a la Gran Guerra, i los decenios que precedieron a la Segunda Guerra Mundial no eran muy distintos del tiempo actual por lo que hace a hedonismo y demas. Berlin, precisamente, era durante los años 20 y primeros 30s la meca de la contracultura mundial en literatura, arte, filosofia, ... era tambien la meca de los gayses, por poner un ejemplo. El culto al pacifismo y el repruebo a la guerra, no olvidemos que no hacia tanto de la Gran Guerra, la mayor carniceria que el mundo habia conocido hasta entonces, eran norma. Pero todo eso no sirvio de gran cosa: pocos años después la juventud de casi todos los paises estaba formada de nueve en fondo, fusil al hombro, encaminandose directamente a la matanza una vez más. Ahora pasaria lo mismo, todo lo que hace falta para animar el patriotismo americano es una buena campaña publicitaria y un par de agresiones bien pensadas, como antaño lo fueron los ataques (o lo que fueran) al Lusitania o al Maine. Es siempre el mismo patron, y nunca falla: convertir la Berlin libertaria en un nucleo militarista no le costo a Hitler ni un año. El atentado del 11-S nos permitio ver como se puede animar el patriotismo en pocos dias (aunque la cosa duro poco esta vez).

Qué razón. Pero es lo que tiene el olvidar la historia y dejar los libros de Historia Contemporánea como comida de polillas. Los paralelismos con la década de los 20's abruman, despiertan una sensación de Deja-Vu:





Felices Años Veinte - Wikipedia, la enciclopedia libre

[...]


La expansión de EEUU se basó en una profunda transformación productiva dominada por la innovación técnica. De esta forma se disminuían costes y se aumentaba la producción, obteniendo más beneficios. Fue en esta época donde se popularizó el uso del teléfono, el automovil y los electrodomésticos. Estos aparatos eran demasiado caros, y fue entonces cuando se aplicó por primera vez la venta a plazos. Esto creó una oleada consumista, ya que la gente podía comprar los productos sin necesidad de tener el efectivo en un primer momento. El aumento del consumo y la popularización de la venta a plazos hizo que se comprara tanto hasta el extremo de que los consumidores se endeudaran. También fue objeto de popularidad la difusión de la radio como medio de comunicación masivo, ya que era un dispositivo económico y al alcance de toda la población.


En estos tiempos la fábrica Ford innovó con la utilización de la cadena de montaje. De esta forma se reducían costes y tiempo. Este medio de producción se aplicó a otros sectores (siderurgia, cristal,etc). También tuvieron efectos positivos la demanda de la construcción de rascacielos. Todo esto tuvo una gran influencia en el mercado de trabajo, dejando la tasa de desempleados en Estados Unidos en 13 millones. No había habido ninguna tan baja hasta la fecha. Estos años constituyeron los mejores para la sociedad Norteamericana. Se vivían unos años de excelente bienestar y de gran optimismo frente al futuro:




"[...]En américa hoy estamos más cerca del triunfo final sobre la pobreza de lo que lo haya estado ningún otro país en la historia. El asilo para los pobres va a desaparecer en este país. No hemos conseguido todavía la meta, pero, si se nos da la oportunidad de conseguir la política desarrollada durante estos últimos ocho años, pronto, con la ayuda de Dios, estaremos en condiciones de ver el día en que la pobreza quedará desterrada de esta nación".(1)

Si bien los años de "paz" han sido largos desde el fin de la II Guerra Mundial. Nuestros Años Felices deberían contarse a partir del final de la URSS. Los Años de la Felicidad Global; casi dos décadas de carnaval Neoliberal. Fue "ayer" cuando Francis Fukuyama hablaba de final de la historia. Nos contaban que los pueblos renunciarían a la guerra, incorporándose a la Aldea Global y a la economía de libre mercado ultra laissez faire. Cada pueblo podría alcanzar la prosperidad, la eliminación de la pobreza a través del libre mercado.... qué paralelismos con la cita triunfalista sobre la miseria en América que está líneas más arriba. Recordemos que entidades como el FMI o el Banco Mundial, loaban las reformas neoliberales que causaron crisis como el Efecto Tequila en México, o la Crisis Rusa del 98, que junto con la Asiática del 97 conformaron el Trio de las primeras crisis de la Globalización. En casos como el mejicano, se loaban las reformas, augurando la incoporación del país al mundo desarrollado, disparates semejantes se dijeron de la Argentina tras las reformas de Ménem. Qué tiempos...

Hoy como ayer, el espejismo comienza a desaparecer, todos descubrimos que no éramos tan "ricos" como pensábamos, descubrimos el malestar que produce la incertidumbre sobre nuestro futuro más próximo. Fue ayer cuando los políticos "socialdemócratas", liderados por Tony Blair, tras el colapso de la URSS, aceptaron la "necesidad" de hacer reformas, de tirar con los "viejos y anticuados" principios, para sumergirse por completo en aguas del neoliberalismo. ¡Qué diría el bueno de Clement Attlee si volviese del otro barrio!, seguramente volvería raudo y veloz a la tumba al ver lo que sus sucesores han creado y destruído.

Fue ayer cuando nació el Baile Anual Capitalista de Bruselas, o si lo preferís, "Le Bal du Capitalisme", organizado por think tanks Neoliberales y la Élite Financiera y Empresarial europea y occidental en general. Baile y juerga en una noche de lujo sobre las miserias de las deslocalizaciones, el hiperendeudamiento, la inmi gración masiva, el recorte de derechos laborales y la desrregulación masiva de la economía, amén de la minimización del Estado. Sí, qué alagres bailaban hasta hace poco, poquísimo tiempo, creyendo que el Timo de la Globalización y el fundamentalismo del Laissez-faire serían eternos.


Curiosamente dicho evento atrae a un número cada vez mayor de manifestantes de ultraderecha. La gente olvida a Bertolt Brecht, creyendo que el vientre que dio a luz a los mayores horrores del siglo XX está estéril. Pero de nuevo afloran, poco a poco, las causas que llevaron al repruebo y a la desesperación a millones de personas. El pueblo no se vuelve "ultra" por levantarse con mal pie. Subyacen los mismos problemas de fondo, esperemos que la situación no se tuerza lo suficiente como para prenderle fuego al polvorín (una vez más).

 

[Geld]

Hay una pequeña diferencia, el volumen... Sucede lo mismo que cuando se compara la actual crisis con la de 29. Sí, la razón es la misma, la deuda (usura), pero el volumen no tiene comparación alguna...

Los valores compartidos por la inmensa mayoría de los alemanes jóvenes de los años 20 eran moralmente cristianos, sacrificio, trabajo y entrega (esto se extiende a todo occidente). La influencia de esa minoría pervertida de Berlín era irrelevante para el grueso de Alemania (occidente), incluso da repelúsnte para el mismo.

Hitler lo supo leer a la perfección, no cometería el error comunista de imponer una minoría sobre una mayoría (siguiendo el ejemplo de las masacres campesinas perpetredas por los revolucionarios de 1789), aunaría a una mayoría para aplastar a una minoría. Prueba de ello es que el NSDAP se organiza gremialmente, apelando a la mayoría alemana, la tradicional. Sin esto tampoco sería posible explicar la reconversión masiva de comunistas en nacional-socialistas. Hitler les había devuelto algo incrustado a fuego en su alma, el orgullo de ser alemanes.

Hoy en día sería impensable tal acontecer, no existe tal masa crítica en occidente

De siempre, epocas de gran alegria han precedido o seguido a las grandes contiendas belicas. La Belle Epoque precedio a la Gran Guerra, i los decenios que precedieron a la Segunda Guerra Mundial no eran muy distintos del tiempo actual por lo que hace a hedonismo y demas. Berlin, precisamente, era durante los años 20 y primeros 30s la meca de la contracultura mundial en literatura, arte, filosofia, ... era tambien la meca de los gayses, por poner un ejemplo. El culto al pacifismo y el repruebo a la guerra, no olvidemos que no hacia tanto de la Gran Guerra, la mayor carniceria que el mundo habia conocido hasta entonces, eran norma. Pero todo eso no sirvio de gran cosa: pocos años después la juventud de casi todos los paises estaba formada de nueve en fondo, fusil al hombro, encaminandose directamente a la matanza una vez más. Ahora pasaria lo mismo, todo lo que hace falta para animar el patriotismo americano es una buena campaña publicitaria y un par de agresiones bien pensadas, como antaño lo fueron los ataques (o lo que fueran) al Lusitania o al Maine. Es siempre el mismo patron, y nunca falla: convertir la Berlin libertaria en un nucleo militarista no le costo a Hitler ni un año. El atentado del 11-S nos permitio ver como se puede animar el patriotismo en pocos dias (aunque la cosa duro poco esta vez).

 

[El_Presi]

mira cuanto valor perdió el dolar tras el "rescate" de los bancos

Oil 104.55 +6.81%

 

[azkunaveteya]

mira cuanto valor perdió el dolar tras el "rescate" de los bancos

Oil 104.55 +6.81%

interesante el nuevo patron-oil

 

[spheratu]

Corregidme si me equivoco.
Si USA se endeuda mas,la inflacción se desatará.
Sin embargo,Trichet tiene el arma para frenar la inflación:subir los intereses.
Por lo tanto:
Estamos ante un escenario de subidas de interés en la zona euro?

 

[Alvin Red]

Hablando de hiperinflación, se han de puntualizar ciertos puntos.

Para que haya hiperinflación la moneda de un pais ha de haber sufrido un deterioro en su credibilidad, ya sea por la debilidad de su economia, por su deuda impagable o como un exceso de su masa monetaria .

Hay otra condición, como pone de manifiesto el articulo de opinión de Wall Street Journal, que la velocidad de la moneda aumente, entendemos como velocidad de la moneda el numero de transacciones que se realizan en un tiempo, a mayor numero, menos tiempo tendremos la moneda en nuestras manos ya que cuando más tiempo la tengamos más valor perdera.

Guarantee All Bank Deposits - WSJ.com
Guarantee All Bank Deposits
.....
Critics of this plan will undoubtedly say that such an action will flood the financial system with liquidity and lead to hyperinflation, destroying the value of U.S. currency. This is dead wrong. An inflationary rise in prices is caused when individuals exchange their money for goods -- not by scared investors converting bank deposits or money funds into cash.
......

Cierto que esta condición no se dara en EEUU, no habra un aumento en la velocidad de las transacciones interiores, pero el articulo del WSJ no he tenido en cuenta que la gran mayoria de dolares no estan en EEUU sino en el exterior.

Es pues más importante tener en cuenta lo que hara el resto del mundo con los dolares, si seguiran aceptandolos como moneda de pago o si habra un rechazo y una aversión a esta moneda cambiandola lo más rapidamente posible, aumentando asi su velocidad.

Otro aspecto de lo que puede pasar es el aumento del rendimiento de la deuda americana, veo probable que se tengan que aumentar los rendimientos de los bonos amaericanos para poder colocarlos gravando aun más la deuda americana.

 

[azkunaveteya]

Hablando de hiperinflación, se han de puntualizar ciertos puntos.

Para que haya hiperinflación la moneda de un pais ha de haber sufrido un deterioro en su credibilidad, ya sea por la debilidad de su economia, por su deuda impagable o como un exceso de su masa monetaria .

Hay otra condición, como pone de manifiesto el articulo de opinión de Wall Street Journal, que la velocidad de la moneda aumente, entendemos como velocidad de la moneda el numero de transacciones que se realizan en un tiempo, a mayor numero, menos tiempo tendremos la moneda en nuestras manos ya que cuando más tiempo la tengamos más valor perdera.



Cierto que esta condición no se dara en EEUU, no habra un aumento en la velocidad de las transacciones interiores, pero el articulo del WSJ no he tenido en cuenta que la gran mayoria de dolares no estan en EEUU sino en el exterior.

Es pues más importante tener en cuenta lo que hara el resto del mundo con los dolares, si seguiran aceptandolos como moneda de pago o si habra un rechazo y una aversión a esta moneda cambiandola lo más rapidamente posible, aumentando asi su velocidad.

Otro aspecto de lo que puede pasar es el aumento del rendimiento de la deuda americana, veo probable que se tengan que aumentar los rendimientos de los bonos amaericanos para poder colocarlos gravando aun más la deuda americana.

mmm podria pedir un prestamo al 2% a bernanke y comprar deuda basura al 6% por ejemplo?? y sigo jugando con dinero que no es mio?

 

[urisamir]

interesante el nuevo patron-oil

Había una gráfica por ahí en qué la relación oro-petróleo de los últimos 30 años era plana, planita. Patrón oil-gold.

 

[Spain-is-different]

El mundo esta bloqueado en ese problema: por eso Bush, Bernake y Cox se pueden permitir hacer lo que estan haciendo.

Y lo peor es que no pasará gran cosa: USA exportará una inflación terrible (sufren inflación, que repercute en petroleo, fundamentalmente, y commodities, y que la pagamos nosotros), y punto pelota...../...

Bueno, pues nada, ahí queda el ladrillo. Espero que me lo critiquéis, tumbéis, o aportéis ideas interesantes o diferentes. Yo creo que es algo muy importante.

EDITO para añadir: Yo siempre he sido un defensor de que acabaríamos deflactando mundialmente, debido a la destrucción de deuda/masa monetaria (su contrapartida). Pero en mi candidez, jamás imaginé que esa deuda ilíquida y acabada se fuera a refugiar casi íntegramente en el único refugio en el que se puede "mantener": la deuda norteamericana, protegida por el petrodolar y la malla de intereses casi irrompibles. Por eso, si de verdad acaba siendo así y no se escoña el chiringo por algún lado, acabaremos con hiperinflación.

Lo primero de todo es: congratulations por el fondo pero, sobretodo, por la forma puesto que lo has plasmado como muchas/os no podríamos: sin tecnicismos para que todo el mundo lo entienda.

De todas formas, me ratifico en lo que dije esta semana: dale tiempo porque la credibilidad en el sistema monetario norteamericano ha llegado al punto de no retorno tras mostrar al mundo que ya no son tan sólidos y rentables como único refugio monetario. Han preferido sacrificar la economía real por salvar la economía financiera, la cual, le reporta más inversión (en dólares), que la real.

Estas cosas no suceden de un año a otro, estimado Starkiller. Fíjate en estos datos progresivos:

año 2000 (pre-euro) el dólar representaba el 90% de transacciones monetarias mundiales; el 85% de las reservas en los Bancos Centrales

año 2008: el dólar representa el 75% de las transacciones y el 60% de las reservas. El euro es ya el 27% de reservas mundiales.

Esa es la verdadera guerra y no la convencional, con la que se le distrae a la masa social.

Por eso se amenaza seriamente a Irán y no a Corea del Norte. El mantener la supremacía del dólar es mantener la supervivencia de USA. Así de crudo y así de simple a la vez.

Dale tiempo, dale una década.

Saludos cordiales

 

[Starkiller]

jorobar, como ha cundido. Y yo de borrachera. Respuestas a unas cuantas preguntas directas, no sin recordar que todo esto no es sino una elucubración sobre la base de la situación actual, con la de cosas inesperadas que estan pasando, a saber como acabamos:

¿puede ocurrir que un determinado país en un determinado momento se vea en la necesidad de exigirle a usa parte de lo que se le adeuda?

Lo veo poco probable. Los países arabes no lo necesitan, ni china. Los países amigos serían convencidos (Alguna ventaja se llevarían) de no hacerlo. Los países no amigos van dados.

yo tengo una duda:


si TODOS abandonan al dolar de golpe, crees que USA les atacaria?

Me encanta fuenteovejuna, pero es una utopía. Además, volvemos a lo mismo: los países que podrían hacer daño al dolar con esa medida, son justo los que más dolares tienen. No les interesa.

La pregunta es, ¿no estabamos ya en esa situacion? Es decir, unos USA endeudados hasta las cejas y repartiendo billetes de monopoly a diestro y siniestro. Despues de la burbuja tecnologica y los ataques del 11S, se tomaron medidas para mantener al muerto con aspecto de vivo. Ahora, simplemente se sigue la misma tecnica. ¿Funcionara esta vez? Lo dudo. Como ya han comentado en varios hilos, USA ha dejado de ser a efectos practicos AAA. No podemos olvidar ese hecho.

No estábamos en esa situación, porque la deuda mala, era deuda mala y estaba envenando el sistema, lo que propiciaría un saneamiento.

Ahora eso ya no pasará.

Acerca de la deuda americana, sigue siendo AAA y lo será por mucho tiempo. Aunque no deba. Es en parte factor psicológico (El traje del emperador),político (¿Que agencia de rating va a bajar la calidad del tesoro americano?) y práctico (A nadie, en esta malla de intereses, l interesa eso).

¿Te atraves a a pintar el panorama para España en ese escenario de superinflacción, ante el humo de la maquinita de los dolares?

¿La europa de Weimar? Puedo jugar un poco con algunos conceptos, pero son cosas bastante tóxicas, y me expongo que me corrais a collejas. Pero, lo intentaré:

La hiperinflación sería inaceptable para una economía Euro, y dado que somos lo bastante fuertes como para contenerla (Y solo Dios y Trinchet saben si es una bendición o una maldición), tendríamos que tomar medidas radicales.

La primera, una contención energética de las que hacen historia. Id preparando los gemelos, que los necesitareis.

La segunda, "Cerrar" Europa. El euro se revalorizará tanto que olvidate de exportar. No obstante, una zona tan grande como Europa puede vivir sin ello. Tenemos (Y aqui empiezan los conceptos peligrosos) suficiente "Espacio vital" para poder desarrollar una economía interna que nos sostenga. Para ser autosuficientes. Pero esto implica una serie de cosas:

-Expulsión y represión brutal a la inmi gración. Como no la hemos visto en Europa desde.. desde el 39. No hablo de gaseos, evidentemente. No llegaremos a eso. Pero si de expulsiones masivas, uso de la fuerza y extrema intolerancia. Porque hay que reducir un poco la población Europea y centrarse en la productividad para ser eficientes.

-Hasta la estabilización, no descartemos una economía muy dirigida y racionamiento. Una fuerte economía sumergida que aflorará y se "legalizará".

Esto solo son un par de ideas; tendría que desarrollarlas. No será tan malo como fue para la Alemania de Weimar, simplemente porque Europa posee... posee ahora todo aquello que Hitler quería que Alemania poseyera. Y en materia económica, tenía su "miguita" de razón.

Esto, es una buena noticia, porque creo que evitará el resurgimiento de ese tipo de fascismos populistas.

Ah! Y me alegro mucho de tener a Trinchet en el BCE. Cada día que pasa, más.

Unas preguntas:
¿Puede ser que USA sea el modelo a copiar, sobretodo por España para sanear las hipotecas basura?, cuando las barbas de tu vecino.....
¿se consideraria esto una huida hacia delante?
¿porque nos venden la nacionalizacion como la mejor opcion?

Es una huida de la Deflación. Tan sencillo como eso. ningún poderoso la quiere, porque la deflación es perjudicial para ellos.

En España no se puede hacer. Nuestra deuda no esta protegida por la malla de intereses del petrodolar. Nos hundiríamos, justo cuando el Estado necesita esa deuda para reactivar la economía. Y necesita que este saneada.

Si lo hacen aquí, me voy del Pais. Aunque tampoco creo que sea necesario: me pregunto cuanta deuda hipotecaria Española se comerá el tesoro de USA; yo diría que bastante.

Bien.
Imaginemos que los de la OPEP, dicen que ......mira, como está mál el Dolar Usa, pues ........que quieren que el barril cotize en Euros.
Y que no aceptan un No por respuesta.
Es posible? Les sería ventajoso? Se depreciaría el Dolar a saco? Subiría el Euro su valor, lo que perjudicaría la economía Europea?
¿muchas preguntas?

En la OPEP manda USA, por lo que olvidemonos de eso. No va a haber fuenteovejunas salvadores mágicos en todo esto, tenedlo claro desde ya.

Eso si, que la OPEP pegue un reventón, y se vaya al carajo (Tipo ONU, por ejemplo) no lo descartaría en absoluto. El eje Rusia-Venezuela es fuerte.

De hecho, si los árabes unen su moneda, la OPEP tiene los días contados.

Había una gráfica por ahí en qué la relación oro-petróleo de los últimos 30 años era plana, planita. Patrón oil-gold.

Totalmente deacuerdo, la estuvimos viendo Malditos_usureros y yo un día en el chat. Es muy impresionante.

Y sería nuestra salvación si consiguieramos mantener el Euro en ese nivel. Puede que pase. De momento, el Euro recupera el 1,45, mientras que el petroleo solo 106. Si seguimos ese indice (Cosa que veo poco probable, pero es solo intuitivo) es posible que no haya hiperinflación, salvo para USA. Poque si el dolar baja tanto como sube el petroleo, estamos salvados.

Esa es la única posibilidad de que esto no sea una catástrofe para nosotros.

También sería indicador de que el abandono del dolar, paulatino, por parte de los grandes fondos soberanos es más rápido de lo que creo.

Otro tema a tener en cuenta es que los fondos soberanos sobredimensionados podrían inveritr en una Europa productiva, para cambiar sus dolares, dentro de no demasiado baldíos, por activos valiosos en el primer mundo. Y también invertirlos en si mismos.

Pero no se, son solo ideas lanzadas al aire, es todo muy complicado, y puede explotar por cualquier parte. Simplemente podemos pensar por donde podría, y estar atentos para ir afinando.

 

[Starkiller]

Lo primero de todo es: congratulations por el fondo pero, sobretodo, por la forma puesto que lo has plasmado como muchas/os no podríamos: sin tecnicismos para que todo el mundo lo entienda.

De todas formas, me ratifico en lo que dije esta semana: dale tiempo porque la credibilidad en el sistema monetario norteamericano ha llegado al punto de no retorno tras mostrar al mundo que ya no son tan sólidos y rentables como único refugio monetario. Han preferido sacrificar la economía real por salvar la economía financiera, la cual, le reporta más inversión (en dólares), que la real.

Estas cosas no suceden de un año a otro, estimado Starkiller. Fíjate en estos datos progresivos:

año 2000 (pre-euro) el dólar representaba el 90% de transacciones monetarias mundiales; el 85% de las reservas en los Bancos Centrales

año 2008: el dólar representa el 75% de las transacciones y el 60% de las reservas. El euro es ya el 27% de reservas mundiales.

Esa es la verdadera guerra y no la convencional, con la que se le distrae a la masa social.

Por eso se amenaza seriamente a Irán y no a Corea del Norte. El mantener la supremacía del dólar es mantener la supervivencia de USA. Así de crudo y así de simple a la vez.

Dale tiempo, dale una década.

Saludos cordiales

Vaya, has posteado justo antes que yo, y por eso no vi tu mensaje.

Estoy 100% deacuerdo con tu apreciación. Lo que intento describir es lo que puede pasar en esa década.

También me preocupa, sobremanera, el siguiente hecho:

El Euro no es suficiente refugio para toda la masa del Dolar. No hay suficiente. Y eso es, por definición, lógico, dado que si lo hubiera estaríamos en la misma situación que USA, seguramente.

Con la que va a caer en poco tiempo, creo que bastante vamos a tener manteniendonos a flote, y que va a haber muchos cambios. Evidentemente, el traje del emperador se reconocerá como la farsa que es, pero, como tu dices, tardará, aun tardará mucho.

¿Que pasara entre tanto? Eso es lo realmente preocupante, lo que nos va a tocar vivir en los años venideros. Estamos en una guerra económico-financiera. Una que, posiblemente, tenga más bajas que la WWII.

 

[Spain-is-different]

Intenté dar una visión resumida en el post anterior (mis disculpas porque el tema merece más, pero con 38º de fiebre..). Te contesto, estimado Starkiller.

Me encanta fuenteovejuna, pero es una utopía. Además, volvemos a lo mismo: los países que podrían hacer daño al dolar con esa medida, son justo los que más dolares tienen. No les interesa.

Sí, es cierto que los países con más reservas de dólares en sus bancos centrales (China, Rusia, Japón) no desean ver un dólar por los suelos y perder el valor de sus reservas, pero también es cierto que eso está cambiado en los últimos 4 años. Estas transiciones no pueden darse de repente porque el euro o cualquier otra moneda no podría absorber, de golpe, el papel de moneda refugio tal y como correctamente apuntas.

Por eso se activaron (más que nunca) los fondos soberanos (SWF). Precisamente para diversificar en otros activos más rentables el excedente de dólares, bonos USA, que obtienen dichas economías con superávit.

Es algo de lo que USA es consciente y no está feliz viendo la tendencia que acaba de comenzar puesto que su poder geopolítico decrece. Te podría nombrar varias inversiones del fondo soberano de China en países controlados por la órbita política estadounidense. No voy a entrar en todos los detalles, pero se han saltado las reglas del FMI y es China quien está usando la misma medicina que USA: inversiones "soberanas" a cambio de control político. Lo dicho, eso va en contra del reglamento interno del FMI para el uso de estos fondos, pero también es un indicador claro que China no va a ser "amiga" de USA cuando ya no necesite mantener el dólar fuerte. Lo mismo con Rusia.

Los más reticente son, todavía, Arabia Saudí y Emiratos los cuales salen en defensa del dólar más que ningún otro país. Incoherente ¿verdad?. Cuando el ciudadano de a pié cree que los países islámicos son los que más "odian" al Satán de USA, no saben que son los que más apoyan la política norteamericana.

Que se lo digan a Venezuela, que los Saudíes casi le echan (literalmente) a patadas de la última reunión de la OPEP al proponer vender el petróleo en euros.

Pero todo evolucionará por su propio peso. Cada vez les es más difícil justificar ,en sus países, la baja rentabilidad de las inversiones en bonos US y también están comprando activos en Europa con sus fondos soberanos. Además, los países productores de petróleo ya han empezado a diseñar la admisión de una cesta de divisas para la venta del crudo.

Acerca de la deuda americana, sigue siendo AAA y lo será por mucho tiempo. Aunque no deba. Es en parte factor psicológico (El traje del emperador),político (¿Que agencia de rating va a bajar la calidad del tesoro americano?) y práctico (A nadie, en esta malla de intereses, l interesa eso).

Si, seguirá siendo triple A mientras que sean la única economía mundial que se permita no tener que producir y que le financien sus importaciones los demás países. Pero nada es eterno en el mundo financiero cuando un modelo colapsa y mucho menos si es sistemico y el epicentro está en US. De la crisis del 74, US salió reforzada al obligar al mundo a usar el patrón dólar-petróleo, pero no existía espacio geopolítico alguno que le pudiera rechistar.

La UE estaba dividida, China cerrada al mercado de capitales, Rusia en escombros (económicamente hablando). Hoy, ya no es igual.

La europa de Weimar. Puedo jugar un poco con algunos conceptos, pero son cosas bastante tóxicas, y me expongo que me corrais a collejas. Pero, lo intentaré:

La hiperinflación sería inaceptable para una economía Euro.

La primera, una contención energética de las que hacen historia. Id preparando los gemelos, que los necesitareis.

A Europa no le sería tan problemático pagar la factura energética si, a la vez, exportara euros como moneda de referencia al petróleo y gas. Es exactamente lo que hace US.

La segunda, "Cerrar" Europa. El euro se revalorizará tanto que olvidate de exportar. No obstante, una zona tan grande como Europa puede vivir sin ello. Tenemos (Y aqui empiezan los conceptos peligrosos) suficiente "Espacio vital" para poder desarrollar una economía interna que nos sostenga. Para ser autosuficientes. Pero esto implica una serie de cosas.

Ese es el problema actual: Si el euro sube demasiado, no se puede exportar porque Europa sí es un espacio productivo. Por ello se opta por una transición a lo largo de años para sostener al dólar.

La historia muestra que, normalmente, suele existir un lapso de tiempo entre el momento en que una zona monetaria adquiere una determinada parte de las finanzas y el comercio mundial y entre el momento en que dicha unidad monetaria consigue obtener una parte proporcional de los contratos comerciales, las carteras de inversión privada y las reservas oficiales.

Por cierto: Todo esto que estoy escribiendo es lo que más odia/temen ciertos políticos norteamericanos, puesto que supone el bye-bye a la hegemonía política mundial.

A medida que más inversiones y más actividades de los bancos centrales tengan lugar fuera del dólar, le resultará más difícil a USA seguir manteniendo unos déficit de cuenta corriente tan elevados, atrayendo la mayor parte de los ahorros mundiales mediante entradas de capital. En la medida en que el euro comience a suponer una alternativa al protagonismo del dólar en los mercados financieros mundiales, USA dejará de poder seguir siendo tan claramente inmune al tipo de restricciones macroeconómicas externas que siguen persiguiendo a la mayoría de los países.

También acabaría con las ventajas asociadas a un dólar fuerte a la hora de mantener relativamente baja la inflación y los tipos de interés a pesar de su elevado crecimiento.

Saludos

PS- Te gusta Trichet y te alabo el gusto. Europa (UE) está haciendo lo que tiene que hacer. Estamos en una situación muy difícil sabiendo que nos van a pelear con todo el armamento (financiero, se entiende) para conservar la supremacía monetaria.

Ya sucedió durante la guerra del golfo.