Si es una cartera periódicamente actualizada y que va configurando en el tiempo, eso no es del todo cierto, dado que las nuevas aportaciones van paulatínamente subiendo, si el mercado es alcista, el precio medio de la cartera. En una tendencia bajista, eso de piramidar los valores queda para la teoría más que para la práctica.
El rendimiento a coste puede ser útil en el caso de una gran inversión inicial y escasas aportaciones posteriores, caso contrario a lo que suele suceder en los perfiles inversores que aquí se estilan.
La estrategia parte de la base de que, a largo plazo, la economía es expansiva y el mercado es alcista. A muy largo plazo, claro, hablo de periodos siempre mayores a la década.
El problema es que dividendos presente no garantizan dividendos futuros.
¿Donde estan ahora los dividendos de la gente que invirtió en Azucarera Española, Española del Zinc, Kodak, General Motors, Fannie Mae, o Freddie Mac o Pescanova por decir algo?
La idea me parece atractiva pero tiene muchos riesgos también, El payback de una inversión en dividendos puede ser de 20-30 años y en ese tiempo hay empresas que pueden haber quebrado, desaparecido o fusiondo/vendido con un caje de acciones nefasto para el accionista.
Hasta la todopoderosa Telefónica (las famosas "matildes") llego a suspender dividendos.
Todos esos contras que comentas se solucionan con una buena elección de empresas y una buena diversificación. La estrategia no apunta a comprar acciones de empresas que puedan quebrar o que suspendan dividendos, sino que se busca invertir en empresas de sectores estables, duraderos y con dividendo creciente. Se descartan tecnológicas, aeronáuticas, constructoras,... y se apuesta por grandes bancos, eléctricas, alimentación, telecomunicaciones, energéticas, etc.
Como he dicho, la idea es invertir en empresas cuyo dividendo sea creciente y estable en el tiempo y que tradicionalmente cuiden al accionista. Que Telefónica suspenda el dividendo uno o dos años es anecdótico y por una fuerte crisis económica. En las últimas décadas viene dando un dividendo en crecimiento constante.
Una diversificación en 12-15 empresas permitiría asumir la quiebra de una o dos empresas que supusieran un 10% del patrimonio. Además, las quiebras suelen verse venir, el negocio puede comenzar a resentirse y siempre se está a tiempo de vender, aunque sea a pérdida, y cambiar la inversión de empresa. Si la empresa cierra de un día para otro, es que no está bien elegida.
No es el método de inversión típico que se lee por aquí, eso es cierto.
😀