Por qué nos asustan tanto las pérdidas

[Joaquim]

Por qué nos asustan tanto las pérdidas

La teoría prospectiva o teoría de aversión a las pérdidas afirma que las percepciones de beneficio y pérdida de las personas son asimétricas. Es decir, las personas tienen más miedo a sufrir una pérdida de lo que son atraídos por el posible beneficio. Si a las personas se les da la opción de dos perspectivas diferentes, van a escoger la que piensan que tiene menos posibilidades de terminar en una pérdida, en lugar de la que ofrece una mayor ganancia.

Vayamos con un ejemplo para entenderlo mejor. Se lanza una moneda al aire, si sale cara ganaremos 100 euros pero si sale cruz, deberemos pagar 100 euros, ¿Terminaríamos aceptando la apuesta? Matemáticamente, la apuesta tiene un planteamiento de valor esperado cero mediante el siguiente cálculo:

Valor esperado = (0,5 x 100 euros) + (0,5 x -100 euros) = 0 euros

Los psicólogos Daniel Kahneman (Premio Nobel de Economía en el 2002) y Amos Tversky (Tversky murió en 1996), padres de la teoría, llevaron a cabo este experimento en una amplia muestra, variando las cantidades que se ganaban para observar a partir de que punto se induciría al sujeto a aceptar la apuesta. Sus conclusiones finales fueron que bajo el planteamiento anterior, deberían ser 250 euros el beneficio esperado, por lo que el valor esperado de la puesta finalmente sería aceptada a partir de 75 euros.

Valor esperado = (0,5 x 250 euros) + (0,5 x -100 euros) = 75 euros

Debido a ésto, Kahneman y Tversky comprobaron que las pérdidas eran 2,5 veces más indeseables de lo que eran los beneficios equivalentes. Dicho en otras palabras, la pérdida de un euro es 2,5 veces más doloroso que el beneficio que éste reporta. La gente demuestra una extremada aversión a la pérdida.

Otro planteamiento curioso que descubrieron los psicólogos, es que en aquellas situaciones en las que se estableció una pérdida segura las personas solían aceptar la apuesta por amplia mayoría.

Si te dan a a elegir una de estas dos opciones ¿Con cuál te quedarías?

Pérdida segura de 750 euros.
Un 75% de probabilidades de perder 1000 € en 25% de posibilidades en no sufrir pérdida alguna.

A pesar que el valor esperado de ambos planteamientos son iguales, es decir una pérdida de 750 euros, el 90% de los sujetos encuestados se mostraron partidarios de la segunda alternativa, es decir apostar. Por lo que si nos encontramos ante una pérdida segura, la gente tiende a la búsqueda del riesgo para tratar de esquivarla.

Para los profesionales financieros que gestionan y asesoran nuestras inversiones, el reto consiste en crear una cartera satisfaciendo el perfil de riesgo de cada cliente, en lugar de recompensa desea. Para el inversor, el reto es superar las predicciones de la teoría prospectiva decepcionantes y llegar a ser lo suficientemente valiente para obtener las ganancias que desea.

Por Marc Fortuño, @Marc__FbPor Marc Fortuño, @Marc__Fb

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Escrito por Carlos Lopez el 28 de julio de 2016

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[savesky]

No asustan las pérdidas, asusta más lo manipulado que esta el mercado.

 

[Gonzalor]

A mí lo que me asusta son los políticos que intentan quedarse con mis ahorros, los bancos en quiebra, las cuentas de la Seguridad Social y la burrada que me quita Hacienda cada año para mantener a la multitud de funcionarios, políticos, vagos, paguiteros, refugiados, corruptos, podemita y ladrones de todo pelaje que forman el grueso de nuestra sociedad.
Perder algo de dinero en la bolsa es lo que menos me preocupa.

 

[Kalevala]

:Aplauso: :Aplauso: :Aplauso: Exacto! Al menos la bolsa te da dividendos por invertir en ella.

Precisamente los dividendos es un buen ejemplo de esa teoría.
El dividendo pagado un día se descuenta del precio de la acción al día siguiente así que no hay diferencia.

Pero la gente apuesta por acciones con grandes dividendos sin pensar en la posible perdida por precio.
Si baja el precio, me la quedo hasta que suba y mientras a cobrar dividendos.

 

[Barruno]

A mí lo que me asusta son los políticos que intentan quedarse con mis ahorros, los bancos en quiebra, las cuentas de la Seguridad Social y la burrada que me quita Hacienda cada año para mantener a la multitud de funcionarios, políticos, vagos, paguiteros, refugiados, corruptos, podemita y ladrones de todo pelaje que forman el grueso de nuestra sociedad.
Perder algo de dinero en la bolsa es lo que menos me preocupa.

Te aplauso yo tambien tu diserción por lo elocuente que es, pero añado que al contrario de lo que dices, que sólo faltaría que el poco dinero que queda despues de la deriva ladrona a la cual nos vemos sometidos, se nos fuera, lo poco que nos queda, en la bolsa...

escribiendo desde un zapatófono desde un lugar, seguro.