Pues eso. Aún entiendo poco de muchas cuestiones financieras básicas. Entiendo lo que es la compra de acciones (parte de una empresa) o de bonos (deuda), pero las otras tres cosas no las entiendo.
En un exchange cambias directamente el dinero por criptomonedas, y por tanto, te quedas con criptomonedas. Pero cuando inviertes en criptomonedas, por ejemplo en eToro, no tienes directamente la criptomoneda, no la puedes pasar a una wallet ni nada. Entonces, ¿en qué estás echando el dinero realmente si la criptomoneda no te la dan?
Lo mismo con las materias primas. Cuando inviertes en oro o petróleo, no tienes esos productos realmente. Tú no puedes ir y que te den físicamente el barril de crudo o el lingote, luego, de nuevo, ¿en qué estás echando el dinero si el producto no te lo dan?
Y lo de las divisas igual. Si inviertes en el cambio de euros a dólares estadounideses por ejemplo, en ningún momento te dan dólares como tal. Entonces, ¿qué es lo que estás "comprando" realmente?
Espero que alguien pueda aclarármelo. Si hay dos cosas básicas que se echan de menos en la educación, esas son la programación y la educación financiera.
Dejando a parte las 'criptomonedas' que son un universo a parte, en los otros casos depende de lo que llame 'invertir'
Muchos llamados inversores en materias primas o divisas lo que hacen es comprar derivados, típicamente 'futuros'
Cuando un trader compra un futuro de petróleo, de Oro o de dólares, no obtiene ni petróleo, ni Oro ni dólares pero es que tampoco paga nada a cambio del futuro. El precio de los futuros en un mercado, en principio, es cero. Comprar o vender un 'futuro' no implica ninguna compra o venta sino son la adquisición del compromiso de una compra o venta en una fecha futura.
Pongamos que un trader piensa que el petróleo va a aumentar de precio y para beneficiarse de ese aumento, compra un futuro de petróleo de nominal 100.000 dólares con vencimiento en Marzo de 2020. En principio el precio de este futuro es cero, y el trader obtiene el futuro gratis, sin pagar nada por él***.
Lo que cotiza en el mercado de derivados es el precio de strike o 'precio futuro de ejecución'. Pongamos que este trader compró ese futuro cuando su strike era de 72 dólares el barril.
Si este trader es, pongamos, una compañía de refino de petróleo, puede esperar y 'liquidar' el futuro: mantendrá el futuro hasta vencimiento y cuando llegue Marzo de 2020 ejecutará el futuro. En ese momento de la ejecución, el trader pagará los 100.000 dólares y a cambio la contraparte, quien le vendió el futuro, le entregará 1389 barriles físicos de petróleo (La entrega física, el delivery del crudo de los futuros americanos se hace en un nudo de oleoductos en un pueblo de Luisiana llamado Earth, el Oro puede entregarse en los bancos de oro Londres o Nueva York)
Muchos productores y consumidores de materias primas compran y ejecutan los futuros. Por ejemplo las mineras de Oro o los agricultores venden con meses o años de antelación, a un precio fijado, el Oro que extraerán o la cosecha que están sembrando. Las compañías de joyería que almacenan Oro venden futuros para protegerse y las compañías aéreas compran futuros de crudo para protegerse de aumentos del precio del combustible.
El trader, sin embargo, no suele llegar a exigir la entrega física de la materia prima o de las divisas. Lo que hace es vender (o comprar) el futuro antes de vencimiento. En trader que compró un futuro para entrega en Marzo a 72, podría venderlo por 81 a mediados de Febrero.
Si el trader espera a vencimiento pero no se persona con su camión cisterna a recoger el crudo que prometió comprar, el mercado de futuros le entrega el valor (la diferencia) de ese crudo en dinero. (Si compró un futuro de 100.000 a 72 y a vencimiento el crudo cotiza a 81, el mercado le entregará 9.000 dólares)
***Cuando se compra un futuro, aunque su precio es cero, el mercado de futuros exige que se deposite una garantía. Esta garantía sirve para garantizar que el trader cumplirá su compromiso. Por ejemplo, el trader compró un futuro a 72 y a vencimiento el crudo cae hasta 66 dólares. El trader está obligado por contrato a comprar crudo pagándolo a 72, aunque en mercado esté a 66 y la garantía depositada cubre el riesgo de que el trader se vaya de rositas y no cumpla su promesa.
El mercado de futuros mantiene estas garantías depositadas, que son del trader, no del mercado, invertidas en bonos federales de corto plazo. Cuando el trader cierra su posición, por ejemplo vendiendo el futuro o recogiendo el crudo con su camión cisterna, el mercado devuelve las garantías y los intereses que hayan generado los bonos al trader.
De modo que lo que se llaman inversiones en materias primas, normalmente no implican ninguna inversión sino solo el depósito de unas garantías que se recuperan al cerrar la posición. El mercado solo cobra unas comisiones y los beneficios o pérdidas del trader provienen simplemente del cambio de precio del subyacente.
El futuro en poder del trader le otorga el derecho y la obligación contractual de comprar en Marzo del 2020 100.000 dólares de petróleo a 72 dólares el barril. Este derecho es un chollo, que vale 10.000 dólares, si en Marzo el barril llega a 79 dólares, y esa obligación es una catástrofe, que hace perder 10.000 dólares, si en Marzo el barril está a 65
Hay instrumentos, distintos a los derivados, típicamente fondos o ETF, que permiten al inversor comprar y mantener físicamente la materia prima. En estos casos paga por una compra real y obtiene la materia prima (un certificado de depósito)
La mayoría de estos instrumentos dan al tenedor el derecho a retirar físicamente su materia prima pero en la practica esto nunca se hace.
Por ejemplo: cuando uno de estos fondos o el mercado de futuros 'entrega físicamente' 20 Kg de Oro, lo que ocurre es que ciertos lingotes de Oro, con ciertos números de serie, en el sótano del banco de Oro de Londres, pasan de estar, en el inventario, a nombre de astuto a estar a nombre de mengano.
Si mengano se empeña, pueden presentarse en el banco y retirar sus lingotes pero esto tiene un importante coste: mientras los lingotes físicos no salgan del banco y la transferencia, el cambio de titular sea un apunte contable, mantienen su certificación. Si mengano se lleva los lingotes en el maletero de su coche y los ingresa en otro banco de Oro, el nuevo banco tiene que volver a certificarlos: pesarlos, analizar la pureza de la composición, etc. Esta re-certificación tiene un coste y por eso nunca se hace en la práctica.
