Una verdadera autopista
La verdad es que esto del oro es difícil de explicar y de entender. Puede decirse que es como el tema de la vista y las gafas. Para una persona que vea mal y que no conozca que existen gafas, es muy difícil explicarle que puede verse mucho mejor. Pero, una vez que esa persona comienza a utilizar las gafas, se de cuenta de que había, a la vista, ahí afuera, mucho más mundo de lo que antes ella veía. Y le parece mentira, con lo claro que él ahora ve todo, que no se hubiera dado cuenta mucho antes.
Pues con lo del oro es lo mismo.
Uno se da cuenta que ha estado recorriendo caminos pedregosos llenos de zarzas cuando lo que había delante de sus ojos era una verdadera autopista. Y luego, una vez ya en la autopista, le sorprende que la gente a su alrededor no sea capaz de verla.
La miopía, en nuestro caso y en nuestro mundo, es que han pasado más de 41 años desde que el oro dejó de ser el ‘ancla’ del dinero fiduciario (los papeles de colores). (Año 1971, Nixon). Toda una vida. De manera que, en la actualidad, la gran mayoría de las personas vivas solamente conoce el dinero fiduciario y apenas hay cultura de lo que significa el oro como depósito de valor y apenas se conoce la historia monetaria mundial, ni estas materias se estudian en el Instituto o en la Universidad.
Pero …… mientras tanto …… los Bancos Centrales siguen almacenando oro. Pero, ¿por qué lo hacen?
Llegados a este punto, es bueno, por tanto, preguntarse muchas más cosas y tratar de ir buscando la respuesta. Con las gafas del oro puestas. Por ejemplo:
- ¿por qué los Bancos Centrales de todo el mundo siguen almacenando oro en pleno siglo XXI?, ¿por qué no almacenan plata?
- ¿por qué Venezuela ha repatriado, en enero de 2012, buena parte de sus reservas de oro depositadas en bancos de Suiza, Inglaterra, EEUU y Canadá?
- ¿por qué China, en la actualidad, anima a sus ciudadanos a comprar oro físico?
- ¿por qué la partida 1 (nada más y nada menos) del activo del Estado financiero consolidado del Eurosistema (BCE) es ‘Oro y derechos en oro’?
- ¿por qué, en el estado financiero consolidado del Eurosistema, el oro se revaloriza a los precios vigentes al final de cada trimestre?, ¿por qué lo hacen también India y Rusia, por ejemplo?, ¿por qué no lo hace EE.UU.?, ¿qué puede significar eso?
- ¿por qué, desde 1999, cuando surge el euro, la cotización del oro no ha parado de subir?
- ¿por qué el oro está exento de IVA en la UE (desde la Directiva 98/80/CE de 12 de octubre de 1998, poco antes de surgir el euro)?, ¿por qué la plata no está exenta de IVA en la UE?
A continuación trato de resumir lo más relevante, en mi opinión, que escribe la gente por ahí en relación con el oro. A veces no es fácil explicar por qué es así ni tampoco es fácil entenderlo en toda su extensión. En cualquier caso, es bueno que uno sepa, aunque no tenga puestas las gafas del oro, que hay, a la vista, mucho más mundo de lo que uno ve. Que hay una verdadera autopista.
Aquí va lo más relevante, en mi opinión, que escribe la gente por ahí en relación con el oro:
- El oro es el bien más líquido de todos los conocidos por el hombre. (Su utilidad marginal declina más lentamente que la de cualquier otra materia prima conocida por el hombre). Esto significa que siempre, en cualquier momento, en cualquier parte del mundo, el oro ha sido, es y será aceptado antes que cualquier otro bien. Lleva siendo así los últimos 6.000 años.
- El oro es, hasta la fecha, el mejor dinero que han descubierto los agentes económicos en toda la historia. Otra cosa, es que sea el dinero que se esté utilizando en la actualidad. Para la función ‘medio de cambio’, el mejor dinero es el dinero fiduciario actual, sin duda. Pero, para la función ‘depósito de valor’, el mejor dinero es el oro. No tiene competencia. También sin duda.
- Con el oro no puede hablarse de riesgo. El oro es un activo que no tiene riesgo de contrapartida porque no es el pasivo de nadie. Es dinero en sí mismo.
- El oro es el ‘depósito de valor’ por excelencia y puede decirse que tiene un valor real intrínseco constante. Es el dinero fiduciario el que pierde valor, año tras año, con la inflación y al que, por tanto, se le requiere que consiga rentabilidad asumiendo, para ello, riesgos. De esta forma, puede decirse que el precio del oro no sube o baja. Lo que sube o baja es el dinero fiduciario en el que cotiza el oro. El oro es la vara de medir. No al revés.
- A nuestro nivel, se recomienda considerar al oro como un seguro. ‘Tener metales monetarios no es invertir, sino algo más parecido a contratar una póliza de seguro. Si nunca tiene que usar su póliza de seguro, mucho mejor’. Seguro contra qué. Seguro contra siniestros del tipo Weimar, Zimbabwe, etc. O, como dicen ahora, seguro contra el fin de la hegemonía del dólar como divisa de reserva mundial. En definitiva, seguro contra la pérdida de poder adquisitivo en un futuro.
- El oro físico está barato, por ahora, gracias al oro papel. Dicho de otra forma: por ahora, puede comprarse oro físico a precio del oro papel. Luego, seguramente, se separarán el precio del oro papel y el precio del oro físico. También, seguramente, el precio del oro papel caerá pero ya no podrá comprarse oro físico a ese precio. Y luego, seguramente, se descubrirá el verdadero precio del oro físico. O, mejor dicho, la verdadera cotización del oro físico en los papeles de colores de cada país.
- Se dice que vamos hacia Freegold. En la práctica, Freegold es una separación de las tres funciones del dinero: 1) El oro físico vuelve a su posición legítima como depósito de valor por excelencia, 2) El papel fiat continúa en su papel como medio de intercambio por excelencia, 3) La unidad de cuenta puede ser oro o fiat, dependiendo de la preferencia temporal. Las divisas estarán respaldadas por oro y serán intercambiables por oro de forma automática, a través del precio del oro (físico) flotando en el libre mercado.
- Hay que seguir los pasos de los gigantes (los bancos centrales). O sea, hay que poseer cierta cantidad de oro a nivel individual. No oro papel en un ETF, por ejemplo. Sino oro físico bajo tu exclusivo control. De esta forma, uno se convierte en soberano de su destino individual en cualquier horizonte temporal, inmune a los caprichos de gobiernos y bancos centrales, podrá sobrevivir a un Armageddon financiero y, seguramente, se beneficiará de la posible enorme revalorización que dicen que sucederá …… una sola vez ….. solamente para los poseedores de oro físico.
Por eso nunca hay que perder de vista al oro. Nunca. Y menos ahora, cuando estamos metidos de lleno en ‘la mayor crisis económica y financiera de la historia’ como dicen algunos.
Por eso, también, en la vida uno siempre tiene que pensar que puede estar equivocado. O lo que es lo mismo, uno siempre tiene que pensar que puede no tener las gafas puestas en esa materia en cuestión. Incluso con el oro. Las gafas pueden estar mal graduadas
🙂
