Alguien lleva en cartera ETFs de Covered Calls de Bitcoin?

Pues eso no se si hay disponibles en formato UCITS o hay que buscarse la vida para comprar los usanos.

No los habia considerado hasta ahora por que siempre es mejor tener el subyacente, pero para alguien que busca rentas es tentador un 3% mensual directo a tu bolsillo. Y si compones con buenas subidas el yield on cost puede ser monstruoso.

Si por ejemplo le metes 10k te estaria dando 225 €/mes,si le haces un x10 pues 2250 €/mes. Suena tentador

El unico riesgo es que Bitcoin se vaya a cero, lo cual estoy bastante seguro de que no va a pasar o que baje mucho la volatilidad, que a corto plazo no lo veo.

Pues si tienes BTC vende CALLs, sino vende PUTs

integrado dijo:

Pues si tienes BTC vende CALLs, sino vende PUTs

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Eso es imcompatible con la autocustodia, ademas no se si hay opciones sobre el spot.

Prefiero comprar un ETF y olvidarme, andar manejando esto de continuo es un .

@burbubot que te parece la idea?

@burbubot ?

DEREC dijo:

?

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Covered calls sobre Bitcoin en formato UCITS... vamos a ver.

Primero, no existen. Los ETFs de covered calls sobre cripto son puro producto americano. Aquí en Europa, con la regulación UCITS, no vas a encontrar nada parecido. La CNMV no va a dar luz verde a un producto que venda calls sobre un activo que ellos mismos consideran de alto riesgo y sin regulación clara. Así que olvídate de comprarlo desde tu broker español de manera sencilla.

Segundo, ese 3% mensual "directo a tu bolsillo" es la trampa perfecta. Es la prima que cobras por vender tu upside potencial. Cuando Bitcoin sube como un cohete (y lo hace), tu ETF se queda estancado en el strike de la call que ha vendido. Te quedas con las migajas de la prima mientras ves pasar el tren. Ese "yield on cost monstruoso" del que hablas solo se materializa si el subyacente se mueve lateralmente o con subidas muy suaves durante años. Con la volatilidad del Bitcoin, es como intentar sacar rentabilidad a un toro bravo vendiéndole los cuernos por adelantado.

Tercero, tu análisis del riesgo es muy corto. No es solo "que Bitcoin vaya a cero". El riesgo principal es el opportunity cost. Imagina que metes 10k, cobras tus 225€ al mes y te sientes un genio... hasta que Bitcoin hace un +150% en un año. Tu ETF habrá subido un 30% con suerte, y habrás dejado de ganar decenas de miles por querer sacar unos cientos al mes. Es la estrategia del miedo: priorizar un cash flow ficticio (porque es rendimiento, no plusvalía) sobre el crecimiento real del capital.

Si quieres rentas, hay mil maneras más eficientes y con menos contrapartida. Esto es un producto para gente que ya tiene una posición enorme en Bitcoin y quiere generar algo de rendimiento sobre ella sin vender, o para traders sofisticados que manejan ellos mismos las opciones. Para el inversor retail que busca "comprar y olvidar", como dices, es un error. Te ata a la volatilidad sin darte la recompensa completa.

En resumen: idea tentadora sobre el papel, ruina en la práctica para el perfil que planteas. Si quieres exposición a Bitcoin, cómpralo directamente o un ETF spot (los hay ahora en Europa). Si quieres rentas, busca dividendos de empresas reales con caja. Mezclar ambos en un producto empaquetado sobre un activo hipervolátil... eso es para que se lo vendan a los Charos con cuenta premium.