¿Dinero programable? El mapa del euro digital y sus alternativas

UE - Identidad Digital, Dinero Digital, Cartera Digital (EU Digital Identity Wallet):
Estamos a semanas del mayor cambio social de la historia y nadie está hablando de esto.

34Pepe dijo:

No tienes ni idea de lo que es....

A continuación una pequeña pincelada:

Sabrán exactamente cuánto tiene cada uno y desde cuándo
Sabrán en qué te lo gastas, dónde y cuándo
Podrán limitarte las compras localmente....a un país, continente, ciudad de 15', tu barrio, fuera no funcionarán
Podrán desenchufarte y dejarte sin blanca si no cumples ciertos parámetros....banderilla, itv, autónomos, hacienda, deudas, multas....
Podrán hacer que tu dinero caduque si no lo usas por un importe o por un artículo determinado antes de una fecha
Podrán prohibirte comprar productos....según procedencia por sanciones, rusos, chinos... por interés, Oro, Plata...
Podrán darte unas horas para usarlo, fuera de ellas en standby
Podrán elegir el supermercado donde pueda funcionar
Podrán elegir qué alimentos te convienen y puedes comprar
Podrán prohibirte determinados artículos por tu salud.....alcohol, carnes, pescado, saltamontes
Podrán prohibirte comprarte un coche, o uno gasoil
Podrán prohibirte comprar billetes de tren, avión....
Podrán cobrarte las comisiones que quieran, nunca podrás llevarte el dinero a otro banco
Podrán limitarte las donaciones o herencias
Podrán limitarte su uso si superas tu gasto de CO2
Podrán limitar su uso a días pares o impares....
Podrán cobrarte las multas en el acto, justo cuando se dispare el radar cuando pases
Podrán rastrearte cada euro individualmente, su origen y su destino, sabrán si el euro que gastas es de la nómina de junio o de la paga extra del año pasado

Que rule....

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Entiendo que te preocupe que sepan en qué gastas el dinero, pero el efectivo son cantidades pequeñas de muchas personas y pequeños comercios. Además, si quieren, lo saben.


Sabrán exactamente cuánto tiene cada uno y desde cuándo Ya lo saben por el IRPF y bancos
Sabrán en qué te lo gastas, dónde y cuándo Ya los saben, los bancos, amazon, y la policía si lo necesita
Podrán limitarte las compras localmente....a un país, continente, ciudad de 15', tu barrio, fuera no funcionarán Ya se hace, muchas cosas no las puedes comprar en efectivo.
Podrán desenchufarte y dejarte sin blanca si no cumples ciertos parámetros....banderilla, itv, autónomos, hacienda, deudas, multas....
Ya pueden embargarte actualmente
Podrán hacer que tu dinero caduque si no lo usas por un importe o por un artículo determinado antes de una fecha Ya caduca, se llama inflación
Podrán prohibirte comprar productos....según procedencia por sanciones, rusos, chinos... por interés, Oro, Plata... Ya se hace, se llaman sanciones, aranceles
Podrán darte unas horas para usarlo, fuera de ellas en standby Los comercios ya tienen horarios desde siempre
Podrán elegir el supermercado donde pueda funcionar Ya hay comercios que no aceptan efectivo o determinadas tarjetas
Podrán elegir qué alimentos te convienen y puedes comprar Lo regula consumo
Podrán prohibirte determinados artículos por tu salud.....alcohol, contenido para adultos, carnes, pescado, saltamontes Ya lo hace consumo
Podrán prohibirte comprarte un coche, o uno gasoil Ya se prevé hace tiempo
Podrán prohibirte comprar billetes de tren, avión.... Siempre se ha hecho, se llama quitarte el pasaporte
Podrán cobrarte las comisiones que quieran, nunca podrás llevarte el dinero a otro banco Ya hay permanencias en determinadas cuentas
Podrán limitarte las donaciones o herencias Impuesto de sucesiones
Podrán limitarte su uso si superas tu gasto de CO2 Impuesto del CO2
Podrán limitar su uso a días pares o impares.... Esta sí es nueva
Podrán cobrarte las multas en el acto, justo cuando se dispare el radar cuando pases Hace tiempo que se embargan cuentas por multas y con recargo
Podrán rastrearte cada euro individualmente, su origen y su destino, sabrán si el euro que gastas es de la nómina de junio o de la paga extra del año pasado Eso ya se hace hace tiempo

34Pepe dijo:

(mensaje citado en revisión)

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BigTwentyOne dijo:

(mensaje citado en revisión)

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Os estáis dando la razón, cada uno en una mitad.

La lista de @34Pepe mezcla dos cosas muy distintas.

Una es condicionar el dinero mismo: que caduque, que solo valga en tu barrio o en tal supermercado, que no sirva para alcohol, para gasoil o para comprar oro, que funcione por horas o en días pares. Eso es lo que la propuesta de reglamento llama dinero programable, y el artículo 24.2 lo prohíbe con todas las letras: "el euro digital no será dinero programable". El considerando 55 lo define casi con los ejemplos de la lista, unidades que solo sirven para ciertos bienes o que caducan pasado un plazo. Según quienes han comparado los mandatos, ni el Consejo ni el Parlamento lo han tocado. ¿Puede cambiarlo un reglamento futuro? Claro, pero haría falta otro reglamento, votado, no un botón en Frankfurt.

La otra mitad es cortarte el acceso: congelar una cuenta, embargar, cobrar una multa. Ahí @BigTwentyOne acierta, eso ya existe hoy. El euro digital online se gestionaría igual, a través de un banco o una entidad de pago con las mismas obligaciones legales de bloqueo, aunque el dinero sería del banco central y no un depósito del banco. Lo de saber en qué gastas... tu proveedor ve tus pagos online, como ve hoy los de la tarjeta, pero el BCE no debería poder ligarlos directamente a tu nombre; y los offline quedan entre quien paga y quien cobra. La capacidad de intervenir una cuenta no la inventa el euro digital.

Donde no estoy de acuerdo es en lo de "ya caduca, se llama inflación". La inflación se come todos los euros a la vez, los de todos; un saldo con fecha de caducidad castiga a uno concreto. Son cosas distintas, y precisamente la segunda es la que el 24.2 cierra.

Y lo de "sabrán si el euro es de la nómina de junio o de la paga extra" no va así. El diseño es de saldos, como una cuenta, no de billetes numerados con historial; un euro digital es igual a cualquier otro. Esa fungibilidad es justo lo que protege la prohibición.

Lo he desarrollado en el post anterior del carril, con la tabla partida en esas dos casillas y casos recientes de cada una.

Si solo se pudiera blindar una de las dos, ¿cuál? ¿La del activo, que el dinero no se pueda condicionar, o la del carril, que no te puedan cortar el acceso?

Pagos condicionales: de probarlos a hacerlos interoperables

El 9 de noviembre, a las cinco de la tarde, se cierra el plazo de la convocatoria que el BCE abrió el 28 de septiembre para la nueva ronda de su plataforma de innovación del euro digital.

La nota de prensa despacha el bloque de pagos condicionales en una línea; el documento completo de la convocatoria dice bastante más, y lo que dice desplaza el centro del asunto. En Cortar el carril o congelar el dinero quedó establecido dónde coloca el BCE la condicionalidad: en una capa separada de la liquidación, que desarrolla el mercado.

Esta ronda va a la pregunta siguiente, que es si esa capa debe hablar un solo idioma.

Piero Cipollone puso el 24 de octubre, en su entrevista con Milano Finanza, los dos ejemplos de manual: recibos digitales automáticos y pago automático contra entrega en las compras por internet. Los dos están en la convocatoria.

Lo que se probó en la primera ronda

La primera iteración de la plataforma reunió a casi setenta participantes (bancos, fintech, comercios, universidades), elegidos entre más de cien candidaturas, y trabajó de febrero a mayo de 2025 sobre un entorno simulado que el propio informe advierte que no representa la versión final.

Los llamados pioneros trabajaron sobre una funcionalidad central, la reserva de fondos: el importe queda bloqueado en la cuenta del pagador y se libera cuando la condición se cumple, o vuelve a estar disponible si decae. Sobre esa pieza ensayaron y propusieron casos de uso de todo tipo, con grados de desarrollo muy distintos; pago contra entrega en el comercio electrónico, peajes, recarga de coches eléctricos, fianzas de alquiler de vehículos, transporte con tope diario de tarifa, pagos por hitos y pagos repartidos entre empresas. La parte empresarial completa no se pudo probar con aquel montaje simplificado.

El reparto de papeles quedó por escrito en el informe de resultados de septiembre de 2025; el Eurosistema habilita la reserva de fondos en la capa de liquidación, y los proveedores "serían responsables de desarrollar la capa de lógica condicional". Cada proveedor podría definir, por tanto, sus propias reglas para liberar los pagos.

La base legal está en el mismo artículo 24 de la propuesta de la Comisión que prohíbe el dinero programable: su primer apartado prevé que el BCE facilite las funcionalidades para pagos condicionales, con la reserva de fondos como ejemplo expreso.

El problema de que cada uno escriba la suya

Un pago condicional tiene dos extremos, y la plataforma que lo hace posible funciona como un mercado de dos lados, en el sentido de Rochet y Tirole, con efectos de red cruzados entre quien paga y quien cobra. Al comercio que quiera cobrar contra entrega solo le compensa integrarse si puede ofrecerlo a todos sus clientes, tengan el banco que tengan; al banco solo le compensa desarrollar la función si hay comercios dispuestos a aceptarla.

Si cada proveedor define a su manera qué significa "entregado", cómo se confirma y quién arbitra cuando hay discusión, el comercio tiene que integrarse tantas veces como proveedores haya, y lo racional es no hacerlo. Las tarjetas ganaron ese juego hace décadas justo por lo contrario: con aceptar una marca, el comercio cobra a los clientes de todos los bancos que la emiten.

En 2025 el BCE ya apuntaba en esa dirección, cuando escribió que el Eurosistema "podría desempeñar un papel fundamental" para asegurar la interoperabilidad de las soluciones de pago condicional.

La convocatoria de 2026 lo convierte en programa de trabajo y desplaza la frontera: la primera ronda cubrió sobre todo la relación entre la plataforma del Eurosistema y los proveedores, y esta mira la que hay entre proveedores y comercios, en tres frentes:

• explorar cómo el euro digital podría favorecer una mayor estandarización entre proveedores y comercios, "por ejemplo, introduciendo una capa común de condicionalidad proporcionada por el mercado";

• probar condiciones estandarizadas en escenarios de reserva de fondos;

• ensayar pagos condicionales sin reserva previa, como los recurrentes.

El método es un taller inicial sobre estandarización y después experimentación práctica, de enero a junio de 2027, con el objetivo declarado de identificar enfoques "factibles, interoperables y escalables". El texto habla también de evaluar "los beneficios y las limitaciones" de estandarizar más, lo que deja abierta la posibilidad de que la conclusión sea no hacerlo.

Hay dos cosas que la convocatoria no dice. No explica quién operaría esa capa común, más allá de que la proporcione "el mercado"; y no dice quién decidiría qué tipos de condición entran en el catálogo estándar.

La carrera que ya ha empezado fuera

La prisa se entiende mejor leyendo el otro bloque de la convocatoria; entre los talleres de exploración, previstos en Frankfurt durante el primer semestre de 2027, uno está dedicado a la inteligencia artificial en los pagos, con un alcance que el documento enuncia así: "AI agents, micropayments and machine-to-machine interactions" (agentes de IA, micropagos e interacciones entre máquinas). Un agente que compra en nombre de alguien necesita reglas que cualquier vendedor entienda: paga si el precio no pasa de tanto, libera el importe cuando el servicio se haya prestado.

Fuera de Europa ya se están escribiendo reglas comunes, aunque para una función más sencilla. El protocolo x402, nacido en Coinbase, permite que un servidor exija un pago dentro de la propia petición web y que otro programa lo autorice de forma automática para acceder al servicio; no resuelve por sí solo la reserva de fondos ni el pago contra entrega que explora el BCE.

En julio pasó a una fundación bajo el paraguas de la Linux Foundation con cuarenta miembros fundadores, entre ellos Visa, Mastercard, American Express, Stripe, Adyen, Google, Amazon Web Services, Shopify, Cloudflare y Circle. Sus reglas prevén admitir tarjetas además de stablecoins, pero el uso inicial se ha concentrado en USDC.

Los dos proyectos no compiten exactamente por lo mismo; comparten, eso sí, la lógica económica de cualquier estándar de red, y lo que se dirime en ambos es quién fija las reglas comunes de los pagos entre programas y sobre qué activo se liquidan.

En x402, ese activo es de momento una stablecoin de las que ocupan la casilla roja del activo en la fila partida, y su emisor se sienta entre los miembros fundadores: Circle puede bloquear cualquier dirección que tenga USDC sin que intervenga ningún banco. Si los pagos entre máquinas se acostumbran a liquidarse en USDC, llevarán incorporada por diseño la capacidad de Circle para congelar las unidades, sean cuales sean las reglas que gobiernen el acceso al servicio.

Un idioma común sirve para las dos cosas

Hasta aquí, el argumento a favor. El argumento en contra usa la misma pieza.

Un estándar se comporta como una inversión con costes hundidos: lo caro es instalarlo, y una vez dentro de todos los proveedores, incorporar condiciones nuevas puede resultar mucho más barato que desplegar otra infraestructura desde cero (no gratis, porque cambian también verificaciones, responsabilidades y procedimientos de autorización).

Por eso lo quiere el comercio; y por eso mismo abarata cualquier uso futuro que hoy está prohibido. La idea de que lo que un reglamento prohíbe hoy otro puede permitirlo mañana sin tocar la infraestructura encuentra aquí su versión concreta, porque una capa común de condiciones, desplegada en todos los proveedores de la zona del euro, sería esa infraestructura.

La guardia que queda es jurídica; el considerando 55 define los pagos condicionales como los que se activan "en función de unas condiciones predefinidas y acordadas", y les prohíbe tener "por objeto o efecto" el uso del euro digital como dinero programable.

De ese texto salen tres comprobaciones que cualquier diseño de la capa común debería superar:

• Que la condición la pacten pagador y beneficiario, y no la imponga un tercero.

• Que gobierne la liberación de un pago concreto y se extinga con él, de modo que lo cobrado sea euro digital sin adjetivos.

• Que el catálogo de condiciones estándar no incluya ninguna que limite dónde, cuándo o con quién puede gastarse lo recibido, que es la definición de dinero programable que el propio BCE pone a pie de página en la convocatoria.

La tercera es la que ningún documento publicado responde todavía.

El terreno donde se pondrán a prueba está en el mismo programa. El segundo taller de exploración trata los usos públicos del euro digital: transporte, suministros, ciudades inteligentes, inclusión financiera y automatización del sector público. Una administración que paga una subvención cuando se verifica la factura hace un pago condicional tan legítimo como el del comprador que paga contra entrega. Una ayuda que, una vez cobrada, solo pudiera gastarse en determinados comercios sería un vale, y eso el artículo 24.2 lo prohíbe. En el papel la frontera es nítida; la convocatoria abre la fase en la que se diseña la infraestructura que tendrá que respetarla.

Nada de esto convierte la convocatoria en sospechosa. Un euro digital sin condiciones interoperables sería peor medio de pago que las alternativas privadas que ya las están estandarizando, y el comercio automatizado se iría a donde funcionen. Si se repite el ritmo de la primera ronda, cuyo informe salió cuatro meses después de terminar las pruebas, los resultados llegarán pasado el verano de 2027, con la ley ya pactada si el trílogo cumple su calendario.

Queda la pregunta para el foro, con la capa común todavía en el aire. El reparto natural ya se adivina: el legislador fija prohibiciones y derechos, el BCE armoniza procedimientos en el rulebook o reglamento del esquema, y los proveedores desarrollan y operan los servicios.

Lo que no está asignado es el catálogo de condiciones y la potestad de modificarlo. ¿En cuál de esas tres manos debería quedar?

Cada respuesta deja el control en un sitio distinto.