*Tema mítico* : Esto va a explotar en cualquier momento. Estáis avisados.
- Autor del tema Erio-Eleuterio
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Erio-Eleuterio
De cañas con Pazuzu
Porque se viene guerraza, pin floi. Tú como occidental la tienes pérdida de antemano y buena parte es culpa tuya por consentir unas élites tan decadentes. Cuando tengamos que pagar las materias a lo que valen, para más INRI no saber que hacer con ellas debido a la brutal destrucción de nuestro sistema productivo volvemos a hablar del CPI, eso si sobrevivimos claro está.
Erio-Eleuterio
De cañas con Pazuzu
Bla, bla....
A ver si cuando te manden a defender Taiwan le echas tantos arrestos...
Don Juan de Austria
Madmaxista
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No, eso lo dejo zanjado creo que Hazlitt, es 2 V y 2T porque el propio Fisher había formulado mal la ecuación
Creo que era Hazlitt si no yerro.
Erio-Eleuterio
De cañas con Pazuzu
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- Azpilicueta señala una relación entre la cantidad de dinero en circulación y la inflación, no cuenta, en el siglo XVI no había fiat.
- David Ricardo avanza en la idea, justo cuando se expande el papel moneda.
- Fisher con el invento fiat ya puesto sobre la mesa se saca la famosa ecuación M⋅V=P⋅T
Ahora me decís que la fórmula "correcta", la que de verdad funciona es la de Hazlitt M⋅2V=P⋅2T. ¿Mientras se señala que Estados Unidos puede permitirse una TMM? Estamos de coña.
No quiero crisparme con nadie.
M es la cantidad de dinero en circulación, buena suerte diferenciando agregados monetarios o reflexionando sobre el papel moneda como pasivo de la banca central disociado del circuito bancario monetario.
V es la "velocidad" del dinero. Sin llegar a mostrar la más leve inquietud por los sectores y la naturaleza de los mismos.
P el IPC.
T "volumen" de las transacciones. Sin llegar a mostrar una vez más la más leve inquietud por el sector en cuestión.
¿A dónde pretendemos llegar con esto? En serio. ¿No les parece un disparate?
-----------------------------------------------------------------------
¿Quieren meter una productividad por el medio? ¿Cómo metemos una productividad si el propio juego de deuda te distorsiona cualquier consideración que quieras realizar sobre la misma?
M⋅2V(productividad)=P⋅2T
¿Calzamos ahí la productividad?
¿Productividad de qué? ¿Del sector privado mientras se tiene presente una "demanda de dinero"?
Y luego qué, ¿tratamos de contrastar dos economías?
Ma⋅2Va(productividad)=Pa⋅2Ta ...... ¿Qué debería ser igual en el largo plazo a?: Mb⋅2Vb(productividad)=Pb⋅2Tb
¿En base a una difusa teoría apriorística tendente a una supuesta equiparación sobre productividad marginal? ¿En el que supuestamente se influiría en unos intereses bancarios y su auto-regulación en base a una libre interpretación personal de una paradoja de Gibson?
................
No no, así lo único que se evidencia es el gran desatino que podemos llegar a cometer. No nos engañemos, la supuesta explicación evidencia lo perdidos que estamos y el caos a afrontar.
PD: Si se me permite la observación, claro está.
- David Ricardo avanza en la idea, justo cuando se expande el papel moneda.
- Fisher con el invento fiat ya puesto sobre la mesa se saca la famosa ecuación M⋅V=P⋅T
Ahora me decís que la fórmula "correcta", la que de verdad funciona es la de Hazlitt M⋅2V=P⋅2T. ¿Mientras se señala que Estados Unidos puede permitirse una TMM? Estamos de coña.
No quiero crisparme con nadie.
M es la cantidad de dinero en circulación, buena suerte diferenciando agregados monetarios o reflexionando sobre el papel moneda como pasivo de la banca central disociado del circuito bancario monetario.
V es la "velocidad" del dinero. Sin llegar a mostrar la más leve inquietud por los sectores y la naturaleza de los mismos.
P el IPC.
T "volumen" de las transacciones. Sin llegar a mostrar una vez más la más leve inquietud por el sector en cuestión.
¿A dónde pretendemos llegar con esto? En serio. ¿No les parece un disparate?
-----------------------------------------------------------------------
¿Quieren meter una productividad por el medio? ¿Cómo metemos una productividad si el propio juego de deuda te distorsiona cualquier consideración que quieras realizar sobre la misma?
M⋅2V(productividad)=P⋅2T
¿Calzamos ahí la productividad?
¿Productividad de qué? ¿Del sector privado mientras se tiene presente una "demanda de dinero"?
Y luego qué, ¿tratamos de contrastar dos economías?
Ma⋅2Va(productividad)=Pa⋅2Ta ...... ¿Qué debería ser igual en el largo plazo a?: Mb⋅2Vb(productividad)=Pb⋅2Tb
¿En base a una difusa teoría apriorística tendente a una supuesta equiparación sobre productividad marginal? ¿En el que supuestamente se influiría en unos intereses bancarios y su auto-regulación en base a una libre interpretación personal de una paradoja de Gibson?
................
No no, así lo único que se evidencia es el gran desatino que podemos llegar a cometer. No nos engañemos, la supuesta explicación evidencia lo perdidos que estamos y el caos a afrontar.
PD: Si se me permite la observación, claro está.
trukutruku
Madmaxista
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La inflacion no es una funcion lineal, va por oleadas o sacudidas o va pasando por "puntos de equilibrio"... Y las señales (precios) van llegando y propagándose como ondas expansivas por toda la cadena productiva al mismo ritmo que la produccion de bienes (o sus periodos de maduracion), desde las empresas de bienes mas alejados del consumo (los primeros en acusar la falta de recursos al sobredimensionar o sobrerepresentar al consumo en la economia global)
Al menos hasta que al ama de casa le da por comprar la sarten porque el año que viene estara mucho mas cara, ahi ya...
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Don Juan de Austria
Madmaxista
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MV - PT
No es dinero y bienes.
Es dinero y dinero.
Es que los cuantitativistas formulan mal eso.
Lo que pagas tu por loa bienes que es M y V es lo que tiene que cobrar otro P T
Eso por no hablar que la V realmente no es circulación veces de dinero sino de bienes.
Si bienes es dinero (desde el punto de vista del empresario e inversor)
Eso tampoco pro no hablar que el promedio de P que es un ponderado también es absurdo: esta nivelando el precio que sube una barra de pan al de un coche.
Y por Engel y Cantillon sabemos cada uno en su fase que eso es mentira.
La inflación tiene 3 fases
Una es la keynesiana: se nota poco
Dos es la que estamos ahora: la inflación va y viene es arritmica porque la vanidad de dinero se intenta igualar a los bienes
Aquí la gente ahorra y deja de comprar
Tres es la hiper: que es compra acelerada de bienes de consumo
Luego MV.PT que es un equilibrio general de dinero y precios ponderados es absurdo aunque como nocion general para una foto en una economía normal puede valer, pero no realmente
John Smmith
¿Y tu que miras?
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Cada vez mas señales apuntan a crisis inminente.
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“Cuánto tiempo durará esta burbuja” es una pregunta que recibo constantemente aunque últimamente, la frecuencia ha ido en aumento. Mi respuesta habitual es “me temo, es imposible decirlo”, sin embargo, luché para eliminar este pensamiento de mi mente, así que decidí intentarlo y ver si hay una manera de calcular cuánto espacio tienen los bancos centrales, los gobiernos y los manipuladores privados para asegurarse de que todo el castillo de naipes no se segarro.
Indicador 1: La curva de rendimiento de los Estados Unidos
Ya abordé la importancia de la curva de rendimiento de los Estados Unidos a principios de esta semana, si te perdiste aquí está el artículo: “LA CURVA DE RENDIMIENTO DE ESTADOS UNIDOS ESTÁ GRITANDO “DANGER!” Y UNA VEZ MÁS NADIE ESTÁ ESCUCHANDO”. Las permutas recortan algunos números más hoy y, en particular, echemos un vistazo a cuánto tiempo tardó las acciones (utilizaremos el S&P500 como proxy) en comenzar a rodar tan pronto como el diferencial de 2y-10y en los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos se invirtiera nuevamente en positivo. Aquí están los resultados:
1990
1998
2000
2007
2019
Poner todos juntos el resultado es un promedio de 86.8 días, si excluimos 1998 en los mercados locales no “crash” en ese momento el resultado es de 108.5 días.
Avance rápido hasta hoy, la curva de Rendimiento de los Estados Unidos volvió a ser positiva el 5 de septiembre, por lo que al usar los datos anteriores, esperaremos una corrección brusca, que puede desarrollarse en un accidente, para comenzar en el período alrededor del 1 y el 23 de diciembre de 2024.
Sí, soy plenamente consciente de que, desde una perspectiva estadística, la muestra es muy limitada, la razón por la que este indicador por sí solo se debe tomar con un grano de sal y veremos más abajo. Sin embargo, teniendo en cuenta su consistencia probada hasta ahora, recomiendo no descartarla tan fácilmente.
Indicador 2: El ciclo de tasas de los Fondos de la Fed.
Repitamos el mismo ejercicio, ¿de acuerdo?
1989
1998
2000
2007
2019
Poner todo junto el resultado es un promedio de 143.2 días, si excluimos 1998 en los mercados locales no “crash” en ese momento el resultado es de 179 días.
Hoy la tasa efectiva de los Fondos Federales aún no comenzó a darse vuelta, pero suponiendo que comience la próxima semana, se esperará una caída del mercado en el período alrededor del 8 de febrero de 2025 y el 16 de marzo de 2025. Tenga cuidado aquí, a diferencia de la inversión de la curva de rendimiento de los Estados Unidos, la tasa efectiva de fondos federales ha estado lejos de ser un indicador consistente para anticipar un colapso del mercado. Por ejemplo, en 1995, cuando la FED redujo las tasas, las acciones siguieron subiendo. Sin embargo, podría decirse que no estamos en la misma situación hoy. Personalmente, no me gusta este indicador, pero si confías tanto en la Fed, el mercado podrá mantener estos niveles por un poco más de tiempo.
Indicador 3: El indicador Warren Buffett (Wilshire 5000 vs PIB de Estados Unidos)
El indicador Warren Buffett es una métrica de valoración que compara la capitalización bursátil total de un país con su Producto Interno Bruto (PIB) para evaluar si el mercado de valores está sobrevaluado o subvaluado en relación con la economía. El indicador se calcula dividiendo la capitalización de mercado total por PIB y multiplicando por 100. Un valor superior al 100% sugiere que el mercado de valores está sobrevaluado en comparación con la economía, lo que podría indicar una burbuja de mercado, mientras que un valor inferior al 100% indica que el mercado puede estar infravalorado, presentando oportunidades de inversión. Sí, según este indicador, el mercado está en una burbuja sin lugar a dudas.
1989
1998
2000
2007
2020
Desde una perspectiva estadística, podemos observar de inmediato que después de la burbuja DotCom, el indicador Buffett ha sido menos confiable para anticipar las caídas del mercado. No hay mucha sorpresa aquí considerando cómo tanto en 2007 como en 2020 la burbuja fue más homogénea en el mercado. El caso fue similar hoy hasta 2021, cuando el indicador Buffett alcanzó su punto máximo sin que se desencadenara una caída del mercado. ¿Por qué? porque después de eso, el Mag7 ha estado manteniendo efectivamente el mercado de valores en su conjunto, lo que lo lleva a nuevos máximos históricos. Todavía estamos en la misma situación de 2007 y 2021 en términos generales, por lo que este indicador ya no nos da mucha pista sobre el momento de un colapso (aunque está muy claro sobre el tamaño de una burbuja en los mercados actualmente).
(adjunto visible para usuarios registrados)
Indicador 4: Relación de PE de Shiller
La relación Shiller Price-to-Earnings (P/E), también conocida como la relación cíclicamente ajustada precio-ganancias (CAPE), es una medida de valoración que compara el precio actual de las acciones de un compañía o mercadotecnia con sus ganancias promedio ajustadas por inflación en los últimos 10 años. Desarrollado por el economista Robert Shiller, suaviza las fluctuaciones a corto plazo en las ganancias, proporcionando una visión más estable y a largo plazo de una valoración de acciones o mercados. Una alta relación P/E de Shiller sugiere que las acciones pueden estar sobrevaluadas y podrían ser vulnerables a futuras caídas, mientras que una baja proporción indica posibles oportunidades de infravaloración e inversión. La relación se utiliza a menudo para evaluar las condiciones del mercado y pronosticar los rendimientos a largo plazo. Este índice, como el indicador Buffett, es muy claro sobre el hecho de que actualmente estamos en una gran burbujapero, ¿fue un buen indicador para cronometrar una caída del mercado? Echemos un vistazo.
1989
1998
2000
2007
2020
A diferencia del indicador Buffett, notamos de inmediato cómo este índice mantuvo su capacidad predictiva a través del tiempo, ahora si calculamos el promedio en su conjunto, el resultado es de 199 días, mientras que si excluimos 2018-2020 cuando la FED tuvo que revertir rápidamente su ciclo de aumento de tasas debido a la crisis de repos de 2019 y más tarde a la crisis elbichito, el promedio es de 56 días. No es una gran mirada desde una perspectiva estadística, pero todavía hay algún valor en ella. Si consideramos el último pico del índice en noviembre de 2021, los mercados deberían haber comenzado a colapsar en mayo de 2022. Tal vez solo sea una coincidencia, pero ese es el momento en que comenzaron los problemas de Credit Suisseis, que se desarrollaron en el rescate bancario en mayo de 2023. Si creemos que el índice alcanzó su punto máximo en julio de 2024, entonces tenemos una ventana entre el 26 de agosto de 2024 y el 16 de enero de 2025.Tal vez otra coincidencia, pero efectivamente los mercados estaban muy cerca de estrellarse el 5 de agosto
(adjunto visible para usuarios registrados)
Si reunimos objetivamente la información, los 3 indicadores confiables nos están dando todos los puntos hacia un grave colapso del mercado que comenzará en el primer trimestre de 2025. Siéntase libre de usar esta información como prefiera, por definición es imposible cronometrar los mercados y, como sabe, simplemente prefiero estar completamente fuera de stock.
¿CUÁNTO DURARÁ ESTA BURBUJA? PARECE QUE HASTA Q1-2025
Darío, 12 De septiembre de 2024(adjunto visible para usuarios registrados)
“Cuánto tiempo durará esta burbuja” es una pregunta que recibo constantemente aunque últimamente, la frecuencia ha ido en aumento. Mi respuesta habitual es “me temo, es imposible decirlo”, sin embargo, luché para eliminar este pensamiento de mi mente, así que decidí intentarlo y ver si hay una manera de calcular cuánto espacio tienen los bancos centrales, los gobiernos y los manipuladores privados para asegurarse de que todo el castillo de naipes no se segarro.
Indicador 1: La curva de rendimiento de los Estados Unidos
Ya abordé la importancia de la curva de rendimiento de los Estados Unidos a principios de esta semana, si te perdiste aquí está el artículo: “LA CURVA DE RENDIMIENTO DE ESTADOS UNIDOS ESTÁ GRITANDO “DANGER!” Y UNA VEZ MÁS NADIE ESTÁ ESCUCHANDO”. Las permutas recortan algunos números más hoy y, en particular, echemos un vistazo a cuánto tiempo tardó las acciones (utilizaremos el S&P500 como proxy) en comenzar a rodar tan pronto como el diferencial de 2y-10y en los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos se invirtiera nuevamente en positivo. Aquí están los resultados:
1990
- 2 De abril de 1990 la curva se invierte a positivo y comienza a subir
- El 9 de julio de 1990, el SPX comienza a venderse bruscamente
1998
- 6 De julio de 1998 la curva se invierte
- El 6 de julio de 1998, el SPX comienza a venderse bruscamente
2000
- 25 De diciembre de 2000 la curva se invierte
- 29 De enero de 2001, el SPX comienza a venderse bruscamente
2007
- 28 De mayo de 2007 la curva se invierte
- 1 De octubre de 2007 el SPX comienza a venderse bruscamente
2019
- 19 De agosto de 2019, la curva se invierte (aunque la propagación fue negativa solo brevemente)
- 10 De febrero de 2020, el SPX comienza a venderse bruscamente
Poner todos juntos el resultado es un promedio de 86.8 días, si excluimos 1998 en los mercados locales no “crash” en ese momento el resultado es de 108.5 días.
Avance rápido hasta hoy, la curva de Rendimiento de los Estados Unidos volvió a ser positiva el 5 de septiembre, por lo que al usar los datos anteriores, esperaremos una corrección brusca, que puede desarrollarse en un accidente, para comenzar en el período alrededor del 1 y el 23 de diciembre de 2024.
Sí, soy plenamente consciente de que, desde una perspectiva estadística, la muestra es muy limitada, la razón por la que este indicador por sí solo se debe tomar con un grano de sal y veremos más abajo. Sin embargo, teniendo en cuenta su consistencia probada hasta ahora, recomiendo no descartarla tan fácilmente.
Indicador 2: El ciclo de tasas de los Fondos de la Fed.
Repitamos el mismo ejercicio, ¿de acuerdo?
1989
- 1 De junio de 1989 La tasa efectiva de los Fondos de la Fed comienza a rodar
- El 9 de julio de 1990, el SPX comienza a venderse bruscamente
1998
- 1 De septiembre de 1998 La tasa efectiva de los Fondos de la Fed comienza a rodar
- El 6 de julio de 1998, el SPX comienza a venderse bruscamente
2000
- 1 De diciembre de 2000 La tasa efectiva de los Fondos de la Fed comienza a rodar
- 29 De enero de 2001, el SPX comienza a venderse bruscamente
2007
- 1 De agosto de 2007 La tasa efectiva de los Fondos de la Fed comienza a rodar
- 1 De octubre de 2007 el SPX comienza a venderse bruscamente
2019
- 1 De agosto de 2019 La tasa efectiva de los Fondos de la Fed comienza a rodar
- 10 De febrero de 2020, el SPX comienza a venderse bruscamente
Poner todo junto el resultado es un promedio de 143.2 días, si excluimos 1998 en los mercados locales no “crash” en ese momento el resultado es de 179 días.
Hoy la tasa efectiva de los Fondos Federales aún no comenzó a darse vuelta, pero suponiendo que comience la próxima semana, se esperará una caída del mercado en el período alrededor del 8 de febrero de 2025 y el 16 de marzo de 2025. Tenga cuidado aquí, a diferencia de la inversión de la curva de rendimiento de los Estados Unidos, la tasa efectiva de fondos federales ha estado lejos de ser un indicador consistente para anticipar un colapso del mercado. Por ejemplo, en 1995, cuando la FED redujo las tasas, las acciones siguieron subiendo. Sin embargo, podría decirse que no estamos en la misma situación hoy. Personalmente, no me gusta este indicador, pero si confías tanto en la Fed, el mercado podrá mantener estos niveles por un poco más de tiempo.
Indicador 3: El indicador Warren Buffett (Wilshire 5000 vs PIB de Estados Unidos)
El indicador Warren Buffett es una métrica de valoración que compara la capitalización bursátil total de un país con su Producto Interno Bruto (PIB) para evaluar si el mercado de valores está sobrevaluado o subvaluado en relación con la economía. El indicador se calcula dividiendo la capitalización de mercado total por PIB y multiplicando por 100. Un valor superior al 100% sugiere que el mercado de valores está sobrevaluado en comparación con la economía, lo que podría indicar una burbuja de mercado, mientras que un valor inferior al 100% indica que el mercado puede estar infravalorado, presentando oportunidades de inversión. Sí, según este indicador, el mercado está en una burbuja sin lugar a dudas.
1989
- 1 De junio de 1990 Los picos del indicador Buffett
- El 9 de julio de 1990, el SPX comienza a venderse bruscamente
1998
- 1 De junio de 1998 Los picos del indicador Buffett
- El 6 de julio de 1998, el SPX comienza a venderse bruscamente
2000
- 24 De marzo de 2000 Los picos del indicador Buffett
- 29 De enero de 2001, el SPX comienza a venderse bruscamente
2007
- 12 De octubre de 2007 Los picos del indicador Buffett
- 1 De octubre de 2007 el SPX comienza a venderse bruscamente
2020
- 10 Febrero 2020 Los picos del indicador Buffett
- 10 De febrero de 2020, el SPX comienza a venderse bruscamente
Desde una perspectiva estadística, podemos observar de inmediato que después de la burbuja DotCom, el indicador Buffett ha sido menos confiable para anticipar las caídas del mercado. No hay mucha sorpresa aquí considerando cómo tanto en 2007 como en 2020 la burbuja fue más homogénea en el mercado. El caso fue similar hoy hasta 2021, cuando el indicador Buffett alcanzó su punto máximo sin que se desencadenara una caída del mercado. ¿Por qué? porque después de eso, el Mag7 ha estado manteniendo efectivamente el mercado de valores en su conjunto, lo que lo lleva a nuevos máximos históricos. Todavía estamos en la misma situación de 2007 y 2021 en términos generales, por lo que este indicador ya no nos da mucha pista sobre el momento de un colapso (aunque está muy claro sobre el tamaño de una burbuja en los mercados actualmente).
(adjunto visible para usuarios registrados)
Indicador 4: Relación de PE de Shiller
La relación Shiller Price-to-Earnings (P/E), también conocida como la relación cíclicamente ajustada precio-ganancias (CAPE), es una medida de valoración que compara el precio actual de las acciones de un compañía o mercadotecnia con sus ganancias promedio ajustadas por inflación en los últimos 10 años. Desarrollado por el economista Robert Shiller, suaviza las fluctuaciones a corto plazo en las ganancias, proporcionando una visión más estable y a largo plazo de una valoración de acciones o mercados. Una alta relación P/E de Shiller sugiere que las acciones pueden estar sobrevaluadas y podrían ser vulnerables a futuras caídas, mientras que una baja proporción indica posibles oportunidades de infravaloración e inversión. La relación se utiliza a menudo para evaluar las condiciones del mercado y pronosticar los rendimientos a largo plazo. Este índice, como el indicador Buffett, es muy claro sobre el hecho de que actualmente estamos en una gran burbujapero, ¿fue un buen indicador para cronometrar una caída del mercado? Echemos un vistazo.
1989
- 1 De junio de 1990 Los picos del índice CAPE
- El 9 de julio de 1990, el SPX comienza a venderse bruscamente
1998
- 1 De junio de 1998 Los picos del índice CAPE
- El 6 de julio de 1998, el SPX comienza a venderse bruscamente
2000
- 1 De diciembre de 2000 Los picos del índice CAPE
- 29 De enero de 2001, el SPX comienza a venderse bruscamente
2007
- 1 De julio de 2007 Los picos del índice CAPE
- 1 De octubre de 2007 el SPX comienza a venderse bruscamente
2020
- 10 Enero 2018 Los picos del índice CAPE
- 10 De febrero de 2020, el SPX comienza a venderse bruscamente
A diferencia del indicador Buffett, notamos de inmediato cómo este índice mantuvo su capacidad predictiva a través del tiempo, ahora si calculamos el promedio en su conjunto, el resultado es de 199 días, mientras que si excluimos 2018-2020 cuando la FED tuvo que revertir rápidamente su ciclo de aumento de tasas debido a la crisis de repos de 2019 y más tarde a la crisis elbichito, el promedio es de 56 días. No es una gran mirada desde una perspectiva estadística, pero todavía hay algún valor en ella. Si consideramos el último pico del índice en noviembre de 2021, los mercados deberían haber comenzado a colapsar en mayo de 2022. Tal vez solo sea una coincidencia, pero ese es el momento en que comenzaron los problemas de Credit Suisseis, que se desarrollaron en el rescate bancario en mayo de 2023. Si creemos que el índice alcanzó su punto máximo en julio de 2024, entonces tenemos una ventana entre el 26 de agosto de 2024 y el 16 de enero de 2025.Tal vez otra coincidencia, pero efectivamente los mercados estaban muy cerca de estrellarse el 5 de agosto
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Si reunimos objetivamente la información, los 3 indicadores confiables nos están dando todos los puntos hacia un grave colapso del mercado que comenzará en el primer trimestre de 2025. Siéntase libre de usar esta información como prefiera, por definición es imposible cronometrar los mercados y, como sabe, simplemente prefiero estar completamente fuera de stock.
Habrá que invertir en pisos entonces antes de que acabe 2024.
John Smmith
¿Y tu que miras?
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Precisamente pueden emitir crédito sin límite. Ahí está el mecanismo. Sería absurdo hablar de deuda en ese contexto. Se apropian de lo real y piden un crédito para tapar el agujero, así la población no se entera de quién ha gestionado la situación, porque cuando hay que pagar el crédito ya no saben ni dónde está quién lo hizo.
Evidentemente no podemos reconocer que nos engañan en serie. Por lo tanto seguimos adelante hasta encontrar el límite. El sistema lleva milenios perfeccionándose.
Cualquier cosa que ponía límites a esa dinámica ha sido derribada desde la educación. Ahora estamos gobernados por una clase política que ha ansioso de la universidad estos últimos 45 años.
Pero eso no es solo en España, es en todo el mundo.
El mecanismo de la esa época en el 2020 de la que yo le hablo creo que ya no funciona igual. Ya lo usaron y poco a poco todo el mundo ha visto la trampa. Pero seguro que su imaginación nos seguirá sorprendiendo, no lo dudéis.
Bueno, el estado ha mediado mucho más. Menos empresas, más paguitas, más jubilados, más créditos ICO, más funcionarios (tengo la teoría que, a ojo, cada funcionario cubre 3 almas. Eso significa que un funcionario son 3 votos - padre+ progenitora, pareja+ descendiente, pareja+progenitor...- de alguien que está bajo la seguridad de su salario. Durante el golpe de estado catalán esta proporción salía constantemente) ... Todo mucho más socializado. Mal de muchos consuelo de pocos, pero funciona.
2+2=4
Hasta que no entiendes que todo está totalmente manipulado y la gente cree ciegamente en ello, no das una. Cuando lo entiendes optas por callar y limitarte a hacer comentarios anónimos.
Está claro que tarde o temprano el chiringuito se vendrá abajo, no es porque veas el futuro, es porque conoces historia. Pero ante tal grado de manipulación intentar acertar los tiempos es imposible.
Aunque podemos disfrutar del espectáculo en compañía. Como cuando miras unos fuegos artificiales donde quienes te acompañan te van diciendo "mira, mira ahí...oh!" y otro contesta "mira allá, ohhhhh!" y así no pierdes detalle del amplio espectáculo.
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Hola leonor soy yo jacobo
Madmaxista
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La espiral de la gloria.
septiembre 13, 2024
Un titular sugerente, pero no es mío. Supongo que se habrá utilizado cientos de veces para describir el descenso sin freno hacia un desastre final, pero en mi caso lo he extraído de esta magnífica pieza de Tim Watkins.
En el tema que me ocupa, la espiral de la gloria es el proceso de destrucción del sistema fiduciario, cuando el pago de intereses supera el crecimiento de la generación de ingresos y se recurre sistemáticamente a la deuda para cubrir el desfase.
Ayer se conoció el déficit presupuestario norteamericano. Una auténtica locura.
El déficit fiscal de EE. UU. para 2024 alcanza 1,9 billones de dólares antes de fin de año Por Investing.com
El déficit fiscal de EE. UU. para 2024 alcanza 1,9 billones de dólares antes de fin de año
El Tesoro también ha señalado un aumento en el gasto para programas de Seguridad Social, Medicare y defensa. En los primeros 11 meses, los ingresos del gobierno aumentaron un 11% hasta los 4,391 billones de dólares, en comparación con los 3,972 billones de dólares durante el mismo período en el año fiscal 2023. Por su parte, los gastos han crecido hasta los 6,288 billones de dólares, lo que supone un incremento del 14% respecto a los 5,496 billones de dólares desembolsados el año anterior. Parte de este aumento también se debe a la reversión de costos de préstamos estudiantiles de 2023.Los costos de intereses sobre la deuda pública han superado notablemente el billón de dólares por primera vez, con los costos de intereses acumulados del año alcanzando 1,049 billones de dólares hasta agosto, aproximadamente un 30% más que el año fiscal anterior. La tasa de interés promedio para agosto se situó en el 3,35%, 43 puntos básicos por encima de la cifra del año pasado. Estos costos reflejan los gastos de financiar una deuda mayor, que ahora supera los 35 billones de dólares.
Solo en agosto, el Tesoro reportó un déficit de 380.000 millones de dólares, un cambio significativo respecto al superávit de 89.000 millones de dólares registrado en agosto del año anterior, que estuvo influenciado por la reversión del programa de condonación de préstamos estudiantiles.
Los ingresos de agosto fueron de 307.000 millones de dólares, un aumento del 8% respecto a agosto de 2023, mientras que los gastos ascendieron a 687.000 millones de dólares, un 254% más que el mismo mes del año pasado, cuando se redujeron los costos de préstamos estudiantiles.
Si queremos ver gráficos comparativos debemos acudir a este artículo de Zero-hedge.
Endgame: Interest On US Debt Surpasses $1 Trillion For First Time Ever, Exploding August Budget Deficit To Record High | ZeroHedge
Hay muchos gráficos pero quiero destacar el correspondiente a los pagos de intereses. la combinación mortal de subidas de tipos de la deuda y crecimiento desmesurado del endeudamiento público, genera una pesadilla en forma de pagos, que ahoga el ajuste presupuestario.
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La proyección para más adelante es igualmente dantesca, si los tipos no se reducen inmediatamente.
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Si, en estas circunstancias, se produce una crisis que reduce los ingresos públicos y dispara los gastos, el déficit presupuestario alcanzará cotas nunca vistas y el pago de intereses será la mayor partida del presupuesto, destruyendo cualquier intento de superar la crisis económica, entrando en esa espiral de la gloria que titula el artículo de hoy.
La "solución" de nuestros gobernantes es "más madera". La impresora hecha humo con la emisión sin control de más dinero para financiar estos déficit siderales, pero como todo en este mundo, tiene una contrapartida muy peligrosa.
La devaluación sistemática de una moneda por exceso de crecimiento monetario no se ve reflejada en el cambio con otras divisas, porque todos los países importantes están haciendo lo mismo.
Europa se encuentra en otra situación extremadamente difícil, con Alemania, Francia y Gran Bretaña al borde del colapso industrial. Tanto es así, que Draghi ha propuesto un plan extraordinario para salvar Europa.
Informe Mario Draghi 2024| 800.000 M€ para la competitividad
"El ex presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, presentó este lunes el informe sobre el futuro de la competitividad de Europa que la Comisión Europea le había encargado hace un año. Su propuesta central es la movilización de inversiones de hasta 800.000 millones de euros al año (el equivalente a alrededor del 4,5% del PIB de la UE), entre dinero público y privado. Estos recursos, que podrían alimentarse de una nueva emisión de deuda conjunta, serían una herramienta clave para recuperar el terreno perdido ante Estados Unidos y China en términos de crecimiento económico, innovación y productividad."
Una vez más, la solución a todos los problemas es más deuda. Todavía no hemos terminado de invertir los fondos Next Generation de 750.000 millones de euros, financiados con deuda europea, cuando la crisis "obliga" a un nuevo endeudamiento de 800.000 millones de euros, como si este increíble incremento de deuda no tuviera ninguna consecuencia.
Pero tenemos un indicador clave que nos advierte de la pérdida de confianza en la moneda fiduciaria que tan alegremente emitimos. Puesto que las divisas se ajustan entre si, pro la continua recurrencia al incremento de la deuda universal, el precio del oro (medido en moneda fiduciaria) alcanza récord tras récord, a pesar de los intentos de los bancos estadounidenses en frenar su acelerada subida, mediante cortos en el COMEX.
La posición corta en el oro de los Commercials (compuesto mayoritariamente por bancos estadounidenses) está cerca de máximos históricos y a pesar de ello, el precio del oro en dólares está en máximos históricos.
A Very Encouraging COT Report, But...
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Precio del oro en dólares. Impresionante.
Gold - Price - Chart - Historical Data - News
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Si estamos de acuerdo en que el valor de una onza de oro no revaloriza "per se", lo que nos indica este gráfico es la devaluación inmisericorde de la unidad monetaria en que se expresa el precio del oro, sean dólares, euros o yenes.
Es un indicador de la desconfianza en el sistema por la continua emisión de dólares que causan una devaluación encubierta. Como el resto de divisas hace lo mismo, la devaluación entre ellas es imposible, pero contra el oro resulta evidente, como digo, a pesar de los esfuerzos por reducir su precio en el COMEX.
En Occidente estamos muy satisfechos de nuestros sistemas fiduciarios que resuelven una y otra vez, cualquier crisis económica, pero ahora existe otro importante grupo (BRICS+) que plantea una solución diferente. Quieren crear un sistema de pagos alternativo al SWIFT, para negociar en sus propias monedas nacionales, dejando de lado el dólar.
Por supuesto esto sería una revolución mundial que pondría "patas arriba" el sistema fiduciario actual.
Podemos suponer las inmensas presiones para evitar este nuevo sistema. Aranceles, prohibiciones, presiones a todas las empresas que negocian con China-Rusia y hay muchas personas que relacionan la guerra OTAN-Rusia, con la necesidad de disuadir al binomio China-Rusia de este nuevo sistema o ...
Independientemente del nuevo sistema, tenemos que asumir que el actual sistema fiduciario de deuda infinita, no es sostenible y la espiral de la gloria amenaza destruirlo, cuando el pago de intereses fagocita todo el crecimiento, obligando a emitir cantidades crecientes de deuda, solo para mantener ese pago. La devaluación de la moneda entra en un espiral de gloria que se asemeja mucho al periodo de hiperinflación en la República de Weimar, en la Alemania de los años 20. Si se presenta una alternativa en los BRICS+, es muy posible que la espiral de autodestrucción se acelere notablemente, conduciendo a un crash inevitable.
Alasdair Macleod menciona una nueva moneda de los BRICS+ respaldada por oro en un 40% (UNIT), aunque él prefiere un respaldo del 100%.
De hecho, Credit Suisse es un buen ejemplo de la era del "nada puede caer".
Ese banco petó bien petado y como podía llevarse la de Dios por delante, pues lo intervinieron y tema zanjado de un día para otro.
sociedadponzi
never settle
entonces no cayo no?
Rio Revuelto
Madmaxista
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Precisamente pueden emitir crédito sin límite. Ahí está el mecanismo. Sería absurdo hablar de deuda en ese contexto. Se apropian de lo real y piden un crédito para tapar el agujero, así la población no se entera de quién ha gestionado la situación, porque cuando hay que pagar el crédito ya no saben ni dónde está quién lo hizo.
Evidentemente no podemos reconocer que nos engañan en serie. Por lo tanto seguimos adelante hasta encontrar el límite. El sistema lleva milenios perfeccionándose.
Cualquier cosa que ponía límites a esa dinámica ha sido derribada desde la educación. Ahora estamos gobernados por una clase política que ha ansioso de la universidad estos últimos 45 años.
Pero eso no es solo en España, es en todo el mundo.
El mecanismo de la esa época en el 2020 de la que yo le hablo creo que ya no funciona igual. Ya lo usaron y poco a poco todo el mundo ha visto la trampa. Pero seguro que su imaginación nos seguirá sorprendiendo, no lo dudéis.
Bueno, el estado ha mediado mucho más. Menos empresas, más paguitas, más jubilados, más créditos ICO, más funcionarios (tengo la teoría que, a ojo, cada funcionario cubre 3 almas. Eso significa que un funcionario son 3 votos - padre+ progenitora, pareja+ descendiente, pareja+progenitor...- de alguien que está bajo la seguridad de su salario. Durante el golpe de estado catalán esta proporción salía constantemente) ... Todo mucho más socializado. Mal de muchos consuelo de pocos, pero funciona.
2+2=4
Hasta que no entiendes que todo está totalmente manipulado y la gente cree ciegamente en ello, no das una. Cuando lo entiendes optas por callar y limitarte a hacer comentarios anónimos.
Está claro que tarde o temprano el chiringuito se vendrá abajo, no es porque veas el futuro, es porque conoces historia. Pero ante tal grado de manipulación intentar acertar los tiempos es imposible.
Aunque podemos disfrutar del espectáculo en compañía. Como cuando miras unos fuegos artificiales donde quienes te acompañan te van diciendo "mira, mira ahí...oh!" y otro contesta "mira allá, ohhhhh!" y así no pierdes detalle del amplio espectáculo.
Este párrafo debería ser cabecera de todos los libros de economía.
Gracias.
visaman
principe de los bichitoes
y de otras cosas como andamos o gran apóstol de tochovista, porque con lo que se avecina solo nos van a dar por saco y mucho
visaman
principe de los bichitoes
y que opina Mbape de esto?
Erio-Eleuterio
De cañas con Pazuzu
Lo cierto es que de forma directa o indirecta, institucional o corporativa el Credit Suisse fue rescatado de facto. Lo que no me constaba era que hubiera perdido la licencia operativa ni la marca comercial.
En cualquier caso un mero cambio de nomenclatura.
visaman
principe de los bichitoes
póngame ustec alguna calle ardiendo, un poco de sangre, algún político golpeado vivo que así como lo pone tan soso no da para nada