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Frases de WARREN BUFFETT.

wamba1 · 2021-07-07T19:34:38+00:00

¿Por qué no invertir tus activos en compañías que realmente te gustan? Cómo dijo Mae West, “Demasiado de algo bueno puede ser maravilloso”. ¿Quieres adelgazar? Deja de comer y ejercítate. ¿Quieres dinero? Trabaja duro (como un burro) y ahorra, no gastes el dinero. ¿Quieres ser feliz? Escoge a una persona que te fascine y no la dejes ir, cuídala. ¿Tiene el negocio perspectivas favorables a largo plazo? ¿El negocio tiene un historial de funcionamiento constante? A menos que puedas ver cómo tus acciones caen un 50% sin dejarte llevar por el pánico no deberías estar en Bolsa. Aléjense de las tarjetas de crédito e inviertan sus ahorros en ustedes mismos, y recuerden lo siguiente: el dinero no crea al hombre, es el hombre el que creó el dinero. Alguien dijo una vez que cuando contratas a alguien debes buscar tres cualidades: integridad, inteligencia y energía. Si la persona que contratas no tiene la primera, las otras dos te cancelarán. Si lo piensas, tiene sentido. Si contratas a alguien sin integridad, realmente debes querer que sea orate y perezoso. Alguien se sienta hoy en la sombra de un árbol que se plantó hace mucho tiempo. Antes de comprar algo, piense: ¿Qué me pasará si no lo compro? Si la respuesta es "nada", no lo compre; porque no lo necesita. Busque compañías con altos márgenes de beneficio. Cada santo tiene un pasado, cada pecador tiene un futuro. Calcule las "ganancias del dueño" para conseguir una verdadera reflexión del valor. Céntrese en el retorno de la inversión, no en ganancias por acción. Compre compañías con un buen historial de beneficios y con una posición dominante en el negocio. Compre un negocio, no alquile la acción. Continúo pasando la mayor parte del día simplemente sentado y pensando. Esto es algo muy infrecuente en los negocios americanos. Yo leo y pienso. Como paso más tiempo leyendo y pensando, tomo muchas menos decisiones impulsivas que el resto de los hombres de negocios. Lo hago porque me gusta este estilo de vida. Compré una compañía a mediados de los años 90 llamada Dexter Shoe y pagué 400 millones de dólares por ella. Y me quedé sin nada. Y he gastado alrededor de 400 millones de dólares en acciones de Berkshire, que ahora probablemente vale 400.000 millones de dólares. He hecho muchas decisiones sencillas. Eso es parte del juego. Con un millón de dólares y los suficientes “soplos” se puede ir a la ruina en un año. Cuando combinas ignorancia y endeudamiento los resultados que consigues son muy interesantes. Cuando las personas temen, temen en masa. La confianza regresa poco a poco. Cuando se vuelven codiciosos, se vuelven codiciosos en masa. Cuando somos dueños de parte de negocios excelentes con excelentes gestiones, nuestro periodo favorito para tener un valor es para siempre. Cuando tengas sesenta años medirás tu éxito en que las personas que realmente amas te aman de verdad. De los multimillonarios que he conocido el dinero sólo pone de manifiesto los rasgos básicos de éstos. Si antes de tener dinero eran unos pesados, después siguen siendo los mismos pesados con mil millones de dólares. Debes tener el control de tu tiempo, y no podrás tenerlo a menos que digas “no” a menudo. No puedes dejar que las personas tomen el control de la agenda de tu vida. Dicen que para tener más es necesario dar más. Una contradicción en términos tal vez, pero una simple verdad. Debería invertir como los matrimonios católicos: para toda la vida. Disfrutamos del proceso mucho más que de las ganancias. El consejo de "usted nunca quiebra tomando un beneficio" es absurdo. En la vida basta con hacer unas cuantas cosas bien, siempre que no hagas demasiadas cosas mal. Lo mismo es aplicable a las inversiones en Bolsa. Dos clases de personas fracasan en la vida: "aquellas que no saben nada y aquellas que creen saberlo todo". El dinero no compra la felicidad. El éxito en la inversión lleva tiempo, disciplina y paciencia. No importa lo grande que sea el talento o el esfuerzo, algunas cosas sólo requieren tiempo: no se puede hacer un bebé en un mes dejando embarazadas a nueve mujeres. El éxito es lograr lo que quieres. La felicidad es querer lo que tienes. El gestor de una pequeña cartera necesita sólo "buenas ideas". El gestor de una cartera gigantesca necesita "buenas grandes ideas", que son mucho menos habituales. El letargo que raya en la holgazanería sigue siendo la piedra angular de nuestro estilo inversor. El mercado, como el Señor, ayuda a los que se ayudan a sí mismos. Pero a diferencia del Señor, el mercado no perdona a los que no saben lo que hacen. El optimismo es el enemigo del comprador racional. El precio es lo que se paga, el valor lo que se obtiene. El riesgo viene de no saber lo que estás haciendo. El tiempo es amigo de los buenos negocios y el enemigo de los mediocres. El verdadero inversor es aquel que desea que las acciones que lleva de una empresa bajen, para poder comprarlas más baratas. En demasiadas empresas, el jefe lanza la flecha para luego, rápidamente, pintar la diana alrededor de donde fue a parar. En el mundo de los negocios, el retrovisor es siempre más claro que el parabrisas. Es bueno aprender de la propia experiencia, pero también de la de otros. Es cierto que hay lucha de clases y es la mía, la de los ricos, la que está ganando. Realmente es un problema el que los ricos estén ganando esa guerra. Es más fácil no meterse en problemas que salir de ellos. Es mejor salir con gente mejor que tú. Elige compañeros cuyo comportamiento sea mejor que el tuyo y tú irás en esa misma dirección. Es mucho mejor comprar una compañía fantástica a un precio justo que una compañía normal a un precio fantástico. Está bien tener dinero, pero no quiero guardarlo para siempre. Simplemente prefiero comprar cosas (se refiere a empresas). De lo contrario sería como ahorrar sesso para cuando seas mayor. Frena cuando lo necesites. Gran parte de nuestro éxito se puede atribuir a la inactividad. La mayoría de los inversores no pueden oponerse a la tentación de comprar y vender constantemente. Hace mucho tiempo, Benjamin Graham me enseñó que el precio es lo que pagas y valor lo que obtienes. Hablando de calcetines o de acciones, me gusta comprar mercancía de calidad cuando está rebajada. Hace mucho tiempo, Isaac Newton nos dio tres lecciones sobre el movimiento, que fueron el trabajo de un genio. Pero su talento no se hizo extensivo al campo de la inversión, pues perdió un dineral en la burbuja de los mares del sur, explicando después que podía calcular el movimiento de las estrellas, pero no la locura de los hombres. Si no hubiera estado traumatizado por esta pérdida, Newton podría haber seguido hasta descubrir la cuarta ley del movimiento: para los inversores en general, las ganancias disminuyen cuando los movimientos aumentan. Hay gente que para ganar el dinero que no tenían ni necesitaban arriesgan el que sí tenían y sí necesitaban; y eso es imprudente. Hay que ser codiciosos cuando los demás son miedosos y miedosos cuando los demás son codiciosos. Haz las cosas cuando lleguen las oportunidades. He tenido momentos de mi vida en que tenía muchas ideas y oportunidades y he tenido momentos de sequía. Si tengo una idea la próxima semana, haré algo. Si no, no haré nada en absoluto. He prometido y me he prometido a mí mismo gestionar siempre Berkshire con liquidez más que suficiente. No queremos contar con la amabilidad de extraños para tener obligaciones que pagar el día de mañana. Si me obligan a elegir, no pasaré ni una noche sin dormir por la oportunidad de lograr beneficios extra. Hoy día, las personas guardan dinero suficiente para sentirse cómodas. No deberían. Han optado por un terrible activo a largo plazo, uno que virtualmente no paga nada y es seguro que pierda su valor. Invertí por primera vez a los 11 años. Hasta entonces estuve desperdiciando mi vida. Invierta siempre para el largo plazo. La bolsa es como un juego de bateo. No tienes por qué batear a todo y has de esperar tu turno. El problema cuando eres gestor es que tus seguidores gritan: ¡BATEA, VAGO! La capacidad de decir "no" es una enorme ventaja para un inversor. La causa más común de precios bajos es el pesimismo. Queremos hacer negocios en un ambiente así, no porque nos guste el pesimismo sino porque nos gusta los precios que produce. El optimismo es el enemigo del comprador racional. La cosa más importante que debes hacer si te encuentras dentro de un hoyo es dejar de cavar. Sepa retirarse a tiempo. La diferencia entre la gente exitosa y la gente que realmente es exitosa es que la gente realmente exitosa dice “no” a casi todo. La diversificación es protección contra la ignorancia. Si sabes lo que haces, no tiene sentido diversificar. La gente siempre me pregunta dónde deberían trabajar y yo siempre les digo que vayan a trabajar con aquellos a los que más admiran. La gran pregunta acerca de cómo la gente se comporta es si ellos tienen un cuadro de mando interno o uno externo. Es de ayuda si te sientes satisfecho con un cuadro de mando interno. La honestidad es un don muy caro. No lo esperes de gente perversos. La mayor parte de los inversores, sean institucionales o particulares, encontrarán que la mejor manera de poseer acciones es a través de fondos de índices. La mayoría de las personas se interesa por los mercados bursátiles cuando ya hay mucha gente en ese mercado. Deberíamos entrar cuando el número de personas interesadas por los mercados sea bajo. Si compramos lo que es muy popular no ganaremos dinero. La mejor cosa que nos sucede es cuando una buena compañía se ve envuelta en problemas temporales: queremos comprarla cuando está en la mesa de operaciones. La única manera de conseguir amor es siendo amable. Es muy irritante si tienes mucho dinero. Te gustaría pensar que podrías escribir un cheque que diga: “Voy a comprar un millón de dólares de amor”. Pero no funciona de esa manera. Cuanto más regala amor, más obtienes. Las acciones se desarrollarán bien con el tiempo; simplemente debemos evitar entusiasmarnos cuando otras personas se emocionan. Las cadenas del hábito son demasiado ligeras como para notarlas hasta que se vuelven demasiado pesadas como para romperlas. Las grandes fortunas personales de este país no se forjaron con una cartera de acciones de 50 empresas. Las forjó alguien que reconoció un negocio fantástico. Las oportunidades aparecen pocas veces. Cuando llueva oro sal a la calle con un cubo y no con un dedal. Las personas más felices no son necesariamente las que poseen las mejores cosas. Son las que, simplemente, aprecian las cosas que tienen. Las previsiones te dirán muchas cosas sobre quien las hace, pero no te dirán nada real sobre lo que pasará en el futuro. Le diré cómo hacerse rico: Cierre las puertas. Sea arriesgado cuando otros son avaros. Sea avaro cuando otros son arriesgados. Llamar a alguien que negocia activamente en el mercado “inversor”, es como llamar a alguien que tiene amores repetidos de una noche “romántico”. Llega un momento en el que debes empezar a hacer lo que realmente quieres. Busca un trabajo que te guste, saltarás cada mañana de la cama con fuerza. Creo que estás cometiendo una locura si coges trabajos que no te gustan simplemente porque quedarán bien en tu currículum. ¿No sería eso como ahorrar sesso para cuando seas un anciano? Lleva veinte años construirse una reputación y cinco minutos en destrozarla. Si lo piensas, harás las cosas de una forma diferente. Lo que los sabios hacen al principio, los orates los hacen al final. Lo que se requiere es un marco intelectual firme para tomar decisiones y la capacidad de evitar que las emociones destruyan ese marco. El consejo de Benjamin Graham de "FIRMEZA" proporcionó a sus seguidores constantes recompensas. Los derivados son como el sesso. El problema no es con quien nos acostamos nosotros, el problema es con quien se acuesta la otra parte. Los inversores deberían recordar que los nervios y los gastos son sus enemigos. Y si insisten en calcular la duración de su inversión en renta variable, deberían intentar tener miedo cuando otros son ambiciosos y ser codiciosos cuando otros tienen miedo. Los inversores deberían ser escépticos con los modelos históricos y econométricos. Estos modelos construidos por empollones usando términos esotéricos como beta, gamma, sigma y similares parecen muy impresionantes. Sin embargo, demasiadas veces los inversores olvidan examinar esos modelos. Cuidado con los empollones que crean estos modelos. Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico. Mira las fluctuaciones del mercado como tu amigo en lugar de tu enemigo; benefíciate de la locura en vez de participar en ella. Mis objetivos en la vida no han sido los mismos cuando tenía 20 años que cuando tenía 60 años. Muy a menudo, una gran colección de posesiones termina poseyendo a su dueño. El activo que más valoro, aparte de la salud, son los amigos interesantes, diversos y leales. No ahorres lo que te quede después de gastar. Gasta lo que te quede después de ahorrar. Reinvierte tus beneficios. No has de ser un ingeniero espacial. La inversión no es un juego en el que el tipo con un coeficiente intelectual de 160 bate a aquel de coeficiente 130. No hay nada malo en un inversor que no sabe nada y se da cuenta de ello. El problema está en un inversor que no sabe nada, pero cree que sabe algo. No intente predecir la dirección del mercado de valores, de la economía, de los tipos de interés o de las elecciones. No intento saltar vallas de siete metros; busco las de uno que puedo pisar. No me interesan los coches y mi objetivo no es dar envidia a la gente. No se debe confundir el costo de la vida con el nivel de vida. No se puede "des firmar" un contrato, por lo tanto, reflexione antes de hacerlo. No se puede hacer un buen trato con una mala persona. No tome los resultados anuales demasiado seriamente. En su lugar céntrese en promedios de cuatro o cinco años. Nuestra estrategia se beneficia mucho más de la falta de cambios que de los cambios. Con la firma de chicles Wrigley, es la falta de cambios lo que me atrae. No creo que se vaya a ver afectada por Internet. Éste es el tipo de negocios que me gusta. Nuestro objetivo ha sido siempre generar ideas tan rápido como generamos efectivo. Nunca invierta en negocios que no pueda entender. Nunca dependas de un sólo ingreso. Haz inversiones para crear una segunda fuente. Nunca le preguntes a un peluquero si te vendría bien un corte de pelo. Nunca pasaría mucho tiempo valorando empresas en declive. Nunca te acuestes sin haber aprendido algo nuevo. Nunca temas pedir demasiado cuando vendas, ni ofrecer muy poco cuando compres. Parece existir una perversa característica humana a la que le gusta hacer difíciles las cosas fáciles. Pon todos tus cigotos en una cesta, pero vigila la cesta de cerca. Predecir la lluvia no cuenta. Construir arcas, sí. Prefiero comprar antes un gran negocio a un precio bajo, que un pobre negocio a un precio alto. Que una persona, algunas personas o muchas personas estén de acuerdo con nosotros no nos supone ningún confort, pero tampoco nos lo quita que estén en desacuerdo. Recuerde que el mercado de valores es maníaco depresivo. Regla nº 1: Nunca pierda el dinero de sus clientes. Regla nº 2: Nunca olvide la regla nº 1. Saque provecho a lo que usted sabe. Ahí está la riqueza. Sé temeroso cuando los demás sean avariciosos y sé avaricioso cuando los demás sean temerosos. Sea codicioso cuando otros sean temerosos. Aproveche para comprar cuando el mercado corrija hasta niveles de soportes históricos. Sea temeroso cuando otros sean codiciosos. Aproveche para vender cuando el mercado alcance niveles de máximos históricos. Si alguna vez te encuentras en un hoyo lo que tienes que hacer es dejar de cavar. Si compras cosas que no necesitas, pronto tendrás que vender cosas que sí necesitas. Si estás en un barco con filtraciones crónicas que no se puede arreglar, la energía que gastes en cambiar de barco será mucho más productiva que la que dediques a tapar las filtraciones. Si formas parte del 1% más afortunado de la humanidad, le debes algo al 99% restante. Si llegas a mi edad y nadie piensa bien de ti, no me importa cuán grande sea tu cuenta de banco, tu vida es un desastre. Si llevas media hora jugando al poker y no sabes quién es el pardillo de la mesa, el pardillo eres tú. Si los mercados fueran eficientes, yo estaría pidiendo caridad en la calle. Si no controlas tus emociones no sabrás controlar tu dinero. Si no puede ver caer un cincuenta por ciento su inversión sin pánico no acuda al mercado de valores. Si no se cometen fallos, no se pueden tomar decisiones. Si no te planteas mantener una acción por diez años, ni siquiera pienses en tenerla por diez minutos. Si saber historia fuese necesario para ganar dinero, las personas más ricas del mundo serían los bibliotecarios. Si sigues haciendo las cosas de la misma forma, tus resultados serán los mismos una y otra vez. Si su método, en las mismas condiciones, unas veces indica compra y otras indica venta, algo muy malo sucede con su método. Si un negocio va bien, eventualmente el capital seguirá sus pasos. Sólo averiguas quién está nadando desabrigado cuando se retira la marea. Sólo tienes que hacer unas pocas cosas bien en la vida siempre y cuando no hagas muchas cosas mal. Soy mejor inversor porque soy un hombre de negocios, y soy mejor hombre de negocios porque soy inversor. Tardas veinte años en crearte una reputación y cinco minutos en perderla. Si lo piensas, harás las cosas de otra forma. Ten miedo cuando los demás sean avariciosos y sé codicioso cuando los demás tengan miedo. Tienes que hacer cosas cuando las oportunidades vengan. He tenido periodos de mi vida en los que tenía cientos de ideas y oportunidades y he tenido también periodos de sequía. Si tengo una idea la semana que viene haré algo con ella y, si no, no haré ni lo más mínimo. Un buen negocio no es siempre una buena adquisición, pero es un buen lugar para buscar una buena. Un inversor debería actuar como si tuviera una tarjeta con sólo veinte decisiones de compra y venta para tomar a lo largo de su vida. Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer cosas extraordinarias para obtener resultados extraordinarios. Una diversificación amplia sólo es necesaria cuando el inversor no sabe lo que está haciendo. Una encuesta de opinión pública no es un sustituto del pensamiento. Únicamente mantén en cartera aquellas acciones que puedas mantener despreocupadamente si el mercado lo cerraran diez años. Usted ni tiene razón ni se equivoca porque la muchedumbre discrepe de usted. Usted tiene razón porque sus datos y razonamientos son correctos. Wall Street es el único lugar donde se va en un Rolls Royce para dejarse aconsejar por gente que va en el metro. Ya sabes, si sigues haciendo las cosas de la misma manera, seguirás obteniendo los mismos resultados una y otra vez.

Autor del tema wamba1
Fecha de inicio 7 Jul 2021

mr nobody

Madmaxista

7 Jul 2021

Esta describe la situacion actual:

Cuando las personas temen, temen en masa. La confianza regresa poco a poco. Cuando se vuelven codiciosos, se vuelven codiciosos en masa.

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