Bien, puede que el mercado sea pequeño, pero ha actuado como verdadero canario en la mina, la información que ha dado ha sido buenísima para quien haya sabido leer las señales. Primero desplome del bitcoin, en 6 horas perdió un 50%, luego unos días más tarde le sigue el oro también de forma violenta.
En la propia CDC tras la caída del bitcoin, y antes de la caída del oro, comenté que sería bastante interesante seguirlo aunque nadie me hizo caso.
El oro lleva cayendo bastante desde comienzos de año, no es algo que haya anticipado el bitcoin. En el bitcoin, es que el mercado es tan ilíquido, que cualquiera que necesite algo de liquidez y tenga unos cuantos cientos de bitcoins, puede mover el mercado muchísimo. Es el paraíso de cualquier trader. Metes 50.000€ en bitcoins, y literalmente, arrasas el mercado.
El oro y materias primas han sido tradicionalmente, los mercados que antes se coscan de las llegadas de inflación, y gran parte de la masa de liquidez, se fue ahí en su momento, pero ahora, estamos en un período de deflación, las empresas quiebran y desaparece dinero del sistema, y a pesar de que hay mucho dinero por las compras de los bancos centrales, el movimiento de la masa monetaria es cero. Y va a seguir siendo cero, porque para que circulase masa monetaria, y se produjese una hipotética inflación, debería haber:
a) Posibilidad de crecimiento real en la economía (por limitaciones energéticas, por limitaciones de la tasa de natalidad, y en general de los recursos) a esta ni se la ve ni se la espera. Japón 2.0 a nivel global.
b) Posibilidad de crear nuevas burbujas que capturen la masa monetaria creada (debatible).
c) Posibilidad de crear inflación a países acreedores por asimetrías monetarias (ni siquiera los usanos van a ser capaces de esto en un mercado tan sumamente globalizado como el actual y con una capacidad de transmisión de la información instantánea).
Lo que podría estar ocurriendo, entiendo, es que gran parte de la liquidez disponible no está yendo a parar a la economía real en forma de créditos (por la razón a) y que a cambio se está montando una burbuja en la bolsa que acapara la liquidez que reciben los bancos por parte de los bancos centrales.
Con esto consiguen varias cosas. Dado que los bancos se encuentran entre los principales accionistas de las empresas, meter liquidez en la bolsa y subirla infla sus quebrados balances, permite mantener un control de sus participadas y especialmente, provoca un efecto llamada sobre la gente que tiene cash al ser lo único que está dando cierta rentabilidad junto con la deuda, que a su vez va a parar a los bancos, que a su vez le compra el banco central, y que les da liquidez para cerrar el círculo.
También tengamos en cuenta que se está jugando la capitalización de las pensiones lo que provocaría una entrada de dinero brutal en la Bolsa con la que los bancos y gobiernos (por la exención de pago final por devaluación real de la inversión del pensionista) podrían hacer su agosto particular. Es decir, todo el sistema bursátil, parece estar convirtiéndose en una burbuja enorme que convenientemente pincharán cuando proceda.
Por qué todo esto?. Hay que tener en cuenta que como inflación no va a haber para robar el dinero a los depositantes, hay que hacer varias cosas para quitarles una liquidez que en realidad ya no existe por la destrucción de la economía mediante burbujas. Entre otras medidas, quitas a depositantes, preferentes, impuestos al ahorro, etc (las hemos visto todas). El depositante medio con ahorros va a ser una pieza de caza incansablemente perseguida hasta su destrucción, y la bolsa es otra de las trampas disponibles para quitarles liquidez sin que se cabreen en exceso.
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