Está la cosa muy paradita asi que os voy a contar una historia de abuelos sobre un método de selección de valores que utilicé hace unos meses y la conclusión que saqué.
El método en cuestión se llama "Magic Formula Investing" y lo ha diseñado un tío que se llama Joel Greenblatt (tiene un libro sobre el tema como no podría ser de otra forma y que recomiendo mucho).
Para el que no lo conozca básicamente se trata de un método cuantitativo muy sencillo que consiste en filtrar los valores en base fundamentalmente a el ROA, el ROE y su E/P.
Su ventaja está en su simplicidad y en general suele ser bastante efectivo. Aún así para hacerlo más sencillo todavía el autor tiene una web donde directamente te saca las empresas que cumplen su criterio basándose en los últimos resultados empresariales:
Tienes que estar registrado para ver este contenido
El método consiste en seleccionar un paquete de si no recuerdo mal de 10 o 15 empresas y sin mirar nada más que sus fundamentales comprarlas y dejarlas durante un año. Huelga decir que las rentabilidades que tiene son más que buenas.
Si nos fijamos en cómo se seleccionan los valores al final el tema se limita a coger valores baratos con buenos fundamentales lo cual a priori es bueno salvo por algunos puntos débiles importantes.
Como me comentó alguna vez @Efraim (forero fuente de sabiduría que interviene poco pero cuando lo hace es de lo más sensato que hay en burbuja) uno de los puntos débiles que tiene es que no tiene en cuenta otros temas más allá de los valores fundamentales como puede ser la caducidad de patentes y royalties, test pendientes en farmaceuticas y otros factores que pueden hacer que el valor de la compañía caiga de forma inminente.
Un ejemplo más que palpable es Herbalife. Herbalife lleva saliendo en el listado de la web de Magic formula desde que existe yo creo y no remonta el valor ni de coña porque al final las acusaciones de que es una engaña piramidal y los temas legales que tiene en china acabarán pasando factura a la compañía y de hecho ya lo están haciendo.
Yo la conclusión que saqué después de experimentar con este método es que generalmente funciona y es perfecto para quien no se quiera calentar la cabeza buscando valores. Es posible que entren en el saco valores que tienen problemas de otra índole que al final reduzcan el valor de la compañía pero diversificando como propone el Sr. Greenblatt generalmente el resultado final después de un año es superior al mercado y en algunos casos a muchos buenos fondos que conocemos.
Si además se le puede dedicar cierto tiempo a filtrar valores que puedan ser más conflictivos el resultado sencillamente puede ser fantástico.
Nada. Recomiendo al que esté entrando en este mundillo que le eche un ojo y lo pruebe aunque sea con paper trading.
A mí me hubiera encantado que alguien me hubiera dado este consejo hace unos años porque me habría ahorrado mucho tiempo y sobre todo dinero inviertiendo de una forma mucho más razonable mientras iba perfeccionando mis tésssshnica bursatil mortal
😀
---------- Post added 13-mar-2014 at 12:04 ----------
Pues si algún día quieres meterte en aerolíneas de verdad que LUV, SAVE y DAL están en un momento muy bueno. Yo estoy dentro de LUV ahora y vendí SAVE y DAL hace poco pero está claro que no aproveché toda la subida tampoco
🙁
: