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BRIEF-Barclays near $2 bln deal for Lehman US assets - WSJ
Sept 16 (Reuters) - Sept 16 (Reuters) - Barclays Plc:
* Close to deal to buy Lehman Brothers Holdings Inc assets for about $2
billion - Wall Street Journal, citing source
((New York Equities Desk; tel: +1 646 223 6000))
tf.TFN-Europe_newsdesk@thomsonreuters.com
cmr
Se suspende la negociación en la bolsa rusa tras fuerte desplome
15:58 La negociación en la bolsa Rusa ha sido suspendida durante una hora después de que su principal indicador Micex perdiese un 16%. “Hay problemas de liquidez en el mercado. Los usuarios tiene problemas para refinanciar sus posiciones por lo que han empezado a vender”, indicó a Bloomberg Oleg Vorotnisky, analista en Moscú.
El que quiera Circo que siga hoy AIG, están actuando los artistas del trapecio...
ven
washington, wachovia, aig, rebotan ahora mismo
ven
Washington, Wachovia, Aig, Rebotan Ahora Mismo
Aig; -50%.
Mira la figura del IBEX de hoy. Es posible que WS haga algo muy similar.ya está el DOW casi en verde
16:33:01 h.
Ambiente de mercado [Imprimir] Serenity markets
La crisis del sector financiero mundial es muy grave. Por ello creo que es vital publicar la lista de los credit default swaps de los bancos europeos. Es la única manera de saber a quién temen las manos fuertes. Publico los datos con reservas, porque son dificiles de conseguir y pueden estar con algún desfase. La fuente es Bloomberg.
ENTIDAD 5y sprd
BTA BANK 1200,0
KAZKOMMERTS 1040,0
FCE BANK PLC 898,50
GLITNIR BANKI 950,00
KAUPTHING 850,00
HALYK SAVINGS BANK 767,50
IKB 625,00
LANDSBANKI ISLANDS 550,00
BANCO SABADELL 462,50
DEXIA 330,00
BANK OF IRELAND 328,30
HBOS 320,00
SBERBANK 315,40
ALLIED IRISH BANKS 277,50
NATIXIS 190,80
UBS 170,20
BARCLAYS 170,00
ERSTE BANK 166,70
BANCO ESPIRITO SANTO 165,00
FORTIS BANK 160,50
RBS 160,30
RAIFFEISEN 150,00
BAWAG 143,70
ING 135,50
CREDIT AGRICOLE 132,50
BANCO COMERCIAL PORTUGUES 130,00
STANDARD LIFE BANK 126,00
SOCIETE GENERAL WESTLB 123,20
WESTLB 122,50
SANTANDER 121,80
CREDIT SUISSE 121,80
LLOYDS 121,80
ABN AMOR 120,00
KBC GROEP 117,40
BBVSM 116,90
BANCO POPOLARE 115,00
DEUTSCHE 114,60
COMMERZBANK 114,20
DRESDNER 112,90
FORTIS BANK 109,80
BANCA MONTE 108,30
STANDARD CHARTERED 100,20
UNICREDITO BAYERISCHE HYPO 95,20
BAYERISCHE LANDESB 92,50
BAYERISCHE HYPO 91,70
REGAZO 91,70
HSBC 90,00
BNP 89,60
DANSKE BANK 89,50
MEDIOBANCA 83,00
BANCA INTESA 80,00
NORDEA BANK 79,10
Salvo error, esta sería la lista, ya saben que cuanto más arriba estén en el ranking más cara es la prima de riesgo.
La banca comercial en EEUU también va con problemas, no es correcto lo que se comenta de que son sólo los bancos de inversión los peligrosos. Wachovia tiene 742 puntos nada menos. Bank of America 243. JP Morgan que también sería de inversión 250. Citigroup y volvemos a la banca comercial 360.
En cuanto a la exposición a Lehman en un informe del Banco de Santander he visto datos interesantes.
1- Ni BBVA ni Santander tienen gran cosa.
2- Natixis y BNP serían bancos con bastante exposición, por encima de los 370 millones de euros cada uno. La exposición más alta de Europa la tendrían bancos franceses.
3- AXA tendría unos 300 millones en bonos de Lehman. Allianz por debajo de 200, Generali por debajo de 100 y Mapfre tendría también alguna exposición.
Escenarios de cara a la reunión de la FED.
1- La FED baja tipos más de 25 puntos básicos.
Aunque podría primar aquello de que mal están las cosas, creo que ya todos saben que mal están, así que creo sería bien visto. Subidón de las bolsas por cierre de corto, más subidas en los bonos, fuertes bajadas en el dólar. Posibilidades 10%.
2- La FED baja tipos 25 puntos básicos.
Sería seguramente bien acogido por las bolsas y bonos y mal por el dólar.
Posibilidades 50%.
3- La FED no toca tipos.
La bolsa qujedaría desencantada, posibles bajadas fuertes, los bonos de neutral a bajista, el dólar subiría con fuerza.
Posibilidades 40 %.
4-La FED sube tipos. Hipótesis muy remota. La bolsa se desplomaría de forma muy grave, bajadas en los bonos moderadas por la bajada de la bolsa, rally del dólar. Posibilidades 0%.
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Las noticias de que AIG si va a tener dinero público para salvarle de la quiebra las ha difundido la cadena televisiva CNBC, pero no hay nada oficial. La FED dice que no hace comentarios. Esta cadena es típico que difunda comunicados así en momentos críticos de mercado.
Me quedo con esto Las noticias de que AIG si va a tener dinero público para salvarle de la quiebra las ha difundido la cadena televisiva CNBC, pero no hay nada oficial. La FED dice que no hace comentarios. Esta cadena es típico que difunda comunicados así en momentos críticos de mercado.
18:14:35 h.
iTRAXX Crossover
Sigue cotizando a 624, nivel de pánico.
18:17:49 h.
Petróleo
91,65 es decir baja 4,24 %
18:10:47 h.
Al cierre. Todos los ojos en AIG y La FED [Imprimir] Serenity markets
Vean esta curiosa anécdota:
Corría el año 1988 cuando el ingeniero eléctrico Johan Thornton, junto con otros colegas de facultad, decidió acceso no autorizado un puente de Vancouver y hacer parpadear todas sus luces a la vez.
Durante varias horas, las autoridades locales atribuyeron el parpadeo a una avería, hasta que un carguero que pasaba por el lugar informó de que las luces estaban enviando un mensaje en código Morse:
“Los ingenieros de la UBC lo consiguen otra vez”.
La anécdota, recogida por la revista Popular Science, es una más del amplio historial de bromas protagonizadas por estudiantes de ingeniería en EEUU y Canadá, quienes se dedican a poner a prueba sus conocimientos sobre el entorno real. Coches colgando de puentes, ascensores hackeados, o camiones que aparecen en lo alto de edificios, son sólo algunos ejemplos de lo que estas mentes inquietas pueden llegar a preparar.
Fuente:Tienes que estar registrado para ver este contenido
En dicho enlace encontrarán todo el texto de esta curiosa broma.
Estamos viviendo momentos muy complejos de mercado, pero que muy complicados, y por ello el comunicado de la FED de hoy cobra especial importancia. El mercado hará como con esa broma de los ingenieros, intentar encontrar cuál es el código secreto que transmiten en su lenguaje confuso, y dónde radica el verdadero mensaje.
Mientras el mensaje diáfano que nos envía el mercado es que la crisis es muy seria, y tras la quiebra de Lehman, tenemos una nueve fuente de preocupaciones, AIG, la mayor aseguradora del mundo, cuya quiebra provocaría una contaminación mucho mayor en el sistema financiero y con diferencia de la que causó Lehman. Mercado extremandamente peligroso y sin visibilidad alguna.
Hoy se esperaba una apertura de nuevo fuertemente bajista en Europa en un ambiente muy tenso, con mucho miedo a la estabilidad del sistema financiero de EEUU y por contagio internacional.
Veamos los factores a considerar:
1- La aversión al riesgo se ve en detalles como este, el won de Corea del Sur se desploma el 4,3 % frente al dólar en un sólo día, la mayor bajada desde agosto de 1998. Nadie quiere nada que huela a riesgo.
2- Australia cierra al nivel más bajo desde 2005.
3- El Nikkei se desploma 5 % a mínimos de 3 años ante el miedo al colapso de Lehman. Este es el peor cierre desde julio de 2005.
4- El miedo al siguiente de la lista, que es la gigantesca aseguradora AIG. ha recibido ayudas de las autoridades por 20.000 millones de dólares (a éste sí que le ayudan) pero aún así hoy Moody's y S&P le rebajaron el rating de su deuda y hay mucho miedo a que se colapse también y arrastre a otras aseguradoras tras ellas. Como ven esto es un auténtico desastre, con un sistema financiero que se suponía era el ejemplo mundial a seguir, haciendo aguas por todos lados.
5- En una situación tan tensa como esta, hoy publica beneficios Goldman. Si salen peor de lo esperado puede arder Troya, en cambio unos buenos resultados podrían ayudar a algún tipo de rebote a las bolsas.
6- Mucha tensión ante la reunión de la FED ya que no está claro del todo qué va a pasar, aunque los futuros descuentan una bajada de tipos.
7- La fuerte bajada de metales y petróleo ante el miedo de los operadores a la situación económica puede lastrar a los sectores de materiales básicos.
8- Washinton Mutual se desplomaba en el fuera de horas el 10%, después de una rebaja de su rating por parte de S&P.
9- El mal cierre de Wall Street.
Así quedaron las cosas según datos del Wall Street Journal:
Last Chg % Chg
DJ Industrials* 10917.51 -504.48 -4.42
DJ Transportation Average* 4957.26 -116.81 -2.30
DJ Utility Average* 445.34 -13.77 -3.00
Nasdaq Composite* 2179.91 -81.36 -3.60
Nasdaq 100* 1705.46 -61.67 -3.49
S&P 500* 1192.70 -59.00 -4.71
S&P 400 Mid-Cap* 753.78 -34.70 -4.40
S&P 600 Small-Cap* 366.78 -14.31 -3.76
DJ Wilshire 5000* 12184.43 -580.45 -4.55
NYSE Composite* 7680.15 -411.69 -5.09
NYSE Financial* 5740.19 -527.38 -8.41
Russell 2000* 689.76 -30.50 -4.23
Amex Composite* 1846.69 -59.06 -3.10
KBW Bank* 65.03 -5.98 -8.42
PHLX Gold/Silver* 119.36 -7.74 -6.09
PHLX Housing Sector* 128.95 -7.40 -5.43
PHLX Oil Service* 245.30 -19.31 -7.30
PHLX Semiconductor* 311.76 -10.37 -3.22
* at close
La declaración de quiebra de Lehman, y el miedo a un colapso de la aseguradora AIG, que ha sido la más grande del mundo, fueron los factores negativos clave en la sesión de ayer.
Incluso Merril que se ha puesto la venda antes de la herida, y para evitar terminar como Lehman ha terminado en manos de Bank of America al final ganó un modesto 0,1 % cuando inició la sesión ganando el 26 %. Bak of America pagó su compra con una bajada de más del 20%.
El Dow Jones registró el peor día en puntos desde septiembre de 2001, con esto está dicho todo.
Goldman y Morgan Stanley también bajaron muy duramente, ya que los operadores se preguntan que a fin de cuentas tenían modelos de negocio similares a los de Bear y Lehman que han caído.
El sectorial financiero registró una caída que pasará a la historia con una bajada del 10,6 %.
Como vemos, una gravísima situación que requiere olvidar la bolsa por completo durante mucho tiempo.
AIG bajó el 60% y no se puede descartar ya que se colapse también. Su tamaño es enorme y la contaminación de su caída podría ser mayor de lo que ha descontado el mercado hasta ahora.
El volumen fue de 1800 millones de acciones negociadas en NYSE frente a una media anual de 1900 millones y de 2.700 millones en Nasdaq frente a una media anual de 2.170 millones.
Los valores que bajaron superaron a los que subieron en el ratio de 19 a 1, un ratio histórico que se puede definir como masacre, en el Nasdaq 7 a 1 a favor de los que bajaron.
Tras la apertura, venía el gran susto del día, del que debemos tomar muy buena nota pues nos da una idea clara de la dimensión de la crisis actual.
Depósitos overnight en dólares se disparan ¡¡¡al 10%!!! cinco veces lo que sería normal. Cuidado con esto porque muestra pánico de las manos fuertes, que buscan a la desesperada liquidez donde sea y como sea. Hay que estar muy desesperado para pagar el 10% por la liquidez.
Posteriormente, bajadas, rebotes, sustos, rebote muy fuerte a media tarde cuando la CNBC difundía el rumor de que el estado iba a salvar a AIG y bajada posterior cuando Paulson decía que no sabía de qué estaban hablando.
Las bolsas europeas cierran a la baja si bien alejadas de mínimos.
Pero vamos a llevar mucho cuidado con los rebotes a partir de ahora. La bolsa puede hacer cualquier cosa, ya la conocemos, pero estamos dentro de una gravísima crisis. Llevo desde 1985 en los mercados, y ni en el crash de 1987, que ya es decir, ví una situación como está, todas las precauciones son pocas. Hay que esperar como poco varios meses para ver si las aguas vuelven a su cauce. De hecho ayer bajaron más valores en el NYSE comparado con los que subían que los que lo hicieron en el crash de 1987.
Hoy me quedo con un dato. La paralización total en Europa del mercado de crédito e interbancario. Con unos tipos en dólares al 10% y que han llegado ¡al 11,50% a primera hora de la mañana! cuando lo normal sería que estuvieran ligeramente por encima del 2 % que es el tipo oficial de EEUU, queda claro la extrema gravedad de la situación. Si había crisis de crédito, ahora tras la caída de Lehman y la situación de AIG es mucho peor. Al final los tipos se han calmado, tras inyecciones enormes de los bancos centrales, de 20.000 millones de libras del Banco de Inglaterra, 70.000 millones de euros del BCE y 50.000 millones de dólares de la FED ahí es nada,.
La preocupación de los inversores está ahora enfocada en AIG, la mayor aseguradora del mundo. Si se colapsa, su quiebra sería mucho peor, pero con mucha diferencia, que la quiebra de Lehman. La contaminación llegaría mucho más lejos, y haría temblar al sistema financiero, si es que no tiembla ya.
El BCE ha inyectado hoy 70.000 millones de euros nada menos, y aún ha faltado dinero para las peticiones que había, ante la parálisis del mercado.
¿Rebotes? Los habrá y tremendos, la volatilidad es alta y cualquiera sabe, pero la tendencia de medio plazo es bajista y no hay más que hablar no se puede ir contra ella. Y lo malo es que mucho tiene que subir la bolsa para que cambie la tendencia.
Desde luego la vida no es fácil para nadie en situaciones así, si uno se pone corto, rebote tremendo, si se pone largo peor. La situación es tan rara que se ven fenómenos extraños como este:
Para mi operativa con hedges he estado tremendamente activo en spreads con opciones de todos los colores en los últimos días y especialmente ayer. En los cursos de trading, explicaré detenidamente a partir de ahora estas tácticas, y como los libros de opciones que las dicen en teoría no las explican bien del todo, en la práctica hay que considerar algunas otras cosas interesantes. Pues bien, ayer me pasó algo rarísimo.
Cada vez que aconsejaba abrír un spread, el hedge tomaba una pata con puts y la otra con calls. Pues bien, cuando querían tomar la pata del put, se hacía la operación enseguida poniéndose en el centro de la horquilla. Eurex tiene mucha liquidez en opciones y yo por el momento en paquetes de unas 200 no he tenido problemas. Lo normal. Pero cuando iban a abrir la pata de los calls, no había forma, los creadores de mercado se movían de forma rara, y es que era tal el pánico que las opciones call se movía de forma muy extraña, nadie las quería salvo que uno cediera claramente en el precio por debajo del teórico, y los creadores intentaban arañar. Nunca me había pasado desde que existe Eurex. Creo que todo un síntoma. Más adelante en la sesión empecé a tener problemas serios de liquidez con los calls para paquetes grandes.
Vamos a ampliar más.
El libor a 3 meses en dólares sube a 2,87625 desde 2,81625 y atención el libor overn ight sube de 3,10625 a 6,43750%. Sin comentarios, mayor subida desde 2001.
El ratio OIS al peor nivel desde que empezó esta crisis en el verano del año pasado.
Repito, pánico en el mercado de crédito, mercado paralizado.
El diferencial entre la deuda emergente y la deuda del tesoro de EEUU se dispara 30 puntos al alza hasta 410, el mayor diferencial en octubre 2004. No hay casi contrapartidas compradoras, todo el mundo intenta quitarse de encima esa deuda.
Con AIG, tomen nota de esto. Los credit default swaps de AIG cotizan de la siguiente manera:
Cubrir la cartera de 10 millones de dólares en deuda de AIG cuesta 3.900.000 dólares por adelantado y 500.000 anuales. Como vemos se descuenta de forma abierta la quiebra. Aconsejo salir inmediatamente de cualquier activo relacionado con esta compañía.
Goldman ve como sus credit default swaps suben 165 puntos a 500, y Morgan Stanley sube 275 puntos a 750, es decir para asegurar 10 millones de deuda de Morgan hay que pagar 750.000 dólares al año
Los comentarios entre los hedge operativos en el intradía del mini S&P 500 y boletines más leídos por ellos son claros y bastante coincidentes.
La mayoría de ellos están cortos.
El nivel de stop anda por encima de 1200. Si se pasa ese nivel con algo de filtro, los comentarios indican que habría cierre de cortos y compras de trading en busca de algún rebote mayor.
Mientras no suceda esto, la mayoría siguen cortos y no empezarían a verse tomas de beneficios hasta el entorno de 1130, por donde muchos podrían darse la vuelta.
La crisis del sector financiero mundial es muy grave. Por ello creo que es vital publicar la lista de los credit default swaps de los bancos europeos. Es la única manera de saber a quién temen las manos fuertes. Publico los datos con reservas, porque son dificiles de conseguir y pueden estar con algún desfase. La fuente es Bloomberg.
ENTIDAD 5y sprd
BTA BANK 1200,0
KAZKOMMERTS 1040,0
FCE BANK PLC 898,50
GLITNIR BANKI 950,00
KAUPTHING 850,00
HALYK SAVINGS BANK 767,50
IKB 625,00
LANDSBANKI ISLANDS 550,00
BANCO SABADELL 462,50
DEXIA 330,00
BANK OF IRELAND 328,30
HBOS 320,00
SBERBANK 315,40
ALLIED IRISH BANKS 277,50
NATIXIS 190,80
UBS 170,20
BARCLAYS 170,00
ERSTE BANK 166,70
BANCO ESPIRITO SANTO 165,00
FORTIS BANK 160,50
RBS 160,30
RAIFFEISEN 150,00
BAWAG 143,70
ING 135,50
CREDIT AGRICOLE 132,50
BANCO COMERCIAL PORTUGUES 130,00
STANDARD LIFE BANK 126,00
SOCIETE GENERAL WESTLB 123,20
WESTLB 122,50
SANTANDER 121,80
CREDIT SUISSE 121,80
LLOYDS 121,80
ABN AMOR 120,00
KBC GROEP 117,40
BBVSM 116,90
BANCO POPOLARE 115,00
DEUTSCHE 114,60
COMMERZBANK 114,20
DRESDNER 112,90
FORTIS BANK 109,80
BANCA MONTE 108,30
STANDARD CHARTERED 100,20
UNICREDITO BAYERISCHE HYPO 95,20
BAYERISCHE LANDESB 92,50
BAYERISCHE HYPO 91,70
REGAZO 91,70
HSBC 90,00
BNP 89,60
DANSKE BANK 89,50
MEDIOBANCA 83,00
BANCA INTESA 80,00
NORDEA BANK 79,10
Salvo error, esta sería la lista, ya saben que cuanto más arriba estén en el ranking más cara es la prima de riesgo.
La banca comercial en EEUU también va con problemas, no es correcto lo que se comenta de que son sólo los bancos de inversión los peligrosos. Wachovia tiene 742 puntos nada menos. Bank of America 243. JP Morgan que también sería de inversión 250. Citigroup y volvemos a la banca comercial 360.
En cuanto a la exposición a Lehman en un informe del Banco de Santander he visto datos interesantes.
1- Ni BBVA ni Santander tienen gran cosa.
2- Natixis y BNP serían bancos con bastante exposición, por encima de los 370 millones de euros cada uno. La exposición más alta de Europa la tendrían bancos franceses.
3- AXA tendría unos 300 millones en bonos de Lehman. Allianz por debajo de 200, Generali por debajo de 100 y Mapfre tendría también alguna exposición.
Escenarios de cara a la reunión de la FED.
1- La FED baja tipos más de 25 puntos básicos.
Aunque podría primar aquello de que mal están las cosas, creo que ya todos saben que mal están, así que creo sería bien visto. Subidón de las bolsas por cierre de corto, más subidas en los bonos, fuertes bajadas en el dólar. Posibilidades 10%.
2- La FED baja tipos 25 puntos básicos.
Sería seguramente bien acogido por las bolsas y bonos y mal por el dólar.
Posibilidades 50%.
3- La FED no toca tipos.
La bolsa qujedaría desencantada, posibles bajadas fuertes, los bonos de neutral a bajista, el dólar subiría con fuerza.
Posibilidades 40 %.
4-La FED sube tipos. Hipótesis muy remota. La bolsa se desplomaría de forma muy grave, bajadas en los bonos moderadas por la bajada de la bolsa, rally del dólar. Posibilidades 0%.
Resumiendo la sesión, menos el Ibex el resto de Europa cierra con claras bajadas, que han llegado a ser muy fuertes durante el día. El Ibex ha llegado a un importante soporte mayor de mercado a la altura del retroceso de Fibonacci del 50% de toda la gran subida desde el 2003 y ahí ha rebotado. Durante la mañana ha habido momentos de pánico entre los operadores cuando se paralizaba el mercado de crédito, y los tipos overnight en EEUU se iban al 11,50% cuando lo normal era el 2 %, debido a los intentos desesperados de conseguir liquidez por parte de muchas instituciones. Posteriormente, los rumores típicos que aparecen en las televisiones de EEUU en los peores momentos, y la enorme sobreventa han provocado algún rebote, mientras todos esperan a ver que decide la FED hoy.
AIG es ahora la gran preocupación de todos. Su quiebra sería muy grave para un sector financiero ya muy tocado por la caída de Lehman. La visibilidad sigue siendo cero, y la tendencia bajista no hay que ponerse contra ella.