La aseguradora de fwu, de luxemburgo, ha quebrado y tras su hundimiento, se ha descubierto que el plan de ahorro de jubilación que a 40.000 familias

Quiebra de FWU: 40.000 familias pierden sus ahorros en planes camuflados​

La aseguradora luxemburguesa FWU ha quebrado y ha dejado a alrededor de 40.000 familias españolas sin sus ahorros. Lo que parecía un plan de ahorro para la jubilación o para los estudios de los hijos era, en realidad, un producto de inversión complejo y especulativo. Una de las afectadas, Noelia, relata que perdió casi 10.000 euros que había ido depositando mes a mes para el futuro de su hija adolescente. «Fue a través de un asesor financiero que se puso en contacto conmigo. Me contó que prácticamente el riesgo no existía», explica. Pero el riesgo existía, y mucho.

El modus operandi: asesores que venden a amigos y familiares​

El caso de Noelia no es aislado. La abogada Loleta Linares describe estos productos como «muy complejos, muy especulativos», adecuados solo para inversores profesionales o minoristas muy cualificados. El asesor financiero Ángel del Amo apunta a la clave del engaño: «Los consultores están actuando sobre personas que conocen, con las que tienen cierta familiaridad, y por eso la gente no ha indagado demasiado, porque me lo estaba vendiendo un amigo». La confianza personal se convierte así en el principal activo del vendedor.

La comercialización se canalizó a través de redes de contactos. En el caso de Noelia, un asesor se puso en contacto directo con ella. Otras experiencias apuntan a que se utilizaron redes de comercialización como OVB para colocar estos productos. El patrón se repite: se presenta un producto de ahorro sencillo, se minimiza el riesgo y se aprovecha el vínculo personal para cerrar la operación.

¿Qué se sabe de la quiebra de FWU y cuánto dinero se ha perdido?​

FWU operaba en toda Europa desde Luxemburgo. Tras su hundimiento, se descubrió que los planes de ahorro que ofrecía eran en realidad planes de inversión. El total del dinero perdido por las familias todavía se desconoce. Algunas personas han perdido todos sus ahorros. Noelia calcula que recuperará menos de la mitad de lo invertido y que podría tardar al menos tres años. «Quería que esto fuese dedicado para sus estudios, para su futuro. Y me pareció una gran idea depositar algo de dinero mensual y hacer una cajita a futuro», lamenta.

La cifra global es significativa. Un cálculo que circula en el debate estima que si cada una de las 40.000 familias afectadas hubiera perdido una media de 10.000 euros, el total ascendería a 400 millones de euros. Es una estimación, no un dato oficial, pero da idea de la magnitud del agujero.

«Como las preferentes»: el precedente que nadie quiso ver​

La comparación con las participaciones preferentes es inevitable. Varios análisis señalan que se trata del mismo patrón: productos complejos vendidos a minoristas como si fueran depósitos seguros, y todo va bien hasta que la burbuja se rompe. «Esto es como con lo de las famosas preferentes, que todo va genial hasta que se rompe la burbuja», resume un participante. La discusión también apunta a otros episodios similares: los sellos del Forum, Gescartera, las crisis de las cajas de ahorros. La conclusión que se extrae es que la regulación financiera no ha impedido que se repita el mismo esquema.

Hay quien sostiene que la responsabilidad última es del inversor por no informarse. Otros argumentan que el diseño del producto y la red de comercialización están pensados precisamente para que el pequeño ahorrador no entienda lo que firma. La línea que separa la imprudencia del engaño es difusa, y en este caso los afectados insisten en que se les ocultó el riesgo de forma deliberada.

El debate sobre las pensiones privadas y la cultura del ahorro​

El caso FWU ha reavivado la discusión sobre las pensiones privadas. Una corriente de opinión sostiene que este tipo de productos son la antesala de lo que se pretende impulsar desde Europa para movilizar el ahorro hacia productos financieros. «Parece un anticipo de lo que pretenden hacer para movilizar los ahorros europeos a productos financieros», señala un análisis. La crítica apunta a que se quiere trasladar el riesgo de las pensiones públicas al ciudadano sin garantías suficientes.

En el otro extremo, hay quien defiende que el sistema público de pensiones es insostenible y que el ahorro privado es necesario. Pero el caso FWU demuestra que el ahorro privado, tal como se comercializa, puede ser un campo de minas. La conclusión que se repite es que si el producto es complejo y el vendedor es un amigo, el riesgo de acabar sin nada es alto.

¿Qué pueden hacer los afectados por la quiebra de FWU?​

Los afectados se enfrentan a un proceso largo. Noelia calcula que recuperará menos de la mitad de lo invertido y que podría tardar al menos tres años. La quiebra de una aseguradora luxemburguesa implica un procedimiento de liquidación complejo, con múltiples jurisdicciones. La abogada Loleta Linares subraya la complejidad del producto, lo que dificulta reclamar por la vía de la comercialización engañosa. La recomendación general es buscar asesoramiento legal especializado y conservar toda la documentación firmada.

¿Se podría haber evitado? La supervisión europea no detectó a tiempo que se estaban vendiendo productos de inversión como planes de ahorro. La autoridad supervisora austriaca FMA ya había emitido advertencias sobre FWU en julio de 2024, según un enlace compartido. Para entonces, miles de familias ya habían depositado sus ahorros.

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La quiebra de FWU deja una pregunta incómoda: si un producto de ahorro puede convertirse en una inversión de alto riesgo sin que el cliente lo sepa, ¿de qué sirve la regulación que supuestamente protege al pequeño ahorrador?