Economía: La flota oscura de Irán mantiene silenciosamente a flote los mercados petroleros

Cómo la flota oscura de Irán mantiene silenciosamente a flote los mercados petroleros Por Cyril Widdershoven - 11 de abril de 2026, 18:00 horas CDT Imagen: trasferencia de petroleo entre buques cisterna en mar abierto La “flota oscura” de Irán está sosteniendo silenciosamente los flujos mundiales de petróleo a pesar de las perturbaciones visibles, con exportaciones todavía cerca de los niveles anteriores a la guerra y enmascarando el verdadero panorama de la oferta. El Estrecho de Ormuz no está completamente cerrado sino controlado eficazmente, lo que crea un sistema paralelo en el que el transporte marítimo sancionado y opaco continúa mientras el tráfico regular colapsa. Los mercados están calculando mal el riesgo, ya que este sistema en la sombra estabiliza la oferta a corto plazo pero introduce fragilidad a largo plazo y una mayor vulnerabilidad a shocks repentinos. Casi parece una historia eterna o un enfoque bumerán australiano, pero una vez más el mercado petrolero mundial está siendo malinterpretado, muy mal. Los titulares hablan de perturbaciones, parálisis y el casi cierre del Estrecho de Ormuz. Todos los rastreadores de petroleros internacionales informan de un colapso del tráfico, mientras que los exportadores del Golfo están cerrando la producción. Cada métrica visible indica que el sistema está bajo una tensión extrema. Y, sin embargo, todavía fluye petróleo. Esta vez no está abierto, no se puede medir como de costumbre por los mercados, ni en volúmenes inmediatamente transparentes. Aun así, existen flujos que se mueven de manera constante y deliberada en cantidades lo suficientemente grandes como para remodelar el equilibrio actual del mercado global. El verdadero mecanismo es una paradoja, construida sobre la llamada “flota oscura” de Irán. Sigue funcionando como un sistema logístico en la sombra que evolucionó a partir de una solución alternativa a las sanciones y se ha convertido en un instrumento estratégico de poder geopolítico. Ya no debe verse como un fenómeno marginal, sino que se ha convertido en uno de los pilares centrales de cómo funciona el sistema petrolero mundial bajo presión. La verdad realmente incómoda de todo esto es que, por ahora, no sólo lo tolera el sistema internacional sino que también se confía indirectamente en él. Si bien los flujos convencionales en el Estrecho de Ormuz están efectivamente cerrados, la realidad es que no han sido “totalmente” cerrados. Los flujos han sido transformados. En lugar de una arteria global abierta a todos, Ormuz se ha convertido en un corredor controlado selectivamente. Sí, el tráfico comercial general se ha desplomado, con una disminución de más del 90 por ciento en comparación con los niveles normales. Sin embargo, hay que reconocer que este colapso es desigual. Se aplica principalmente al transporte marítimo vinculado a Occidente, a los principales exportadores del Golfo y a los buques que operan dentro de marcos regulados de seguros y cumplimiento. En la actualidad, existe un sistema paralelo que funciona bien y que continúa funcionando bajo este colapso visible. Los petroleros vinculados a Irán, los buques sancionados y los barcos que operan bajo estructuras de propiedad opacas todavía se mueven claramente a través del estrecho, a menudo con tolerancia tácita o explícita por parte de las fuerzas navales iraníes. El resultado final es un sistema marítimo bifurcado: uno visible, regulado y en gran medida inmovilizado; el otro opaco, flexible y todavía activo. Para los mercados y los expertos, esta distinción debería importar enormemente. Debido a que Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos y otros productores del Golfo están viendo sus exportaciones limitadas o desviadas a un gran costo, Irán ha logrado mantener los flujos niveles sorprendentemente resilientes. . Las estimaciones actuales indican que las exportaciones iraníes se han mantenido en el rango de 1,5 a 1,7 millones de bpd, sorprendentemente en los niveles anteriores a la guerra. Sólo en marzo, se estima que más de 16 millones de barriles transitaron por Ormuz en estas condiciones. Una vez más, los mercados deben darse cuenta de que el punto de estrangulamiento no está cerrado, sino controlado por Irán. Relacionado: La escasez de combustible para aviones en Europa llegará en semanas La situación actual no es accidental en absoluto, ya que Teherán la ha estado preparando durante años para adaptarse a la presión de las sanciones, aprovechando las lecciones aprendidas de las operaciones de la flota en la sombra de Rusia después de Ucrania. Aunque es difícil admitirlo, Teherán ha logrado establecer un sistema sofisticado, descentralizado y notablemente difícil de desmantelar sin convertirse en un conflicto marítimo a gran escala. En esencia, la flota oscura depende de la opacidad de la propiedad, la manipulación o desactivación total de las señales AIS y el uso extensivo de transferencias de barco a barco. Al mismo tiempo, estos petroleros son empresas transparentes y fantasma, a menudo en jurisdicciones con transparencia limitada y marcadas en estados con una aplicación débil. Como se ha vuelto a ver en las últimas semanas, todos estos barcos habitualmente “oscurecen” durante fases críticas de sus viajes. Al comienzo del conflicto, se informó que se observó que al menos 40 buques desactivaban las señales AIS, una cifra que probablemente ha aumentado a medida que se intensificaron las operaciones. Ninguno de estos buques opera de forma aislada; son parte de una red en la que los puertos iraníes, especialmente la isla Kharg, sirven como puntos de carga iniciales. Al mismo tiempo, el Golfo Pérsico/Árabe sigue funcionando como zona de preparación, con múltiples petroleros cargados que sirven como almacenamiento flotante y amortiguadores logísticos. Por el contrario, el Océano Índico y las aguas del Sudeste Asiático sirven como zonas de transferencia. La mayoría de las cargas se transfieren con frecuencia entre buques antes de ser entregadas a los compradores finales, siendo China el destino principal. Cuando el petróleo llega a su mercado final, su origen ha quedado prácticamente oscurecido. No se trata de un conjunto flexible de actores oportunistas; es una cadena de suministro estructurada y resiliente. El malentendido más persistente en el análisis de mercado actual es la escala de estas operaciones. En la actualidad, se supone que un colapso del tráfico visible de camiones cisterna equivale a un colapso del suministro. Esto es actualmente incorrecto, ya que la información disponible sugiere que entre 1,0 y 1,7 millones de bpd de crudo iraní continúan moviéndose. La mayoría de estos barriles se mueven a través del mismo punto de estrangulamiento que se presume está cerrado. Se sabe que dentro del propio Golfo, al menos 25 petroleros iraníes cargados han estado operando como parte de este sistema en la sombra. Han manipulado colectivamente decenas de millones de barriles desde el comienzo del conflicto. Irán también ha logrado crear una importante reserva de almacenamiento flotante, con estimaciones que sugieren que hay hasta 140 millones de barriles de crudo almacenados en el mar. Actualmente sirven como mecanismo de estabilización de ingresos y como reserva estratégica que puede liberarse al mercado cuando las condiciones lo permitan. Al mismo tiempo, Irán ha estado, más allá de Ormuz, activando infraestructura de exportación alternativa, en particular la terminal de Jask en el Golfo de Omán. Aunque todavía es limitado, Jask proporciona una redundancia crítica, lo que permite que las exportaciones eviten el estrecho por completo. Con su capacidad de casi 1 millón de bpd, Jask representa una protección importante contra un cierre marítimo completo. Ambas opciones forman un modelo de exportación híbrido que combina acceso controlado a puntos de estrangulamiento, almacenamiento en alta mar, enrutamiento alternativo y logística en la sombra. Aunque no es tan eficiente como las operaciones tradicionales, el sistema es muy eficaz en condiciones de estrés geopolítico. Para todos, incluidos los responsables políticos, la pregunta más incómoda que hay que responder es: ¿por qué no se ha detenido? La posible respuesta, sin embargo, reside en una contradicción fundamental en el corazón de la política actual. Aunque Estados Unidos y sus aliados quieran hacerlo limitar los ingresos de Irán y limitar su influencia geopolítica, también entender que retirar por completo el petróleo iraní del mercado desencadenaría un shock de oferta de propiedades potenciales históricas. Dado que el 15–20 por siglo de los fluidos mundiales de petróleo y GNL ya se han visto interrumpidos por la crisis de Ormuz, el riesgo real en el mercado en la actualidad son nuevas pérdidas de suicidio. El margen para padres adicionales es extremadamente reducido. Un bloque total de las exportaciones iraníes no sólo haría subir drásticamente los precios sino que casi con certeza también desestabilizaría las condiciones económicas mundiales en un momento de incertidumbre ya acumulada. Actualmente estamos ante una forma de ambigüedad estratégica. Las acciones de cumplimiento son selectivas. Las sanciones siguen vigentes, pero su aplicación es desigual. Incluso se evita que los mercados se sobrecalienten mediante exenciones temporales o asignaciones tácitas. La realidad actual es que, tal vez no sea del agrado de la mayoría de la gente, a la oscura flota iraní se le permite operar dentro de ciertos límites. Los responsables políticos y asesores en Washington y otros lugares lo ven como un instrumento que cumple una función estabilizadora, manteniendo el flujo de barriles que el mercado no puede reemplazar fácilmente. Éste no es un equilibrio sostenible, pero es el que existe actualmente. Sin embargo, los precios incorrectos están claramente a la vista, ya que los mercados financieros continúan centrándose en la capa visible del sistema. Las finanzas están rastreando los movimientos de los petroleros a través de canales convencionales, monitoreando los datos oficiales de exportación y respondiendo a los titulares sobre daños a la infraestructura y recortes de producción. Sin embargo, no reconocen ni incorporan la escala y la persistencia del sistema de sombras que opera junto a él. Parece haber una serie de precios erróneos en el mercado, ya que las interrupciones del suministro a menudo se sobreestiman en el corto plazo, mientras que los riesgos a largo plazo se subestiman. A corto plazo, la oscura flota iraní está mitigando los riesgos, pero el sistema que sustenta estos flujos es frágil y opaco. Además, los mercados necesitan reevaluar el impacto del control que ha logrado Irán. Al regular eficazmente el acceso a Ormuz manteniendo al mismo tiempo sus propias exportaciones, Irán ha pasado de ser un productor limitado a un guardián de los flujos regionales. Ya no podríamos estar ante una distorsión temporal, sino ante la construcción de un esquema de una nueva estructura de mercado. El antiguo sistema petrolero mundial parece cada vez más dividido en dos capas paralelas: un sistema transparente y regulado, regido por reglas formales, y un sistema opaco, mediado políticamente, en el que los flujos están determinados por el acceso, las relaciones y la capacidad de operar fuera de las restricciones convencionales. Teherán domina claramente el segundo nivel, pero no estará solo por mucho tiempo. Rusia ya ha desarrollado capacidades similares, aunque se puede esperar que otros también las sigan. Esta medida podría dar lugar a un sistema en el que las sanciones se vuelvan menos efectivas y el control sobre la logística se vuelva tan importante como el control sobre la producción misma. Aunque actualmente es muy eficaz, el sistema de flota oscura sigue siendo inherentemente inestable. Los buques involucrados suelen ser viejos y estar mal mantenidos. Los buques tienen una cobertura de seguro limitada o nula y los estándares operativos son inconsistentes. Cualquier riesgo, desastre o colisión podría eliminar volúmenes significativos del mercado de la noche a la mañana, provocar daños ambientales y provocar una respuesta policial más agresiva. También opera a instancias de los poderes existentes. El sistema funciona porque existe en una zona gris. No es totalmente legal ni está totalmente suprimido, sino que se tolera porque es útil. Esa tolerancia, sin embargo, es condicional. Si bien el conflicto del Golfo a menudo se enmarca en términos de misiles, drones y escalada militar, se debe prestar mayor atención a una lucha más trascendental que se está desarrollando en el mar. Es necesario prestar atención al movimiento silencioso y persistente de petróleo a través de redes que operan fuera del alcance de la supervisión convencional. Para Irán, su flota oscura no es una solución alternativa sino un activo estratégico que no sólo genera ingresos sino que también sostiene las exportaciones, lo que respalda su influencia sobre un sistema global que todavía depende profundamente de los flujos de energía del Golfo. Esto también muestra el cambio fundamental en cómo funcionan los mercados energéticos bajo tensión geopolítica. El vínculo convencional entre producción, transporte y precios está siendo reemplazado por un sistema complejo y menos transparente controlado por el movimiento en lugar de la propiedad. Este sistema mantiene actualmente el mercado a flote al amortiguar la shock de perturbación y prevenir una crisis de suministro más grave. También almacena riesgos, ya que deja claro que cuanto más depende la economía global de flujos que no pueden verse, medirse o controlarse plenamente, más vulnerable se vuelve a shocks repentinos e impredecibles. Por Cyril Widdershoven para Oilprice.com ................................................................................. FUENTE: How Iran’s Dark Fleet Is Quietly Keeping Oil Markets Afloat | OilPrice.com

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