Leggett&Platt

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jaimegvr

Será en Octubre
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13 Ene 2008
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WA, Perth
Leggett&Platt (LEG)


Esta empresa manufacturera ha sido una de las que paga y aumenta los dividendos más consistentemente. El dividendo aumenta de manera confiable como un reloj de este aristocrata del dividendo

Leggett & Platt ha aumentado su dividendo durante 50 años consecutivos.

Eso los coloca en la lista de los Dividend King, que incluye solo acciones con 50 o más años consecutivos de aumentos de dividendos. Este aumento de dividendos del 5% es en realidad más alto que su tasa de crecimiento de dividendos de 10 años del 4,3%.

Y con el rendimiento actual de las acciones del 4,10%, tras su actual correccion en bolsa, es muy atractivo.

Tiene un payout ratio del 41%, un yield del 4,10%, y como unico inconveniente, un ratio de deuda del 115% algo elevado.

Su precio en Bolsa es el menor de las ultimos 52 semanas. Y en su grafico de los ultimos 5 años, esta a punto de tocar suelo en los 36$. Su actual PER ratio es de 13.

Esta barata, su dividendo crece constantemente desde hace mas de 50 años, su yield es aceptable y su payout es equilibrado. Paga actualmente 0.43$ por accion cada 3 meses. Proxima fecha de ex dividendo 14 de marzo, pago 14 de abril.

Fecha fundacion: 1884
Empleados: 20.000
135 fabricas radicadas en 18 paises.


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FeministoDeIzquierdas dijo:
Deuda vs. Operating cash flow.

De nada.

Ps: Me llaman el aguafiestas 🙂
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Voy a preguntar sobre algo de lo que no tengo ni idea, aunque estoy en ello.

Asi que, de entrada, pido perdon por el retrat.

Cash flow from operating activities 602 millones

Long term debt 1700 millones

Es a eso a lo que te refieres?

De ser asi....

Cual seria una proporcion prudente entre ambas cosas?

Podrias poner un ejemplo de compañia donde ese parametro que no te gusta sea el adecuado?

Gracias
 
max power dijo:
Voy a preguntar sobre algo de lo que no tengo ni idea, aunque estoy en ello.

Asi que, de entrada, pido perdon por el retrat.

Cash flow from operating activities 602 millones

Long term debt 1700 millones

Es a eso a lo que te refieres?

De ser asi....

Cual seria una proporcion prudente entre ambas cosas?

Podrias poner un ejemplo de compañia donde ese parametro que no te gusta sea el adecuado?

Gracias
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Estudiemos el operating cash flow de los últimos años:
2015 a 2020:
‪359.10M‬−5.97%
‪552.60M‬+53.88%
‪443.70M‬−19.71%
‪440.30M−0.77%
‪668.00M+51.71%
‪602.60M−9.79%

Osea, observamos que cada 4 años pegan un subidón y luego pierden fuelle, pero al parecer pueden meter de meida unos 500m al año.

Ahora veamos su deuda:

2015 a 2020:
‪945.40M‬
‪956.20M‬
‪1.10B‬
‪1.17B‬
‪2.19B‬
‪1.97B‬

(a mi me sale 1.97B, y tu me dices 1.7B, pero para el caso me da igual)

Como puedes ver, desde el 2019 han duplicado su deuda, y a pesar de entrarle una media de 500k de cashflow, no parece que la puedan bajar.

Redondeando: Ganan de 500k "a trompicones", y tienen una deuda de 2B. Osea, necesitarían de 4 años para pagar esa deuda confiando en los trompicones. No me inspira confianza.

En su cashflow por compra de assets no veo nada suficientemente rellenito que me explique esos trompicones (no me he puesto en serio a analizar la empresa, igual alguien me lo puede explicar). Lo que si que veo son años de problemas e igual lo de los trompicones les falla.

No digo que sea mala empresa, pero no me da la suficiente confianza.

Ahora veamos una empresa que si me la dá: Intel. Cashflow:
2015 a 2020:
‪19.02B‬−6.86%
‪21.81B+14.68%
‪22.11B+1.38%
‪29.43B+33.12%
‪33.15B+12.62%
‪35.38B+6.76%

Puedes ver un cashflow que, exceptuando 2015, ha sido muy consistente. No hay trompicones.

Ahora veamos su deuda:

2015 a 2020:
‪20.93B‬
‪21.53B‬
‪25.90B‬
‪25.52B‬
‪25.84B‬
‪34.25B‬

Puedes observar que también es bastante consistente, si bien en 2020 hay un salto de 10b, en mi opinión justificables debido a la esa época en el 2020 de la que yo le hablo y su nueva planta en Ohio que estan construyendo.

Si te vas a la sección "purchase sale of business" del cashflow verás, muy clarito, porqué tanto en el 2015 como en el 2020, tuvieron problemas; han estado invirtiendo, lo cual se refleja muy bien en su incremento de cashflow posterior.

En resumen: La "historia" que me cuentan los números de Intel tiene sentido (además de que la tengo bien estudiada) mientras que la de Leggett no. Repito: No digo que Leggett sea una guano. Simplemente digo que como no me cuadran los números de forma totalmente transparente y como a mi me gusta, pues no invierto.
 
FeministoDeIzquierdas dijo:
Estudiemos el operating cash flow de los últimos años:
2015 a 2020:
‪359.10M‬−5.97%
‪552.60M‬+53.88%
‪443.70M‬−19.71%
‪440.30M−0.77%
‪668.00M+51.71%
‪602.60M−9.79%

Osea, observamos que cada 4 años pegan un subidón y luego pierden fuelle, pero al parecer pueden meter de meida unos 500m al año.

Ahora veamos su deuda:

2015 a 2020:
‪945.40M‬
‪956.20M‬
‪1.10B‬
‪1.17B‬
‪2.19B‬
‪1.97B‬

(a mi me sale 1.97B, y tu me dices 1.7B, pero para el caso me da igual)

Como puedes ver, desde el 2019 han duplicado su deuda, y a pesar de entrarle una media de 500k de cashflow, no parece que la puedan bajar.

Redondeando: Ganan de 500k "a trompicones", y tienen una deuda de 2B. Osea, necesitarían de 4 años para pagar esa deuda confiando en los trompicones. No me inspira confianza.

En su cashflow por compra de assets no veo nada suficientemente rellenito que me explique esos trompicones (no me he puesto en serio a analizar la empresa, igual alguien me lo puede explicar). Lo que si que veo son años de problemas e igual lo de los trompicones les falla.

No digo que sea mala empresa, pero no me da la suficiente confianza.

Ahora veamos una empresa que si me la dá: Intel. Cashflow:
2015 a 2020:
‪19.02B‬−6.86%
‪21.81B+14.68%
‪22.11B+1.38%
‪29.43B+33.12%
‪33.15B+12.62%
‪35.38B+6.76%

Puedes ver un cashflow que, exceptuando 2015, ha sido muy consistente. No hay trompicones.

Ahora veamos su deuda:

2015 a 2020:
‪20.93B‬
‪21.53B‬
‪25.90B‬
‪25.52B‬
‪25.84B‬
‪34.25B‬

Puedes observar que también es bastante consistente, si bien en 2020 hay un salto de 10b, en mi opinión justificables debido a la esa época en el 2020 de la que yo le hablo y su nueva planta en Ohio que estan construyendo.

Si te vas a la sección "purchase sale of business" del cashflow verás, muy clarito, porqué tanto en el 2015 como en el 2020, tuvieron problemas; han estado invirtiendo, lo cual se refleja muy bien en su incremento de cashflow posterior.

En resumen: La "historia" que me cuentan los números de Intel tiene sentido (además de que la tengo bien estudiada) mientras que la de Leggett no. Repito: No digo que Leggett sea una guano. Simplemente digo que como no me cuadran los números de forma totalmente transparente y como a mi me gusta, pues no invierto.
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Jorobar. Brutal a la par que didáctico. Muchas gracias por tu labor docente.

Si alguna vez te aburres, puedes darnos un master.
 
max power dijo:
Jorobar. Brutal a la par que didáctico. Muchas gracias por tu labor docente.

Si alguna vez te aburres, puedes darnos un master.
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Ojalá tuviera ese nivel, pero me queda aún mucho que aprender.

Además, puedo estar equivocado y agradeceré a quien me sepa educar.

La idea es escuchar una propuesta y ver si los números casan con ésta. El problema es que los números hablan del pasado, y la propuesta habla de futuros.

Los números de Intel me cuentan que es una empresa que va avanzando poco a poco pero consistentemente. Los números me hablan de inversiones que justifican sus malas épocas, así que si me cuentan que ahora estan abriendo una planta en Ohio, pues si su acción esta baja compro mas.

Los números de Leggett, con todos mis respetos, me cuentan una historia que no acabo de entender, que puede tener muchísimo sentido pero incluso si me cuentan que es que han tenido nosequé historias raras cada cuatro años, o es algo cíclico que pueden explicar, o no me fio.

Lo mejor es que esa misma metodología la puedes aplicar a todas las facetas de tu vida. Por ejemplo cuando conoces a una chica. Si una tia te dice (caso real propio): "Corté con mi primer novio porque me maltrataba, y terminé con mi segundo novio porque me maltrataba" pues mi opinión es: "A ésta le gusta que le zurren. Hay que huir".

Perdón por el offtopic.
 
Brandenburgo dijo:
Sabes bastante para la media de este foro.
En bolsa, la gente no se forra ni en el corto ni en el medio plazo.

La pena de este foro es que gente como tú cada vez abunda menos y por cada uno como tú hay 100 badulaques (como el usuario ese que tengo baneado: El tal "JEJEJE".
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Pues mira precísamente estoy sacando un libro que os voy a presentar y se llama: "Como conseguir que vuestra esposa os trate mejor".

Basicamente se trata de que me mandeis fotos en bowling de vuestras parejas y si estan buenas que se pasen 10 dias en mi casa.

Yo no sé si os será de ayuda, pero a mi seguro que si.

Ahora os paso el enlace a Amazon.
 
Brandenburgo dijo:
El otro día estuve leyendo un articulo sobre la planta de Ohio (por ciento, el nombre del condado donde se está construyendo la planta es un decojone: Licking County). El tema es que el CEO dijo que actualmente la planta de Intel de Ohio es el mayor demandante de hormigón del mundo.
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Ohio es todo un LOL.

Ahí vive Jerry Springer (búscalo en youtube si no le conoces). Además es donde se montó el primer semáforo del mundo, donde los hermanos Wright montaron su primer prototipo de avión, donde nació Edison, y lo mas importante...es el estado mas "blanco" de EEUU. Eso, y los Cincinnati Reds.

Tengo un porrón de amigos en Ohio de mis aventuras americanas, y hace muchísimos años solía enviarles correos electrónicos con anuncios de la ya desaparecida sección de citas de Craigslist. Buscaba a las tias mas locas y antiestéticas y se las mandaba solo para escucharles quejarse y hacer aspavientos en plan "feministo, ¡que shishi es eso!".

El show de Jerry Springer fue el inicio del fenómeno "shishi".
 
Brandenburgo dijo:
Estuve con mi mujer una semana en Cincinnati (hace tres años). La acompañé a un charla que tenía que dar en la Universidad de Ohio.
Nos alojamos en el Hotel Netherland Plaza. Ese hotel es el puro "Estate of the art" del Art Decó.

La ciudad me gustó (sobre todo el barrio Over-The-Rhine), y el hecho de cruzar el rio y estar en Kentucky le da un punto canalla.
Buena cerveza y buena carne, pero la ciudad la vi bastante peligrosa: De hecho me aconsejaron en el hotel no pasear por la noche.
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Es como todo. Los Angeles es mas segura según te acercas al mar, y mas peligrosa según te vas al centro (Compton y el rollo ese). De Cincinnati me imagino que hablarás de English Woods o North Fairmount. El porqué se explica con quienes viven allí; solo tienes que buscar su "racial profile".

De hoteles me gustaba el Four Seasons pero te hablo de hace mas de 15 años. A saber como estará ahora.

Y muchas fuertes, tio, muchas fuertes, pero es lo normal en EEUU.
 
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