me canse de tener la pasta en la cuenta corriente

125.000 euros en fondos indexados y cuatro años después, en negativo​

En 2015, con Draghi inundando el mercado de liquidez y los tipos por los suelos, un ahorrador decidió que tener el dinero parado en la cuenta corriente era una mala idea. Repartió 25.000 euros en el IBEX, 25.000 en el EuroStoxx y 35.000 en el S&P 500, dejó otros 40.000 en liquidez y se prometió no mirar la cartera en meses. Casi cuatro años después, cerró las tres posiciones con rendimiento negativo. La crónica de ese viaje —con sus cálculos, sus bandazos y sus tentaciones— dice más del inversor particular español que cualquier folleto de producto.

El punto de partida: hartazgo de la cuenta corriente y miedo a la quita​

La tesis inicial no era técnica, era de hastío. «Me cansé de nadar contra corriente», resume el autor del mensaje que abrió la discusión. Con el BCE comprando deuda a destajo, la alternativa de dejar el dinero quieto parecía un castigo: si el banco no paga, y encima existe el temor a que algún día se inventen una quita sobre los depósitos, mejor tener algo que se mueva.

La elección fue un fondo de ING con tres patas: un 25% al IBEX, un 25% al EuroStoxx y un 35% al S&P 500. El 15% restante, unos 40.000 euros, quedó en liquidez «por si acaso». La idea declarada era dejarlo un año y volver a comentarlo. La realidad fue bastante más larga.

Las respuestas no tardaron en llegar y no fueron amables. Unos advirtieron de que tener dinero muerto no convierte el momento en bueno para invertir; otros, de que llegar después de una subida suele salir caro. La crítica más repetida: las comisiones del fondo se cobran igual, se gane o se pierda.

La primera actualización: 10.000 euros en rojo​

El primer balance no tardó en llegar y fue contundente. Pérdidas del 5% en Estados Unidos, del 20% en el IBEX y del 15% en Europa. En euros, unos 10.000. La reacción del inversor fue la de casi todo el mundo: pensar en mover el dinero de un sitio a otro. Concretamente, traspasar lo estadounidense al IBEX.

Ahí se concentra uno de los vicios clásicos del pequeño inversor: comprar lo que ya ha caído porque «tiene más margen de subida». La respuesta del entorno fue la contraria: si has perdido 10.000, lo lógico es huir. La contestación del protagonista tiene guasa: «¿Huir de quién? ¿Me persigue alguien?».

El giro americano: salir del S&P con un 4% de beneficio​

El único movimiento que salió bien fue el de Estados Unidos. Tras más de un año, metió 35.000 euros en el S&P y sacó 36.200, un 4% de rentabilidad. Lo justificó con un argumento de manual: todo el mundo decía que el índice estaba en máximos y que solo podía bajar. Así que vendió.

Mientras, las posiciones europeas seguían teñidas de rojo: un 22% de caída en el IBEX y un 17% en Europa. Su apuesta era aguantar. «La caída ya la he sufrido; de aquí a un par de años habré recuperado», sostenía. La frase resume la trampa psicológica del inversor pasivo: convertir una pérdida en una tesis.

Dos años después, por fin en verde (y sin saber qué hacer)​

El hilo resucitó tras una jornada de subidas. Por primera vez, el balance era positivo. El S&P ya estaba liquidado; Europa y el IBEX aguantaban. Y apareció la duda eterna: «No creo que sea momento de subirse a ningún tren ahora mismo... o sí?». Nadie lo sabe. Esa es la única respuesta honesta.

En ese tramo del debate surgieron las alternativas que el protagonista admitió desconocer: ETF de reparto de dividendos, con la advertencia de que algunos no los pagan y otros sufren retenciones en origen. También aparecieron los fondos indexados de gestoras de bajo coste, con comisiones anuales que rondan el 0,30% frente al 1% o más de los productos bancarios tradicionales.

El final: tres posiciones cerradas y un balance negativo​

La conclusión llegó casi cuatro años después del primer mensaje. Posiciones deshechas, las tres. Experiencia general, mala. Rendimiento negativo. El dinero del IBEX fue a parar a un ETF americano (50%) y el resto se repartió en cuatro valores concretos: Iberdrola, CAF, Valeo y Amper. «A dormir... en otros cuatro años os cuento».

El relato deja varias lecciones incómodas. La primera: la diversificación geográfica no protege de una entrada en mal momento. La segunda: los costes de gestión se comen parte del retorno incluso cuando el mercado acompaña. La tercera: la tentación de rotar carteras según el último titular es más fuerte que cualquier plan escrito.

Y una curiosidad que sobrevuela toda la discusión: el inversor confesó que ni siquiera pagaba el ADSL, porque tenía «vecinos muy majos». El detalle, entre el chascarrillo y la confesión, retrata a una generación que aprendió a invertir a base de hostias y foros.

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Este artículo no constituye asesoramiento financiero. Invertir en renta variable implica riesgo de pérdida del capital.