Hola.
Los bajos rendimientos que ofrece la deuda soberana y la corporativa con grado de inversión han propiciado que las miradas de los inversores se dirijan hacia la renta fija de alto rendimiento y, por supuesto, hacia la renta variable, especialmente la europea. Pero no es ni mucho menos la única posibilidad, la inversión en el sector inmobiliario a través de fondos de inversión supone otra opción a considerar debido a los buenos resultados que están registrando y a la descorrelación que ofrecen respecto a los activos tradicionales. En este sentido, el fondo que os presento hoy para canalizar este tipo de inversiones y diversificar la cartera es Petercam Securities Real Estate Europe.
Se trata de un fondo, lanzado en el año 2000, que invierte en empresas inmobiliarias europeas de todos los subsectores, como oficinas, retail, residencial o logística, y que cuenta con una gestión activa y flexible, aunque con sesgo hacia las compañías de pequeña y mediana capitalización. El objetivo del fondo es batir a su índice de referencia, el FTSE EPRA Europe Net Return, con una menor volatilidad.
Petercam Securities Real Estate Europe está gestionado por Olivier Hertoghe y Damien Plum. Ambos gestores llevan más de 12 años gestionando fondos de REITs en Petercam, por lo que cuentan con una dilatada experiencia y un gran conocimiento del sector. Además, una de las máximas de su gestión se basa en el contacto directo y constante con las compañías. Esto les ha llevado a construir una cartera que normalmente tiene ente 45 y 75 posiciones. Actualmente, la compañía alemana que opera en el sector residencial, Deutsche Annington Inmobilien, constituye la mayor posición del fondo, con un 7% de los activos. La compañía de centros comerciales Klepierre, con un 6,7%, y la mayor compañía inmobiliaria comercial de Reino Unido Land Securities Group Plc Reit, con un 6,3% del patrimonio del fondo completan el top 3 de este fondo de Petercam.
En lo que respecta a los subsectores, el segmento retail acapara el 38,9% de los activos, lo que supone una ligera sobreponderación respecto al índice de referencia, donde tiene un peso del 36,1%. Las oficinas y el sector residencial son las otras grandes apuestas de los gestores, con un 26,4% y 22,5% de exposición, respectivamente.
Respecto a la distribución por países, Reino Unido es el mercado con más presencia en la cartera, con un 28,8%, seguido de cerca por Francia (25,2%) y Alemania (21,7%). En estos tres casos, el fondo presenta una ligera sobreponderación frente al índice. En el caso de Reino Unido, aunque los gestores son conscientes del avance que ha registrado el mercado, siguen confiando en su potencial. Por el contrario, está infraponderado en el mercado suizo o belga, entre otros países. Las posiciones de efectivo suponen solo el 0,6% y la mayoría de las inversiones, el 60%, están denominadas en euros.
Saludos.
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Los bajos rendimientos que ofrece la deuda soberana y la corporativa con grado de inversión han propiciado que las miradas de los inversores se dirijan hacia la renta fija de alto rendimiento y, por supuesto, hacia la renta variable, especialmente la europea. Pero no es ni mucho menos la única posibilidad, la inversión en el sector inmobiliario a través de fondos de inversión supone otra opción a considerar debido a los buenos resultados que están registrando y a la descorrelación que ofrecen respecto a los activos tradicionales. En este sentido, el fondo que os presento hoy para canalizar este tipo de inversiones y diversificar la cartera es Petercam Securities Real Estate Europe.
Se trata de un fondo, lanzado en el año 2000, que invierte en empresas inmobiliarias europeas de todos los subsectores, como oficinas, retail, residencial o logística, y que cuenta con una gestión activa y flexible, aunque con sesgo hacia las compañías de pequeña y mediana capitalización. El objetivo del fondo es batir a su índice de referencia, el FTSE EPRA Europe Net Return, con una menor volatilidad.
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Petercam Securities Real Estate Europe está gestionado por Olivier Hertoghe y Damien Plum. Ambos gestores llevan más de 12 años gestionando fondos de REITs en Petercam, por lo que cuentan con una dilatada experiencia y un gran conocimiento del sector. Además, una de las máximas de su gestión se basa en el contacto directo y constante con las compañías. Esto les ha llevado a construir una cartera que normalmente tiene ente 45 y 75 posiciones. Actualmente, la compañía alemana que opera en el sector residencial, Deutsche Annington Inmobilien, constituye la mayor posición del fondo, con un 7% de los activos. La compañía de centros comerciales Klepierre, con un 6,7%, y la mayor compañía inmobiliaria comercial de Reino Unido Land Securities Group Plc Reit, con un 6,3% del patrimonio del fondo completan el top 3 de este fondo de Petercam.
En lo que respecta a los subsectores, el segmento retail acapara el 38,9% de los activos, lo que supone una ligera sobreponderación respecto al índice de referencia, donde tiene un peso del 36,1%. Las oficinas y el sector residencial son las otras grandes apuestas de los gestores, con un 26,4% y 22,5% de exposición, respectivamente.
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