Roblox sale a bolsa. Plataforma gratuita videojuegos que permite programarlos

A riesgo de descubrir América y el fuego juntos traigo esta empresa americana para comentar.

Juegan principalmente menores de 20 años. Tiene 5 millones de "creadores" de juegos, y 164 milones de jugadores activos mensuales según datos de agosto de 2020.

El servicio es gratuito pero tiene la posibilidadde comprar cosas usando su moneda virtual llamada robux. Los juegos se programan en el lenguaje Lua.
Se puede jugar en Windows, macOS, iOS, Android y Xbox One.

Traducción:
Para generar ingresos, Roblox obtiene un recorte del 30% en el gasto de los usuarios. El resto va a los desarrolladores de la plataforma. También gana una comisión cuando los desarrolladores convierten Robux en dólares reales. Hasta ahora, todo esto ha funcionado bien para Roblox. Los ingresos crecieron un 56% en 2019 a $ 488 millones. En los primeros nueve meses de 2020, los ingresos crecieron aún más rápido, aumentando un 68% a $ 589 millones.

Información completa en inglés:
Edito el link que no funcionaba

No funciona el link

Ivar dijo:

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Kalevala dijo:

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Editado. Gracias por avisar.

Os suelto algunas cosillas por si alguien le interesa (tras mirar el offering)

Cosas que me gustan:
- Coste de personal, sales y marketing, no es disparatado
- Me ha sorprendido el tema booking, que son como juegos que se esperan, que ya se han comprado, pero que todavía no se han lanzado.
- Tienen cash de sobra incluso aunque están palmando bastante pasta. Pueden seguir así 2 o 3 años, ya que tienen 800 millones en caja. Esto es clave para que les entren las prisas y se pongan a intentar sacar dinero de debajo de las piedras
- Tienen margen para aumentar la monetización a tope. Desde herramientas a los desarrolladores hasta los usuarios
- La comunidad de developers es la leche, al final, ellos son los que les hacen los juegos
- Como siempre, Tencent está detrás de esta guano xD
- El incremento de los usuarios


Cosas que no me han gustado:
- El tema de gastos por servidores. de 100 a 150 en 2018-2019 por incrementar el revenue un 50%. Sin embargo en 2020 solo tenemos hasta Q3 y ya van por 180, es decir, que si llega a los 200 por revenue de 7xx, es un coste casi directamente proporcional la infra al revenue. Esto no es bueno, el modelo debería de escalar mejor, no puede ser que doblar tu revenue, implique doblar tu gasto en servidores, wtf


Algunos numeritos random...
Lo que no soy muy bueno es evaluando si esta empresa está cara o barata. los EPS son $-0.40 $-0.45 por acción ahora mismo. Pongamos que son capaces de empezar a ganar pasta. Bajan los gastos que se han disparado este último año, crecen el revenue y se van a 1000M de revenue - 30% crecimiento (van por 700M por lo que no sería disparatado) y los gastos se quedan como están (800M)... Es decir, net profit de 200 millones. Esto daría EPS de $0.32 por acción. Al precio de ahora de $70/0,32 sale un PER de 218.

Es decir, si net profit 200 millones (los gastos se quedan como hoy) - PER 218 ~ 220
Si Net profit de 100 millones - PER 440
Si Net profit de 50 millones - PER 880

Teniendo en cuenta que empresas como Activision/Blizzard están a PER ~ 30 y un market cup x2 pero ganando $2000M o EA también PER ~ 30 y market cup similar pero ganando $3000M pues...

No lo veo. Está cara de cigot. Alarma al 50% y volver a mirar

La valoración de antes ya era oportunista y exigente, pero es que lo de ahora es absurdo

Durante el confinamiento instalé roblox para entender qué veían los niños en eso... y la verdad es que es pura cochambre.

Inentendible el éxito entre los jugadores.