Pincha la burbuja carry trade del yen

[El Ariki Mau]

Durante estos años el negocio ha sido claro, endeudarse en Yenes al -0.1% y comprar activos de todo pelaje.
Esto ha funcionado como una masiva QE que ha coheteado los valores
El cambio de política monetaria del banco central japones unido a la bajada de tipos que se espera para septiembre de la FED ha metido mucha presión en el carry trade y los actores se han anticipado.
_apreciacion masiva del yen
_caida espectacular de la bolsa de tokio, primer destino del carry trade
_liquidacion de posiciones especuladoras en las bolsas mundiales.
_caidas masivas en por liquidacion de posiciones carry trade.

Se trata de un sinceramiento mundial de precios, no de una crisis economica.
Las bajadas de tipos de la FED pueden hundir poco mas los mercados porque meten presion al carry trade, que a estas alturas se ha liquidado en gran medida porque los actores ya descuentan una apreciacion masiva del YEN y sale a perdidas.
Las bajadas de tipos son obligatorias para la FED pues debe evitar una recesion que esta a las puertas de ocasionar sus tipos al 5.5%

 

[Bailongo]

Durante estos años el negocio ha sido claro, endeudarse en Yenes al -0.1% y comprar activos de todo pelaje.
Esto ha funcionado como una masiva QE que ha coheteado los valores
El cambio de política monetaria del banco central japones unido a la bajada de tipos que se espera para septiembre ha metido mucha presión en el carry trade y los actores se han anticipado.
_apreciacion masiva del yen
_caida espectacular de la bolsa de tokio, primer destino del carry trade
_liquidacion de posiciones especuladoras en las bolsas mundiales.

Se trata de un sinceramiento mundial de precios, no de una crisis economica.
Las subidas de tipos de la FED pueden hundir poco mas los mercados porque meten presion al carry trade, que a estas alturas se ha liquidado en gran medida porque los actores ya descuentan una apreciacion masiva del YEN.
Las subidas de tipos son obligatorias para la FED pues debe evitar una recesion que esta a las puertas de ocasionar sus tipos al 5.5%

Querrás decir las bajadas de tipos no?

 

[El Ariki Mau]

en efecto, gracias

Querrás decir las bajadas de tipos no?

 

[El Ariki Mau]

No es una crisis economica, no hay recesión, EEUU crece al 2.8% y la FED tiene el revolver cargado para llenar de liquidez el mercado.
Es una crisis financiera pura causada por el carry trade de un banco central japones que se ha movido al contrario que el resto de bancos centrales creando un tunel de rentabilidad que ha coheteado los activos mundiales.

La FED debe bajar los tipos independientemente de que los stocks se vallan al malos, lo importante es no causar una recesion y que las instituciones tengan acceso a financiamiento barato para cubrir los rotos.

 

[El Ariki Mau]

el yen subiendo a cuchillo, implicando compra masiva de yenes para liquidar los carry trade​

USD/JPY - Dólar Yen japonés​

142,19
-4,35(-2,97%)

 

[Bailongo]

No es una crisis economica, no hay recesión, EEUU crece al 2.8% y la FED tiene el revolver cargado para llenar de liquidez el mercado.
Es una crisis financiera pura causada por el carry trade de un banco central japones que se ha movido al contrario que el resto de bancos centrales creando un tunel de rentabilidad que ha coheteado los activos mundiales.

La FED debe bajar los tipos independientemente de que los stocks se vallan al malos, lo importante es no causar una recesion y que las instituciones tengan acceso a financiamiento barato para cubrir los rotos.

El problema es que sabemos muy bien que las crisis financieras tienen efecto contagio

 

[El Ariki Mau]

lo bueno del asunto es que pilla a la FED con la escopeta cargada con tipos del 5.5, sin QE en marcha y con los balances mejorados. tiene un margen como nunca para inyectar liquidez.

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la puede neutralizar a pelo.
Lo importante es frenar la recesion y sostener el empleo, no sostener los stock. Es paradojico que los stock caigan cuando la FED baje los tipos, es por el carry trade, tendria que bajar 1 punto de golpe en septiembre.

El problema es que sabemos muy bien que las crisis financieras tienen efecto contagio

 

[Elvirus Bryant]

maravilloso guano japo

 

[FilibustHero]

 

[El Ariki Mau]

explicado fenomenal

 

[aventurero artritico]

estaba todo recalentao........corrección de toda la vida

 

[El Ariki Mau]

se habría destruido la mitad aprox del apalancamiento en yenes

 

[El Ariki Mau]

 

[El Ariki Mau]

 

[El Ariki Mau]

En un mundo sin bancos centrales no podria haber una burbuja de carry trade, segun pides prestado en yenes, los tipos de interes del yen aumentan.

 

[Janus]

Durante estos años el negocio ha sido claro, endeudarse en Yenes al -0.1% y comprar activos de todo pelaje.
Esto ha funcionado como una masiva QE que ha coheteado los valores
El cambio de política monetaria del banco central japones unido a la bajada de tipos que se espera para septiembre de la FED ha metido mucha presión en el carry trade y los actores se han anticipado.
_apreciacion masiva del yen
_caida espectacular de la bolsa de tokio, primer destino del carry trade
_liquidacion de posiciones especuladoras en las bolsas mundiales.
_caidas masivas en por liquidacion de posiciones carry trade.

Se trata de un sinceramiento mundial de precios, no de una crisis economica.
Las bajadas de tipos de la FED pueden hundir poco mas los mercados porque meten presion al carry trade, que a estas alturas se ha liquidado en gran medida porque los actores ya descuentan una apreciacion masiva del YEN y sale a perdidas.
Las bajadas de tipos son obligatorias para la FED pues debe evitar una recesion que esta a las puertas de ocasionar sus tipos al 5.5%

Era el chollo de la inversión. Te endeudabas en yenes, los cambiabas a dólares y a Nvidia.
Cómo los demás hacían lo mismo después de ti, el yen se devaluaba y al tiempo Nvidia se inflaba. Es decir ganabas por partida doble.
Juego de suma cero, ahora es al contrario, sino corres pierdes en la bajada de Nvidia y te dan pocos yenes por lo que necesitas más dólares para pagar tu deuda.

 

[Janus]

Durante estos años el negocio ha sido claro, endeudarse en Yenes al -0.1% y comprar activos de todo pelaje.
Esto ha funcionado como una masiva QE que ha coheteado los valores
El cambio de política monetaria del banco central japones unido a la bajada de tipos que se espera para septiembre de la FED ha metido mucha presión en el carry trade y los actores se han anticipado.
_apreciacion masiva del yen
_caida espectacular de la bolsa de tokio, primer destino del carry trade
_liquidacion de posiciones especuladoras en las bolsas mundiales.
_caidas masivas en por liquidacion de posiciones carry trade.

Se trata de un sinceramiento mundial de precios, no de una crisis economica.
Las bajadas de tipos de la FED pueden hundir poco mas los mercados porque meten presion al carry trade, que a estas alturas se ha liquidado en gran medida porque los actores ya descuentan una apreciacion masiva del YEN y sale a perdidas.
Las bajadas de tipos son obligatorias para la FED pues debe evitar una recesion que esta a las puertas de ocasionar sus tipos al 5.5%

Esto no es una crisis, es un japonés que no quería más deudas en yenes para invertir fuera del país porque están destrozando su monedas. La manera de poner puertas a esa política es subir los tipos y hablar de un cambio secular en la fijación de los tipos de interés.
Los inversores ya no quieren financiarse más caro y asumir el riesgo del tipo de cambio.
Se cierra y ya está.
Mucho margin call porque todo está apalancado.
Al japonés del BoJ le ha ansioso el tiro por la culata porque cuando hay miedo el dinero se va siempre hacia USA buscando los bonos de más corto plazo. De ahí que el dos años está más rentable que el de 10 años. El simple japonés está viendo cómo se vende masivamente deuda japonesa que sufre por la fortaleza del yen y …… los bancos a tomar por el cculllllo

 

[Javier.Finance]

Si se ha identificado el problema, entonces hay solución?

 

[mol]

Comprar TESLA a gloria, esa es la solución xD

 

[Kamui]

Y habiendo pinchado después del rally que se ha pegado el yen, qué es más probable? Que siga subiendo? Que corrija? O se va a quedar más o menos en plano?

 

[El Ariki Mau]

lo lógico es que el yen siga apreciándose, desmontandose más carry trade, cuando vienen bajadas de tipos de la FED que no tiene fama de mostrar tibieza sino que actúa rápido. Entiendo que las bajadas en los stock durarán poco más de la primera bajada de tipos de la FED porque entonces se habrá alcanzado un fondo de liquidación de posiciones, las bolsas aun pueden buscar nuevos mínimos pero es un movimiento que finalizará pronto. Si las bajadas de la FED consiguen mantener alto el empleo y tiene escopeta para hacerlo no veo porqué no debiéramos ver una recuperación sostenida a futuro de las caídas. Si la lentitud de la FED causa una crisis entonces el tema puede prolongarse.

Y habiendo pinchado después del rally que se ha pegado el yen, qué es más probable? Que siga subiendo? Que corrija? O se va a quedar más o menos en plano?

 

[El Ariki Mau]

el GAP del carry trade lo cerrará la FED por arriba