abrir cuenta en Zürcher Kantonalbank ZKB

Abrir cuenta en ZKB: 100.000 euros y un billete a Zúrich​

Un correo en inglés, una transferencia de seis cifras y dos billetes de avión. Ese era el peaje para tener una cuenta en el Zürcher Kantonalbank (ZKB) cuando se abrió este melón: un banco suizo catalogado entonces como el tercero más seguro del mundo según la lista de *Global Finance*, y la puerta de entrada que muchos buscaban para sacar parte del patrimonio de la órbita del euro. La letra pequeña, eso sí, venía cargada: justificar el origen de cada euro, firmar en persona en Zúrich y un mínimo de **100.000 euros** que, con suerte, se podían ir completando en seis meses.

La propuesta tenía gancho para quien miraba al horizonte con desconfianza. El mantenimiento, según el relato inicial, eran **20 euros anuales**, el e-banking gratis, las transferencias online sin coste y Suiza adscrita a SEPA para los envíos en euros. Un cuadro idílico que se desmontó rápido en cuanto alguien echó cuentas.

El cálculo que convierte la jugada en ruinosa​

El primer mazazo llegó por la vía aritmética. Un viaje de ida y vuelta, coche de alquiler y hotel para firmar los papeles se iba a unos **1.300 euros**, a los que había que sumar el coste de oportunidad de renunciar a un depósito español que por entonces pagaba alrededor del **4%**. Con 100.000 euros inmovilizados, eso son unos 4.000 euros que se dejan de ingresar. Total del primer año: en torno a **5.300 euros de pérdidas** frente a la alternativa de quedarse quieto. La conclusión que se extraía era contundente: la operación salía *ruinosa* si el único objetivo era rentabilizar.

La defensa no tardó en aparecer. El dinero en Suiza no iba a ganar intereses, cierto, pero tampoco pretendía. El objetivo era custodiar, poner a salvo un patrimonio del riesgo de una hipotética salida de España del euro. Y ahí el cálculo cambiaba de naturaleza: no se comparaba con un depósito, se comparaba con la posibilidad de perderlo todo. Para quien tiene esa convicción, 20 euros al año son calderilla.

El oro como coartada y la pelea que se montó alrededor​

La conversación derivó pronto hacia el metal precioso. La tesis de fondo era que la forma de aunar la seguridad del banco suizo con la protección frente a la inflación pasaba por guardar buena parte del ahorro en **oro físico**, evitando además el mordisco fiscal de los intereses en Suiza. Y ahí se armó. Mientras unos defendían el oro como seguro patrimonial a largo plazo, otros celebraban su caída como confirmación de burbuja y ajustaban cuentas de la victoria. La discusión se enconó hasta el punto de que alguien propuso aplazar la polémica un año y ver quién tenía razón.

El argumento del ladrillo también asomó, con la advertencia de que comparar inmuebles con metal es tramposo: los primeros son ilíquidos, se compran a crédito y, tras una producción masiva y un estrangulamiento del crédito, habían dejado de ser refugio. El oro, en cambio, no se puede fabricar a voluntad. *Ahí queda eso*.

Del e-banking gratis al triple de comisiones y al portazo​

El paso del tiempo fue el juez más severo. Lo que empezó siendo un mantenimiento de 20 euros anuales se transformó, según los datos que se fueron compartiendo, en **420 francos anuales** para no residentes, con un mínimo de inversión de 100.000 euros y la exigencia de tener parte del patrimonio en fondos de la casa. A los españoles se les llegó a pedir el currículum, la última declaración de la renta y los justificantes del origen del dinero, además de la firma presencial en Zúrich, con la promesa de estudiar una excepción por la gran demanda que llegaba desde España.

Y luego llegó el cierre de puertas. Otras entidades suizas que mantenían condiciones parecidas a las del ZKB original dejaron de admitir clientes españoles a partir del 1 de enero de 2017. La sospecha que flotaba era que, más allá de la política de cada banco, había un contexto regulatorio que empujaba en la misma dirección: la libre circulación de capitales, en la práctica, cada vez tenía más letra pequeña para el ahorrador español.

La alternativa que se abrió paso: ETF y brókers sin viaje​

Para quien no quería comerse el viaje ni el mínimo de seis cifras, surgió la vía del ETF de oro comprado desde cualquier bróker, con la advertencia de que tener el metal asignado a tu nombre en un banco suizo es mejor, pero el fondo cotizado se puede adquirir desde una onza. Las comisiones de entrada que se manejaban rondaban el 0,8% para ETF, el 0,6% para bonos y el 0,3% para fondos, con un 0,12% anual de custodia. Números que, para muchos, hacían innecesario el peregrinaje a Zúrich.

La historia acaba donde empezó: con un banco suizo muy seguro, un patrimonio que quiere protegerse y una burocracia que se ha ido comiendo la ventaja. El dato que descoloca no es el mínimo de 100.000 euros. Es que la cuenta que prometía costar 20 euros al año acabara costando más de veinte veces eso, si es que todavía te dejan abrirla.