¿Alguien me explica porque los FONDOS DE BONOS LIGADOS A LA INFLACION no solo no suben sino que BAJAN?

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Silverdaemon6

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31 Dic 2020
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Y asi todos, cuando tener fondos ligados a la inflación debería suponer ganar el 8% al menos (la inflación) los fondos de bonos ligados a la inflación bajan.

Como es evidente, bajan menos que los fondos de bonos normales. Pero no es un consuelo, creo yo

¿Es este tipo de fondo un engañabobos, que compras pensando que te va a proteger de la inflación y no lo hace?


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Con los paises hiper endeudados hay mucho riesgo de impago, así que su cotización baja. Una subida de tipos hace que cualquier inversión sea mas peligrosa al ser mas difícil rentabilizarla, así que a medida que vayan subiendo los tipos hemos de esperar caídas generalizadas en las inversiones, sobre todo en las de mas largo plazo.
 
Eso os pasa por no saber lo básico de donde metéis el dinero. Aquí te lo explica.

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La gente se tira dos horas para decidir que silla de 20€ de IKEA comprar, pero no dedica ni 5 puro minutos a analizar donde va a meter 100.000€ de los ahorros de toda una vida.
 
Bonos ligados a la inflación??

roto2

Supongo que para igualar la inflación hay que asumir riesgo, es decir, son bonos cochambre de lo que hablas.

Estamos en una etapa de una economía tan rota que se prefiere el cash a bonos, incluso el bono americano ha bajado y en una crisis debería ser valor refugio.
 
Me dió curiosidad, desconocía el comportamiento de los fondos ligados a la inflación (TIPS= Treasury Inflation-Protected Securities)

Ejemplo: American Funds Inflation Linked Bond Fund (
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), is down 3.7% in 2022 after a 3.8% return last year(2021).

Motivo:
"the market had anticipated that would happen.”
" the market isn’t reacting to the inflation news, it’s reacting to expectations of strength by the Fed."

Motivo(en español):
O sea, que las perspectivas de inflación no son en realidad tan altas, aunque en estos precisos momentos parece que el mundo se acaba, y que "vamos a morir todos". El mercado piensa que despues de esta cornada inicial, los toros siguientes van a ser mansos.
 
Kinematik dijo:
Motivo(en español):
O sea, que las perspectivas de inflación no son en realidad tan altas, aunque en estos precisos momentos parece que el mundo se acaba, y que "vamos a morir todos". El mercado piensa que despues de esta cornada inicial, los toros siguientes van a ser mansos.
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eso suena muy bonito sobre el papel

a mi me parece que se está vendiendo todo indiscriminadamente por el pánico de mercado antes la inflación alta y noticias de escasez de derivados del petroleo
 
Silverdaemon6 dijo:
Y asi todos, cuando tener fondos ligados a la inflación debería suponer ganar el 8% al menos (la inflación) los fondos de bonos ligados a la inflación bajan.

Como es evidente, bajan menos que los fondos de bonos normales. Pero no es un consuelo, creo yo

¿Es este tipo de fondo un engañabobos, que compras pensando que te va a proteger de la inflación y no lo hace?


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A mí me pueden decir "misa", pero no entiendo muy bien porqué están evolucionando tan mal los Bonos ligados a la Inflación. De hecho, poseo el FI que has colocado, al igual que otros dos de la mismas características en AXA. La verdad es que la Inflación ha venido para quedarse bastante tiempo o eso creo en estos momentos.

No es menos cierto que todo está cayendo... incluidos los activos más conservadores.

Saludos.
 
fernandojcg dijo:
A mí me pueden decir "misa", pero no entiendo muy bien porqué están evolucionando tan mal los Bonos ligados a la Inflación. De hecho, poseo el FI que has colocado, al igual que otros dos de la mismas características en AXA. La verdad es que la Inflación ha venido para quedarse bastante tiempo o eso creo en estos momentos.

No es menos cierto que todo está cayendo... incluidos los activos más conservadores.

Saludos.
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Cuando los tipos suben el precio de los bonos baja.

En este caso es mayor la subida de tipos (o afecta mas negativamente al precio) que la subida de cupón por el crecimiento de la inflación.

No sé si me he explicado.

No tiene nada que ver con las expectativas.

En 2021 con los tipos estables los bonos subían porque aumentaba su cupón, en 2022 aunque el cupon ha aumentado, los tipos han crecido aun mas por lo que bajan de precio.
 
Te agradezco la respuesta, pero entiendo que ahora mismo desconocemos cómo va a evolucionar la Inflación... así que sigo viendo sentido a los Bonos ligados a la Inflación y, quizás, sea una cuestión de tiempo que tengan un mejor comportamiento. De hecho, en casi toda la RF hay un auténtico "Tsunami" y que debería ir remitiendo en algún momento.

Saludos.
 
fernandojcg dijo:
Te agradezco la respuesta, pero entiendo que ahora mismo desconocemos cómo va a evolucionar la Inflación... así que sigo viendo sentido a los Bonos ligados a la Inflación y, quizás, sea una cuestión de tiempo que tengan un mejor comportamiento. De hecho, en casi toda la RF hay un auténtico "Tsunami" y que debería ir remitiendo en algún momento.

Saludos.
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Lo han ido teniendo mientras subía la inflación pero no se tocó el precio del dinero. En cuanto se ha hecho,y al ser bonos normales y corrientes ha pegado el castañazo, pero aún así, menos que unos bonos normales.

Ante un escenario estable, irían más o menos a la par que los bonos pero con una rentabilidad algo menor.

Yo los tengo como complemento a los bonos gubernamentales, pero como he dicho en otras partes, el futuro para la Bruja Lola y Marty McFly.
 
MIP dijo:
Eso os pasa por no saber lo básico de donde metéis el dinero. Aquí te lo explica.

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El artículo, como todo buen artículo sobre economía o inversión, explica lo que ha pasado, pero no qué hacer.

Como decía otro forero por ahí, la economía es la ciencia que predice el pasado, si predijera el futuro hasta el más simple sería rico.
 
mensch_maschine dijo:
Lo han ido teniendo mientras subía la inflación pero no se tocó el precio del dinero. En cuanto se ha hecho,y al ser bonos normales y corrientes ha pegado el castañazo, pero aún así, menos que unos bonos normales.

Ante un escenario estable, irían más o menos a la par que los bonos pero con una rentabilidad algo menor.

Yo los tengo como complemento a los bonos gubernamentales, pero como he dicho en otras partes, el futuro para la Bruja Lola y Marty McFly.
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Correcto.
 
mensch_maschine dijo:
El artículo, como todo buen artículo sobre economía o inversión, explica lo que ha pasado, pero no qué hacer.

Como decía otro forero por ahí, la economía es la ciencia que predice el pasado, si predijera el futuro hasta el más simple sería rico.
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Dentro de la renta fija tienes 3 opciones a día de hoy.

1º Comprar fondos de renta fija a corto plazo (son los primeros en obtener rentabilidad ante subidas)

2ºComprar bonos de gobierno con duración, aprovechando que han bajado por lo menos un 10% y esperando que la subida se estabilice

3º Comprar bonos flotantes, son mas estables y cotizan casi siempre cerca de la par (les afecta algo menos las subidas de tipos, aunque las subidas de prima de riesgo si que lo hacen)
 
lucky starr dijo:
Dentro de la renta fija tienes 3 opciones a día de hoy.

1º Comprar fondos de renta fija a corto plazo (son los primeros en obtener rentabilidad ante subidas)

2ºComprar bonos de gobierno con duración, aprovechando que han bajado por lo menos un 10% y esperando que la subida se estabilice

3º Comprar bonos flotantes, son mas estables y cotizan casi siempre cerca de la par (les afecta algo menos las subidas de tipos, aunque las subidas de prima de riesgo si que lo hacen)
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Buena explicación, pero en estos momentos, ¿quién sabe cómo va a evolucionar la cosa?. ¿Volveremos a ver el diferencial de las primas de riesgo a 600 pb?, ¿lo evitará el BCE?. Ahí está la progenitora del cordero.
 
mensch_maschine dijo:
Buena explicación, pero en estos momentos, ¿quién sabe cómo va a evolucionar la cosa?. ¿Volveremos a ver el diferencial de las primas de riesgo a 600 pb?, ¿lo evitará el BCE?. Ahí está la progenitora del cordero.
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Claro, claro, el futuro puede deparar cualquier cosa.

Las previsiones son tipos de 3,50% en USA y del 2% en la UE, pero hace unas semanas la previsión era la mitad.
 
Silverdaemon6 dijo:
Y asi todos, cuando tener fondos ligados a la inflación debería suponer ganar el 8% al menos (la inflación) los fondos de bonos ligados a la inflación bajan.

Como es evidente, bajan menos que los fondos de bonos normales. Pero no es un consuelo, creo yo

¿Es este tipo de fondo un engañabobos, que compras pensando que te va a proteger de la inflación y no lo hace?


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Porque son un timo
 
lucky starr dijo:
Claro, claro, el futuro puede deparar cualquier cosa.

Las previsiones son tipos de 3,50% en USA y del 2% en la UE, pero hace unas semanas la previsión era la mitad.
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Al 3'5% EEUU quiebra. Incluso suponiendo que no haya recesión con esos tipos y mantenga la recaudación de impuestos al mismo nivel, no recaudaría lo suficiente para pagar todo el gasto público que necesita teniendo que hqcer frente a los intereses de su deuda.
 
Sr.Elemento dijo:
Al 3'5% EEUU quiebra. Incluso suponiendo que no haya recesión con esos tipos y mantenga la recaudación de impuestos al mismo nivel, no recaudaría lo suficiente para pagar todo el gasto público que necesita teniendo que hqcer frente a los intereses de su deuda.
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Esa es la previsión a corto, a medio/largo plazo las previsiones son más bajas ante la evidente falta de capacidad de USA y sobre todo de Europa de pagar su deuda.

Y la entrada en recesión de las economías, pero ya se verá. En Europa Trichet subió los tipos un .50 cuando ya la recesión estaba clara. 6 mese después empezó a bajar los tipos como si lo fueran a prohibir.
 
mensch_maschine dijo:
El artículo, como todo buen artículo sobre economía o inversión, explica lo que ha pasado, pero no qué hacer.

Como decía otro forero por ahí, la economía es la ciencia que predice el pasado, si predijera el futuro hasta el más simple sería rico.
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La economía no es una ciencia, porque no usa el método científico.

Pero si existen ciertos elementos de conocimiento económico que parece que han resistido el paso del tiempo.

Uno de ellos es que todo activo que ofrece una cierta protección contra la inflación, suele funcionar como un indicador adelantado, es decir, se mueve con una anticipación de entre 6 y 12 meses frente al evento en cuestión. Esto suele aplicar al oro y a las TIPS, aunque estás segundas tienen más variables que los hacen un poco más complejos.
 
Esta todo tan orate que hasta los seguidores de Bogle y Browne van a entrar en cortocircuito como esto siga mucho tiempo.
 
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