de acuerdo en lo que dices de la sencillez (aparente) de los futuros, pero si no tienes un billetero muy grande para las garantias y haces cobertura con opciones te metes en los mismos problemas que con opciones a pelo
con futuros abiertos desde el 2011 quiere decir que esas personas se han tenido que tentar los machos al menos un par de veces... no se, a mi los futuros me dan bastante miedo; he visto el destrozo que han hecho en gente "normal" y los veo muy arriesgados; de hecho, tengo un compiyogui que ha trabajado con derivados durante muchos anhos y siempre dice que la idea de andar jugueteando con 5-6k euros en futuros le pone muy nervioso, que no comprende como la gente se mete en eso
no me meto con alguien que tenga un dineral apartado que pueda usar para cubrir demandas de garantias en un mal momento, pero esa es otra partida de cartas totalmente diferente
pregunta: roll over de futuros trimestrales por 100 usd anuales? cuentenos mas 😎 me parece baratisimo
Partimos del presupuesto del OP , 30.000 EUR, y que ese es su billetero.
el OP compra un ETF no apalancado por esos 30.000 EUR.
El OP compra y le quitan los 30.000 EUR de la cuenta y le dan el ETF.
Paga sus comisiones de ejecucucion y todos felices.
El OP quiere hacerlo con futuros:
Compra 1 FUT Micro SP500 (5 USD por punto) ... compra 22.000 USD de indice ( si comprara 2 FUT compraria 44.000 USD exposicion a indice).
El broker le quita 2.500 USD de garantia (5.000 USD si compra 2).
Vamos a simplicarlo y vamos a decir que comprando 2 FUT consigues invertir los 30.000 EUR ( lo mismo que con el ETF).
La diferencia es que comprando el ETF ya no dispones de los 30.000 EUR y con los futuros dispones , teniendo la misma inversion en el SP500, de 25.000 EUR en cuenta ( esto, para los novatos, y que por lo que leo no es tu caso...es el mundo del apalancamiento).
Una vez invertido las perdidas y ganancias son exactamente las mismas en el ETF y los futuros (de ahi lo de delta 1, lo que se mueve el subyacente se mueve el futuro y que es lo que no ocure con las opciones. Puede ocurrir que el SP500 suba un 10% y las opciones con delta baja suban un 3/4%. Eso no va a ocurrir con un futuro sobre indices).
Si el SP500 sube un 10%, vas a ganar lo mismo con el ETF que con el futuro...si cae un 10% vas a perder lo mismo. El riesgo es exactamente el mismo en uno y otro. El que puedas ganar o perder 5/6k es indiferente con un producto u otro. Da lo mismo.
Las diferencias ademas de las explicadas son:
1) Si las perdidas de mercado superan las garantias tienes que poner mas garantias. Con el ejemplo : Si cae el SP500 un 30%...el valor del ETF es de 21.000 EUR ( pierdes 9.000 EUR). Con el futuro lo que vas a tener que hacer es poner los 9.000 EUR de garantia (los 5.000 iniciales + 4000 aicionales). La diferencia es que dispones aun de 21.000 EUR en cuenta para gastartelos en farra, pilingues y lo que quieras (con el ETF no).
2) cuando llega el vencimiento del futuros (cada 3 meses generalmente) hay que hacer el roll over ( con el ETF eso no ocurre).
Ventaja del futuro...no paga comisioens de custodia ni depositaria ( el ETF si).
Todo lo que representa riesgo, exposicion a subyacente, PYG...es exactamente lo mismo en uno que en otro.
El problema que tienen los futuros, y que tu colega conocera bien, es precisamente esos 21.000 EUR que te quedan en cuenta y que muchas veces se usan para incrementar exposicion si las cosas vienen mal dadas...y ahi entra el control del riesgo que es el gran problema de la operativa con apalancados (bien sea divisa, CFD, FUTURO, OPCIONES...).
Respecto a lo que comentas de los revolcones del mercado...totalmente cierto. En estos ultimos años ha habido varios ( el ultimo en el 2020 con el puro bicho) pero te aseguro que con las ganancias acumuladas se puede salvar perfectamente...que es exactamenete los mismo que le habra ocurrido a una persona que hubiera comprado un ETF en el 2.011 ya que las PYG son las mismas.
Y lo de las comisones...cualquier broker decente no te cobra mas de 8/10USD por comprar y vender (roll over) de los futuros abiertos. Como esto se hace 4 veces al año...echa cuentas y no te salen mas de 70/80 USD al año.
Hay Brokers (no es dificil buscarlos y no hablo de chiringuitos en Estonia o Malta) que no te cobran mas de 2USD por comprar y vender un microSP500.
